| tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商誉(亿) | 2.9 | 1.2 | 0.8 | 0.8 | 2.9 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.8 | 4.0 |
| 占总资产比率(%) | 0.7 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 |
| 同比增长率(%) | - | -58.6 | -33.3 | 0 | 262.5 | 6.9 | 0 | 0 | 22.6 | 5.3 |
| tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商誉(亿) | 2.9 | 2.9 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 2.9 | 3.3 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.8 | 3.8 | 3.8 | 4.0 | 4.0 |
| 占总资产比率(%) | 0.7 | 0.7 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 |
| 同比增长率(%) | - | - | -58.62 | -58.62 | 0 | -33.33 | -33.33 | 0 | 0 | 262.5 | 312.5 | 6.9 | -6.06 | 0 | 0 | 0 | 22.58 | 22.58 | 0 | 5.26 | 5.26 |
| tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 | 2024Q3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商誉(亿) | 2.9 | 2.9 | 2.9 | 2.9 | 2.9 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 2.9 | 3.3 | 3.3 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.8 | 3.8 | 3.8 | 3.8 | 3.8 | 3.8 | 3.8 | 4.0 | 4.0 | 4.0 | 4.0 |
| 占总资产比率(%) | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 |
| 同比增长率(%) | - | - | - | - | 0 | -58.62 | -58.62 | -58.62 | -58.62 | 0 | 0 | -33.33 | -33.33 | -33.33 | -33.33 | 0 | 0 | 0 | 0 | 262.5 | 312.5 | 312.5 | 287.5 | 6.9 | -6.06 | -6.06 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 22.58 | 22.58 | 22.58 | 22.58 | 0 | 0 | 0 | 5.26 | 5.26 | 5.26 | 5.26 |
更新日期: 2024-10-30 上市日期: 1996-06-14
财务排雷
就 x东水泥 过去5年财务数据，共27大类，49小类，200+财表关联点全方位检测，其中：
商誉未现异常。
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商誉 - 释义
商誉企业在并购其他企业时产生的资产科目。 它是购买企业时，投资成本 减去 被并企业可辨认净资产公允价值 的 差额。 如果一家企业从来没有并购过其他企业，则商誉为0.
商誉不用每年折旧、摊销，需要做减值测试，需要减值时，计入当年利润表扣除。
商誉本是在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能 力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。却被部分企业用以操纵财报，美化利润的手段， 造成"商誉暴雷"事件。
商誉 - 分析要点
占比（影响度）分析
2024Q3财报显示：商誉 4.0亿元（另有开发支出 0.0亿元）， 生产性资产408.2亿元， 总资产604.4亿元，商誉 占 生产性资产 1.0%， 占 总资产比 0.7%， 单项占比 不超过5%，占比正常。
投资者应注意分析下述要点，仔细加以甄别 。
商誉的估值是否过高，降低后期的折旧费用，美化利润
企业对外并购，同样的价格，买家们通常倾向低估可辨认资产的价格，高估商誉，这样可以借助商誉无须摊销的特性， 降低后期的折旧费用，使得公司的利润表更靓丽。
投资者面对收购涉及商誉时，应该分析本次收购，是否存在严重的低估可辨识资产，而高估商誉的情况，如是， 则有操纵之嫌。
| 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
|---|
| 股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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| 年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商誉(亿) | 2.9 | 1.2 | 0.8 | 0.8 | 2.9 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.8 | 4.0 | 4.0 |
| 占总资产比率(%) | 0.7 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.7 |
| 同比增长率(%) | - | -58.6 | -33.3 | 0 | 262.5 | 6.9 | 0 | 0 | 22.6 | 5.3 | 0 |
| 固定资产(亿) | 254.8 | 246.0 | 233.2 | 234.7 | 280.2 | 326.2 | 313.4 | 323.5 | 324.6 | 323.4 | 310.5 |
| 占总资产比率(%) | 57.8 | 59.6 | 56.2 | 57.2 | 45.2 | 53.7 | 53.2 | 53.6 | 52.3 | 54.0 | 51.4 |
| 同比增长率(%) | - | -3.5 | -5.2 | 0.6 | 19.4 | 16.4 | -3.9 | 3.2 | 0.3 | -0.4 | -4.0 |
| 商誉与固定资产比(%) | 1.1 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.2 | 1.2 | 1.3 |
| 若商誉按5%折旧(亿) | 0.14 | 0.06 | 0.04 | 0.04 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.19 | 0.2 | 0.2 |
| 净利润(亿) | -2.77 | -21.5 | -0.24 | 1.31 | 25.6 | 49.05 | 51.84 | 41.82 | 14.07 | -17.48 | -4.11 |
| 剔除商誉折旧后的利润(亿) | -2.91 | -21.56 | -0.28 | 1.27 | 25.46 | 48.89 | 51.68 | 41.66 | 13.88 | -17.68 | -4.31 |
| 净利润同比增长率(%) | -239.6 | -675.0 | 98.9 | 654.4 | 172.4 | 51.5 | 5.7 | -19.3 | -66.4 | 0 | -70.8 |
| 剔除商誉折旧后的利润增速(%) | - | -639.8 | 98.7 | 560.7 | 179.4 | 51.8 | 5.7 | -19.4 | -66.7 | 2.5 | -77.1 |
商誉减值是否严谨、合理，有无财务洗澡和美化利润？
依照会计准备，商誉需要每年做减值测试，一旦发生减值，作为费用从当年的利润中扣除，从而影响利润。商誉减值 不可逆，一旦计提，不允许转回。因此商誉减值成为不良企业操纵财报的重灾区。
会计准则规定，企业每年的商誉减值测试，需要披露详细的减值测试过程、设定的相关参数、和减值损失的确定方法等。如果 企业仅简要的披露"经测试未发生减值"或"依照减值测试，计提商誉减值准备X万元"的结论，投资者应是为一种警示信号， 对其报表持怀疑态度，严格甄别。
| 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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| 股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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冀东水泥-上市日期: 1996-06-14
| 年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商誉(亿) | 2.9 | 1.2 | 0.8 | 0.8 | 2.9 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.8 | 4.0 | 4.0 |
| 占总资产比率(%) | 0.7 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.7 |
| 同比增长率(%) | - | -58.6 | -33.3 | 0 | 262.5 | 6.9 | 0 | 0 | 22.6 | 5.3 | 0 |
| *资产减值损失(亿) | 0.3 | 2.8 | 3.2 | 0.3 | 1.0 | 2.6 | 0.3 | 0.8 | 0.9 | 2.8 | 0.0 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值，不单指商誉的减值。
商誉对利润和负债率指标的影响分析
保守的投资者，在面对企业商誉时，可以测试商誉按固定资产折旧后的利润水平， 和测试去除商誉的负债率水平，看企业的利润和资产质量是否过硬。
| 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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| 股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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冀东水泥-上市日期: 1996-06-14
| 年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 负债率(%) | 69.5 | 72.5 | 73.1 | 72.5 | 61.6 | 52.5 | 45.5 | 44.0 | 47.4 | 48.9 | 50.2 |
| 去商誉负债率(%) | 70.0 | 72.8 | 73.2 | 72.7 | 61.9 | 52.8 | 45.7 | 44.2 | 47.7 | 49.3 | 50.5 |
| 有息负债率(%) | 38.2 | 40.1 | 39.9 | 40.4 | 25.0 | 22.2 | 21.3 | 23.0 | 27.9 | 24.3 | 25.6 |
| 去商誉有息负债率(%) | 38.4 | 40.2 | 40.0 | 40.5 | 25.1 | 22.3 | 21.4 | 23.1 | 28.1 | 24.5 | 25.8 |