- 昊海生科 (688366)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 （一）经营概览 2023年上半年，国民经济恢复向好，医疗需求与供给逐渐回归常态，本公司及下属子公司均正常开展生产经营活动。报告期内，本集团积极拓宽营销推广渠道，加大产品营销力度，各产品线销量、收入与上年同期相比均有显著增长。 报告期内，本集团实现营业收入131,290.25万元，较上年同期增加34,511.37万元，增长35.66%，其中，主营业务收入为 130,941.68 万元，较上年同期增加 34,822.19 万元，增长 36.23%。 本集团按治疗领域划分的各产品线主营业务收入情况如下（以金额及占本集团总收入百分比列示）： 报告期内，本集团整体毛利率为71.04%，与上年同期的69.84%相比有所上升，主要系受到玻尿酸产品的营业收入及占本集团收入比重上升所带动。 本集团坚持自主创新、持续加大研发投入，报告期内，本集团发生研发费用10,139.13万元，较上年同期增加2,468.00万元，增长约32.17%。研发费用占营业收入比重达到7.72%（上年同期：7.93%）。当前，本集团着重扩充眼科和医美创新产品线，报告期内，除本集团的创新疏水模注非球面人工晶状体产品已于2023 年6 月在国内获批注册上市外，亲水非球面多焦点人工晶状体、疏水模注非球面三焦点人工晶状体、房水通透型PRL等多个重点研发项目临床试验均顺利开展，本集团第四代有机交联玻尿酸产品现已处于注册申报阶段。 报告期内，本集团归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分为 20,523.48 万元和 18,778.82 万元，较上年同期分别增长 188.94%和 253.05%，主要得益于营业收入增长带来的毛利增长，除此以外，主要影响因素还有： 1）上年同期美国子公司Aaren 因业务需重新整合而出现减值迹象，本集团相应对Aaren 业务的商誉和无形资产计提资产减值损失约 2,500万元，而报告期内没有该等减值损失。 2）本集团位于上海地区公司在 2022年 3月至 5月期间生产经营停滞，导致本集团于上年同期产生停工损失约 3,700万元，而报告期内没有该等损失。 上述因素叠加使报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅增长。 报告期末，本集团资产总额为 725,416.82 万元，归属于上市公司股东的净资产为 570,961.73万元，较 2022 年年末分别增长 36,176.99 万元和 19,500.70 万元。 （二）发展战略 本集团始终以不断提高国人的健康品质和促进患者康复为目标，以聚焦差异化发展为企业战略。本集团将继续专注于眼科、医疗美容及创面护理、骨科、外科四大快速发展的治疗领域，注重科研创新和成果转化，强化专业服务；通过与国内外知名研发机构合作、自主研发及技术引进并举，持续保持公司技术的领先地位；不断优化提升管理能力、提高运营效率；通过内生增长与收购兼并结合，不断扩张完善产品线、整合产业链；强化公司品牌建设，提升品牌价值，使本集团成为生物医用材料领域的国内领先、国际知名生物医药企业。 （三）经营计划 2023年下半年，本集团将继续深入推进集团内部资源调度，在研发、生产、销售和服务等各个环节进一步加强对已并购企业的整合，以最大化发挥协同作用、提升运营效率、发展创新技术、拓展市场空间为目的，使并购企业能迅速融入本集团管理体系，持续提升核心竞争力。 在眼科领域，2023年下半年，本集团将重点关注行业政策环境的变化，特别是人工晶状体带量采购实施进展，利用本集团的多品牌全产品线优势、渠道优势、成本优势，制定科学的应标策略，确保本集团人工晶状体系列产品获得良好的中标结果，同时及时调整销售策略，积极应对带量采购后时代的营销新格局。创新产品研发领域，本集团将继续联动位于中国、美国、英国、法国的优势研发资源，坚持对创新产品的研发投入，持续推进产品组合的优化升级。2023年下半年，本集团将重点推进疏水模注散光矫正非球面人工晶状体、亲水非球面多焦点人工晶状体、疏水模注非球面三焦点人工晶状体、第二代房水通透型PRL产品等重要项目的临床试验工作，以及多焦点散光矫正人工晶状体等项目的研究开发工作。在近视防控领域，本集团将在2023年下半年继续深入探索“迈儿康myOK”、“亨泰Hiline”、“童享”产品组合的整合营销与品牌运作，加快推进本集团角膜塑形镜产品线的市场渗透，提升整体市场占有率。 在医疗美容与创面护理领域，2023年下半年，本集团将利用“海薇”、“姣兰”、“海魅”三代玻尿酸差异化的功效、价格定位，通过覆盖广泛的销售网络，重点打造“海魅”高端玻尿酸产品的品牌形象，以及强化“姣兰”玻尿酸产品“姣兰唇”新适应症的产品市场宣传并协助下游医美机构利用该适应症开发独特的注射使用方案，进一步扩大市场渗透，提高本集团玻尿酸系列产品的整体市场占有率，强化本集团国产注射用玻尿酸品牌的领导地位。同时，本集团将按计划继续推进第四代有机交联玻尿酸产品的注册申报工作，并着手进行上市前的市场预热工作。此外，本集团将加速推进对欧华美科的优势资源进行整合，发挥本集团与欧华美科在技术研发、产品布局、以及市场营销方面的高度协同性。 本集团将在2023年下半年继续有效使用自有资金，围绕眼科、医美、骨科、外科四大快速发展的治疗领域进行探索，积极寻找先进技术及优秀产品，择机采取技术引进或者投资合作等方式以增厚产品储备，确保本集团长期可持续发展。

一、经营情况讨论与分析 2022年，外部经营环境复杂多变，面对企业经营活动开展受限、终端机构门诊及手术量下降等严峻挑战，本集团采取各项措施克服不利因素，积极组织生产营销，在一定程度上弥补了损失。同时，报告期内，本集团眼科产品线积极布局近视防控及屈光矫正领域，特别是随着南鹏光学于2022年1月纳入本公司合并范围，报告期内角膜塑形镜及其配套产品收入较上年度大幅增加；另外，欧华美科于2021年9月纳入本公司合并范围，报告期内合并了欧华美科全年的收入，而上年度仅合并欧华美科最后4个月的收入。上述因素叠加影响，本集团报告期内的总体营业收入较上年度有所增长。 报告期内，本集团实现营业收入213,027.60万元，较上年度增加36,328.16万元，增长20.56%，其中，主营业务收入为211,416.66万元，较上年度增加35,493.73万元，增长20.18%。本集团按治疗领域划分的各产品线主营业务收入情况如下（以金额及占本集团总收入百分比列示）： 二、分产品线经营情况讨论和分析 （一）发展战略 本集团始终以不断提高国人的健康品质和促进患者康复为目标，以聚焦差异化发展为企业战略。本集团将继续专注于眼科、医疗美容及创面护理、骨科、外科四大快速发展的治疗领域，注重科研创新和成果转化，强化专业服务；通过与国内外知名研发机构合作、自主研发及技术引进并举，持续保持公司技术的领先地位；不断优化提升管理能力、提高运营效率；通过内生增长与收购兼并结合，不断扩张完善产品线、整合产业链；强化公司品牌建设，提升品牌价值，使本集团成为生物医用材料领域的国内领先、国际知名生物医药企业。 （二）经营计划 2023年，本集团将继续深入推进集团内部资源调度，在研发、生产、销售和服务等各个环节进一步加强对已并购企业的整合，以最大化发挥协同作用、提升运营效率、发展创新技术、拓展市场空间为目的，使并购企业能迅速融入本集团管理体系，持续提升核心竞争力。 在眼科领域，本集团将联动位于中国、美国、英国、法国的优势研发资源，坚持对创新产品的研发投入，持续推进产品组合的优化升级。2023年，本集团将重点推进人工晶状体产品线-疏水模注散光矫正非球面人工晶状体、多焦点人工晶状体、屈光矫正产品线-第二代房水通透型有晶体眼屈光晶体等重要项目的临床试验工作，以及多焦点散光矫正人工晶状体等项目的研究开发工作。 在市场营销方面，本集团将持续关注人工晶状体带量采购、医保支付等政策环境的变化，利用本集团的多品牌全产品线优势、渠道优势、成本优势，制定科学的应标策略，确保本集团人工晶状体系列产品获得良好的中标结果，同时及时调整销售策略，积极应对带量采购后时代的营销新格局。在近视防控领域，本集团将在2023年继续深入探索“迈儿康myOK”、“亨泰Hiline”、“童享”产品组合的整合营销与品牌运作，加快推进本集团角膜塑形镜产品线的市场渗透，提升整体市场占有率。 在医疗美容与创面护理领域，2023年，本集团将利用“海薇”、“姣兰”、“海魅”三代玻尿酸差异化的功效、价格定位，通过覆盖广泛的销售网络，重点打造“海魅”高端玻尿酸产品的品牌形象，以及强化“姣兰”玻尿酸产品新适应症的市场宣传并协助下游医美机构利用该适应症开发独特的注射使用方案，进一步扩大市场渗透，提高本集团玻尿酸系列产品的整体市场占有率，强化本集团国产注射用玻尿酸品牌的领导地位。同时，本集团将利用自身具备丰富经验和竞争力的可吸收生物材料研发平台，探索领先的创新交联技术。2023年，本集团将加快推进第四代有机交联玻尿酸产品的注册申报工作，并着手进行上市前的市场预热工作。此外，本集团将积极与欧华美科共同整合优势资源，发挥本集团与欧华美科在技术研发、产品布局、以及市场营销方面的高度协同性。通过协作研发、先进工艺及质量控制技术交流等方式，强化公司在生物材料及皮肤医学领域的技术实力和产品竞争力，向市场推出双方合作开发的新产品。此外，本集团将于2023年继续推进整合双方覆盖医疗美容、生活美容、家用美容三大应用场景的境内外直销、电商团队，共享双方各自原有客户资源，提高运行效率和销售达成率。 本集团将在2023年继续有效使用自有资金，围绕眼科、医美、骨科、外科四大快速发展的治疗领域进行探索，积极寻找先进技术及优秀产品，择机采取技术引进或者投资合作等方式以增厚产品储备，确保本集团长期可持续发展。

经营情况的讨论与分析 （一）经营概览 2022 年上半年，上海及周边城市自 2 月起经历了严峻的新冠疫情的挑战，本公司以及本公司位于上海地区的 3 家主要生产型子公司的供应链各环节正常运营均受到影响。直到 6 月初疫情趋缓，上海陆续解除全域静态管理，公司经营得以逐步恢复。虽然公司在做好防疫工作的基础上积极组织生产、发货，尽量降低疫情产生的影响，并力争在 6 月予以弥补，但整体与上年同期相比，本公司及上海地区子公司的营业收入仍较上年同期有所下降。与此同时，本集团位于非上海地区的子公司努力克服各地散发疫情，积极开拓市场，报告期内，本集团国产人工晶状体产品线营业收入较上年同期实现了显著增长。此外，报告期内，本集团较上年同期新增 OK 镜产品、射频及激光设备产品，相关产品销售收入抵消了前述上海地区疫情带来的收入下降的影响。 报告期内，本集团实现营业收入96,778.88万元，较上年同期增加11,656.05万元，增长13.69%，其中，主营业务收入为 96,119.49 万元，较上年同期增加 11,154.18 万元，增长 13.13%。本集团按治疗领域划分的各产品线主营业务收入情况如下（以金额及占本集团总收入百分比列示）： 报告期内，本集团整体毛利率为 69.84%，与上年同期的 74.53%相比有所下降，主要系以下原因的综合影响： 1）本集团下属子公司欧华美科所处的射频及激光设备行业的毛利率与本集团原本所处的高值耗材行业相比较低，欧华美科及其下属子公司自 2021 年 9 月纳入本公司合并报表，拉低了报告期内本集团整体毛利率约 3.02%； 2）本集团下属子公司南鹏光学从事台湾亨泰 HilineOK 镜的国内销售业务，其毛利率与本集团原本所处的高值耗材行业相比较低，南鹏光学自 2022 年 1 月纳入本公司合并报表，拉低了报告期内本集团整体毛利率约 1.97%。 报告期内，本集团持续加大研发投入，着重扩充眼科和医美创新产品线，当期发生的研发费用为 7,671.13 万元，较上年同期增加 4.39%。研发费用占营业收入比重持续维持高位，达到 7.93%（上年同期：8.63%）。 报告期内，本集团归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分为 7,103.00 万元和 5,319.06 万元，较上年同期分别减少 69.25%和 75.93%。除前述毛利润下降影响因素外，本集团归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降的主要原因还有： 1）2022 年 3 月中至 5 月期间，因上海地区疫情而进行的全域静态管理使得本公司及位于上海地区的 3 家主要生产型子公司的生产几乎停滞。同时，本集团下属美国子公司 Aaren 与原国内独家经销商珠海市祥乐医疗器械有限公司（“珠海祥乐”）的经销协议终止，在国内销售渠道重新整合完毕前，工厂启动阶段性停产缩减开支计划。上述情况导致本集团于报告期内产生停工损失约 4,835 万元； 2）上年同期公司收到深梧 1 号投资产品分红约 2,569 万元，报告期内未收到该等分红收益；3）报告期内，由于 Aaren 与原国内独家经销商的经销协议终止，Aaren 生产的爱锐品牌人工晶状体产品在国内的销售渠道面临重新整合，公司管理层认为Aaren业务出现减值迹象，并进行了减值测试。根据减值测试结果，对Aaren业务的商誉及无形资产等共计提资产减值损失约 2,500 万元； 4）报告期内，因实施股权激励计划，公司及部分子公司总计摊销股份支付费用约1,487万元，而上年同期不存在该项费用。 报告期末，本集团资产总额为 701,487.18 万元，较上年年末基本持平，本集团归属于上市公司股东的净资产为 553,945.42 万元，较上年年末略微下降 3.05%。 （二）发展战略 本集团始终以不断提高国人的健康品质和促进患者康复为目标，以聚焦差异化发展为企业战略。本集团将继续专注于眼科、医疗美容及创面护理、骨科、外科四大快速发展的治疗领域，注重科研创新和成果转化，强化专业服务；通过与国内外知名研发机构合作、自主研发及技术引进并举，持续保持公司技术的领先地位；不断优化提升管理能力、提高运营效率；通过内生增长与收购兼并结合，不断扩张完善产品线、整合产业链；强化公司品牌建设，提升品牌价值，使本集团成为生物医用材料领域的国内领先、国际知名生物医药企业。 （三）经营计划 2022 年下半年，本集团将继续深入推进集团内部资源整合，在研发、生产、销售和服务等各个环节进一步加强对已并购企业的整合，以最大化发挥协同作用、提升运营效率、发展创新技术、拓展市场空间为目的，使并购企业能迅速融入本集团管理体系，持续提升核心竞争力。 在眼科领域，本集团将联动位于中国、美国、英国、法国的优势研发资源，坚持对创新产品的研发投入，持续推进产品组合的优化升级。2022 年下半年，本集团将重点推进新型 OK 镜注册审评工作，推进疏水模注非球面人工晶状体、疏水模注散光矫正非球面人工晶状体、第二代房水通透型有晶体眼屈光晶体等重要项目的临床试验工作，以及多焦点人工晶状体、多焦点散光矫正人工晶状体的研究开发工作。在市场营销方面，本集团将持续关注人工晶状体带量采购、医保支付等政策环境的变化，利用本集团的多品牌全产品线优势、渠道优势、成本优势，制定科学的应标策略，确保本集团人工晶状体系列产品获得良好的中标结果，同时及时调整销售策略，积极应对带量采购后时代的营销新格局。同时，作为近视防控领域的拳头产品，本集团在 2022 年下半年继续深入探索“迈儿康 myOK”产品的学术推广及品牌运作模式，快速推进“迈儿康 myOK”产品在重点机构和地区的覆盖，建立专业的学术品牌形象、迅速渗透市场。 在医疗美容与创面护理领域，2022 年下半年，本集团将利用“海薇”、“姣兰”、“海魅”三代玻尿酸差异化的功效、价格定位，通过覆盖广泛的销售网络，加速新产品“海魅”的市场渗透，扩大本集团玻尿酸系列产品的市场占有率，强化本集团国产注射用玻尿酸品牌的领导地位。 同时，本集团将利用自身具备丰富经验和竞争力的可吸收生物材料研发平台，探索领先的创新交联技术，2022年下半年，本集团将继续推进第四代有机交联玻尿酸产品的临床试验工作。此外，本集团将积极与欧华美科共同整合优势资源，发挥本集团与欧华美科在技术研发、产品布局、以及市场营销方面的高度协同性。通过协作研发、先进工艺及质量控制技术交流等方式，强化公司在生物材料及皮肤医学领域的技术实力和产品竞争力。此外，本集团将于 2022 年下半年继续推进整合双方覆盖医疗美容、生活美容、家用美容三大应用场景的境内外直销、电商团队，共享双方各自原有客户资源，提高运行效率和销售达成率。 本集团将在 2022 年下半年继续有效使用自有资金，在现有眼科全产业链布局的基础上，深化布局近视防控及屈光矫正领域，继续关注眼表、眼底等更多眼科治疗领域。此外，本集团还将围绕医美、骨科、外科等快速发展的治疗领域进行探索，积极寻找先进技术及优秀产品，择机采取技术引进或者投资合作等方式以增厚产品储备，并获得长期可持续增长。