经营分析 - 管理层经营报告
| 2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒烁股份 (同比增幅) |
-1.73亿 (-923.81%) |
3.06亿 (-29.33%) |
-10.72% (-641.41%) |
14.58% (-45.98%) |
-56.45% (-1254.4%) |
0.96 (+113.56%) |
43.8% (+89.77%) |
0.88次 (-45.34%) |
3.24次 (-59.6%) |
0.27% (-30.77%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
1.11亿 (-67.73%) |
25.16亿 (-12.21%) |
2.58% (-68.99%) |
32.04% (-13.59%) |
4.4% (-63.36%) |
2.37 (+917.24%) |
26.87% (+12.85%) |
1.51次 (-7.93%) |
5.49次 (-21.01%) |
- |
| 一、经营情况讨论与分析 报告期内公司实现营业总收入 305,838,597.59元，较上年度同比下降 29.41%；实现营业利润-176,956,421.70元，较上年度同比下降1,403.28%；实现归属母公司净利润-172,639,293.63元，较上年度同比下降 914.12 %。影响经营业绩的主要因素： 1、2023年，公司所处行业受到半导体周期波动影响，景气度下降，终端市场需求不振，行业竞争进一步加剧，公司积极巩固和拓展市场份额，产品出货量同比增加，但由于主营产品销售价格同比大幅下降，导致营业收入和毛利率水平下滑明显。 2、2023年公司期间费用较去年同期增长。报告期内为满足公司未来业务规划，进一步提高公司产品核心竞争力和市场占有率，公司加大研发投入和销售力度，销售费用、研发费用增长较多。其中报告期内研发费用较去年增长3,567.60万元，增长幅度55.07%，较去年同比增长幅度较大。 3、2023年，持续低迷的外部经济环境导致销售额降低，公司存货周转率下降，库存承压。 公司基于谨慎原则对存货进行减值计提，报告期内计提的存货跌价准备10,038.27万元，增长8,672.65万元，较去年同比增长幅度较大。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 公司自成立以来，以市场需求为导向，以自主创新为驱动，坚持“产品领先”的发展战略，专注于 NOR Flash 存储芯片领域和 MCU 芯片。公司也在进行基于 NOR Flash 的模拟存算一体终端推理 AI芯片和基于 SRAM的数字存算一体 AI芯片的研发。 未来公司深化核心业务发展，巩固“存储+控制+AI”一体化战略结构，通过对现有产品工艺进行持续升级和新产品研发，持续保持产品性能优势，不断完善产品结构，强化公司竞争优势，提升市场份额、品牌形象和影响力，成为一家国内国际一流的集成电路设计企业，为客户提供高速、低功耗、高性价比及高可靠性的芯片产品和完整解决方案及服务，为终端客户创造价值。 (二) 经营计划 2024年，公司将持续深化核心业务并强化“存储+控制+AI”的综合战略布局。公司将主动适应经营环境的动态变化，通过持续增加对技术和产品研发的投资，不断提升产品的性能与质量，同时有效降低生产成本。此外，公司将对产品线进行优化，以更好地满足市场需求。在市场拓展方面，我们将加大力度，不仅深耕国内市场，也将积极拓展国际市场，以实现市场份额的持续提升和销售收入的稳定增长，致力于为客户和股东创造更大的价值。 1、创新驱动：实现 NOR Flash、MCU 业务的战略升级与市场拓展 （1）NOR Flash 业务 在 NOR Flash 领域，我们致力于采用先进的制造工艺和技术，不断扩展我们的产品系列，特别注重开发 512Mbit 及以上大容量的高性能产品，目标是推出新一代的高性能产品，以增强市场份额并提升产品的整体竞争力。 在小容量产品线，我们计划在2024年量产采用新架构和先进制程技术的小容量NOR Flash产品。通过深入的市场调研和对客户需求的精准把握，这些新产品将具备显著的竞争优势，预计将在传统蓝牙合封等应用领域为公司带来显著的业绩增长。 对于中容量产品，随着我们基于 5Xnm 工艺的新产品逐步取代现有的 65nm 产品，新工艺的优势将得到充分发挥，从而在电子烟、OLED显示技术、智能手机等关键市场领域占据更大的市场份额。 在大容量产品方面，我们将加强在 ADAS 自动驾驶、5G 蜂窝通信、AI 服务器等前沿市场的布局。通过这些战略性的产品部署，我们将为公司未来的业绩增长开辟新的路径，确保在这些高增长潜力市场中占据有利地位。 （2）MCU 业务 MCU 产品线，公司将持续优化低功耗 M0 系列，并计划在 2024 年实现向客户送样 M3 系列产品。公司旨在通过 M0 和 M3 系列的协同效应，逐步构建一个全面的生态系统。此外，我们将利用MCU 在通用市场的影响力，深入挖掘特定领域，与客户合作开发针对HDMI、四轴飞行器、科学计算器、无线充电和扫码设备等特定应用的定制MCU。同时，我们将加强与大型客户的合作，争取在高附加值的应用领域获得更多的市场份额。 2、开拓新产品领域，力争实现新的增量突破 在 AI 芯片领域，我们将继续加大在 AI 技术研发、产品创新和市场扩张方面的投入。在技术研究方面，我们将专注于 AI 存储计算芯片设计和 TinyML 算法的开发，推动 AI 硬件与软件技术的融合和进步。我们的软件算法将在更广泛的应用场景和平台上实现部署，以实现商业化。在产品开发方面，我们将根据市场需求和客户反馈，不断优化和迭代AI产品，创新应用，致力于打造具有领先性、高性价比和易用性的 AI 产品。在市场拓展方面，我们将扩大 AI 客户生态系统，吸引更多的AI合作伙伴，以照明控制、家用电器、玩具和数码产品为主要的市场切入点，以大客户开发为核心，努力在特定市场如照明控制等领域成为主要的竞争者，建立品牌知名度，并增加市场份额。 3、Fabless 模式下的关键业务优化与系统化管理提升 在 2024 年，公司将继续采用 Fabless 轻资产模式，将生产加工外包给第三方，以便集中资源和精力于研发和销售等关键业务。运营管理将聚焦于成本控制、生产供应、库存管理、渠道资源扩展以及供应商分级管理等关键领域。 公司计划深化质量和项目管理，实现系统化管理，以增强竞争力。具体措施包括： （1）完善公司体系建设，推进 ISO14001 环境管理体系和 ISO45001 职业健康安全管理体系的认证。 （2）加强代工厂管理，建立和完善管理制度，确保产品的一致性和稳定性。 （3）推动产品分级，为不同级别的产品制定相应标准，满足不同客户群体的质量要求。 （4）细化项目管理流程，通过任务分解和优先级排序提高问题处理速度，强化项目结束后的复盘总结，将经验转化为公司资产。 此外，公司将推动质量及项目管理流程的系统化，提升管理效率，降低人为错误风险。 4、信息披露准确，强化投资者关系管理 在2024年，我们将严格遵守《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号――规范运作》等相关法律法规及《公司章程》，依据公司制定的《重大信息内部报告制度》等内部规定，确保与董事会及时沟通并报告所有涉及信息披露的事宜，保障信息传递的及时性、准确性和完整性。同时，我们将主动把握与投资者的交流机会，深化与现有投资者的沟通，拓展与潜在投资者的联系，全面而有效地向投资者传达公司的价值和发展信息。 |
| 2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒烁股份 (同比增幅) |
0.21亿 (-85.81%) |
4.33亿 (-24.83%) |
1.98% (-95.62%) |
26.99% (-33.9%) |
4.89% (-80.91%) |
-7.08 (-923.26%) |
23.08% (+49.87%) |
1.61次 (-62.3%) |
8.02次 (-53.48%) |
0.39% (-26.42%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
3.44亿 (-45.14%) |
28.66亿 (-10.61%) |
8.32% (-50.51%) |
37.08% (-7.81%) |
12.01% (-38.57%) |
-0.29 (-148.33%) |
23.81% (+11.94%) |
1.64次 (-36.92%) |
6.95次 (-15.35%) |
- |
| 一、经营情况讨论与分析 2022年公司业务受到地缘政治变化、短期经济冲击及半导体行业周期波动等综合因素影响，下游需求减弱，公司主要产品销量、平均销售单价和毛利率均出现下滑，同时期间费用同比提升，业绩承压，导致全年业绩大幅下滑。2022 年公司实现营业收入 43,327.75万元，同比下降 24.76%；实现归属上市公司净利润为 2,120.56 万元，同比下降 85.63%。影响经营业绩的具体分析如下： 1、报告期内公司产品的销售数量和销售单价下降，公司营业收入下降。2022年度，公司主营产品 NOR Flash 主要销往消费电子等领域，受市场整体影响，客户基于自身生产经营和下游市场需求的减少，对公司采购量下降；同时因不可抗力因素的影响对公司销售、采购渠道和物流活动等均产生了持续不利影响，公司产品整体销量显著下滑。叠加公司主要型号产品平均销售单价较去年同期均出现明显下滑，公司销售占比最高的 NORFlash32Mb 容量产品平均单价较去年同期下降超过 10%，MCU 产品平均单价同比下降约 15%左右。 2、2022年度受行业整体波动影响，营业收入下降，而晶圆代工价格变动相对存在一定的滞后效应，公司当年销售的主要产品的晶圆采购价格仍相对较高。因此公司当年产品毛利率水平较去年同比存在较大幅度下降。 3、报告期内为满足公司未来业务拓展，公司高度重视技术和产品的持续研发，增加研发人员叠加提高研发人员薪酬水平，研发投入大幅增加，较去年增长1,772.89万元，同比增长37.68%。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 主要业务、主要产品或服务情况 主要业务情况 公司是一家主营业务为存储芯片和MCU 芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括 NOR Flash 存储芯片和基于 Arm? Cortex?-M0+内核架构的通用 32位 MCU 芯片。同时，公司还在致力于开发基于 NOR闪存技术的存算一体终端推理 AI芯片。 公司聚焦“存储+控制”领域，经过不断自主研发，公司已掌握高可靠性、高速、低功耗55/50nm NOR Flash 和 55nm MCU 设计技术，基于上述技术不断升级迭代相关产品，并完成首款基于 NOR Flash 制程的存算一体 AI芯片的研发、流片和系统演示。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 经营计划 2023年，公司将继续围绕“产品领先”的发展战略，积极应对经营环境的变化，持续加大技术和产品研发投入，提高产品质量，降低生产成本，优化产品结构，加大国内外市场开拓力度，进一步提升市场占有率，实现销售的稳步增长，为客户和股东创造价值。 1、与市场需求相协同，进一步提升研发水平 2023年，公司将以市场需求为最新导向，以技术革新为研发动力，不断提升现有产品的技术水平和市场竞争力，持续开发新产品，逐步将研发重心更多转向高端芯片产品。 （1）NORFlash方面，将重点研发中大容量和极低功耗的产品以应对持续爆发的手持设备及 IoT 应用市场，探索新工艺线以进一步提升产品竞争力，并将进一步完善产品在先进工艺上的布局，例如中大容量产品（涵盖1Mb-256Mb）将全线切入5xnm先进工艺制程，从而逐步实现全线产品向更先进工艺的转移。 （2）MCU 芯片方面，MCU 产品线在硬件设计方向将继续专注发展高阶高速的 CPU（ARMM3/M4），并将新增多种 MCU 外设模拟组件，如 USB通信接口与高速的 ADC，以及进一步发展低功耗的PowerGating 技术，让产品更有竞争力。在软件设计方向将继续优化SDK 设计，进一步缩短客户程序设计的时间。 同时加大 NOR Flash 和 MCU 产品在物联网、工业控制、智能电表和新能源汽车等市场的拓展力度，推动车规级 AEC-Q100 产品的标准测试认证。 （3）在存算一体 AI芯片方面，公司除了持续开发采用卷积神经网络结构的人工智能芯片电路，使其拥有更高计算精度，以完成更复杂的运算功能以外，还会推动利用MCU 设计优势，进一步开展基于 MCU 的 AI 应用部署，在离线终端设备上实现低功耗、低成本、实时的 AI 推理解决方案。 2、加大品牌建设和市场开拓力度，布局重点应用领域 公司通过巩固和持续提升目前已经形成产品规模的优势，在加深与原有客户关系的同时，加大对新客户的挖掘和拓展，积极拓展与品牌客户的合作，推动品牌效应。 公司将抓住国家大力发展数字经济、人工智能、物联网、新能源汽车等带来的市场机遇，分析和评估工业控制、汽车、IoT、家电、电力等重点细分行业场景需求与供应情况，推出更有针对性的芯片产品及完整解决方案，比如车用SiP 芯片与SoC 芯片、电机控制类MCU、IoT 智能产品 AI应用方案等，以完善、开放技术体系、为客户带来实际价值，赢得市场优势。 公司将在现有销售能力的基础上，进一步提高营销与服务网络的覆盖度，提高销售体系专业能力，完善制度及业务流程并积极布局海外市场；不断丰富优质客户资源，拓展产品的应用领域和使用场景；通过对客户需求的快速响应和高效的技术服务，进一步提高客户满意度和增强客户合作的黏性，打造卓越的市场开拓能力和综合竞争力。 3、完善产品质量体系建设，加强产品质量管控 2023年，公司将进一步完善公司质量管理体系，从产品设计开发、晶圆制造、晶圆测试、晶圆封装、芯片测试以及出货管理等多方面加强质量管控，细化质量管理要求，从根源上防止产品出现质量问题，保证产品质量的稳定性。为满足工业级对产品的高质量要求，公司将进一步细化产品测试流程，深耕客户对产品的功能、性能要求，建立健全产品测试流程，保障产品符合工业级客户的质量标准及要求，提高公司产品的品牌价值。公司还将推动产品进行汽车AEC-Q100标准的相关测试，不断优化提高产品质量，为公司进军汽车电子领域打下坚实的基础。此外，公司也会按期完成认证机构对公司ISO9001:2015质量体系的年度审核，确保公司的质量管理体系符合 ISO9001:2015的要求，保障公司产品质量。 4、加强信息披露及公司治理、完善内部控制 2023年，公司将严格依照《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号――规范运作》等法律法规及《公司章程》的有关规定，根据公司《重大信息内部报告制度》等要求，及时与公司董事会沟通汇报涉及信息披露的事项，做到传递信息的及时、准确、完整，把好信息披露的“第一道门”。同时公司将根据实际经营和管理需要，对公司的内部控制体系进行全面梳理，形成一套行之有效的内部控制管理制度，将职责与权限明确到各部门及个人，提升整体运作效率，将公司治理水平抬上新台阶。 5、内培外引，持续开展人才培养和高端人员引进工作 作为知识密集型的集成电路设计企业，人才是公司实现发展战略目标的第一要素。公司坚持视人才为立身之本，进一步加强人才队伍建设、人才梯队与职业发展通道建设、人才培养力度以及提升研发队伍水平，始终把人才管理、人才开发和人才储备作为公司战略规划的重要组成部分。 2023年公司将结合发展规划和实际需求，针对地引进优秀的芯片研发设计人才、经验丰富的管理人才和销售人才，同时公司将根据市场行情持续优化薪酬水平以保持市场竞争力，完善包含股权激励在内的多层次的人才激励机制，让更多有激情、有能力、愿意做事情的人能够脱颖而出，建立一支素质过硬、技术一流的员工队伍。 |
| 2022/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒烁股份 (同比增幅) |
0.46亿 (-16.36%) |
2.66亿 (-0.37%) |
9.78% (-50.38%) |
32.27% (-11.49%) |
17.43% (-14.77%) |
-7.71 (-1075.95%) |
16.36% (+12.21%) |
1.18次 (-61.69%) |
6.05次 (-15.15%) |
0.46% (-19.3%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
2.99亿 (+4.55%) |
14.94亿 (-6.33%) |
7.27% (-0.68%) |
40.87% (+9.37%) |
19.99% (+11.43%) |
-0.24 (-148.98%) |
22.14% (+6.34%) |
0.87次 (-47.27%) |
3.31次 (-8.31%) |
- |
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