- 盛剑科技 (603324)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023年上半年，外部宏观环境复杂多变，下游行业发展稳中向好，机遇和挑战共存。公司持续秉承“行业延伸+产品延伸”的发展战略，紧紧围绕“绿色科技”与“半导体产业国产化”两大主题，统筹现有业务抢抓机遇，乘势而上；推动战略业务持续突破，初露头角。 2023年1-6月，公司实现营业总收入77,226.49万元，同比增长39.99%；实现归属于上市公司股东的净利润7,705.37万元，同比增长23.12%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,414.29万元，同比增长30.61%。截至本报告报批日，本年新增订单171,073.31万元（含税，含已中标未签合同），已达去年全年新签订单总额的107.95%。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，公司持续秉持“行业延伸+产品延伸”的发展战略，积极应对复杂多变的外部因素，稳抓“泛半导体产业国产化”与“绿色科技”市场机遇，不断强化泛半导体产业工艺废气治理业务竞争优势。同时，公司积极持续推广新业务、开拓新领域、发展新客户、专研新技术，全力稳住基本盘，实现新发展。 报告期内，公司实现营业收入 132,847.68 万元，同比增长 7.74%；实现归属于上市公司股东的净利润 13,031.11 万元，同比下降 14.47%；全年新增订单含税总额 158,471.17 万元，同比增长10.21%。截至本报告报批日，公司在手订单含税金额为 14.07 亿元（含已中标未签合同），其中集成电路、光电显示、新能源领域在手订单含税金额分别为 9.23 亿元、2.90 亿元、1.91 亿元，订单结构持续优化，为公司后续业务良性发展提供保障。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司以“致力于美好环境”为使命，持续秉承“行业延伸+产品延伸”的发展战略，紧随国家工业绿色转型的步伐，把握“绿色科技”与“泛半导体产业国产化”国家战略带来的市场机遇，打造“研发设计+装备制造+系统解决方案+投资运营+关键零部件及材料”五位一体的产业价值生态链。公司将持续深耕光电显示、集成电路等泛半导体产业链，拓展新能源领域环境治理、资源回收及工业 VOCs 减排等业务条线，围绕现有系统解决方案优势，延伸至具备高附加值的制程附属设备、关键零部件、电子材料等产品，逐步深化业务纵横发展链条。具体到各主营业务板块来看： 泛半导体工艺废气治理系统及设备业务，将持续改进、优化中央治理技术、产品，进一步巩固并提升光电显示、集成电路领域市场竞争优势；并将先进的工艺废气治理解决方案应用到新能源领域，稳步提升市场占有率。 加大源头端治理技术、泛半导体制程附属设备及关键零部件的研发力度和国产化率，将盛剑半导体打造成集研发、制造、销售和维保服务为一体的先进泛半导体制程附属装备平台，助力泛半导体产业国产替代和供应链安全。加快推进向集成电路领域产业链延伸，持续丰富产品品类，布局真空设备、温控设备等泛半导体核心零部件业务。 将持续推广泛半导体有机溶剂回收再生技术及服务方案；推进湿电子化学品材料的研发、制备生产和客户验证，构建电子化学品材料新液制造、废液再生的业务闭环，在光电显示领域获得市场份额，在集成电路领域实现业务延伸，共同推动电子材料国产化进程。 (二)经营计划 公司管理团队将在董事会的领导下，围绕发展战略，为实现经营目标，公司 2023 年主要经营计划如下： 1、市场拓展方面 在工艺废气治理系统与设备领域，巩固、强化公司的行业领先地位，不断提升市场占有率和行业影响力。 凭借在国内泛半导体行业积累的优质客户资源和服务口碑，公司深度挖掘客户需求，进入泛半导体湿电子化学品供应与回收再生系统服务领域，满足客户工艺中湿电子化学品的供应和回收再生需求，通过循环回收的工艺技术和服务能力，助力客户实现循环经济价值创造。公司将加大拓展湿电子化学品供应与回收再生系统业务，同步推进湿电子化学品材料的制备生产和客户验证，取得批量性订单。 非电领域烟气净化和非泛半导体领域 VOCs 减排业务具备较好的行业延伸性，公司高度看好新能源产业中环境治理、资源回收业务前景以及大量工业制造领域的节能减排刚性需求，继续聚焦瞄准锂电、光伏、机械、化工等重点市场大力开拓，拓宽下游应用场景和客户来源。 2、加强技术研发管理方面 在继续强化研发体系的同时，加大研发投入，不断完善公司的研发体系。研发出拥有自主知识产权的产品，打破泛半导体工艺废气治理领域核心设备依靠进口的局面，提高设备国产化率，优化成本结构；在 L/S、LOC-VOC 设备量产基础上，扩大制程附属设备应用领域，积极推动真空设备、温控设备的研发突破，持续积累研发实力并拓展关键客户，努力提升产品价值；基于公司湿电子化学品供应与回收再生系统技术的积淀，以及泛半导体客户渠道资源协助，积极推进湿电子化学品材料研发、制造。 3、产能扩充计划 在生产建设保障方面，加快产品新工艺开发、生产线升级改造，提升产线柔性和制造能力，将江苏盛剑、孝感盛剑等共同打造为绿色装备智能制造中心；加快打造上海盛剑半导体先进泛半导体制程附属装备平台；加速推动盛剑微化学品材料生产、研发基地（上海化工区、合肥）建设。 同时，择机开辟新的生产基地，共同保障公司产能的有序、稳定扩充，从而匹配下游市场需求和客户订单。 4、加强产品质控方面 公司已通过ISO9001:2015,GB/T 50430-2017,ISO14001:2015, ISO45001:2018等标准管理体系认证，以及 FM、CQC 产品强制性认证。公司将继续秉承“经营效率化、制造标准化、质量信赖化、顾客满意化”的质量方针，贯彻 TQM 全员参与的质量理念，从供应商管理、进料检验、过程管理、出货控制、客户质量要求等方面全流程的质量管理体系，并围绕生产经营目标，认真贯彻执行产品标准、质量标准、规范规定，保证质量管理工作的连续性、有效性，积极运用 PDCA、8D、QC七大工具、FMEA、QCP、QCC 等质量工具，实现产品质量监督和质量管理工作的新突破。 5、加强内控管理方面 公司一直以强化经营管理效益和效率为导向，进一步完善内部控制体系，保证日常运营活动的正常运转；另一方面，进一步加强公司团队建设、人才建设，有效发挥公司内部协同效应。严控管理风险，全面提升管理水平，使信息传递更准确及时，为经营决策提供有效依据。 上述发展战略、经营计划，并不构成公司对投资者的业绩承诺，提醒投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营思路与业绩承诺之间的差异。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，面对国内新冠疫情反复、国内外宏观环境复杂多变等不利因素，公司持续秉承“行业延伸+产品延伸”的发展战略，牢牢把握“绿色科技”与“泛半导体产业国产化”两大市场机遇，积极持续拓展各项业务，不断提升管理效率、提高经营效益，较好地完成各项经营发展目标。 2022 年 1-6 月，公司实现营业总收入 55,167.63 万元，同比增长 23.89%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,258.32 万元，同比增长 21.15%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,676.63万元，同比增长25.64%。截至本报告披露日，本年新增订单107,774.12 万元（含税，含已中标未签合同、意向性订单），其中集成电路领域新增订单 62,722.05 万元（含税）、新能源领域新增订单 11,829.5 万元（含税）。 （一）夯实泛半导体工艺废气治理领域竞争优势，主营业务结构持续优化 报告期内，公司在光电显示、集成电路等泛半导体行业实现收入合计 51,940.94 万元，同比增长38.64%，占公司营业收入比例达94.15%，持续巩固在国内泛半导体工艺废气治理领域的行业领先地位。 虽然光电显示行业整体资本性支出存在一定的周期性波动，公司凭借在该领域深厚的客户基础和项目经验优势，报告期内实现收入 20,597.87 万元，同比增长 13.67%，实现逆势增长。报告期内，公司中标深圳华星光电 t6t7 产能扩充项目、武汉华星光电第 6 代半导体新型显示器件生产线扩产项目、苏州华星光电 t10 屋顶有机排气技改项目、京东方重庆第 6 代 AMOLED（柔性）生产线项目等行业重点项目。 2022 年以来，国内集成电路行业资本性开支依然保持较高景气度，客户需求旺盛。报告期内，公司集成电路领域实现收入 31,343.07 万元，同比增长 62.03%，占营业收入总额比重由上年同期的43.44%进一步提升至56.81%，集成电路领域业务突破成效显著。报告期内，公司克服疫情扰动，积极推动行业重点项目商务投标工作，成功中标青岛芯恩崂山项目 FABA 废气处理设备、芯卓半导体产业化建设项目二期工艺废气系统设备，以及国内某半导体公司的“某集成电路项目工艺排气系统分包工程”亿元级项目等。 尽管受到疫情防控影响，泛半导体制程附属设备部分项目实施、客户验证、产品交付存在一定的延迟，报告期内依然实现收入 6,943.99 万元，同比保持小幅增长；截至本报告披露日，本年新增订单 9,522.47 万元（含税）。今年以来，公司进一步加大相关领域研发投入，完成燃烧+水洗机型的研发验证测试，填补了公司在集成电路领域燃烧水洗机型的空白；同步研发验证水洗+燃烧+水洗样机，填补了国产化机型的空白，并在光电显示行业取得批量订单；此外，完成了火炬头自动生产线的设计、建设，在提升核心部件自产化率的同时，为后续进一步做好运维服务提供有力保障。 在做好市场拓展的同时，公司秉持“客户第一、团队协作、拥抱变化、激情、诚信、卓越”的企业价值观，以“高标准、严要求、高效率”稳步推进各项目实施，为客户提供高品质的服务。 报告期内，公司荣获华星光电颁发的“2021 年现场改善优秀单位”奖项；在和辉 45k EPC 项目中被授予“过程质量管控系统考核优质包商”荣誉称号；在格科半导体（上海）12 英寸特色工艺线项目中，公司获得客户高度认可，荣获“先进团队”、“先进管理团队”等称号。 （二）湿电子化学品供应与回收再生业务稳步推进 2022 年上半年，公司湿电子化学品供应与回收再生系统业务实现收入 8,229.84 万元，同比增长 49.34%，接近 2021 年全年收入水平，交付了京东方、华星光电、深南电路、国内头部 12 寸存储芯片化学品供应系统等重点客户项目；新中标深圳华星光电第11代超高清新型显示器件生产线项目 SRS 系统包。截至本报告披露日，湿电子化学品供应与回收再生系统本年新增订单 5,241.26万元（含税）。 报告期内，全资孙公司上海盛剑微克服疫情影响，全力推进研发及产线建设工作，力争 2022年底实现小批量样品制备和客户验证。 （三）新能源领域业务取得重要突破，有望构筑新的业务增长极 公司将泛半导体领域积累的经验拓展至包括新能源、非泛半导体行业 VOCs 减排等绿色科技产业，持续发挥技术创新和项目经验优势。在工业 VOCs 减排领域，公司分子筛吸附剂及其配套产品（如沸石转轮、PT 一体机）的开发和生产实现重大突破，沸石转轮国产化率已达 90%以上，吸附效率超过 90%，达到同类产品国际先进水平；在脱硫脱硝领域，公司持续推进关键设备自主研制，基本构建以“枪器一体”为核心的创新型半干法工艺体系，有助于实现国内工业危废处理等领域烟气尾气持续达标“零缺口”及全套工艺设备国产化。 公司新能源事业部加大在锂电池、光伏、储能、氢能等新能源生产领域业务推广与客户突破。 目前公司已具备包括锂电池涂布线正极排气NMP回收、除尘、真空尾气净化等厂务工艺回收利用、环保净化的工艺技术能力，以及光伏电池高浓度氮氧化物废气处理、耐腐蚀排气系统等工艺技术能力。 公司凭借专业的技术研发能力、多领域成功的项目实施案例和优质的服务水平，成功中标“时代吉利项目真空尾气处理工程”、“时代一汽二期真空尾气处理工程”、“西安隆基乐叶项目”和“陕西隆基乐叶项目”等新能源行业头部客户项目。 （四）锚定技术发展与客户需求，持续加大研发投入力度 报告期内，公司研发投入达 2,685.61 万元，同比增长 26.15%。截至报告期末，公司及子公司有效专利共 251 件，其中发明专利 7 件，实用新型专利 228 件，软件登记 15 件，外观设计专利1件。 报告期内，公司新设子公司上海盛睿达，推动实验室计量认证和资质认定评审相关工作。该实验室可以满足公司相关业务对废气和治理后尾气成分的分析需求，同时为工艺、设备和湿电子化学品材料的开发提供技术支撑。 （五）完成华中新生产基地布局，进一步提升优质产能 基于公司的长远发展规划和全国区域布局战略，公司华中新生产基地落户湖北孝感。孝感工厂先进环保装备项目规划建设生产线 8 条以上，厂区面积近 1.5 万平方米，达产后预计可实现年产 30 万平方米洁净室专用管道及 200 套先进环保装备。报告期内，公司积极推进新生产基地项目建设，7 月中旬实现试生产投产，有利于提升公司高端装备产能、优化产品结构、增强客户服务与快速响应能力。