tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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商誉(亿) | 0.4 | 1.0 | 4.8 | 35.5 | 39.2 | 33.3 | 24.7 | 23.3 | 17.5 | 8.6 |
占总资产比率(%) | 0.4 | 0.8 | 2.9 | 11.5 | 9.5 | 8.1 | 6.2 | 6.2 | 4.8 | 2.7 |
同比增长率(%) | - | 150.0 | 380.0 | 639.6 | 10.4 | -15.1 | -25.8 | -5.7 | -24.9 | -50.9 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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商誉(亿) | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 1.0 | 1.0 | 4.8 | 18.3 | 35.5 | 37.8 | 39.2 | 38.9 | 33.3 | 33.0 | 24.7 | 25.6 | 23.3 | 23.3 | 17.5 | 17.5 | 8.6 | 8.6 |
占总资产比率(%) | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.8 | 0.7 | 2.9 | 8.5 | 11.5 | 10.7 | 9.5 | 9.3 | 8.1 | 8.2 | 6.2 | 6.4 | 6.2 | 6.4 | 4.8 | 4.8 | 2.7 | 2.7 |
同比增长率(%) | - | - | 25.0 | 150.0 | 100.0 | 380.0 | 1730.0 | 639.58 | 106.56 | 10.42 | 2.91 | -15.05 | -15.17 | -25.83 | -22.42 | -5.67 | -8.98 | -24.89 | -24.89 | -50.86 | -50.86 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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商誉(亿) | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.6 | 4.8 | 5.7 | 18.3 | 25.2 | 35.5 | 36.9 | 37.8 | 39.4 | 39.2 | 39.8 | 38.9 | 38.4 | 33.3 | 33.3 | 33.0 | 30.8 | 24.7 | 24.7 | 25.6 | 25.6 | 23.3 | 23.3 | 23.3 | 23.2 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 8.6 | 8.6 | 8.6 |
占总资产比率(%) | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 1.1 | 2.9 | 3.3 | 8.5 | 10.0 | 11.5 | 11.0 | 10.7 | 11.0 | 9.5 | 10.1 | 9.3 | 9.7 | 8.1 | 7.6 | 8.2 | 7.6 | 6.2 | 5.9 | 6.4 | 6.4 | 6.2 | 6.3 | 6.4 | 6.3 | 4.8 | 4.8 | 4.8 | 4.8 | 2.7 | 2.6 | 2.7 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 150.0 | 100.0 | 100.0 | 220.0 | 380.0 | 470.0 | 1730.0 | 1475.0 | 639.58 | 547.37 | 106.56 | 56.35 | 10.42 | 7.86 | 2.91 | -2.54 | -15.05 | -16.33 | -15.17 | -19.79 | -25.83 | -25.83 | -22.42 | -16.88 | -5.67 | -5.67 | -8.98 | -9.38 | -24.89 | -24.89 | -24.89 | -24.57 | -50.86 | -50.86 | -50.86 |
更新日期: 2024-08-31 上市日期: 1998-12-18
财务排雷
就 x王生物 过去5
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商誉 - 释义
商誉企业在并购其他企业时产生的资产科目。 它是购买企业时,投资成本 减去 被并企业可辨认净资产公允价值 的 差额。 如果一家企业从来没有并购过其他企业,则商誉为0.
商誉不用每年折旧、摊销,需要做减值测试,需要减值时,计入当年利润表扣除。
商誉本是在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能 力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。却被部分企业用以操纵财报,美化利润的手段, 造成"商誉暴雷"事件。
商誉 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:商誉 8.6亿元(另有开发支出 0.0亿元), 生产性资产25.7亿元, 总资产317.6亿元,商誉 占 生产性资产 33.5%, 占 总资产比 2.7%, 单项占比 不超过5%,占比正常。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
商誉的估值是否过高,降低后期的折旧费用,美化利润
企业对外并购,同样的价格,买家们通常倾向低估可辨认资产的价格,高估商誉,这样可以借助商誉无须摊销的特性, 降低后期的折旧费用,使得公司的利润表更靓丽。
投资者面对收购涉及商誉时,应该分析本次收购,是否存在严重的低估可辨识资产,而高估商誉的情况,如是, 则有操纵之嫌。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 0.4 | 1.0 | 4.8 | 35.5 | 39.2 | 33.3 | 24.7 | 23.3 | 17.5 | 8.6 | 8.6 |
占总资产比率(%) | 0.4 | 0.8 | 2.9 | 11.5 | 9.5 | 8.1 | 6.2 | 6.2 | 4.8 | 2.7 | 2.7 |
同比增长率(%) | - | 150.0 | 380.0 | 639.6 | 10.4 | -15.1 | -25.8 | -5.7 | -24.9 | -50.9 | 0 |
固定资产(亿) | 6.8 | 4.6 | 4.9 | 7.5 | 9.1 | 9.9 | 10.7 | 11.9 | 11.5 | 10.4 | 9.9 |
占总资产比率(%) | 7.0 | 3.6 | 2.9 | 2.4 | 2.2 | 2.4 | 2.7 | 3.2 | 3.2 | 3.2 | 3.1 |
同比增长率(%) | - | -32.4 | 6.5 | 53.1 | 21.3 | 8.8 | 8.1 | 11.2 | -3.4 | -9.6 | -4.8 |
商誉与固定资产比(%) | 5.9 | 21.7 | 98.0 | 473.3 | 430.8 | 336.4 | 230.8 | 195.8 | 152.2 | 82.7 | 86.9 |
若商誉按5%折旧(亿) | 0.02 | 0.05 | 0.24 | 1.78 | 1.96 | 1.67 | 1.24 | 1.17 | 0.88 | 0.43 | 0.43 |
净利润(亿) | 0.84 | 5.18 | 4.99 | 8.21 | 6.93 | 5.53 | -0.41 | 2.58 | -9.92 | -17.19 | 1.15 |
剔除商誉折旧后的利润(亿) | 0.82 | 5.13 | 4.75 | 6.43 | 4.97 | 3.86 | -1.65 | 1.41 | -10.8 | -17.62 | 0.72 |
净利润同比增长率(%) | -63.5 | 520.0 | -3.8 | 64.5 | -15.5 | -20.3 | -108.0 | 724.6 | -484.7 | 0 | -32.4 |
剔除商誉折旧后的利润增速(%) | - | 529.0 | -7.5 | 35.3 | -22.6 | -22.4 | -146.1 | 184.8 | -866.4 | 5.9 | 19.1 |
商誉减值是否严谨、合理,有无财务洗澡和美化利润?
依照会计准备,商誉需要每年做减值测试,一旦发生减值,作为费用从当年的利润中扣除,从而影响利润。商誉减值 不可逆,一旦计提,不允许转回。因此商誉减值成为不良企业操纵财报的重灾区。
会计准则规定,企业每年的商誉减值测试,需要披露详细的减值测试过程、设定的相关参数、和减值损失的确定方法等。如果 企业仅简要的披露"经测试未发生减值"或"依照减值测试,计提商誉减值准备X万元"的结论,投资者应是为一种警示信号, 对其报表持怀疑态度,严格甄别。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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海王生物-上市日期: 1998-12-18
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 0.4 | 1.0 | 4.8 | 35.5 | 39.2 | 33.3 | 24.7 | 23.3 | 17.5 | 8.6 | 8.6 |
占总资产比率(%) | 0.4 | 0.8 | 2.9 | 11.5 | 9.5 | 8.1 | 6.2 | 6.2 | 4.8 | 2.7 | 2.7 |
同比增长率(%) | - | 150.0 | 380.0 | 639.6 | 10.4 | -15.1 | -25.8 | -5.7 | -24.9 | -50.9 | 0 |
*资产减值损失(亿) | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.2 | 3.3 | 3.9 | 5.9 | 2.0 | 5.5 | 9.6 | -0.1 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指商誉的减值。
商誉对利润和负债率指标的影响分析
保守的投资者,在面对企业商誉时,可以测试商誉按固定资产折旧后的利润水平, 和测试去除商誉的负债率水平,看企业的利润和资产质量是否过硬。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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海王生物-上市日期: 1998-12-18
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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负债率(%) | 81.5 | 83.2 | 64.7 | 79.0 | 82.7 | 80.9 | 81.1 | 80.6 | 83.1 | 86.9 | 86.6 |
去商誉负债率(%) | 81.8 | 83.9 | 66.6 | 89.3 | 91.4 | 88.1 | 86.5 | 85.9 | 87.4 | 89.3 | 89.0 |
有息负债率(%) | 29.1 | 21.6 | 13.6 | 19.6 | 29.5 | 27.2 | 35.9 | 32.3 | 32.3 | 34.2 | 33.7 |
去商誉有息负债率(%) | 29.2 | 21.8 | 14.0 | 22.1 | 32.6 | 29.6 | 38.3 | 34.4 | 33.9 | 35.1 | 34.6 |