tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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在建工程(亿) | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 |
占总资产比率(%) | 2.1 | 4.1 | 3.1 | 0.9 | 1.6 | 2.0 | 2.1 | 0.8 | 0.5 | 1.7 |
同比增长率(%) | - | 102.44 | -20.48 | -74.24 | 82.35 | 19.35 | 16.22 | -62.79 | -37.5 | 240.0 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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在建工程(亿) | 7.0 | 4.1 | 5.3 | 8.3 | 13.9 | 6.6 | 4.6 | 1.7 | 2.1 | 3.1 | 4.6 | 3.7 | 3.7 | 4.3 | 4.7 | 1.6 | 1.6 | 1.0 | 2.3 | 3.4 | 7.2 |
占总资产比率(%) | 3.5 | 2.1 | 2.6 | 4.1 | 7.0 | 3.1 | 2.1 | 0.9 | 1.2 | 1.6 | 2.4 | 2.0 | 1.9 | 2.1 | 2.3 | 0.8 | 0.9 | 0.5 | 1.3 | 1.7 | 4.0 |
同比增长率(%) | - | - | -24.29 | 102.44 | 162.26 | -20.48 | -66.91 | -74.24 | -54.35 | 82.35 | 119.05 | 19.35 | -19.57 | 16.22 | 27.03 | -62.79 | -65.96 | -37.5 | 43.75 | 240.0 | 213.04 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
在建工程(亿) | 7.6 | 7.0 | 7.2 | 4.1 | 3.8 | 5.3 | 8.8 | 8.3 | 9.5 | 13.9 | 14.6 | 6.6 | 7.3 | 4.6 | 4.7 | 1.7 | 1.9 | 2.1 | 2.3 | 3.1 | 3.7 | 4.6 | 5.7 | 3.7 | 3.5 | 3.7 | 3.6 | 4.3 | 4.7 | 4.7 | 3.4 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | 1.2 | 1.0 | 1.1 | 2.3 | 3.7 | 3.4 | 6.1 | 7.2 |
占总资产比率(%) | 3.8 | 3.5 | 3.6 | 2.1 | 1.9 | 2.6 | 4.3 | 4.1 | 4.8 | 7.0 | 7.4 | 3.1 | 3.5 | 2.1 | 2.1 | 0.9 | 1.1 | 1.2 | 1.3 | 1.6 | 1.9 | 2.4 | 3.0 | 2.0 | 2.0 | 1.9 | 1.9 | 2.1 | 2.3 | 2.3 | 1.7 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.7 | 0.5 | 0.6 | 1.3 | 2.0 | 1.7 | 3.1 | 4.0 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | -50.0 | -24.29 | 22.22 | 102.44 | 150.0 | 162.26 | 65.91 | -20.48 | -23.16 | -66.91 | -67.81 | -74.24 | -73.97 | -54.35 | -51.06 | 82.35 | 94.74 | 119.05 | 147.83 | 19.35 | -5.41 | -19.57 | -36.84 | 16.22 | 34.29 | 27.03 | -5.56 | -62.79 | -65.96 | -65.96 | -64.71 | -37.5 | -31.25 | 43.75 | 208.33 | 240.0 | 454.55 | 213.04 |
更新日期: 2024-08-31 上市日期: 1999-07-27
财务排雷
就 x风股份 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测,其中:
在建工程未现异常。
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在建工程 - 释义
在建工程指企业资产的新建、改建、扩建,或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。 在建工程通常有“自营”和“出包”两种方式。自营在建工程指企业自行购买工程用料、自行施工并进行管理的 工程;出包在建工程是指企业通过签订合同,由其它工程队或单位承包建造的工程。
按照会计准则,在建工程,不需要计提折旧,如果公司长期有大额的在建工程,可能会是上市公司操作利润手段之一。
在建工程 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:在建工程 7.2亿元(另有工程物资 0.0亿元), 生产性资产27.1亿元, 总资产180.9亿元,在建工程 占 生产性资产 26.6%, 占 总资产比 4.0%, 单项占比 不超过5%,是现有固定资产的50.6%。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
在建工程与其生产经营规模和发展规划是否相匹配
对于有大额在建工程的公司,投资者需要分析公司 是否在大规范扩大产能,和扩大产能的合理性。 是因为市场需求旺盛,行业处于良性增长阶段,但目前企业产能不足,为抢占市场,满足需求而加大投资建设; 还是企业原本存货就积压,毛利有下降的趋势,行业产能过剩,企业此时仍然扩大产能 (是长远的超前战略,还是操纵财报的手法)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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东风股份-上市日期: 1999-07-27
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 | 7.2 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 | 7.2 |
(1+2)占总资产率(%) | 2.1 | 4.1 | 3.1 | 0.9 | 1.6 | 2.0 | 2.1 | 0.8 | 0.5 | 1.7 | 4.0 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 102.4 | -20.5 | -74.2 | 82.4 | 19.4 | 16.2 | -62.8 | -37.5 | 240.0 | 111.8 |
存货(亿) | 17.2 | 14.8 | 18.1 | 16.4 | 18.3 | 23.1 | 25.3 | 22.9 | 14.9 | 19.7 | 17.8 |
占总资产比率(%) | 8.9 | 7.3 | 8.4 | 9.2 | 9.3 | 12.3 | 12.5 | 11.5 | 8.4 | 10.3 | 9.8 |
同比增长率(%) | - | -14.0 | 22.3 | -9.4 | 11.6 | 26.2 | 9.5 | -9.5 | -34.9 | 32.2 | -9.6 |
营业收入(亿) | 174.7 | 168.8 | 160.2 | 183.0 | 144.2 | 135.2 | 137.3 | 155.5 | 121.9 | 120.7 | 58.0 |
营收同比增长率(%) | -9.5 | -3.4 | -5.1 | 14.3 | -21.2 | -6.2 | 1.6 | 13.2 | -21.6 | 0 | 1.7 |
占总收入(%) | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
毛利率(%) | 14.1 | 15.5 | 14.0 | 10.7 | 11.4 | 12.0 | 14.2 | 10.5 | 8.7 | 0 | 1.4 |
公司是否存在长期大额不转固定资产的在建工程,意图避免折旧,美化利润
当公司长期有大额的在建工程,投资者需要分析这些在建工程的资金投入、时间 和 进度,分析是否存在在建工程进度没有同比例增加, 甚至长期停滞不前,或者在建工程已经投入生产,但持续多年不转入固定资产(避免折旧)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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东风股份-上市日期: 1999-07-27
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 | 7.2 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 | 7.2 |
(1+2)占总资产率(%) | 2.1 | 4.1 | 3.1 | 0.9 | 1.6 | 2.0 | 2.1 | 0.8 | 0.5 | 1.7 | 4.0 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 102.4 | -20.5 | -74.2 | 82.4 | 19.4 | 16.2 | -62.8 | -37.5 | 240.0 | 111.8 |
固定资产(亿) | 32.7 | 31.8 | 39.3 | 16.3 | 14.7 | 15.8 | 15.8 | 17.2 | 16.3 | 15.1 | 14.3 |
(1+2)与固定资产比(%) | 12.5 | 26.1 | 16.8 | 10.4 | 21.1 | 23.4 | 27.2 | 9.3 | 6.1 | 22.5 | 50.3 |
若(1+2)按5%折旧(亿) | 0.2 | 0.42 | 0.33 | 0.09 | 0.16 | 0.19 | 0.21 | 0.08 | 0.05 | 0.17 | 0.36 |
净利润(亿) | 1.76 | 2.86 | 0.7 | -0.86 | 5.49 | 4.14 | 5.53 | 3.82 | 2.95 | 2.03 | 0.66 |
剔除(1+2)折旧后的利润(亿) | 1.56 | 2.44 | 0.37 | -0.95 | 5.33 | 3.95 | 5.32 | 3.74 | 2.9 | 1.86 | 0.3 |
净利润同比增长率(%) | -42.6 | 62.5 | -75.5 | -223.2 | 735.0 | -24.7 | 33.7 | -30.9 | -22.9 | 0 | 17.5 |
剔除(1+2)折旧后的利润增速(%) | - | 56.4 | -84.8 | -357.5 | 658.1 | -26.0 | 34.8 | -29.7 | -22.6 | -6.8 | -41.7 |
是否存在夸大甚至虚增在建工程,操纵收入和利润
对于存在大额长期不转固的在建工程,除了上述 逃避折旧 外,还需要分析是否存在更严重的 虚增或夸大在建工程,操纵收入和利润的情形。
通过在建工程,将公司资金支付给虚构的、或关联的供应商,然后再购买公司的产品和服务, 将资金流入公司,形成营业收入和利润。因为这些在建工程子虚乌有,所以往往在拖延中寻找机会,通过长期停建、 意外损毁等名义,计提高额在建工程减值准备,"毁尸灭迹"。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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东风股份-上市日期: 1999-07-27
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 | 7.2 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 4.1 | 8.3 | 6.6 | 1.7 | 3.1 | 3.7 | 4.3 | 1.6 | 1.0 | 3.4 | 7.2 |
(1+2)占总资产率(%) | 2.1 | 4.1 | 3.1 | 0.9 | 1.6 | 2.0 | 2.1 | 0.8 | 0.5 | 1.7 | 4.0 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 102.4 | -20.5 | -74.2 | 82.4 | 19.4 | 16.2 | -62.8 | -37.5 | 240.0 | 111.8 |
营业收入(亿) | 174.7 | 168.8 | 160.2 | 183.0 | 144.2 | 135.2 | 137.3 | 155.5 | 121.9 | 120.7 | 58.0 |
营收同比增长率(%) | -9.5 | -3.4 | -5.1 | 14.3 | -21.2 | -6.2 | 1.6 | 13.2 | -21.6 | 0 | 1.7 |
*资产减值损失(亿) | 1.6 | 2.1 | 1.1 | 2.1 | 2.4 | 0.4 | 1.0 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.1 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指在建工程的减值。