- 力源科技 (688565)- 经营分析

一、经营情况讨论与分析 （一）主要业务和产品 公司主要从事核能发电厂、火力发电厂、冶金、化工等工业企业及市政行业的水处理系统设备、设计和集成业务，以及氢能燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务，同时为电力企业提供智能电站设备的研发、设计和系统集成服务。 （二）经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入203,153,854.95元，与上年同期相比下降35.79%；实现净利润-36,321,775.04元，与上年同期相比下降366.53%；经营活动产生的现金流量净额-62,064,974.42元，与上年同期相比下降166.49%；资产总额960,565,681.70元，较上年末增长9.39%；归属于上市公司股东的净资产为580,951,483.93元，较上年末减少7.85%。报告期内，按产品分类，其中：凝结水精处理系统设备、除盐水处理系统设备、引水工程系统设备、污水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统设备分别实现收入100,403,842.00元、40,901,728.69元、46,001,748.90元、782,831.88元和3,716,814.16元，占主营业务收入比例分别为49.63%、20.22%、22.74%、0.39%和1.84%，系公司的主要收入来源。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 近年来，国家将生态文明建设上升至国家战略高度，精准发力提升水环境质量、实施专项治理，全面推进达标排放与污染减排，进一步规范和引导行业的发展。同时，环境保护和节能减排相关产业政策的扶持力度也逐渐加大，利好的政策环境有利于技术实力先进、产品质量领先以及品牌声誉良好的企业的持续、健康发展。 公司将紧跟国家生态环境保护以及节能减排相关的政策，以技术创新为驱动力，以客户需求为导向，在巩固国内现有的核电、火电行业水处理细分市场的领先地位的同时，进一步拓展其他环保水处理领域的业务范围，并重点发展氢燃料电池发动机系统业务，力争成为国际一流的科技型环保企业之一。 (二)经营计划 1、业务拓展计划 （1）继续巩固核电、火电行业水处理细分市场的领先地位 公司是火电、核电领域凝结水精处理细分市场上具有较强竞争力的国内企业之一。公司将加强包括高塔法树脂分离技术、阴阳树脂再生技术以及阴阳树脂正洗水在线回收循环利用技术等核心技术在内的高塔法凝结水精处理技术的技术研发、工艺优化和产品推广，从产品质量、产品成本、客户服务等多维度出发，增强客户粘性，增加客户数量，进一步巩固公司在核电、火电行业水处理细分市场的领先地位。 （2）重点发展氢燃料电池发动机系统业务 作为环保领域的科创板上市公司及国家专精特新“小巨人”企业，公司长期以来紧跟国家生态环境保护以及节能减排相关的政策，以技术创新为驱动力，以客户需求为导向，在巩固国内现有的水处理细分市场领先地位的同时，公司也不断探索如何进一步发挥自身的科创属性和研发优势，继续拓展对环保领域和战略新兴行业的覆盖广度和深度，并以致力于成为国际一流的科技型环保节能企业之一为战略目标。 （3）积极拓展非电力行业水处理领域 目前，公司水处理业务主要集中在工业水处理行业中的火电、核电水处理领域，并依靠多年的技术积累和项目实践，已经涉足冶金、化工等工业水处理以及市政水处理领域。公司将继续加大在除盐水处理、水汽取样、化学加药、其他废水处理、水网控制系统等方面创新研发投入，不断开发适用于非电力行业的水处理技术，积极进入其他工业水处理细分领域，形成较为全面的产品体系和综合竞争力。 （4）大力开拓海水淡化以及苦咸水淡化新市场 我国属于水资源短缺国家，利用海水和苦咸水作为给水来源具有较为广阔的市场空间，预计未来将作为重要的工业生产及生活用水来源方式，相关产业链将保持良好的发展趋势。公司将继续大力推广符合国家长期战略方针的膜技术和能量回收装置相组合的节能环保型海水淡化系统，同时在内陆缺水地区推广利用膜技术脱盐的苦咸水淡化业务。 （5）积极发展污水及其他废水处理业务 目前，由于我国经济规模持续增长，重工业快速发展，城市化建设加快，工业污水、其他工业废水的排放总量仍然保持在较高的水平。近年来，我国陆续颁发《中华人民共和国水法》、《中华人民共和国水污染防治法》等法律法规，并配套出台相关行业政策，为污水及其他废水处理行业提供了良好的外部政策环境。公司将积极开展污水和其他废水处理业务，包括其他工业废水的处理与回用、工业排放水的处理与中水回收，同时密切关注废水的资源化利用和零排放行业以及技术趋势。 （6）紧随“一带一路”政策，主动参与“走出去”战略 随着我国“一带一路”国家战略的逐步实施以及周边国家及地区经济的快速发展，这些国家和地区以电力投资为代表的基础设施投资力度的逐年增加，相关水处理设备的市场规模也不断加大，海外市场机会广阔。公司自2010年开始进入海外市场以来，水处理系统产品已经应用到了越南沿海一期火力发电2×622MW机组、印尼宏发韦立氧化铝公司热电厂等海外市场的代表性项目。公司系唯一一个为中国“走出去”的三代核电“华龙一号”提供凝结水精处理系统的供应商，该系统应用于海外首堆工程巴基斯坦卡拉奇K-2/K-3核电项目，公司已成为该领域的行业先行者。未来，公司将紧紧跟随“一带一路”国家战略，主动参与“走出去”战略，进一步提升国际知名度和影响力。 2、研发计划 公司将进一步加大研发力度，致力于提升公司的技术研发、材料研究、工艺优化以及水质检测的能力，完善和加强技术研发部门各项软硬件配备，优化科研资源配置，不断提高公司的技术创新能力。同时，公司将利用自身优势积极与国内科研机构开展技术合作，加快研究成果的产业化，提升公司的核心竞争力。 3、人力资源计划 公司将遵循“以人为本”的原则，构建并持续完善与业务发展相结合的人力资源管理体系，围绕公司业务发展战略合理规划人力资源结构与规模；加大对优秀人才的引进力度以及对杰出贡献员工的激励措施，优化绩效管理，创新员工激励方式；建立和完善在职培训机制，充分利用内外部资源加强对员工培训，不断提高员工队伍的整体素质和业务技能；打造适应公司快速发展要求的经营管理队伍、市场营销队伍和技术开发队伍。

经营情况的讨论与分析 （一）主要业务和产品 知识产权的专利技术和专有技术为支撑的高新技术企业，主要从事环保水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务。 公司目前已形成以工业水循环利用的凝结水精处理系统设备、除盐水处理（含海水淡化）系统设备、污水处理系统设备的水处理系统设备和氢能燃料电池发动机系统为核心，涉及化学加药、水汽取样、其他工业废水处理、水网控制和发变组继电保护设备等领域的产品体系。 公司紧跟国家生态环境保护以及节能减排相关的政策，努力打造行业领先的科技型环保节能企业。公司开展氢燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务，公司制造的HYPSR-01、HYPSR-02、 HYPSR-03、HYPSR-04 燃料电池系统样机在发动机性能、发动机额定输出功率等方面已通过国家新能源汽车质量监督检验中心的检测。公司氢燃料电池发动机系统产品业务相关订单已完成交付，氢燃料发动机业务成为公司主营业务的重要组成部分。新业务的开展将实现公司在系统设备领域的业务延伸，将提升公司包括氢燃料电池发动机系统在内的总体收入规模，促进公司产品结构多元化，完善产业布局，提高盈利能力。 （二）经营情况回顾 公司的环保水处理产品主要应用于下游的核能发电厂、火力发电和冶金、化工等工业企业。 不同行业的客户根据自身需求对产品的要求存在较大差异，产品所适用的工况条件也不尽相同，因此不同客户需求的解决方案具有较大的区别，规格与技术参数等指标均需结合用户主观要求和客观实际情况来设计。公司在承接项目后，首先运用水处理设计相关软件，通过对项目水源地的水质分析，进行方案拟定、系统设计、设备设计和选型；在完成设计方案后，公司会向合格供应商采购通用设备，向协作供应商定制非标准化的构件和设备，通常将软件、设备及相关系统集成方案交付给客户，并由其组成一个能完成特定功能的系统。2022 年 1-6 月，公司实现凝结水精处 理系统收入 3,072.27 万元，除盐水处理系统设备收入 6,152.94 万元。 公司积极推进氢燃料电池发动机系统相关产品的研发工作，推动产品自主研发设计，申请相关技术专利，使设计的产品能符合客户的规格需求及工厂生产的品质标准。截至目前，公司已取得 1 项氢燃料电池发动机系统发明专利，已申请的氢燃料电池发动机系统技术专利有 6 项，并计 划继续申请 15 项专利和 1 项软件著作权。在此基础上，公司持续加大在氢燃料电池发动机系统领 域的研发投入力度，由公司自主设计并研发的 HYPSR-01 燃料电池系统样机（62kW）、HYPSR-02 燃料电池系统样机（60kW，公交用）、HYPSR-03 燃料电池系统样机（112kW，大型公交及重卡用）、 HYPSR-04 燃料电池系统样机（70kW，公交用）在发动机性能、发动机额定输出功率等方面均已通过国家新能源汽车质量监督检验中心的检测。公司生产制造的燃料电池系统产品已实现商业化应用并完成订单交付。2022 年 8 月，搭载公司研发生产的 HYPSR-04（70kW）氢燃料电池发动机系统的一款燃料电池城市客车入选工信部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，公司在氢燃料电池发动机系统领域的研发和商业化应用已打开良好局面。 报告期内，公司实现营业收入 104,267,619.98 元，同比减少 9.24%；实现净利润 10,517,478.70 元，同比减少 10.61%；经营活动产生的现金流量净额-12,432,998.15 元，同比增长 70.30%；资产 总额949,016,410.64 元，较上年末增长1.88%；归属于上市公司股东的净资产为649,547,288.13 元， 较上年末减少 0.60%。 报告期内，按产品分类，其中：凝结水精处理系统设备、除盐水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统分别实现收入 30,722,729.14 元、61,529,415.13 元和 3,716,814.16 元，占主营业务收入 比例分别为 29.58%、59.25%和 3.58%，系公司的主要收入来源。 （三）经营计划 近年来，生态文明建设已上升至国家战略高度。精准发力提升水环境质量，全面实施专项治理，多方位推进达标排放与污染减排，以及进一步规范和引导行业的发展已成为水处理领域的共识和趋势。同时，环境保护和节能减排相关产业政策的扶持力度也逐渐加大，利好的政策环境有利于技术实力先进、产品质量领先以及品牌声誉良好企业的持续、健康发展。公司业务主要集中在工业水处理行业中的火电、核电水处理领域，同时依靠多年的技术积累和项目实践，已经涉足冶金、石化、化工等工业水处理以及市政水处理领域。公司将继续加大在膜法除盐水、水汽取样、化学加药、废水污水处理、水网控制系统等方面创新研发投入，不断开发适用于非电力行业的水处理技术，积极进入其他工业水处理细分领域，形成较为全面的产品体系和综合竞争力。 公司将紧跟国家生态环境保护以及节能减排相关的政策，以技术创新为驱动力，以客户需求为导向，在巩固国内现有的核电、火电行业水处理细分市场的领先地位的同时，重点发展氢燃料电池发动机系统业务，进一步拓展其他环保水处理领域的业务范围，力争成为国际一流的科技型环保企业之一。 公司组建了氢燃料电池业务团队，高度注重产品研发和自主创新能力的培养，研发团队在国内外燃料电池技术的基础上，经过长期努力成功研发了高性能车用膜电极、高耐腐蚀性金属双极板、车用燃料电池电堆及燃料电池发动机系统。由公司自主设计并研发的 HYPSR-01 燃料电池系统 样机（62kW）、HYPSR-02 燃料电池系统样机（60kW，公交用）、HYPSR-03 燃料电池系统样机（112kW ， 大型公交及重卡用）、HYPSR-04 燃料电池系统样机（70kW，公交用）在发动机性能、发动机额定输出功率等方面均已通过国家新能源汽车质量监督检验中心的检测。公司生产制造的燃料电池系统产品已实现商业化应用并完成订单交付。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项