tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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在建工程(亿) | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 |
占总资产比率(%) | 19.5 | 21.0 | 11.7 | 13.5 | 18.2 | 25.4 | 18.5 | 21.4 | 18.2 | 14.5 |
同比增长率(%) | - | 14.04 | -40.26 | 16.74 | 43.75 | 50.64 | -19.86 | 32.2 | -4.01 | -4.67 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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在建工程(亿) | 27.2 | 34.2 | 33.3 | 39.0 | 42.3 | 23.3 | 23.0 | 27.2 | 33.4 | 39.1 | 42.0 | 58.9 | 67.3 | 47.2 | 54.7 | 62.4 | 71.2 | 59.9 | 69.7 | 57.1 | 57.0 |
占总资产比率(%) | 15.7 | 19.5 | 18.0 | 21.0 | 21.9 | 11.7 | 11.5 | 13.5 | 15.4 | 18.2 | 18.9 | 25.4 | 27.2 | 18.5 | 19.7 | 21.4 | 23.0 | 18.2 | 18.7 | 14.5 | 14.5 |
同比增长率(%) | - | - | 22.43 | 14.04 | 27.03 | -40.26 | -45.63 | 16.74 | 45.22 | 43.75 | 25.75 | 50.64 | 60.24 | -19.86 | -18.72 | 32.2 | 30.16 | -4.01 | -2.11 | -4.67 | -18.22 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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在建工程(亿) | 30.3 | 27.2 | 30.8 | 34.2 | 39.3 | 33.3 | 36.3 | 39.0 | 39.8 | 42.3 | 36.7 | 23.3 | 23.7 | 23.0 | 24.6 | 27.2 | 27.5 | 33.4 | 35.9 | 39.1 | 39.8 | 42.0 | 47.4 | 58.9 | 60.6 | 67.3 | 71.5 | 47.2 | 50.0 | 54.7 | 56.3 | 62.4 | 65.1 | 71.2 | 78.8 | 59.9 | 62.3 | 69.7 | 69.9 | 57.1 | 52.6 | 57.0 |
占总资产比率(%) | 17.5 | 15.7 | 17.6 | 19.5 | 21.7 | 18.0 | 19.5 | 21.0 | 21.0 | 21.9 | 18.9 | 11.7 | 11.9 | 11.5 | 12.0 | 13.5 | 13.4 | 15.4 | 17.0 | 18.2 | 18.5 | 18.9 | 21.2 | 25.4 | 26.0 | 27.2 | 28.2 | 18.5 | 17.9 | 19.7 | 20.1 | 21.4 | 21.9 | 23.0 | 25.1 | 18.2 | 18.8 | 18.7 | 18.5 | 14.5 | 13.4 | 14.5 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 29.7 | 22.43 | 17.86 | 14.04 | 1.27 | 27.03 | 1.1 | -40.26 | -40.45 | -45.63 | -32.97 | 16.74 | 16.03 | 45.22 | 45.93 | 43.75 | 44.73 | 25.75 | 32.03 | 50.64 | 52.26 | 60.24 | 50.84 | -19.86 | -17.49 | -18.72 | -21.26 | 32.2 | 30.2 | 30.16 | 39.96 | -4.01 | -4.3 | -2.11 | -11.29 | -4.67 | -15.57 | -18.22 |
更新日期: 2024-08-30 上市日期: 2006-10-17
财务排雷
就 x照港 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测,其中:
在建工程未现异常。
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在建工程 - 释义
在建工程指企业资产的新建、改建、扩建,或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。 在建工程通常有“自营”和“出包”两种方式。自营在建工程指企业自行购买工程用料、自行施工并进行管理的 工程;出包在建工程是指企业通过签订合同,由其它工程队或单位承包建造的工程。
按照会计准则,在建工程,不需要计提折旧,如果公司长期有大额的在建工程,可能会是上市公司操作利润手段之一。
在建工程 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:在建工程 57.0亿元(另有工程物资 0.0亿元), 生产性资产320.2亿元, 总资产392.2亿元,在建工程 占 生产性资产 17.8%, 占 总资产比 14.5%, 单项占比超过10%,是现有固定资产的29.5%,一般表示公司在扩张产能,投资者需要注意分析大幅扩产的合理性和转固的时点(对折旧影响较大)。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
在建工程与其生产经营规模和发展规划是否相匹配
对于有大额在建工程的公司,投资者需要分析公司 是否在大规范扩大产能,和扩大产能的合理性。 是因为市场需求旺盛,行业处于良性增长阶段,但目前企业产能不足,为抢占市场,满足需求而加大投资建设; 还是企业原本存货就积压,毛利有下降的趋势,行业产能过剩,企业此时仍然扩大产能 (是长远的超前战略,还是操纵财报的手法)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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日照港-上市日期: 2006-10-17
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 | 57.0 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 | 57.0 |
(1+2)占总资产率(%) | 19.5 | 21.0 | 11.7 | 13.5 | 18.2 | 25.4 | 18.5 | 21.4 | 18.2 | 14.5 | 14.5 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 14.0 | -40.3 | 16.7 | 43.8 | 50.6 | -19.9 | 32.2 | -4.0 | -4.7 | -0.2 |
存货(亿) | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 1.8 | 1.3 | 1.2 | 1.5 | 1.7 |
占总资产比率(%) | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.7 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 |
同比增长率(%) | - | 0 | -10.0 | 0 | 0 | 22.2 | 63.6 | -27.8 | -7.7 | 25.0 | 13.3 |
营业收入(亿) | 50.8 | 43.8 | 42.8 | 48.0 | 51.3 | 52.5 | 57.7 | 65.0 | 75.0 | 81.6 | 41.1 |
营收同比增长率(%) | 2.4 | -13.9 | -2.3 | 12.3 | 6.8 | 2.3 | 9.9 | 12.8 | 15.3 | 0 | 20.2 |
占总收入(%) | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
毛利率(%) | 26.0 | 20.6 | 16.9 | 21.5 | 27.5 | 25.0 | 25.6 | 26.8 | 22.7 | 0 | 30.0 |
公司是否存在长期大额不转固定资产的在建工程,意图避免折旧,美化利润
当公司长期有大额的在建工程,投资者需要分析这些在建工程的资金投入、时间 和 进度,分析是否存在在建工程进度没有同比例增加, 甚至长期停滞不前,或者在建工程已经投入生产,但持续多年不转入固定资产(避免折旧)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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日照港-上市日期: 2006-10-17
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 | 57.0 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 | 57.0 |
(1+2)占总资产率(%) | 19.5 | 21.0 | 11.7 | 13.5 | 18.2 | 25.4 | 18.5 | 21.4 | 18.2 | 14.5 | 14.5 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 14.0 | -40.3 | 16.7 | 43.8 | 50.6 | -19.9 | 32.2 | -4.0 | -4.7 | -0.2 |
固定资产(亿) | 99.0 | 104.9 | 121.2 | 102.1 | 101.7 | 101.6 | 121.0 | 130.5 | 160.3 | 203.0 | 192.8 |
(1+2)与固定资产比(%) | 34.5 | 37.2 | 19.2 | 26.6 | 38.4 | 58.0 | 39.0 | 47.8 | 37.4 | 28.1 | 29.6 |
若(1+2)按5%折旧(亿) | 1.71 | 1.95 | 1.17 | 1.36 | 1.96 | 2.95 | 2.36 | 3.12 | 3.0 | 2.86 | 2.85 |
净利润(亿) | 7.21 | 3.72 | 2.28 | 4.47 | 7.35 | 7.14 | 7.34 | 8.2 | 7.31 | 7.57 | 4.94 |
剔除(1+2)折旧后的利润(亿) | 5.5 | 1.77 | 1.11 | 3.11 | 5.39 | 4.19 | 4.98 | 5.08 | 4.31 | 4.71 | 2.09 |
净利润同比增长率(%) | -13.4 | -48.4 | -38.6 | 95.9 | 64.4 | -2.8 | 2.7 | 11.8 | -10.9 | 0 | 44.1 |
剔除(1+2)折旧后的利润增速(%) | - | -67.8 | -37.2 | 180.0 | 73.3 | -22.2 | 18.7 | 2.1 | -15.2 | 5.5 | -2.0 |
是否存在夸大甚至虚增在建工程,操纵收入和利润
对于存在大额长期不转固的在建工程,除了上述 逃避折旧 外,还需要分析是否存在更严重的 虚增或夸大在建工程,操纵收入和利润的情形。
通过在建工程,将公司资金支付给虚构的、或关联的供应商,然后再购买公司的产品和服务, 将资金流入公司,形成营业收入和利润。因为这些在建工程子虚乌有,所以往往在拖延中寻找机会,通过长期停建、 意外损毁等名义,计提高额在建工程减值准备,"毁尸灭迹"。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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日照港-上市日期: 2006-10-17
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 | 57.0 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 34.2 | 39.0 | 23.3 | 27.2 | 39.1 | 58.9 | 47.2 | 62.4 | 59.9 | 57.1 | 57.0 |
(1+2)占总资产率(%) | 19.5 | 21.0 | 11.7 | 13.5 | 18.2 | 25.4 | 18.5 | 21.4 | 18.2 | 14.5 | 14.5 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 14.0 | -40.3 | 16.7 | 43.8 | 50.6 | -19.9 | 32.2 | -4.0 | -4.7 | -0.2 |
营业收入(亿) | 50.8 | 43.8 | 42.8 | 48.0 | 51.3 | 52.5 | 57.7 | 65.0 | 75.0 | 81.6 | 41.1 |
营收同比增长率(%) | 2.4 | -13.9 | -2.3 | 12.3 | 6.8 | 2.3 | 9.9 | 12.8 | 15.3 | 0 | 20.2 |
*资产减值损失(亿) | 0.5 | 0.5 | 0.1 | -0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.0 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指在建工程的减值。