- 传音控股 (688036)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 报告期内，公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量有所增长。2023 年上半年公司主要经营情况如下： 1、公司经营业绩概述 2023 年上半年公司实现营业收入 250.29 亿元，较上年同期增长 8.31%；营业利润 25.48 亿元，较上年同期增长 27.50%；归属于母公司所有者的净利润 21.02 亿元，较上年同期增长 27.10%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 17.74 亿元，较上年同期增长 23.53%。 2、公司业务情况 公司持续以用户价值为导向，深化消费者洞察体系建设，提升用户体验和质量口碑；聚焦关键技术领域，进一步构建深挖用户场景和技术的领先研发能力，优化中高端基础应用体验，坚持用户和技术双驱动，持续提高中高端产品竞争力。公司新市场开拓战略取得一定成效，进一步夯实公司级核心重点区域及国家的市场地位，多品牌协同新市场开拓，兼顾市场份额提升和健康运营目标。根据 IDC 数据统计显示，2023 年上半年公司在全球手机市场的占有率为 13.9%，在全球手机品牌厂商中排名第三，其中智能机在全球智能机市场的占有率为 7.6%，排名第六位。在非洲市场，公司非洲智能机市场的占有率超过 40%，排名第一。在南亚市场，巴基斯坦智能机市场占有率排名第一；孟加拉国智能机市场占有率排名第一；印度智能机市场占有率排名第六。 公司继续致力于成为全球新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商。公司在非洲手机市场优势地位的基础上，继续加大力度、加快发展移动互联、扩品类等业务。公司数码配件、家用电器继续多品牌发展策略，通过智能硬件品类生态模式的本地化探索，积极实施多元化战略布局，扩展满足新兴市场消费者需求的智能硬件新品类。移动互联网业务方面，基于用户流量和数据资源的移动互联网平台，是公司发展移动互联网产品的核心基础。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司，在音乐、综合内容分发、新闻聚合及其他等应用领域进行出海战略合作，积极开发和孵化移动互联网产品。公司将逐步构建起智能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态，探索多模式业务增长之路，多维度、立体化开展业务。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，宏观环境较为严峻，美联储加息、部分新兴市场国家汇率较大幅度波动、通货膨胀以及国际突发性事件等外部环境对公司的经营造成一定不利影响，公司主要经营情况如下： 2022 年，公司手机整体出货量约 1.56 亿部。根据 IDC 数据统计，2022 年公司在全球手机市场的占有率11.7%，在全球手机品牌厂商中排名第三，其中智能机在全球智能机市场的占有率为6.0%，排名第六。 2022 年度，公司实现营业收入 4,659,590.25 万元，较上年同期下降 5.70%；营业利润 303,215.90万元，较上年同期下降 37.18%；利润总额 299,349.14 万元，较上年同期下降 37.35%；归属于母公司所有者的净利润 248,379.89 万元，较上年同期下降 36.46%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 220,971.54 万元，较上年同期下降 28.99%；基本每股收益 3.09 元/股,较上年同期下降 36.68%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 1、稳固公司在非洲的竞争优势 深耕非洲市场是公司的长期战略，公司持续保持在非洲的竞争优势。公司构建产品核心竞争力，在关键价值点上做深做透，产品结构升级迭代；在重点国家，通过渠道创新引领当地渠道变革，深化渠道合作关系；提升旗下各品牌在零售店的形象，线上线下联动，大力支持当地零售连锁店协同发展；加大与当地传统媒体和新媒体的合作力度；加强本地化能力建设。 2、持续扩展新市场 公司将继续完善新市场开拓的支持体系，在健康经营的基础上，不断探索并优化适合新市场的发展模式；重点国家的目标策略要更加清晰，开发更加符合目标市场的差异化产品，结合当地的渠道特征选择更加适合目标市场的渠道模式，提升公司品牌在新市场开拓的速度和成功率，实现新市场的中长期健康运营。 3、打造高效的用户和技术双驱动的创新研发能力 公司秉承“全球化视野，本地化创新”的发展理念，继续坚持市场驱动和用户导向的研发策略，基于对全球新兴市场需求趋势的深度洞察和把握，围绕用户场景需求，打造高效的“用户和技术双驱动”的创新研发能力，提高技术成果的产品转化率及价值贡献率；针对目标市场本地用户的需求提前布局赛道、进行重点技术突破、核心技术提前储备，为产品提供有锐度的价值点；继续紧跟行业技术发展动态，深入研判目标市场的发展趋势，推进基础研究、技术研发和产品开发三级研发体系升级，形成应用技术差异化研发优势，从而实现技术领先和用户体验价值。 4、加快发展移动互联、扩品类等业务 在非洲手机市场优势地位的基础上，继续加大力度、加快发展移动互联、扩品类等业务，逐步构建起智能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态。通过移动互联业务的长期规划，真正识别具有价值的业务方向，探索可持续盈利模式，并设计吸引人才的激励机制和文化氛围。同时，在扩品类业务方面进行核心部件研发与爆品打造，聚焦重点国家，逐步构建本地化能力和优势，探索多模式业务增长之路，多维度、立体化开展业务。 5、持续推进流程和体系化建设，提升供应链能力和产销协同力公司持续推进业务流程、供应链体系变革，通过完善体系流程和信息化的顶层设计，加快建设支撑业务的数字化信息平台，进一步提升业务流程的高效决策、快速响应和敏捷运行；深化推进供应链系统性能力、产销协同能力建设等系列项目，从需求计划管理、关键器件规划、供应资源采购、器件质量和产销协同机制等多维度提升供应链的组织能力与运营能力，提升跨区域、跨团队组织合作与业务协同，实现从需求计划到供应准备、从订单到交付的高效且可持续优化的产销协同体系，最大化实现订单交付和客户需求满足。 6、加强人才队伍建设，落实创新驱动战略 公司从绩效管理、组织能力提升等方面采取积极措施实现人效管理动态平衡。一方面，从内部组织快速提升员工能力，人效聚合更清晰，提升成本管控；另一方面，形成管理人员能上能下机制，在现有基础上对人才队伍进行升级迭代。科技企业竞争的核心是人才的竞争，创新驱动战略的本质是人才驱动。通过人才驱动创新，在产品功能、设计、用户体验等方面精益求精，不断突破技术壁垒，以更快的速度推出更多潮流科技产品及服务。 7、践行公司新阶段的使命、愿景和价值观 公司通过价值观在行为层面的分解等行为，明确公司的企业使命是“让尽可能多的人尽早享受科技和创新带来的美好生活”，推行“以新兴市场用户为核心的本地化创新”的管理实践服务于使命；以新兴市场用户的需求为导向，通过本地化创新和多元化战略布局，提供令用户满意的智能终端产品和移动互联网服务，让本地用户享受到先进的科技产品，拥抱数字生活。公司本着在本地长远发展的初心，一直坚持 Glocal（Think Globally,Act Locally）的发展理念――全球化思维、本地化创新，在产品、渠道、业务模式等方面践行着公司的使命、愿景和价值观。 (二) 经营计划 1、深挖用户场景需求，提升中高端产品竞争力 公司持续以用户价值为导向，深化消费者洞察体系建设，提升用户体验和质量口碑；聚焦关键技术领域、压强中高端产品价值点选择，助力实现中高端销量突破；进一步深化与行业上下游伙伴、高校院所联合开发和战略合作，构建深挖用户场景和技术的领先研发能力，优化中高端基础应用体验；坚持用户和技术双驱动，持续提高中高端产品竞争力。 2、巩固及提升重点新市场份额 公司新市场开拓战略在2022年取得一定成效，公司将进一步夯实重点区域及国家作为公司级核心重点新市场的地位，努力提升市场份额，保持健康运营；多品牌协同新市场开拓以全局最优为决策依据，兼顾市场份额提升和健康运营目标，进行深度用户洞察和产品适配，优化渠道选择，整合与协同中后台资源，实现销量突破，巩固及提升重点新市场份额。 3、提升三级研发体系成熟度，持续创造用户价值 公司继续加大研发投入，进一步完善基础研究、技术研发和产品开发三级研发体系的建设，优化技术管理体系框架搭建；持续加大核心技术赛道上投入，打造本地化创新的产品价值；建立针对成熟市场和目标关键新市场本地化的独特技术强项；推进 IPD 项目化管理体系搭建和产品线运营模式的转变，实现核心技术局部领先、基础体验提升和开发效率领先，支撑公司的战略达成。 4、继续提升供应链能力，构建比较优势 公司继续提升供应链流程、产供销运营机制等核心能力，形成产品规划、市场需求与供应资源的最佳匹配关系，通过整合最佳资源及优化策略，实现公司降本增效的目标。公司持续优化器件采购模式，发掘行业新资源，通过持续提升采购竞争力及运营风险控制能力，保障供应灵活性。 同时，公司积极有效识别行业发展趋势的关键机会点，构建公司供应链的比较优势，通过全链条管理体系优化和建设，持续加强数字化和体系协同能力，支撑构建完善的前瞻趋势洞察、关键器件采购、需求计划决策、产销高效运营及风险预警和管控体系，建设供应组织核心能力和数字化平台，提升公司供应链核心竞争力，以应对外部环境快速变化的不确定性。 5、构建移动互联生态，推进非洲数字化进程 公司在非洲手机市场优势地位的基础上，借助中台能力，赋能用户产品，打造用户产品矩阵，注重用户全生命周期不同阶段的运营和提升用户体验，探索适合用户产品的商业模式；通过技术创新，开发适合新兴市场离线广告场景；加快开发者生态建设，通过流量、广告、用户数字化平台以及云管理平台等赋能非洲的商业合作伙伴。公司通过移动互联生态建设，推进非洲数字化进程。 6、扩品类业务持续提升产品力，扩大渠道建设。 公司持续推动扩品类业务的持续健康发展，在家电领域，公司持续提高产品力、品牌力；构建供应链成本优势，建立成本、效率、品质领先的本地采购、制造；扩大渠道网络、精细化零售运营，聚焦市场。在数码配件领域，加大产品研发力度，持续优化音频音质算法等，强化产品核心竞争力；围绕用户需求打造爆款产品；持续加强线上数字化渠道建设、线下各品牌专卖店、专区店、专业店、新业态店面的渠道建设和覆盖。同时，公司增加新品类技术研发团队，积极探索新品类产品的商业模式。 7、建设高效运营组织，支撑公司战略落地 公司从组织、人才、文化、激励等方面积极建设高效运营的组织与团队。首先、加强对组织架构、组织运作模式、组织协同机制、关键业务流程进行优化和重构，确保组织与战略的匹配，让组织变得更加敏捷与高效。其次、加强在人才队伍的专业化、国际化、本地化、年轻化方面的资源投入。打造人才高地，构建人才核心竞争力，以人才驱动战略。第三、加强公司文化价值观在各区域落地，升级各产品线经营激励机制，以精神文明和物质文明共同建设具有凝聚力的优秀团队。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年国内外形势较为严峻，疫情的持续以及海外部分新兴市场国家面临通胀压力、美国加息导致本地汇率波动以及国际突发性事件等外部环境对公司的经营造成一定不利影响，上半年公司主要经营情况如下： 1、公司经营业绩概述 2022 年上半年公司实现营业收入 231.09 亿元，较上年同期增长 1.12%；营业利润 19.99 亿元，较上年同期下降 1.19%；归属于母公司所有者的净利润 16.54 亿元，较上年同期下降 4.53%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 14.36 亿元，较上年同期下降 7.33%。 2、公司业务情况 公司坚持以用户价值为导向，持续加强消费者洞察体系建设，不断提升用户使用体验；公司持续加大研发投入，布局长线产品规划及技术赛道，夯实中高端产品规划、预研等实施路径，在显性价值及符合技术发展趋势的多语种语音助手、5G、芯片定制、折叠、AIoT 互联互通以及快充等核心技术赛道上持续加大投入，打造本地化创新的产品价值。上半年，由于外部环境的不利影响，公司在非洲、南亚市场的智能机整体销量有一定下滑，但公司在非洲、南亚市场的智能机市场份额仍保持在较好的水平，根据 IDC 数据统计显示，2022 年上半年公司在全球手机市场的占有率为11.4%，在全球手机品牌厂商中排名第三，其中智能机在全球智能机市场的占有率为6.1%，排名第六位。在非洲市场，公司非洲智能机市场的占有率超过 40%，排名第一。在南亚市场，巴基斯坦智能机市场占有率为 36.8%，排名第一；孟加拉国智能机市场占有率 19.7%，排名第一；印度智能机市场占有率 6.9%，排名第六1。另外，公司面临较为困难的市场环境，新市场开拓战略仍取得较好的成绩，在健康经营的基础上，不断探索并优化适合新市场的发展模式，重点国家的目标策略更加清晰，开发更加符合目标市场的差异化产品，上半年公司在非洲、南亚以外的市场智能机销量同比有所增加。 公司将继续致力于为全球新兴市场的广大用户提供优质的智能终端及移动互联服务。公司在非洲手机市场优势地位的基础上，继续加大力度、加快发展移动互联、扩品类等业务。公司数码配件、家用电器继续多品牌发展策略，通过智能硬件品类生态模式的本地化探索，积极实施多元化战略布局，扩展满足新兴市场消费者需求的智能硬件新品类。移动互联网业务方面，基于用户流量和数据资源的移动互联网平台，是公司发展移动互联网产品的核心基础。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司，在音乐、新闻聚合及其他等应用领域进行出海战略合作，积极开发和孵化移动互联网产品。公司将逐步构建起智能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态，探索多模式业务增长之路，多维度、立体化开展业务。