- 联赢激光 (688518)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 1.整体经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,700,429,791.80 元，同比增长 72.33%；实现归属于上市公司股东的净利润 198,888,172.10 元，同比增长 183.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 178,528,682.25 元，同比增长 188.48%，主要原因系报告期加强合同验收工作，使得营业收入同比增长，期间费用管控得当，规模效应致盈利能力提升，同时加大市场开拓及合同收款力度，报告期经营活动产生的现金流量净额 79,076,239.62 元。 2.加强市场开拓，保持订单增长 报告期,面对下游行业投资增速放缓的局面，公司将巩固及扩大市场占有率放在重要位置，充分发挥技术优势和服务能力，积极响应市场需求，及时提供客户满意的技术方案，在上年同期订单高基数的基础上，报告期末公司在手订单 46 亿元（含税），较去年同期增长了 3.24%，合同负债 19.93 亿元，较期初增长 15.83%，为公司后续业绩增长提供了保证。 3.持续研发创新，加速进口替代 报告期内，在严格控制期间费用增长的原则下，持续加大研发创新，投入研发费用105,649,306.98 元，占营业收入比例 6.21%。主要研发内容及成果： 激光器研发方面： 完成焊接专用 2000W~6000W 连续光纤激光器、1500W 纯风冷连续光纤激光器的样机设计及安装调试，方案具有更强的抗焊接回光性能、更高的焊中功率稳定性，且具有量产性价比优势。 实现半导体合束器、功率合束器、风冷 QBH、多芯 QBH 等核心器件的开发及转产，并进行批量交付，在终端稳定运行。 完成全系列环形光斑光纤激光器的开发，系列包含 1KW+1KW、2KW+2KW、4KW+2KW、2KW+4KW，芯/环径 14~600um 的十余款产品，应用涵盖 3C 电子、动力电池、汽车制造等多种场景。 完成 300W/500W-MOPA 光纤激光器、超快激光器等特殊用途激光器样机设计及安装调试，可用于焊前/焊后清洗、塑料/玻璃材料加工等领域。 基于 2KW 蓝光激光器的蓝光光纤复合焊接机型 UW-B5320M 及 UW-B6420M 完成客户端交付，蓝光光模块完成迭代升级，其中 2KW 光模块在额定 3A 电流的条件下，功率输出突破至 2700W，整体激光器稳定性、长期功率可靠性等性能均实现大幅度提升。 激光光学系统研发方面： 完成模内精密焊接单焦点、双焦点、三焦点、五焦点、六焦点激光焊接头，并可针对客户对焊接头尺寸、焊点大小、焊点数量、焊点间距等要求进行灵活定制，可应用于冲压模具内部产品焊接，为客户节省设备空间，极大提高生产效率。 完成激光实时焊接熔深检测工程机，可实现焊前焊缝位置检测、焊中实时熔深检测、焊后表面检测，检测精度＜0.1mm，目前可搭配激光焊接头稳定实现实时检测，与振镜、摆动头适配功能完善中。 完成激光焊接头、振镜系统的高成像质量、高放大倍率光学设计，可以清晰分辨＜0.05mm 焊缝位置，适配白光照明光源符合友好人机操作要求，可适用于微小型产品如：医疗器械、光通讯等行业。 完成光伏产品激光应用相关工序光学系统选型、设计、搭建，针对不同工序可实现不同波长、不同光斑形态及不同光斑大小的激光工艺的应用要求，并且结合激光工艺应用情况进行及时调整及优化。 激光工艺研发方面： 46 圆柱电池焊接工艺上，完成 46 圆柱电池生产中各焊接工序工艺的验证，输出最优的工艺解决方案；完成圆柱电池高速焊接的工艺开发，在满足各项技术指标的基础上，将焊接速度提升至 500mm/s。 完成电池连接片飞行焊接的工艺验证，实现连接片工序高速焊接；成功制造集成了整套飞行焊接系统并应用到客户产线中。 模组焊接工艺上，完成方壳电池模组端板 CMT 焊接工艺验证，成功输出整套工艺解决方案，在满足各项指标的基础上将效率提升 20%，已完成客户样品验证。 激光锡焊工艺上，通过攻克小纤芯蓝光激光器开发，实现蓝光直接锡球焊接工艺的突破，我们成功提升了金、铜焊盘的锡焊工艺效果与稳定性。 激光塑料焊接工艺上，通过激光塑料焊接柔性治具的开发，解决了大幅面与高变形塑料产品的压合难题。可以根据不同的塑料产品形状和变形量进行调整和适配。能够提供均匀的压力分布，确保焊接过程中的良好接触和焊接稳定性。 4.加强信息化、标准化建设，提质增效 报告期公司继续加强信息化建设，自主研发的生产过程管理系统、供应链管理、OA、CRM 系统进一步完善，提高了管理效率、数据透明度和工作条理性，有助于达成精细化管理目标。同时，标准化建设工作初见成效，在非标自动化制造中实行部分标准化，分别在设计、采购、生产环节推行标准化，包括工作台模块设计的标准化、零部件选型的标准化、生产装配流程的标准化，针对各类产品制定标准化率指标，逐步提高产品标准化程度，以降低设计及生产成本，提高生产效率及产品质量。产品交付及安装调试环节标准化作业流程及线上管理开始实施，加快了交付进度，缩短验收周期。通过标准化的建设与实施，提高了工作效率，降低管理成本，进而提升公司盈利能力。 5.加强海外市场布局 中国新能源汽车及电池企业在全球具有领先的技术优势和强大的生产能力，国内电池行业头部企业开始国际化布局，相关上市公司已有多项在欧美投资设厂计划公布，同时欧盟及美国相继推出新能源汽车全面替代燃油车的时间表，可以预期海外市场将为国内的新能源相关企业提供新的发展空间，德国联赢子公司目前已与多家欧洲电池厂及主机厂进行了技术交流和商务洽谈。同时，在消费电子领域，与国际知名企业合作进展顺利，争取将海外市场开拓为公司新的业务增长点。

一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入 2,822,406,240.52 元，同比增长 101.64%，实现归属于上市公司股东的净利润 266,940,711.47 元，同比增长 190.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润239,910,751.76元，同比增长248.03%，主要是公司上年度新签订单大幅增加，报告期内确认的收入与上年同期相比有较大幅度增长，规模效应使利润大幅增长。经营活动产生的现金流量净额-199,042,023.48元，主要是公司业务规模扩大，存货采购、人员薪酬、差旅支出、缴纳税费、保证金支出较上期增加所致。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 公司秉承“品质、创新、高效、服务”的经营理念，坚持市场为导向、质量为保证、服务为中心、研发为根本、技术为核心、生产为基础的原则，加强组织管理能力，通过高质量的产品研发与生产、持续的技术创新，稳健推进营销渠道建设和高质量的售后服务，将公司打造成为世界一流的激光焊接及自动化解决方案提供商。 (二) 经营计划 研发方面，2023 年公司仍将继续以激光焊接系统研发生产为主，通过持续的研发投入和品质管理，服务好重点客户，巩固公司在行业内的技术优势和品牌优势，深入进行光纤激光器、蓝光激光器、复合激光器等核心技术的研究，不断推出适应市场需求、有竞争力的新产品，为公司创造新的增长点，同时继续深入开展焊接工艺的研究，扩大公司产品的应用领域，以技术创新来拓展市场空间，同时，将积极关注激光清洗、激光改性、激光划线等方面的新技术、新应用。 市场方面，2023 年公司将在继续巩固动力电池、储能电池激光焊接市场占有率的基础上，加大对消费电子行业、汽车行业的市场开拓力度，同时积极进行国际市场拓展，使公司业务发展结构更加均衡和健康，稳健推进营销渠道及售后服务体系建设，以高质量的产品和服务为客户创造价值。同时将把公司在激光器研发及自动化设计制造方面的优势延伸至半导体、光伏等高端制造领域，为公司拓展新的增长领域。 管理方面，2023年公司将继续推动信息化、数字化建设，优化组织架构，落实精细化管理，提高管理效率，以降低成本，提高公司整体盈利能力。同时，继续推行标准化建设工作，在非标自动化制造中实行部分标准化，通过标准化的建设与实施，来提高人均产值，进而提升公司的整体业绩。 产能建设方面，抓住制造业高速发展的机遇，加快布局深圳基地、华东基地等募投项目建设，扩大生产及研发面积，同时加大人才储备，进一步健全与完善人才培养机制，扩大生产能力、提高生产效率，为公司长远发展打下坚实的基础。

经营情况的讨论与分析 1.整体经营情况 报告期内，公司实现营业收入 986,722,749.19 元，同比增长 88.17%，实现归属于上市公司股东的净利润 70,133,445.66 元，同比增长 186.94%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 61,886,528.10 元，同比增长 391.71%，主要是公司上年度新签订单大幅增加，报告期内确认的收入与去年同期相比有较大幅度增长，规模效应致利润大幅增长。 2.新签订单及在手订单持续增长 报告期,在上年同期订单高基数的基础上，公司充分利用在动力电池及储能电池行业的技术优势和客户资源，积极响应客户需求，及时提供客户满意的技术方案，报告期内新签订单 20.45 亿元（含税），比上年同期增长了 6.45%，且新签订单客户占比更加均衡，报告期末公司在手订单 44.48 亿元（含税），同比增长了 62.28%，为公司后续业绩增长提供了保证。 3.应对市场需求，积极扩大产能 为满足市场需求、巩固公司市场占有率，报告期公司仍积极扩大产能。公司的产能主要由生产场地面积及员工人数两方面因素决定。生产场地方面：江苏基地三期主体工程在报告期封顶，新建厂房 5.2 万平方米，下半年可投入使用；惠州基地二期厂房工程在报告期接近完工，新建建筑面积 6.5 万平方米，其中生产厂房面积 3.8 万平方米，下半年可投入使用；深圳基地完成规划设计，预计四季度开始建设，计划新建建筑面积 4.8 万平方米，其中生产厂房面积 3.2 万平方米；宜宾基地租赁的 0.75 万平方米厂房开始装修，下半年可以投入使用。 截至报告期末，公司员工人数为 4,829 人，报告期内新增员工 1,312 人，比上年末增长了 37.30%，新增员工主要是研发设计及生产调试人员，目前公司还在持续扩充技术及生产人员并加强培训，进一步提高生产效率、扩大产能。 4.持续研发创新，保持技术优势 报告期内，公司持续加大研发创新，投入研发费用 52,124,872.51 元，占营业收入比例 5.28%。主要研发内容及成果： 激光器研发： 已实现常规单模 100-3000W、多模 100-6000W 自制连续光纤激光器批量交付。 已完成可变环形光斑光纤激光器、半导体光纤复合激光器等特殊用途光纤激光器的研发、工艺验证及样机交付。 高亮度激光器类，完成高亮度单模 100-2000W（14um）光纤激光器、高亮度准单模 4000W（25um）、高亮度 1000-3000W（300~600um）半导体激光器的研发。 特种激光器类，QCW 准连续光纤激光器、大能量 MOPA 光纤激光器、窄线宽光纤激光器、皮秒超快光纤激光器均已进入样机封测及工艺验证阶段。 核心光学器件如 CPS/QBH/合束器/抗反器等均已实现量产并随自制激光器批量交付。 蓝光激光器方面，报告期内完成了 2000W-800um、500-400um 的机型开发，单蓝光机型及多波长复合机型已应用于多款铜基产品的焊接制样，进一步提高了蓝光激光器亮度的同时，也扩展了蓝光激光器的应用窗口。 激光出射头研发： 开发了 SFH2 双焦点特殊光斑形态激光焊接头并实现产品化；硬光路模组用于适配超快激光器；将同轴定焦模块成功集成 UW 外光路光学产品，实现外光路光学产品同轴测定焦点及离焦量；焊中检测系统已成功实现在线熔深检测。 振镜系统研发： 完成振镜多轴联动焊接功能，主要应用在汽车零部件、锂电池、氢燃料电池，光伏等加工领域，通过平台运动与振镜的配合实现大幅面的焊接，提高振镜大幅面焊接的效率。 运动控制系统研发： 激光锡焊软件：主要应用于锡焊、塑料焊接领域，完成开发 PID 智能温控算法，实现了激光焊接过程中温度按预设温度曲线实时智能调整输出功率，保证产品焊接效果并大幅提升产品加工良率。 智能图形规划运动控制系统：支持快速绘制控制轨迹、矢量图形导入、控制轨迹手/自动规划、图形化展示等等，系统主要在 CNC 方式的焊接、切割等应用场景。解决了传统控制软件轨迹显示不直观，示教繁琐、无法快速换型等问题，并支持视觉微调轨迹功能，提供了整体平移、局部平移两种方式，用户可自由切换视觉处理方式，产品换型时只需要修改绘制图形及顺序。系统高度模块化设计，支持用户二次开发调用。大幅提高了系统的对应用场景的兼容性和调试效率。 工艺研发： 塑料锡焊工艺上，完成线光斑激光焊接头开发验证，正在进行焊接头测试与塑料掩膜焊接工艺验证；完成同轴送丝环形光斑光学部分开发验证。 电芯焊接工艺上，完成动力电池方壳顶盖封口焊接 300mm/s 高速焊接工艺研发，储备了顶盖高速侧焊生产工艺参数及流程；完成了 5 系+6 系铝合金不同拼接结构的激光填丝焊工艺研发。 完成刻线标准机、多层软连接焊接工艺、氢燃料电池双极板高速焊接工艺的开发，进行市场推广并形成销售。 46 系列圆柱电池焊接站研发： 针对 46 系列圆柱电池焊接工艺而开发的设备，以满足的自动化生产为目标。目前焊接站样机已完成设计生产，进入工艺实验阶段，提取工艺数据，并根据实际数据进行整线设计。 5.加强信息化、标准化建设，提质增效 报告期公司继续加强信息化建设，自主研发的信息化办公系统、供应链管理、OA、CRM 系统上线应用，提高了办公效率、数据透明度和工作条理性，有助于达成精细化管理目标。同时，大力推行标准化建设工作，在非标自动化制造中实行部分标准化，分别在设计、采购、生产环节推行标准化，包括工作台模块设计的标准化、零部件选型的标准化、生产装配流程的标准化，针对各类产品制定标准化率指标，逐步提高产品标准化程度，以降低设计及生产成本，提高生产效率及产品质量。在产品交付及安装调试环节试行标准化作业流程及线上管理，以加快交付进度，缩短验收周期。通过标准化的建设与实施，将提高工作与管理效率，进而提升公司的整体业绩。