tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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商誉(亿) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 5.3 | 3.6 | 3.1 | 49.5 | 51.6 |
占总资产比率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | 0.5 | 0.3 | 3.8 | 3.4 |
同比增长率(%) | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 5200.0 | -32.1 | -13.9 | 1496.8 | 4.2 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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商誉(亿) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 3.1 | 5.3 | 5.3 | 3.6 | 3.6 | 3.1 | 44.6 | 49.5 | 52.6 | 51.6 | 51.9 |
占总资产比率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.6 | 0.9 | 0.8 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 3.8 | 3.8 | 3.7 | 3.4 | 3.5 |
同比增长率(%) | - | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3000.0 | 5200.0 | 70.97 | -32.08 | -32.08 | -13.89 | 1138.89 | 1496.77 | 17.94 | 4.24 | -1.33 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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商誉(亿) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 3.1 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.2 | 3.6 | 3.6 | 3.6 | 3.6 | 3.1 | 47.3 | 44.6 | 44.4 | 49.5 | 48.9 | 52.6 | 52.3 | 51.6 | 51.7 | 51.9 |
占总资产比率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.6 | 1.0 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 3.9 | 3.8 | 3.5 | 3.8 | 3.3 | 3.7 | 3.5 | 3.4 | 3.2 | 3.5 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3000.0 | 5200.0 | 5200.0 | 5200.0 | 70.97 | -1.89 | -32.08 | -32.08 | -32.08 | -30.77 | -13.89 | 1213.89 | 1138.89 | 1133.33 | 1496.77 | 3.38 | 17.94 | 17.79 | 4.24 | 5.73 | -1.33 |
更新日期: 2024-08-30 上市日期: 1996-03-12
财务排雷
就 x利股份 过去5
年财务数据,共27
大类,49
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财表关联点全方位检测,其中:
商誉未现异常。
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商誉 - 释义
商誉企业在并购其他企业时产生的资产科目。 它是购买企业时,投资成本 减去 被并企业可辨认净资产公允价值 的 差额。 如果一家企业从来没有并购过其他企业,则商誉为0.
商誉不用每年折旧、摊销,需要做减值测试,需要减值时,计入当年利润表扣除。
商誉本是在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能 力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。却被部分企业用以操纵财报,美化利润的手段, 造成"商誉暴雷"事件。
商誉 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:商誉 51.9亿元(另有开发支出 0.0亿元), 生产性资产697.3亿元, 总资产1498.9亿元,商誉 占 生产性资产 7.4%, 占 总资产比 3.5%, 单项占比 不超过5%,占比正常。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
商誉的估值是否过高,降低后期的折旧费用,美化利润
企业对外并购,同样的价格,买家们通常倾向低估可辨认资产的价格,高估商誉,这样可以借助商誉无须摊销的特性, 降低后期的折旧费用,使得公司的利润表更靓丽。
投资者面对收购涉及商誉时,应该分析本次收购,是否存在严重的低估可辨识资产,而高估商誉的情况,如是, 则有操纵之嫌。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 5.3 | 3.6 | 3.1 | 49.5 | 51.6 | 51.9 |
占总资产比率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | 0.5 | 0.3 | 3.8 | 3.4 | 3.5 |
同比增长率(%) | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 5200.0 | -32.1 | -13.9 | 1496.8 | 4.2 | 0.6 |
固定资产(亿) | 131.2 | 145.6 | 131.4 | 132.6 | 146.9 | 183.0 | 233.4 | 293.8 | 337.4 | 352.4 | 354.9 |
占总资产比率(%) | 33.2 | 36.7 | 33.5 | 26.9 | 30.9 | 30.3 | 32.8 | 28.8 | 25.8 | 23.2 | 23.7 |
同比增长率(%) | - | 11.0 | -9.8 | 0.9 | 10.8 | 24.6 | 27.5 | 25.9 | 14.8 | 4.4 | 0.7 |
商誉与固定资产比(%) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 2.9 | 1.5 | 1.1 | 14.7 | 14.6 | 14.6 |
若商誉按5%折旧(亿) | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.27 | 0.18 | 0.16 | 2.48 | 2.58 | 2.6 |
净利润(亿) | 41.67 | 46.54 | 56.69 | 60.03 | 64.52 | 69.51 | 70.99 | 87.32 | 93.18 | 102.84 | 75.73 |
剔除商誉折旧后的利润(亿) | 41.66 | 46.53 | 56.68 | 60.02 | 64.51 | 69.24 | 70.81 | 87.16 | 90.7 | 100.26 | 73.13 |
净利润同比增长率(%) | 30.2 | 11.7 | 21.8 | 5.9 | 7.5 | 7.7 | 2.1 | 23.0 | 6.7 | 0 | 2.5 |
剔除商誉折旧后的利润增速(%) | - | 11.7 | 21.8 | 5.9 | 7.5 | 7.3 | 2.2 | 23.1 | 4.1 | 0.2 | 1.5 |
商誉减值是否严谨、合理,有无财务洗澡和美化利润?
依照会计准备,商誉需要每年做减值测试,一旦发生减值,作为费用从当年的利润中扣除,从而影响利润。商誉减值 不可逆,一旦计提,不允许转回。因此商誉减值成为不良企业操纵财报的重灾区。
会计准则规定,企业每年的商誉减值测试,需要披露详细的减值测试过程、设定的相关参数、和减值损失的确定方法等。如果 企业仅简要的披露"经测试未发生减值"或"依照减值测试,计提商誉减值准备X万元"的结论,投资者应是为一种警示信号, 对其报表持怀疑态度,严格甄别。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 5.3 | 3.6 | 3.1 | 49.5 | 51.6 | 51.9 |
占总资产比率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | 0.5 | 0.3 | 3.8 | 3.4 | 3.5 |
同比增长率(%) | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 5200.0 | -32.1 | -13.9 | 1496.8 | 4.2 | 0.6 |
*资产减值损失(亿) | 1.8 | 0.1 | 0.5 | 0.5 | 0.8 | 2.4 | 3.4 | 4.3 | 7.9 | 15.3 | 5.0 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指商誉的减值。
商誉对利润和负债率指标的影响分析
保守的投资者,在面对企业商誉时,可以测试商誉按固定资产折旧后的利润水平, 和测试去除商誉的负债率水平,看企业的利润和资产质量是否过硬。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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负债率(%) | 52.3 | 49.2 | 40.8 | 48.8 | 41.1 | 56.5 | 57.1 | 52.1 | 58.7 | 62.2 | 62.1 |
去商誉负债率(%) | 52.4 | 49.2 | 40.8 | 48.8 | 41.1 | 57.0 | 57.4 | 52.3 | 61.0 | 64.4 | 64.4 |
有息负债率(%) | 22.2 | 15.6 | 0.4 | 15.9 | 3.2 | 10.8 | 17.0 | 20.8 | 30.2 | 36.3 | 39.5 |
去商誉有息负债率(%) | 22.2 | 15.6 | 0.4 | 15.9 | 3.2 | 10.9 | 17.1 | 20.8 | 31.4 | 37.6 | 40.9 |