- 三友医疗 (688085)- 经营分析

一、经营情况讨论与分析 2022 年对公司和整个骨科医疗器械行业都是充满极具挑战的一年，面对国内新冠疫情从变异毒株持续蔓延到逐步放开疫情管控、防疫新政策从“防感染”转向“保健康防重症”落地实施，各医院骨科诊疗及手术开展在此过程中受到很大的影响，进而影响到公司终端销售并反映到公司经营业绩层面。同时，2022 年 9 月国家完成脊柱高值耗材的带量采购，骨科三大领域关节、创伤、脊柱全部完成带量采购，给骨科行业带来了巨大影响，但也给真正具有创新研发实力和高效规范运营管理能力的公司带来了千载难逢的发展机遇。面对国内外复杂多变的政策环境和行业竞争，公司始终秉承初心，坚持以疗法创新为基础，加强创新产品研发和业务边界拓展，围绕骨科领域提供整套手术解决方案，同时充分发扬公司的疗法创新能力等核心竞争优势，利用集采环境下行业集中度提升的机会，不断提高手术量，扩大市场份额。报告期内，公司创新产品市场推广进展良好，销售渠道借助集采的执行逐步下沉，市场覆盖率不断提升。专注于降本增效，内部工作有序推进，公司生产运营有效保证产品质量和临床供应，公司经营发展取得了良好业绩。报告期内，公司实现营业收入64,915.23万元，同比增长9.40%；实现归属于上市公司股东的净利润19,081.83万元，同比增长 2.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 13,382.25 万元，同比增长 6.47%。截止报告期末，公司总资产 219,136.60 万元，较期初增长 9.72%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 公司自成立以来，一直在追求“更好的术中体验,更佳的术后效果”，未来将继续探索无源类高值耗材和有源类手术治疗设备在疗法上的有机结合，发挥有源类产品与公司主营业务的协同性，从专注于骨科植入物等产品的研发到关注整个手术解决方案的提供，拓展临床解决方案的实现边界，共同推动骨科临床手术治疗方案的革新与创新。这将为公司在严峻的国内外环境和复杂多变的经济形势下，保持稳定、健康的发展和持续的创新奠定坚实的基础。公司将继续依托国家鼓励国产创新医疗器械产品的产业政策，结合自身的自主研发及疗法创新能力优势，继续加大研发投入力度，持续开发创新疗法及产品，大力增加市场推广和产品培训投入，保持公司在国内脊柱耗材领域的技术领先水平和市场占有率的领先地位。除了在传统的脊柱和创伤领域继续丰富和完善公司既有产品线外，凭借公司在骨科领域多年的研发创新能力优势，在新材料和未来新技术方面加大研发投入，在运动医学、新材料应用、生物材料表面改性和 3D 打印等骨科相关领域不断加强研发和战略布局，同时也在密切关注相关新技术发展动向如新一代智能手术机器人、生物材料和脊柱运动节段假体等。公司将利用集采执行的机遇积极争取大幅度提高国内市场占有率，同时大力推进国际业务的拓展，以实现公司总体持续、健康和快速的发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。 (二) 经营计划 2023 年，随着脊柱高值耗材带量采购的逐步落地实施，公司将处于更加复杂严峻的的经营环境和行业竞争格局中，公司将保证产能供应，维持正常经营运转，继续坚持疗法创新，增加研发投入，采取更加灵活、有效的方式进行国内外市场开拓，以现有产品线――脊柱、创伤及超声动力系统为基础，持续推进运动医学、骨科新材料、手术机器人等骨科相关领域的战略规划和业务布局，进一步提升公司研发实力和核心竞争力。公司将把国际业务拓展作为重点发展战略来抓，在成功实现以自主品牌进入欧美发达国家市场的基础上，直接面对国际客户和市场，加强在全球主流市场的学术推广，研发合作和市场开拓，提高公司及产品在国际主流市场的知名度，促进公司国际业务的快速和可持续发展。另外，公司将加强精益生产管理，提高生产运行效率和资产利用率，降低生产成本，提升管理效率，持续降低公司综合成本，以保持公司业绩的持续稳定增长。 1、研发计划 公司成立至今，一直致力于骨科高值耗材的自主研发和疗法创新。在董事长兼首席科学家MichaelMingyanLiu（刘明岩）博士的带领下，公司已经建立完整的产品研发体系和架构，不断引进多学科多技能高端人才，完善和优化研发团队梯队建设，拥有国际先进的研发装备和项目管理系统，确保了公司产品的先进性、有效性和高可靠性。公司将继续瞄准骨科高值耗材领域的发展趋势，不断加强与医疗机构的疗法临床研究合作，准确了解临床需求和临床手术中的痛点，进而不断建立新疗法，改善现有疗法，使公司产品能够有效满足终端市场的多样化需求，保持公司在研发设计及疗法创新方面的核心竞争力。 自 19 世纪以来，随着生物、化学、电子、计算机等各学科的快速进步，各种新型医疗技术应运而生，科学技术的进步必将对医疗行业的发展起到至关重要的作用，随着科技的发展医疗行业已经开始进入了智能时代，目前市场上已经涌现出了一大批能够替代传统手术工具的高技术含量的产品，公司基于对行业十多年的深入了解和专业判断，结合医生的有效反馈，从临床需求的角度出发，公司通过控股收购北京水木天蓬医疗技术有限公司，布局超声骨刀、超声吸引刀和超声止血刀等领域，旨在提供更高效、更安全、更便捷的手术实现方案，以及在骨科生物材料、PKP 球囊、射频消融和脊柱内镜等领域不断丰富产品线。此外，公司也在密切关注相关新技术发展动向如新一代智能手术机器人、生物材料和脊柱运动节段假体等，争取在这些骨科相关领域取得突破，完善临床解决方案的产品供应，丰富临床应用。 2、营销网络建设与市场拓展计划 公司将继续发挥已有客户资源和营销网络优势，在巩固已有市场基础上，基于脊柱产品的品牌优势，通过自上而下的技术传播方式，加大公司主要产品及相关产品在全国范围内的推广力度，完善覆盖全国各主要城市的营销网络体系并建立合理的渠道链接。同时，公司通过运行多年的覆盖公司总部及各分支机构的营销网点的营销网络信息系统，拓展营销工作的推广渠道，大幅提高订单信息的获取速度和准确性并降低物流费用，提升信息化水平及管理效率。 脊柱业务将继续增加市场推广和产品培训投入，在各级专业会议上进行展示和产品宣传，保持公司脊柱产品在国内市场的高端品牌形象和影响力。同时增强对三四线城市的渗透和扩展，将公司的市场活动基础下移，逐步了解和学习基层市场的规律，寻求新的市场增长点。创伤业务将借助集中带量采购，打通入院通道，凭借公司创伤产品在江苏、北京等地的中标价格优势，持续进行市场开拓和销售拓展。 目前，公司主流产品已通过 FDA 注册、CE 认证并拥有国际专利。在成功实现以自主品牌进入欧美发达国家市场的基础上，公司将直接面对国际客户和市场，加强在全球主流市场的学术推广，研发合作和市场开拓，提高公司及产品在国际主流市场的品牌知名度，促进公司国际业务的快速可持续发展。 公司已与法国 Implanet 公司达成战略合作意向并进行投资，确立双方在国际市场上的战略合作关系。公司本次对外投资将进一步促进国际业务的快速稳定可持续发展，公司拟将自主研发的疗法创新技术和产品输出至国际高端骨科市场，利用 Implanet 公司现有的销售网络和渠道，促进公司产品在海外市场的销售。同时，将 Implanet 公司先进的脊柱创新疗法 JAZZ 拉力带系列产品引进国内，进一步丰富公司产品线，与公司现有产品进行有效协同，为临床医生提供更完善、更先进的脊柱手术治疗方案，进一步提升公司的市场竞争优势。 3、精益生产与降本增效 2023 年，公司在重点推进精益生产的基础上，进一步提高生产运行效率，提高资产利用率，降低综合生产成本。随着脊柱集采的落地，将重点围绕保供货和降成本两个大方向展开，加强对人才技能的培养，缩短调机时间，提高生产效率，完善新产品导入，前置相关的订单评审工作，并根据市场销售端变化，及时调整生产计划和人员调配。在降成本方面，重点是严格控制预算的使用，积极推进持续改善项目，确保重点项目的按计划实施和效果，进一步完善安全库存的设置，降低库存资金，及时清理呆滞库存。同时，努力降低采购成本，提升采购水平；加强节能降耗，优化产品工艺成本；努力降低费用，提高经营效率；加强资产管理，提高资产运营速度。 4、人力资源、管理与内控提升计划 2023 年，公司将持续加强人力资源管理，统筹人力资源配置，优化人员结构，提升人力资源的运用效率。针对公司发展阶段和所处行业发展趋势，培养具有国际视野、知识、能力和思维的高端技术和管理人才，加强人才梯队建设，做好公司中长期发展的人才储备。通过不断培养内部优秀人才，加强内部管理体制，实施扁平化管理模式，明确岗位职责，实施事前、事中、事后监督，使管理职责落实到人。进一步强化内控制度建设，完善公司治理结构。根据公司内部控制制度要求和业务流程特点，提高信息化管理水平，优化、整合各项业务工作流程、议事规则和工作程序，进一步提高风险管理水平，建立健全风险预测、风险评估、风险控制和风险约束机制，有效防范和控制风险，充分发挥内部审计在公司内部监督中的作用，在做好财务检查的同时，积极扩展内部审计范围，以确保公司遵守各项法律法规，在合规经营的前提下，提高经营效率、保证对外信息披露质量。 上述经营计划不构成公司业绩承诺，敬请投资者关注投资风险。