- 金徽酒 (603919)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，金徽酒围绕“科创引领、精益管理、挖潜降耗、提质增效”的基本思路开展各项工作。2023 年上半年实现营业收入 15.23 亿元，较上年同期增长 24.25%，归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，较上年同期增长20.06%。报告期内，公司主要开展了以下几个方面的工作： 产品方面：坚持“科创引领、挖潜降耗、提质增效”的工作思路。一是邀请多名白酒技术工程师、行业专家、文化学者走进金徽酒，对秦岭生态产区进行实地考察，论证了秦岭产区的酿酒核心优势，肯定了金徽生态白酒酒庄产能优势；二是在制曲、酿酒生产方面细化工艺、强化管理，大曲、原酒产质量均取得新突破，酒体风格的典型性更加突出，实现“金徽曲香+金徽酒香”完美结合，打造金徽味道；三是通过数字科创优化产供销协同管理，在成品酒生产方面加强品质管控，为消费者提供生态好酒；四是联合科研院所开展科技攻关，微生物研究成果转化应用能力取得突破，优级酒占比不断提升，为产品结构持续优化奠定扎实基础，报告期内高档产品销售收入同比增长 31.18%、营收占比提升至 65.89%。 品牌方面：坚持“金徽酒正能量”品牌引领，通过“广宣投放+事件营销+消费者互动+影响力客户工程”打造品牌势能。一是开展传统媒体广告投放，借势春节传统节日线上线下开展“心中的年味”整合传播活动，为品牌传播制造强有力的声量和关注度，与消费者形成强烈的情感共振；二是打造“樱花春酿”IP，融合金徽酒独特的酿造工艺和酒产业、酒文化、酒生态，创新文化价值，展现金徽酒对传统文化与新时代表达的守正创新；三是加强与消费者互动，通过“亮相糖酒会”“品牌故事人物动漫视频”“民间品酒师大赛”等独具特色的互动活动，让消费者对金徽酒品牌形象的认知更加深刻和立体；四是积极参与政府组织的“结对帮扶”活动，赞助乡村旅游项目，打造系列魅力乡镇、和美乡村，持续推进乡村振兴行动，贡献金徽力量。 市场方面：坚持“布局全国、深耕西北、重点突破”的市场战略。一是深耕西北根据地市场，在西北市场巩固样板的同时扩大市场布局深度，一县一策精准运营，加强与渠道、门店互动，通过宴席、场景化设置助推渠道动销，夯实根据地；二是持续在华东市场、北方市场打造样板，加快团队建设及招商，强化产品、品牌认知，通过差异化营销实现区域突破，报告期内甘肃以外其他地区营业收入同比增长25.29%；三是以数字化赋能市场营销，搭建产品流通全流程数据链条，精准把控各区域市场销售及消费者情况，推进渠道数字化转型。 用户方面：坚持“聚焦资源、精准营销、深度运营”，以客户为中心，持续推进“品牌引领+渠道动销”。一是持续开展“醴遇金徽 1580”“名酒进名企”“穿越秦岭・探秘金徽之旅”等主题活动，聚焦用户资源，深化圈层营销；二是加强关键人和品牌顾问的开发、筛选及网络建设，强化市场消费引领作用，系统开展影响力客户工程；三是升级线下传统运营模式，重点突破会员数据资产沉淀和智慧化生态运营，推进全域会员运营阵地搭建工作；四是精准识别消费圈层，针对不同场景和消费群体，精准沟通品牌认知和消费者美誉度培养，做好消费者培育转化工作。 管理方面：坚持“以客户为中心、以奋进者为本”，全面实施精益管理。一是优化人才培养体系和后备力量建设，通过内部培养高潜人才、招聘高素质人才和外部延揽成熟人才相结合，扩大条线覆盖面，实现人员交流轮岗常态化，打通职业发展路径激活内生动力；二是创新多样化学习方式，优化学习资源配置，搭建“金徽学苑”线上学习平台，线上线下相结合，强化培训系统性，打造高素质人才梯队；三是全面推行精益管理，通过事前规划、分级授权、过程管控、结果评价及考核排名等方式，逐步推进全员市场化、不断创新的灵活管理机制；四是优化组织架构，产供销深度融合，相互协同，细化控制，通过组织转型打造共创共享生态。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，金徽酒围绕“转型乘长、共创共享”的基本思路开展生产经营工作。2022 年实现营业收入 20.12 亿元，较上年同期增长 12.49%，归属于上市公司股东的净利润 2.80 亿元，较上年同期下降 13.73%。报告期内，公司主要开展了以下几方面的工作： 产品方面：品质为基，打造物超所值好产品。一是坚持“量质并举、提质增效”的生产方针，依托秦岭核心产区优势以及金徽生态白酒酒庄产能优势，强化综合生产实力；二是秉承“质量就是企业的生命”的质量理念，培养千余名制曲、酿酒、包装、品评、质检技师，优化激励考核机制，传承工匠精神；三是加强与科研院所、专家顾问的合作，开展科研攻关，深入市场一线调研用户需求，把握消费趋势，全面升级产品质量；四是通过品牌引领深度运营，持续优化产品结构，将金徽 28 打造成西北高端白酒代表，带动百元以上产品销售收入同比增长 15.66%、营收占比提升至 63.93%。 品牌方面：品质塑品牌、口碑传品牌，打造金徽品牌 IP。一是加大投入，在西北 6 省 30 城，华东 4 大枢纽站点 19 座重点城市打造纵贯陆空的立体广告矩阵，贯通“四线三圈”助力品牌全国化，形成覆盖西北+华东+北方市场的立体品宣格局；二是根据产品特性、消费圈层对主导产品分系列、分层级、有重点进行广宣投放，形成场景与产品调性的强关联，强化品牌认知；三是以客户为中心，通过“樱花春酿”“金徽之旅”“首席敬首席”“心中的年味”等消费者互动活动，打造独具特色的品牌 IP；四是开展爱心公益奖学等公益慈善活动，助力乡村振兴，以实际行动践行企业使命，让“金徽酒正能量”成为一个有温度、有担当的公益品牌。 市场方面：“布局全国深耕西北重点突破”。一是深化甘肃省内基地市场，按照不同产品线，实施品牌引领下的深度运营，全价位、全渠道、高占有，在大众消费、高端引领方面实现规模突破；二是依托甘肃坐中连六的区位优势，滚动发展环甘肃西北市场，树立并巩固样板市场，陕西、宁夏、青海、新疆市场销售额稳步提升；三是组建华东销售公司、北方品牌公司、互联网公司，通过品牌引领、差异化产品体验、消费者圈层培育、团购模式开拓新市场，实现重点突破；四是整合公司资源为新市场、线上业务赋能，采用竞合机制，快速提高市场占有率，2022 年甘肃以外其他地区营业收入同比增长 18.45%。 用户方面：“聚焦资源、精准营销、深度运营”。一是全面推进“品牌引领+渠道动销”双轮驱动，开展“名酒进名企”“金徽高端品鉴会”“樱花春酿回厂游”等主题活动，升级大客户运营工作；二是 C 端置顶，通过影响力用户工程和品牌宣传，精准触达用户，以极致的产品和服务体验提高用户认知，充分发挥影响力客户作用，巩固消费者对品牌的忠诚度；三是建立消费者会员中心，以数字化营销系统为媒介实现会员数据整合及消费者互动，根据用户和场景差异，精准定位核心圈层，提供高水准、高投入的服务；四是 BC 联动，强化万商联盟，精准核心店建设，辐射更广泛消费群体，加快场景修复和渠道动销。 组织方面：持续推进“二次创业”改革，打造共创共享组织。一是坚持以客户为中心，以奋进者为本，打造灵活机动的发展机制，建立经销商、员工持股平台，以正激励为导向，激发全员创业、创造、创新的激情与活力；二是通过与 BCG、美世等咨询机构合作，理清战略思路、明确关键方法，在营销转型、品牌宣传、组织架构、人才培养、绩效激励、业务流程、数字科创等方面转型升级；三是成立金徽人才开发院，引进和培养高端灯塔型人才，提升团队业务能力和综合素养，打造学习型、创业型、复合型金徽团队；四是推进条线赋能管理，加强生产基地与营销公司融合，开展形式多样的企业文化活动，增强金徽人对企业文化的认同感、荣誉感、凝聚力和向心力。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 金徽酒作为西北地区具有较高知名度和影响力的白酒生产企业，着力建设“生态金徽”“文化金徽”“智慧金徽”，依靠良好的生态环境、悠久的酿酒历史、古传秘方、深厚文化积淀与独特技术相结合的先进工艺等优势不断开拓市场，逐步成为西北地区优势白酒企业，积极拓展华东市场、公司已完成以生态酿造为主的基础设施建设、以提升自主研发能力为主的专业技术团队建设、以倡导健康消费激发正能量为核心的品牌价值建设，为实现“跻身中国白酒十强，打造中国知名白酒品牌，建成中国大型生态酿酒基地”的战略目标而奋斗。 (二)经营计划 2023年，金徽酒将围绕“科创引领、精益管理、挖潜降耗、提质增效”的基本思路做好各项工作，力争 2023 年实现营业收入 25.00 亿元、净利润 4.00 亿元。计划做好以下几方面工作： 产品方面：坚持“科创引领、挖潜降耗、提质增效”的工作思路，在制曲、酿酒生产方面加强与科研院所合作，大力开展科研攻关，不断提升原酒品质，在成品酒生产方面加强品质管控，通过数字科创优化产供销协同管理，以极致的产品质量铸造品牌之魂。 品牌方面：坚持“金徽酒正能量”品牌引领，以极致的产品体验提升品牌美誉度，通过“广宣投放+事件营销+消费者互动+影响力客户工程”打造品牌势能，提升品牌影响力；持续开展爱心公益奖学活动，助力乡村振兴，传递金徽酒正能量。 市场方面：坚持“布局全国、深耕西北、重点突破”的战略路径，在甘肃省内市场通过一县一策精准运营，夯实根据地；在西北市场巩固样板的同时扩大市场布局深度，在更多地区实现突破；在华东市场、北方市场和互联网市场，继续组建团队、打造样板，通过差异化营销实现区域突破。 用户方面：坚持“聚焦资源、精准营销、深度运营”，以客户为中心，持续推进“品牌引领+渠道动销”，系统开展影响力客户工程，聚焦用户资源，充分发挥影响力客户作用，做好消费者培育转化工作。 管理方面：全面推进管理转型和精益管理，扩大条线覆盖面，加强生产基地与营销系统的深度融合，不断完善内部市场化和绩效激励机制，优化人才培养体系和后备力量建设，打通职业发展路径激活内生动力，通过组织转型打造共创共享生态。 以上经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，公司实际经营情况受多种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，注意投资风险。

经营情况的讨论与分析 2022年上半年，金徽酒围绕“转型乘长、共创共享”的基本思路开展生产经营工作。2022年上半年实现营业收入12.26 亿元，较上年同期增长26.13%，归属于上市公司股东的净利润2.12 亿元，较上年同期增长13.06%。报告期内，公司主要开展了以下几个方面的工作： 市场营销方面：坚持“聚焦资源、精准营销、深度掌控”。一是深入推进“大客户运营+深度分销”双轮驱动，开展“名酒进名企”“金徽宴品鉴会”“樱花春酿回厂游”等主题活动，升级大客户运营工作；二是持续优化产品结构，把金徽28打造为西北高端白酒代表，百元以上产品销售收入同比增长30.50%、占比提升至62.32%；三是升级营销体系，优化“以客户为中心，以市场为导向”的运营机制、战役机制、激励机制，充分调动营销人员积极性；四是通过BC联动、产品和品牌矩阵、客户权益运营及渠道精细化管理夯实根据地市场，快速提高市场占有率；五是市场区域不断拓展，华东、青海、内蒙市场有节奏开发，陕西、宁夏、新疆市场扩大覆盖面，互联网营销公司提升线上销售，线上线下渠道融合为更多消费者提供金徽好产品。 品牌建设方面：坚持“以品质塑造品牌，以口碑传播品牌，以文化打造品牌IP”。一是加强品牌资源投入，在西北6 省30 城，华东4 大枢纽站点19 座重点城市打造纵贯陆空的立体广告矩阵，完成西北、华东两个核心发展区的品牌强覆盖，全面提升品牌影响力；二是根据产品特性、消费圈层对主导产品分系列、分层级、有重点进行广宣投放，形成场景与产品调性的强关联，强化品牌认知；三是以客户为中心，开展独具特色的金徽酒消费者体验活动，向消费者深度传递金徽酒品质、产区、历史、文化，增强品牌凝聚力；四是围绕“金徽酒正能量”品牌精神，开展爱心公益奖学、乡村振兴、疫情防控等公益活动，积极履行社会责任，让“金徽酒正能量”成为一个有温度、有担当的公益品牌。 生产管理方面：坚持“量质并举质量优先”的生产方针，传承工匠精神，强化生产综合实力。 一是不断完善科研创新机制，加强与江南大学、兰州大学等科研院所、高校、专家顾问的合作，内外结合进行制曲、酿酒技术研究，提升原酒质量、产量；二是优化生产系统激励考核制度，完善生产系统技师选拔及学徒培养管理体系，传承工匠精神，夯实生产队伍综合实力；三是产品研发团队定期深入市场一线，调研消费需求，把握消费趋势，研发、生产消费者喜欢、物超所值的好产品；四是持续开展科技攻关和技术创新，报告期内申报技术攻关课题二十余项，推广应用技术创新成果七项，打造共享科创生态。 基础管理方面：持续推进“二次创业”各项改革措施落地，助力公司全面转型发展。一是坚持以客户为中心，以奋进者为本，打造灵活机动的发展机制，以正激励为导向，优化人才资源配置，激发全员创业、创造、创新的激情与活力；二是优化组织管理，加快转型发展，战略、品牌、人力资源等咨询项目有序推进，实行条线赋能管理，形成线上线下业务流程的透明化、简单化、高效化，提升管理效能；三是成立金徽人才开发院，通过持续培训学习，提升团队业务能力和综合素养，打造学习型、创业型、复合型金徽团队；四是加快智慧金徽建设，全面升级产供销管协同机制，产供销管各板块数字化项目有序推进，以数字科创赋能生产、销售、管理转型，打造共创共享组织。