经营分析 - 管理层经营报告
2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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长阳科技 (同比增幅) |
0.95亿 (-15.93%) |
12.53亿 (+8.67%) |
4.49% (-19.68%) |
27.1% (+5.57%) |
7.61% (-22.66%) |
1.04 (+35.06%) |
17.24% (+45.73%) |
3.77次 (-16.22%) |
2.94次 (-6.07%) |
0.23% (+9.52%) |
行业均值 (同比增幅) |
-3.93亿 (-102.58%) |
135.73亿 (+0.05%) |
-3.15% (-110.0%) |
12.22% (+17.84%) |
-2.9% (-102.8%) |
-5.09 (+52.61%) |
12.85% (+3.71%) |
6.22次 (+4.36%) |
5.99次 (+5.83%) |
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一、经营情况讨论与分析 2023 年,外部环境错综复杂,全球经济增速放缓。报告期内,公司主动作为、稳步经营,主 要产品反射膜市占率稳步提升,光学基膜应用领域不断拓展;此外,公司围绕战略目标,坚持艰 苦奋斗、积极开拓布局,加大了隔膜等新产品开发与市场拓展力度,为公司的后续发展奠定了坚实基础。报告期内,公司具体工作开展情况如下: 根据洛图科技(RUNTO)最新发布的《全球电视品牌市场出货季度追踪(Global TV BrandMarketShipmentQuarterlyTracker)》数据显示,2023 年全年,全球电视市场品牌整机出货量达到2.01 亿台,同比下滑 1.6%。其中,LCD 电视出货 1.96 亿台,同比下降 0.9%;OLED 电视出货 548万台,同比下降 20.6%。尽管出货总量下降,但大尺寸趋势仍在深化,2023 年全球电视出货的平均尺寸达到 49.3 英寸,较 2022 年增加 1.6 英寸。公司反射膜围绕“做大、做强、做精”布局,在全尺寸领域市占率稳步提升;报告期内,公司干法隔膜通过主流客户认证,并实现批量生产及出货,但该项目整体尚处于建设投入期,产能尚待释放,存在一定亏损;公司积极拓展光学基膜品质及应用领域,毛利率得以改善,但受市场供需结构等影响,光学基膜仍存在一定亏损;此外,受汇率波动影响,报告期汇兑收益较上年同期减少。 报告期内,公司实现营业收入 125,334.36 万元,同比增长 8.70%,实现净利润 9,542.03 万元,同比下降 15.88%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 公司自设立以来,始终紧密围绕国家发展战略及相关产业政策,同时结合公司“进口替代,世界领先,数一数二”的发展战略,在光学反射膜领域取得了良好的成绩,也给公司今后突破其它进口替代功能膜积累了宝贵的经验。未来公司将进一步紧密贴合国家新材料发展战略及产业政策,以“十年十膜”为目标,整合现有积累的各种技术平台,坚持自主研发,提升创新能力,满足国内战略新兴产业快速发展对新型薄膜材料的需求。首先,继续做大、做强、做精反射型功能膜,并积极开拓新的应用场景,继续扩大在全球的市场份额;其次,集中资金和研发团队继续加大光学基膜、锂离子电池隔膜和半导体柔性电路板用离型膜等研发投入,突破核心技术壁垒,完成产业化及全面进口替代的同时,打造冠军产品系列;再次,公司将重点聚焦新型显示、半导体、5G、新能源汽车及储能这四大应用场景,重点开发这四大应用场景中严重依赖进口且急需实现进口替代的关键性功能膜产品,研发和储备面向未来科技前沿的新产品。最后,充分利用公司平台及资源整合优势,将开发的关键性功能膜产品产业化,以打造十张市场占有率数一数二的功能膜产品作为未来十年的发展目标,即实现“十年十膜”的发展目标。与此同时,公司继续加大研发投入,依托储备的核心技术不断进行技术迭代,不断衍生新产品、拓展新领域,逐步实现公司由技术追随者到技术引领者的转变,最终致力于打造关键基础工业新材料平台、服务国家战略性新兴产业发展的世界级企业。 (二) 经营计划 2024 年,公司将重点聚焦新型显示、半导体、5G、新能源汽车及储能这四大应用场景,继续坚持以客户为中心,以奋斗者为本,坚持长期艰苦奋斗,坚持创新和改变,把创新和领导力驱动作为公司发展的强大动力。为实现“十年十膜”的发展目标,公司将围绕整体发展战略,为实现经营业绩稳步持续增长,重点开展以下几个方面的工作: 1、继续做大、做强、做精反射膜。加强与终端客户的粘性,持续提高反射膜在全球的市场份额;增强中小尺寸反射膜市场地位,扩大市场份额;做精产品品质及服务,深化Mini LED反射膜、吸塑反射膜、车载用反射膜等产品的应用,巩固公司反射膜的市场地位和竞争实力。 2、持续提升光学基膜品质、拓展新的应用领域。公司将持续加大研发投入,优化产品配方及生产工艺,提高产品品质,优化产品结构,扩大 OCA 离型膜基膜、显示用光学预涂膜占比,改善产品毛利率。此外,随着合肥基地光学基膜项目投产,有利于进一步拓展产品新的应用领域和产品结构,提高中高端光学基膜应用占比,也有利于公司未来光学基膜实现规模化效应。 3、以重点领域突破和创新为抓手,以市场需求为导向推进隔膜项目建设。在产品和研发方面,加快推进国产化设备及关键技术的应用,重点推进国产原材料工艺,进一步研究产品配方、成孔工艺、工艺设计及控制等核心技术。以重点领域突破和创新为抓手,降低成本、提高效率,以市场需求为导向,在保障主流客户需求同时,拓宽客户布局,提供兼顾差异化和高性价比的优质产品,丰富产品类别,为客户提供综合性解决方案。 4、加大研发投入,聚焦重点产品开发。重点聚焦新型显示、半导体、5G、新能源汽车及储能这四大应用场景,重点开发这四大应用场景中严重依赖进口且急需实现进口替代的关键性功能膜产品。依托长阳尖端材料研究院搭建相应技术平台,不断进行技术迭代,研发和储备面向未来科技前沿的新产品。重点对锂离子电池隔膜、光学基膜等产品的研发及工艺进行探索,突破核心技术壁垒,加快推进 CPI 薄膜(透明聚酰亚胺薄膜)等项目的开发与验证。 5、积极稳妥推进新产能建设和落地。加快光学基膜设备安装及调试,缩短产能爬坡时间,加快光学基膜新增产能投产。随着锂电隔膜客户认证及订单的推进,重点提升隔膜已投产产线效率,此外,按计划逐步提升产能规模,进一步提升规模效应。随着合肥及舟山基地新项目的实施及产能的逐步落地,将进一步丰富公司产品品类,优化公司产品结构,为公司未来发展和稳定增长提供强有力的产能保障。 |
2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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长阳科技 (同比增幅) |
1.13亿 (-39.57%) |
11.53亿 (-11.1%) |
5.59% (-44.1%) |
25.67% (-17.09%) |
9.84% (-31.67%) |
0.77 (-31.86%) |
11.83% (-22.02%) |
4.5次 (-35.71%) |
3.13次 (-14.95%) |
0.21% (+0.0%) |
行业均值 (同比增幅) |
-1.94亿 (-114.23%) |
135.66亿 (-19.12%) |
-1.5% (-114.93%) |
10.37% (-51.15%) |
-1.43% (-117.59%) |
-10.74 (-564.94%) |
12.39% (+6.08%) |
5.96次 (-9.56%) |
5.66次 (-11.01%) |
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一、经营情况讨论与分析 2022 年度,国内外宏观形势复杂多变,受地缘政治冲突、全球通胀等影响,全球经济增速放缓,原油价格波动较大,消费电子行业需求收缩,市场供需关系压力增大。报告期内,面对复杂的外部环境,公司稳步经营、主动作为、积极求变,围绕全年发展目标,专注产品研发、生产和销售,坚持以客户为中心,以奋斗者为本,坚持艰苦奋斗,坚持创新和改变,具体工作开展情况如下: (一)经营情况概述 根据 TrendForce 集邦咨询数据,2022 年全球大尺寸 LCD 面板出货面积 2.19 亿平米,同比下降 5.70%。其中 LCD 电视面板出货面积同比下降 4.02%至 1.70 亿平米,2022 年全球电视整机出货 2.18 亿台,同比下滑 5.6%;LCD 显示器面板出货面积同比下降 6.39%至 2,902.30 万平米;笔记本电脑面板出货面积同比下降 22.62%至 1,317.10 万平米。 报告期内,公司实现营业收入 115,304.27 万元,较上年同期下降 11.08%,实现净利润 11,342.87万元,较上年同期下降 39.27%。主要原因为:受消费电子行业需求收缩等影响,公司反射膜销售收入同比减少;受主要原材料 PET 价格大幅上涨等影响,光学基膜等产品毛利率下滑,公司综合毛利率同比下降。此外,公司隔膜项目尚处于建设投入期,相应费用增加较多。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 公司自设立以来,始终紧密围绕国家发展战略及相关产业政策,同时结合公司“进口替代,世界领先,数一数二”的发展战略,在光学反射膜领域取得了良好的成绩,也给公司今后突破其它进口替代功能膜积累了宝贵的经验。未来公司将进一步紧密贴合国家新材料发展战略及产业政策,以“十年十膜”为目标,整合现有积累的各种技术平台,坚持自主研发,提升创新能力,满足国内战略新兴产业快速发展对新型薄膜材料的需求。首先,继续做大、做强、做精反射型功能膜,并积极开拓新的应用场景,继续扩大在全球的市场份额;其次,集中资金和研发团队继续加大光学基膜、锂离子电池隔膜和半导体柔性电路板用离型膜的研发投入,突破核心技术壁垒,完成产业化及全面进口替代的同时,打造冠军产品系列;再次,公司将重点聚焦新型显示、半导体、5G、新能源汽车及储能这四大应用场景,重点开发这四大应用场景中严重依赖进口且急需实现进口替代的关键性功能膜产品,研发和储备面向未来科技前沿的新产品。最后,充分利用公司平台及资源整合优势,将开发的关键性功能膜产品产业化,以打造十张市场占有率数一数二的功能膜产品作为未来十年的发展目标,即实现“十年十膜”的发展目标。与此同时,公司继续加大研发投入,依托储备的核心技术不断进行技术迭代,不断衍生新产品、拓展新领域,逐步实现公司由技术追随者到技术引领者的转变,最终致力于打造关键基础工业新材料平台、服务国家战略性新兴产业发展的世界级企业。 (二) 经营计划 2023 年,公司将重点聚焦新型显示、半导体、5G、新能源汽车及储能这四大应用场景,继续坚持以客户为中心,以奋斗者为本,坚持长期艰苦奋斗,坚持创新和改变,把创新和领导力驱动作为公司发展的强大动力。为实现“十年十膜”的发展目标,公司将围绕整体发展战略,为实现经营业绩稳步持续增长,重点开展以下几个方面的工作: 1、继续做大、做强、做精反射膜。加强与终端客户的粘性,持续提高反射膜在全球的市场份额;增强中小尺寸反射膜市场地位,扩大市场份额;做精产品品质及服务,深化Mini LED反射膜、吸塑反射膜等产品的应用。巩固公司反射膜的市场地位和竞争实力。 2、持续提升光学基膜品质、拓展新的应用领域。光学基膜是公司未来业务的重要增长点之一,公司将继续加大研发投入,优化产品配方及生产工艺,提高产品品质,优化产品结构,持续扩大光学离型膜、光学保护膜及显示用光学预涂膜占比,此外,随着合肥基地光学基膜项目投产,提升新的应用领域的同时,进一步完善产品结构。 3、加大研发投入,加快长阳尖端材料研究院建设。重点聚焦新型显示、半导体、5G、新能源汽车及储能这四大应用场景,重点开发这四大应用场景中严重依赖进口且急需实现进口替代的关键性功能膜产品,依托长阳尖端材料研究院搭建相应技术平台,不断进行技术迭代,研发和储备面向未来科技前沿的新产品,重点对光学基膜、锂离子电池隔膜等产品的研发及工艺进行探索,突破核心技术壁垒,加快推进 CPI 薄膜(透明聚酰亚胺薄膜)等项目的开发与验证。 4、积极稳妥推进新产能建设和落地。公司将积极推进“年产 8 万吨光学级聚酯基膜项目”、“年产5.6亿平方米锂离子电池隔膜项目”,以及光伏封装胶膜产能建设。新项目的实施及逐步落地将丰富公司产品品类,优化公司产品结构,为公司未来发展和稳定增长提供强有力的产能保障。 5、优化公司业务流程再造及组织变革。通过优化以客户为中心的业务流程再造,提高公司的协同效应;通过完善任职资格管理体系、目标与绩效管理体系,激发员工的创造力及积极性;通过强化以事业部为单位的组织执行力,提升公司的核心竞争力。 |