- 芯海科技 (688595)- 经营分析

一、经营情况讨论与分析 芯海科技是全信号链集成电路设计企业，同时是拥有模拟信号链和MCU双平台驱动的集成电路设计企业，也是少数拥有物联网整体解决方案的集成电路设计企业之一。2022年，公司董事会及管理层和全体员工统一思想、凝心聚力，提升战略管理能力，推行先进管理模式，推动发展模式转变。面对新的国际形势，公司依托高精度ADC技术及高可靠性MCU技术，在模拟信号链领域不断推出新的产品及解决方案，拓展新的应用市场，通过不断的技术创新以及逐步提升产品品质，牢牢把握市场变化趋势与客户需求，不断钻研探索、攻克技术难题，促进产品和技术升级。 秉持初心砥砺前行，持续推动业务突破、项目落地和管理升级。 2022年度，2022年度，公司实现营业收入617,672,465.80元，较上年同期下降6.28%，主要系在8位MCU、消费电子等领域受地缘政治及经济下行因素影响致需求疲软，呈现营收及毛利下滑的态势，对公司整体营收和毛利率有较大影响。 2022年度，公司营业成本为375,611,052.19元，同比增长19.18%，主要系销售产品结构变动所致。2022年综合毛利率39.19%，较2021年减少了13个百分点，主要系需求疲软，市场竞争加剧及上年度行业产能紧张致采购成本增长综合所致； 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 芯海科技的目标是通过在集成电路技术及应用领域的持续创新，帮助客户创造更有价值的产品，助力客户商业成功。公司将利用国家大力发展集成电路产业的战略机会，不断创新，开发具有竞争力的产品和解决方案，打造领先的市场地位，使得企业快速发展。 公司的主要产品技术是高精度ADC和高可靠性MCU，通用性好，应用场景众多，市场容量巨大。 未来公司的战略方向，主要围绕汽车、工业、通信与计算机、手机、智能家居、穿戴设备、锂电管理等方向展开。 在汽车、工业领域公司主要提供模拟信号链相关的产品和高性能MCU产品及无线连接产品，以实现国产替代。在锂电管理领域，公司将提供包括2-5节及12-18节的各类BMS产品来满足高端消费、动力电池、储能和新能源汽车等领域客户的不同需求。在计算机领域，公司将提供EC芯片、快充协议芯片、压力触控芯片、BMS芯片等产品，以满足客户的需求。在手机领域，公司将围绕着快充、压力触控、锂电管理等提供各类模拟信号链芯片和快充协议MCU芯片。而针对智能家居和家用健康管理设备，芯海将提供集感知、计算、控制、连接于一体的整体解决方案，帮助客户实现传统硬件的快速智能化。在可穿戴领域，芯海主要提供人机交互和健康测量如PPG、ECG、BIA等专用芯片及算法。 (二)经营计划 ①经营目标： 预计公司2023年度实现的营业收入及归属于上市公司股东的净利润较上年均保持稳定增长。 ②经营策略： （1）及时了解客户需求、进一步完善产品线，持续进行公司产品技术升级和提升产品竞争力，保持营业收入持续稳定增长。 （2）充分发挥高精度ADC、高可靠性MCU以及物联网整体解决方案的产品和技术优势，抓住国产替代的市场机会，不断提高公司产品在消费类电子、智能手机、可穿戴设备，通信与计算机，锂电管理，智能家居、工业测量及控制、汽车电子等高端应用领域的渗透率。重点加强与行业标杆客户的战略合作关系，提升市场占有率。 （3）努力克服上游产能趋紧的困难，进一步加强与晶圆代工厂和封装厂的战略合作，建立更为高效的生产运营和质量管理体系。 （4）持续规范公司治理，深化与夯实IPD变革，不断完善和提升市场，行销，研发，供应链，财务和法务等部门的管理水平，健全公司的内部控制体系和风险控制体系。 （5）采取积极的人才引入机制和逐步完善人才培养体系，全面加强公司的人才梯队建设，为公司的持续健康发展做好人才储备。通过滚动实施限制性股票激励计划，提升员工的主人翁意识，共同努力实现公司的战略发展目标。

经营情况的讨论与分析 报告期内，公司经营管理层在董事会的正确领导下，坚持“以市场为导向，以创新为驱动，以客户为中心”的经营理念，紧密跟踪传统领域与新兴市场的发展趋势，布局并研发了一批与市场高度契合的新产品，并加大了现有产品的市场推广力度。公司的研发团队，市场销售团队不断充实壮大，特别是汽车电子与工业电子领域的核心研发人才的加入，使得公司研发实力得到了明显提升，产品线得以拓展，产品的技术含量得以提高。报告期内，虽然受到新冠疫情不断反复的影响，公司仍实现营业收入 33,775.10 万元，较上年同期增长 23.01%。 1、持续加大研发投入、汇聚行业优秀人才 2022 年上半年，公司研发费用投入 9,273.04 万元，较去年同期增长 44.86%，占公司营业收入的 27.46%，研发人员达到 256 人，占公司员工总数的 62.59%。公司持续加大汽车与工业电子领域的研发投入，为产品升级及新产品的研发提供充分保障，公司产品竞争力稳步提升。 公司高度重视自主知识产权技术和产品的研发，建立了以客户需求为导向的研发模式，实行产品线实体化经营管理，不断创新研发管理机制，以增强公司产品在产业中的核心竞争力，加快国产替代产品推向市场的进度。 2、持续推进市场拓展，扩大行业与大客户覆盖 公司凭借业界领先的研发实力，可靠的产品质量和优质的客户服务，公司推出了国内首款高精度 24 位 Sigma-Delta ADC，目前 ADC 的精度达到了国内领先，国际先进的水平；推出全球首家电阻式微压力应变技术的压力触控 SoC 芯片并量产，可用于手机与 TWS 耳机；推出了推出内置 USBPD3.0 快充协议的 32 位 MCU，相对赛普拉斯产品，集成度更高，并且已经被国内头部客户所采用。 推出笔记本主板控制器芯片，相对于海外公司的产品，集成度更高，安全性更好，并且已经被头部客户所采用。 公司率先提供基于高精度 ADC、高性能 MCU、测量算法、app 的一站式解决方案，并被客户 A，小米等头部客户所采用，成为华为鸿蒙战略合作伙伴，并成为开放原子开源基金会成员。 3、推进产业整合，拓展战略布局 公司围绕着模拟信号链，MCU 和健康测量 AIOT 三大产品线，推出诸多新产品，进一步巩固并保持公司在全信号链领域的领先优势，公司的业务战略布局重心转向高端消费、工业、通信与计算机、汽车等市场。在手机BMS，笔记本电脑等领域，突破了长期被海外企业垄断的高端消费市场，实现产品规模出货，并与行业内头部客户建立了紧密的战略合作关系，为未来公司在该领域的进一步拓展打下了良好的基础。 报告期内，公司抓住了市场机会，积极快速响应客户需求，模拟信号链芯片，MCU 芯片和无线产品在工业测量与控制、消防、安防、通信等业务领域均取得了快速发展，与诸多头部客户建立了良好的合作关系。 公司进一步将产品布局延伸至汽车电子市场，构建未来可持续竞争与发展的战略布局。针对“汽车 MCU 芯片研发及产业化项目”，经中国证监会证监许可〔2022〕494 号文同意注册，公司已于2022年7月21日发行可转换公司债券41,000万元，经上海证券交易所自律监管决定书（〔2022〕223 号）文同意，本次发行的可转换公司债券已于 2022 年 8 月 18 日起在上海证券交易所上市交易，债券简称“芯海转债”，债券代码“118015”。“汽车 MCU 芯片研发及产业化项目”的布局是公司战略发展的重要一环，是立足未来发展和保持公司科技创新能力的重要举措。 不仅完成产品升级和产业链延伸，也推出适应市场需求的新技术、新产品，保持和巩固公司现有的市场地位和竞争优势，从而进一步增强公司的核心竞争力。 4、优化组织架构，加强企业文化、人才队伍建设 报告期内，公司依据业务经营情况调整公司组织架构，并组建完成汽车电子与工业电子为核心的组织架构，实行产品线实体化经营，加大了业务协调力度。在组织架构调整的同时，落实干部年轻化方面、提炼企业文化方面开展了大量的工作。为未来持续创新与发展，公司针对管理干部进行全面赋能，提升管理能力，将个人能力转化为组织能力，实现个人与公司价值创造。 对于集成电路设计公司而言，拥有人才才能拥抱未来，自成立伊始，公司就非常重视人才队伍建设和储备，不断加强人才培养机制，除了通过高端社招，持续引入具有国际视野的、有丰富行业经验的高端研发人才与市场人员；也通过公司成熟的内部培养体系，为公司培养更多生力军。 在人才使用与发展上，持续推进以客户为中心，结果为导向，不拘一格使用人才。 5、加强信息化建设，提高公司运营效率 公司持续加强并完善信息管理系统的搭建，积极借助专业软件及管理工具，提升数字化经营管理水平。报告期内，为保障公司核心技术资产的安全性，以及快速响应客户需求提升销售业绩优化销售服务流程，先后梳理并搭建信息安全信息化体系，升级并优化客户关系及业务商机管理，提升了公司数字化运营管理能力及内部运营管理效能。 未来，公司仍将继续投入资源，持续打造信息化平台，推动新形势下移动办公能力的建设，不断提高信息安全风险管控能力，使其适应公司未来多样化战略目标，提升公司整体运作和管理效率。