- 富信科技 (688662)- 经营分析

报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司所属行业情况说明 1、公司所处行业 公司定位于半导体热电技术解决方案及应用产品提供商，业务范围覆盖半导体热电技术全产业链，主要产品包括半导体热电器件及以其为核心的热电系统、热电整机应用。公司所处行业为半导体热电行业，是国家鼓励发展的新兴产业，根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754―2017），半导体热电器件业务属于“C3979其他电子器件制造”，热电系统及热电整机应用业务属于“C3990其他电子设备制造”。 公司主营业务情况 2、公司主营业务 公司主营业务为半导体热电器件及以其为核心的热电系统、热电整机应用产品的研发、设计、制造与销售。公司依靠研发优势、技术优势和全产业链的业务布局，成功实现了半导体热电技术在消费电子领域的大规模产业化应用，并积极拓展通信、汽车、医疗实验、工业等新兴领域的终端应用市场。 经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，受全球经济下行等因素影响，国内外市场消费疲软导致公司营收较上年同期出现较大回落，且由于公司近年来的重要客户 Sleepme Inc.启动 ABCs 程序，公司需补充计提坏账准备 3,279.10 万元，导致公司 2023 年半年度净利润大幅下滑，出现亏损。报告期内，公司实现营业收入 20,958.40 万元，较上年同期下降 29.35%；实现营业利润-2,040.70 万元，较上年同期下降152.63%；实现归属于母公司所有者的净利润-1,576.36 万元，较上年同期下降 146.32%。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，公司坚定践行“推广半导体热电技术，为客户提供优质的产品和应用解决方案”的使命，坚持从半导体热电器件、半导体热电系统到半导体热电整机应用产品的全产业链布局，重点依托公司在半导体热电器件和系统的核心技术和业内领先优势，致力成为国内外领先的半导体热电技术解决方案及应用产品提供商。 报告期内，面对国际地缘政治冲突不断、美国通胀、全球经济周期下行等不利因素，公司管理层采取了稳健的经营策略，专注于产品创新、市场开拓和产业布局，寻求新的利润增长点，同时进一步健全基础管理体系，优化内部管理结构，为企业后续高质量发展积蓄力量。 报告期内主要经营情况 2022年，公司全年实现营业收入50,131.89万元，较上年同比下降28.04%；实现营业利润6,134.82 万元，较上年同比下降 38.81%；实现归属于母公司所有者的净利润 5,510.83 万元，较上年同比下降 37.64%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 1、战略目标 公司作为一家拥有核心技术、核心器件的研发、制造能力的半导体热电产业高新技术企业，将以国内外半导体热电产业市场需求的持续增长为发展契机，进一步提高核心器件的技术水平，自主研发性能与世界先进水平相当甚至更高的半导体热电器件，并利用全产业链业务布局带来的时效、质量、成本优势，与各领域知名企业展开合作，推动半导体热电技术的产业化应用，成为世界领先的半导体热电技术解决方案及应用产品提供商。 2、未来规划 为了尽快实现战略目标，公司在产品研发、市场营销、人才建设三方面进行业务规划，具体介绍如下： （1）产品研发 作为技术解决方案及应用产品提供商，新技术和新产品的研发是公司持续发展的根本驱动因素。未来公司将继续保持较高的研发投入水平，完善研发平台所需的软硬件开发工具和测试设备，为新产品研发提供优良的资金及设备基础保障。 在消费电子领域，公司将继续做好现有啤酒机、恒温酒柜、冻奶机、恒温床垫等主要产品技术解决方案的升级迭代工作；同时，加快智能穿戴空调、智能浴室镜柜、恒温宠物垫等新产品的市场推广工作，通过与知名品牌客户的合作进入恒温穿戴、家居卫浴、宠物消费等新的消费领域市场。 在通信领域，公司将通过材料、设计、工艺等方面的技术创新和不断进步，使产品在功耗、可靠性等技术水平方面达到世界一流水平。另一方面，公司通过自动化及数字化建设，进一步提升自身制造能力，扩大生产规模，加速推进国产化替代。 在汽车领域，公司将重点推进车载激光雷达应用热电器件的研发和市场开拓，力争在车规级产品的性能和可靠性上取得突破，同时推动 IATF16949 汽车行业质量管理体系认证工作，为公司下一步业务发展提供保障。 除此之外，公司将加快对医疗用的冷敷设备、便携式胰岛素盒、移动药箱，以及 PCR 测试仪等实验室中各种仪器仪表、检测设备的温度控制产品的更新迭代，提供国产替代解决方案。 （2）市场营销 公司未来仍将继续坚持半导体热电技术解决方案及应用产品提供商的定位，一方面通过与不同细分领域内知名企业的合作，利用其品牌优势迅速开拓市场，获得更多市场订单，加快新产品和半导体热电技术解决方案的市场推广速度；另一方面公司充分利用科创板上市公司平台，通过多渠道多途径整体提高公司品牌优势，提升市场对热电技术的认知水平，吸引越来越多的企业共同参与半导体热电产业的推广、创新和发展，带动公司整体业务收入规模的增长。 在国际市场方面，公司一方面将凭借完善的产品线布局、产品的持续升级迭代和全产业链布局带来的快速研发能力，不断发掘现有国际知名客户的业务潜力，通过与不同区域知名客户的合作，着力拓展新的市场。 在国内市场方面，公司将依靠技术和成本优势，推动现有热电器件客户转变为热电系统客户，获取更高的产品附加值；对于啤酒机、恒温床垫、冻奶机等国际市场中的成功技术解决方案，公司将在国内市场针对目标客户开展精准营销。 目前，公司在各事业部以及子公司均设有市场营销部门。未来公司将依靠由技术人员和营销人员共同组成的专业技术推广和市场开拓队伍，充分挖掘和开拓新领域、新市场的潜在目标客户，针对不同领域不同特点的客户，提供定制化的半导体热电技术解决方案，针对现有客户提供更高质量的售后和产品的升级换代服务，从而提高客户粘性。 （3）人才建设 为激励现有员工和公司形成利益共同体，吸引优秀人才加入富信，报告期内，公司推出了回购股份方案以实施股权激励或员工持股计划。公司未来将引进更多高素质研发人才，进一步完善研发人员配置，提升自主创新研发能力，建立更有效的创新激励机制，为实现战略目标提供人力资源保障，增强公司的技术研发实力。 (二) 经营计划 2023年，公司将紧紧围绕公司发展战略，以技术创新为核心发展动力，坚持做好主营业务，整合市场、技术、人员和资本等各类资源，多层次、全方位提升公司核心竞争优势，确保财务预算的完成。我们将做好以下几项工作： 1、产品研发 2023 年，公司将持续加大研发投入，进一步调整优化产品结构，做好新产品技术储备，不断开拓全新的半导体技术应用产品；加强半导体热电器件及系统在通信、汽车、医疗等应用领域的研发及市场推广工作，扩大用于光模块温控的器件、医疗和工业系统的销售规模，形成公司新的利润增长点。 2、热电产业园建设 2023 年，公司将按计划推进热电产业园的建设工作，建立数字化智能工厂，进一步提高生产效率和产能；引进先进的研发、检测设备及软件,优化研发响应速度，建立完善的研发体系,打造以半导体热电为主导的研发生产基地。 3、数字化建设 2023 年，公司将继续推进和完善全方面流程的数字化建设，以数字化技术应用推动精益管理方式创新，提升公司运营效率。公司将进一步优化 SAP ERP 系统的软层面建设，完成 PLM、SRM等数字化系统的全面落地，引入超融合基础架构，实现资源统一管理，提高部门间协同办公效率；在信息安全方面，将继续加强网络安全管理和部署新一代备份系统，保证网络数据的安全。 4、综合管理 2023 年，公司将进一步强化成本管理，持续推进精细化生产管理，降本增效；加强销售风险管控，在扩大市场的同时做好应收账款的动态管理，严防财务管理风险；加强人力资源管理，持续引进中高级人才，加快人才培养，综合运用薪酬、股权激励等多种方式，激发持续创新动能，推动研发团队技术能力建设，满足公司高质量发展需要。

经营情况的讨论与分析 2022年上半年受国内疫情、俄乌战争、美国通胀、居民消费需求下降等因素影响，公司业绩同比略有下降。报告期内，公司管理层积极应对外部市场突发不利因素，紧密围绕年初制订的年度经营目标，通过优化内部管理结构，强化产品细分市场布局，加大市场开拓力度，聚焦半导体热电技术领域，逐步推进新的战略布局，持续研发投入等方式巩固公司行业地位。公司主要经营情况分析如下： （一）公司主要经营数据情况 报告期内，营业收入2.97亿元，较上年同比下降7.05%；归属于母公司所有者的净利润3,403.24万元，较上年同比下降4.20%；扣除非经常性损益的净利润为3,331.12万元，同比增长6.18%。 报告期内，经营规模有所下降，但经营质量有一定的提升。 按产品类型分析，收入结构如下： 1、半导体热电器件实现对外销售4,166.05万元，其中，消费电子领域对外销售3,568.10万元，占比85.65%；其他领域（含通讯、医疗等工业领域）的对外销售597.95万元，较上年同比增长41.98%，占器件总销售额14.35%，主要原因为报告期内，部分光模块器件、PCR专用器件实现批量化生产，少数光模块型号器件获得客户的中标订单。 2、半导体热电系统对外销售5,012.99万元，其中，消费领域对外销售4,880.27万元，占比97.35%；其他领域（含通讯、医疗等工业领域）的对外销售132.72万元，占比2.65%，较上年同比增长103.15%，但金额及占比依然较小，增长的主要原因为工业系统部分客户已开始小批量及批量供货。 3、半导体热电整机产品对外销售17,240.95万元，同比增长5.64%，其中恒温床垫经过近年市场推广，消费者认可度逐渐提升。且近两年公司与客户合作推出高端恒温床垫，市场反应热烈并一举成为主打产品，带动公司恒温床垫量价齐升，收入开启高速增长，报告期内恒温床垫销售收入同比增长171.39%；冻奶机产品由于客户市场推荐较好，报告期内收入同比增长62.50%，也呈现较高的增速；而啤酒机、恒温酒柜、冰淇淋机因受到国内外疫情的影响，销售收入有所下降。 4、子公司万士达主营业务为对外销售DBC产品，实现销售收入3,508.59万元，其中，富信向其采购1,519.96万元，占比43.32%，对外销售1,988.63万元，占比56.68%。 （二）上半年研发投入情况及研发成果 2022年上半年，公司持续加大研发创新投入，继续提高研发创新能力，完善产品研发规划布局，夯实新产品储备。报告期内，研发支出1,749.30万元，占本期营业收入5.90%，研发人员185人，占公司总人数的12.08%。 报告期内，公司新增专利申请18件，其中，发明专利申请5件、实用新型专利申请10件、外观专利申请3件；新增专利授权28件，其中，发明专利授权2件、实用新型授权23件、外观专利授权3件。 （三）新产品开户和市场开拓情况 1、热电器件方面，公司充分发挥技术研发和质量管理优势，在热电材料、制程工艺等方面不断研发新技术、新工艺、新装备，通过“三化一稳定”（生产自动化、管理IT化、人员专业化、产品质量稳定）管理模式，光模块应用MicroTEC和PCR专用TEC的批量化生产的规模和质量控制水平进一步提升。上半年，公司开发MicroTEC产品共75个型号，涉及通信、汽车、医疗等领域，此外，前期开发的6个工业领域新产品实现了量产。截至报告期末，公司累计开发了光通讯器件客户超20家，PCR客户15家，红外探测和激光雷达客户5家；其中，少数光模块型号器件获得客户的中标订单。 为了适应上述订单的增长，满足客户的需要，截止报告期末，公司已经完成从期初年产能100万片扩产到200万片的产能建设。此外，为了适应未来客户端的快速上量，公司对募投项目年产300万片的部分供货周期较长的关键进口端设备，提前完成了采购。 2、在工业系统方面，由于高端工业系统涉及热仿真、机械结构、流体力学、电气、通讯、自动化等多学科，同时测试项目多且要求高，存在着较高的技术进入门槛。报告期内，新引进的医疗等工业客户28家，其中，6家已开始批量供货，3家已小批量供货，19家已下样品订单。 3、在半导体热电整机产品升级迭代方面，公司持续对半导体制冷节能酒柜、恒温冷暖床垫、静音冰箱、智能浴室镜柜以及胰岛素盒、嵌入式车载冰箱等新型产品进行研究开发。 随着温室效应导致全球气候逐渐变暖，高温环境下人体降温技术及应用产品需求开辟了恒温穿戴领域新赛道。公司的半导体制冷技术与该赛道高度契合并顺势而为，利用多年半导体制冷技术研发基础及产业链优势，于2022年6月成功开发半导体制冷降温衣，有效解决了高温、固定场所户外工作者的降温需求。截至本报告披露日，降温衣已在市场批量供货，降温衣的使用效果良好。公司以此为契机，将全力进行恒温穿戴领域应用技术及迭代产品研发，拓展应用场景，全方位满足广阔市场应用需求，预见未来市场应用潜力巨大。 以上这些新的半导体热电器件、系统和整机应用产品的开发、以及新的应用方向的市场开拓，能为公司未来业绩持续增长提供重要的保障。 （四）人力资源管理激发员工活力 人力资源规划层面，以公司战略为指向，结合业务短期和中长期的需求，公司对现有组织、团队、人才进行梳理盘点，进行科学的人力资源规划。 报告期内，为了提升运营效率，结合公司战略目标，公司调整组织架构、进一步厘清岗位职责、重建薪酬管理体系、完善人力资源管理制度等举措，进一步规范公司人力资源管理工作，激发员工活力，提高公司凝聚力，从而促进公司业务发展。 （五）全面启动SAP的ERP系统、夯实基础管理工作 公司2021年在上海科创板上市，随着募投项目的建设，公司经营规模将会逐步扩大，迫切需要将现代信息技术、科学管理方法和公司的信息系统建设结合起来，特别是要将SAP的行业最佳管理实践充分融入公司的管理。通过全面梳理运营流程、管理制度和组织架构，达到优化流程、制度把控，最终提高运营效率、降低运营成本、提高人均生产效率，为未来发展打好基础，它必将是公司未来10年发展的战略性基础工程。目前各项工作推进比较顺利，计划在年内全面完成实施。