- 济民健康 (603222)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 （一）整体经营情况 报告期内，公司实现营业总收入 44,434.27万元，较上年增长 1.64%，其中医疗服务板块实现营业收入 17,703.58 万元，较上年增长 52.07%；医疗器械板块实现营业收入 12,806.24 万元，较上年下降 34.71%；大输液板块实现营业收入 13,619.64 万元，较上年增长 10.63%。 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润 3,923.28 万元，较上年同期下降 39.50%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,691.57 万元，较上年同期下降 29.20%。 报告期末，公司总资产 257,783.03 万元，较上年末下降 5.02%；归属于上市公司股东的所有者权益 174,048.96 万元，较上年末增长 1.96%。 报告期内，公司利润较上年同期下降幅度较大，主要是公司安全注射器（针）出口下滑所致。 报告期内公司安全注射器（针）出口数量较上年同期下降 73.33%，导致聚民生物的净利润由上年同期的 5,238.36 万元下降至本报告期的 879.50 万元。 （二）各业务板块发展情况 1、医疗服务板块进入业绩兑现期，并逐步成为公司收入及利润的重要来源 报告期内，公司医疗服务板块实现营业收入 17,703.58 万元，较上年同期增长 52.07%，收入占比由上年同期 26.63%提升至 39.84%，医疗服务板块逐步成为公司收入及利润的重要来源。 博鳌国际医院采取五星级酒店式管理，以再生医学研究中心为发展引擎，致力于为客户提供抗衰老、免疫调节、肿瘤精准防治、医学美容等高端医疗服务。报告期内，随着医院品牌力的逐步提升以及市场拓展的持续加强，医院的客户结构逐步优化，业务发展稳步提升，2023 年 1-6 月，博鳌国际医院实现营业收入 10,669.68 万元，较上年同期增长 53.40%，实现净利润 2,827.39 万元，较上年同期扭亏为盈。报告期内，医院与重庆大学附属三峡医院达成战略合作，将在博鳌国际医院平台内共建“重庆大学附属三峡医院博鳌国际医学部”，依托乐城先行区的政策优势和产业优势，以及重庆大学附属三峡医院丰富医疗资源优势，开展高端医疗与健康管理、医疗美容、国际前沿特需药品及治疗器械临床先行先用、临床真实世界研究、旅游康养等诊疗项目，并在先期将肿瘤精准治疗作为重点，为不同群体患者、亚健康人群提供健康服务，这将进一步提升博鳌国际医院综合医疗服务能力，扩大博鳌国际医院医疗服务的覆盖范围。 报告期内，鄂州二医院实现营业收入 7,064.64万元，较上年同期增长 50.41%；住院出院5,745 人次，较去年同期增长 45.04%；手术台次 1,937 台，较去年同期增长 69.32%。实现净利润 4.15 万元，较上年同期下滑 98.23%。目前，医院老院区除传统特色学科内科、外科、妇产科、儿科门急诊继续开放外，其他科室及住院部均已搬迁至新院城南院区。鄂州二医院城南院区目前已开放床位 400 张，医院新购置了核磁共振、直线加速器、DSA 等大型高端进口设备及国内先进仪器设备，通过引进学科带头人及选送人才进修的方式提升医疗技术水平，软硬件水平的持续提升为医院实现 3 年开放 1,000 张床位的目标奠定了基础。随着学科人才的持续引进，以及开放床位的持续增加，医院步入快速发展期，各项运营成本亦随之大幅增长，这在一定时间内将影响该医院的盈利水平。 2、医疗器械内销快速增长，但外销大幅下滑导致该板块整体下滑 公司预充式导管冲洗器于 2022 年 7 月投产并上市，2023 年 1-6 月该产品实现销售 1,694.69万支，较 2022 年全年增长 332.88%。目前公司预充式导管冲洗器产能为 5,000 万支/年，新增产能 2 亿支/年预计下半年投产，公司将积极参与集中带量采购,抓住集采机遇，以快速提升销售规模和市场占有率。 报告期内，公司安全注射器国内销售 1,615.44 万支，较 2022 年全年增长 54.16%。截至目前，公司已基本建成覆盖全国重要城市的销售网络，后期随着入院家数的不断增加，以及渗透率的逐步提升，公司安全注射器国内市场销售有望持续快速增长。 报告期内，公司安全注射器（针）外销数量较上年同期下降 73.33%，下滑幅度较大，原因如下：公司为美国 RTI 公司的代工生产商，安全注射器（针）外销全部销售给美国 RTI 公司，根据该公司公开披露的信息，从 2020 年到 2022 年第一季度，由于美国民众接种新冠疫苗的带动，美国政府是 RTI 公司的重要客户，政府采购致使上年同期销售数量基数相对较高，同时由于部分客户仍在消化其前期库存导致本报告期订单减少。 3、输液板块拐点显现，冲洗剂有望提升板块利润水平 报告期内，公司输液板块实现营业收入 13,619.64万元，较上年增长 10.63%。报告期内，随着医疗机构全面恢复诊疗工作，公司输液板块触底回升。冲洗剂方面，公司已拥有 3000ml 氯化钠注射液、泌尿手术用 3000ml 山梨醇甘露醇冲洗剂、眼科手术用 500ml 平衡盐溶液（供灌注用）等产品，其中 3000ml 氯化钠注射液实现销售 4,206.74 万元，占当期输液板块收入的 30.89%，500ml平衡盐溶液（供灌注用）目前已进入国内部分眼科连锁医院供应商体系，1000ml 平衡盐溶液预计下半年可取得注册证，随着上述高附加值冲洗剂产品的销售放量，输液板块的盈利能力将得到有效提升。 （三）实施股权激励，为公司持续增长注入动力 为建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留住优秀人才，充分调动核心人员的积极性，使各方共同关注公司的长远发展，报告期内，公司向公司及子公司管理层及核心技术人员共 41人授予了 269 万份期权。 （四）其他 1、应收邵品股权回购款情况 2022 年 4 月，因邵品未能按照约定支付股权回购款构成违约，公司向浙江省台州市中级人民法院提起诉讼，请求判令被告邵品向公司支付股权回购款款10,576.20万元及资金占用利息为810.94 万元。2023 年 1 月，公司收到浙江省台州市中级人民法院民事判决书支持公司诉讼请求，截至目前，该案件尚在执行中。 2、应收赵选民股权回购款情况 截至本报告期末，公司应收赵选民尚未支付的剩余股权回购款本金为 5,600万元。

一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司围绕既定发展战略，积极应对国内外市场环境变化，通过在研发、生产、销售、投融资等多方面的布局，基本实现了丰富公司产品种类、完善公司业务布局、优化公司财务结构的整体目标，为公司未来持续快速发展奠定了基础。 （一）经营业绩情况 报告期内，公司实现营业总收入83,723.62万元，较上年下降23.78%，其中医疗器械板块实现营业收入34,282.96万元，较上年下降42.01%；医疗服务板块实现营业收入21,713.20万元，较上年下降10.94%；大输液板块实现营业收入27,525.55万元，较上年增长6.03%。 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润3,446.90万元，较上年同期下降76.63%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,733.08万元，较上年同期下降84.37%。公司利润较上年下降幅度较大，一方面是由于安全注射器产品出口数量下滑导致医疗器械板块收入及利润减少，另一方面是由于公司投资收益减少以及对应收邵品和郓城新友谊医院款项进一步计提坏账准备所致。 报告期末，公司总资产271,406.04万元，较上年末增长11.92%；归属于上市公司股东的所有者权益170,694.97万元，较上年末增长37.83%，主要原因是报告期内公司完成非公开发行股票，募集资金净额约4.81亿元。 （二）核心业务发展情况 1、鄂州二医院城南院区基本建设完成并试营业 鄂州二医院城南院区项目为公司2021年非公开发行股票募集资金投资项目，医院占地约65亩，总建筑面积约11.33万平方米，规划床位1,000张。鄂州二医院城南院区于2022年12月6日取得鄂州市卫生健康委员会颁发的《医疗机构执业许可证》（临时执业登记），开始试营业。报告期内，鄂州二医院城南院区曾被征用为方舱隔离点、新冠肺炎亚（准）定点救治医院，积极配合政府防控，践行社会责任。 2、博鳌国际医院充分利用先行区政策，持续引进国际先进医疗器械、创新药物，持续推进对外合作，助力业务发展 博鳌国际医院积极利用先行区的特殊政策，引进了多项已在海外获批但尚未在国内注册的创新药、医疗器械，包括用于治疗成人高胆固醇血症及混合性血脂异常的诺华创新心血管药物英克西兰（Inclisiran）、美国抗结核新药普托马尼片（PA-824）、德国IN300血液净化设备等，以进一步拓展医院业务，提升市场竞争力；持续推进对外合作，与中国科学院生物物理研究所合作开展《人源干细胞产品干预衰老及衰老相关疾病的应用技术研究》，与上海中医药大学附属曙光医院在干细胞临床研究上展开科研合作，并协助博鳌国际医院建设临床药物实验基地及研究型病房，与上海市东方医院关于《人羊膜上皮干细胞立体定向移植治疗帕金森病的临床研究》项目进行合作。 3、医疗器械板块业务结构持续改善，国内市场拓展开局良好 报告期内，公司加大了对国内市场的投入，组建了新的销售团队负责安全注射器、预充式导管冲洗器等产品的国内市场拓展工作。截至2023年3月底，安全注射器产品已在江西，浙江，广东，广西，湖南，湖北，西安，吉林，黑龙江，新疆，辽宁，贵州，四川，云南，重庆，陕西，北京，天津，山东，海南，上海，甘肃等22个省份挂网，预充式导管冲洗器产品已完成了除江苏，宁夏，河南，山西四个省以外的内地省份挂网，国内市场拓展实现了良好开局。 4、大容量冲洗剂产品种类日益丰富，大输液板块盈利能力有望提升 作为公司由传统输液向大容量冲洗剂转型的战略品种，3000ml氯化钠注射液近年来增长较快，单品销量由2020年的308.33万袋增长至2022年的504.42万袋，营收规模由2020年的5,733.51万元增长至2022年的9,241.65万元（占输液板块收入33.57%）。后续随着公司泌尿手术用3000ml山梨醇甘露醇冲洗剂、眼科手术用500ml平衡盐溶液（供灌注用）的陆续上市，公司大容量冲洗剂的销售占比将进一步提升，公司输液板块的收入结构及盈利能力将得到进一步优化。 （三）融资情况 报告期内，公司完成非公开发行股票募集资金净额约4.81亿元，公司的资本结构得到了进一步优化，资产负债率由年初的43.32%降低至34.62%。 （四）其他 1、应收邵品股权回购款情况 2022年4月，因邵品未能按照约定支付股权回购款构成违约，公司向浙江省台州市中级人民法院提起诉讼，请求判令被告邵品向公司支付股权回购款款10,576.20万元及资金占用利息为810.94万元。2023年1月，公司收到浙江省台州市中级人民法院民事判决书支持公司诉讼请求，截至目前，该案件尚在执行中。 2、应收赵选民股权回购款情况 报告期内，公司累计收到赵选民支付的股权回购款本金2,000万元以及利息1,000万元。至本报告期末，公司应收赵选民尚未支付的剩余股权回购款本金为5,600万元。 3、公司通过法院裁定以物抵债的方式取得了尼尔迈特公司持有的鄂州二医院20%股权 对于尼尔迈特公司应承担的业绩补偿义务，公司通过法院裁定以物抵债，取得了尼尔迈特公司持有的鄂州二医院20%股权的所有权，现公司持有鄂州二医院100%股权。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 面对国内大健康产业发展的历史机遇，公司以“大健康产业”为主线，重点发展医疗器械和医疗服务产业，逐步布局创新药、消费性医疗服务产业，持续提升公司的盈利能力和市场竞争力。 (二)经营计划 2023年，公司计划重点开展的工作如下： 1、持续推进2022年非公开发行募集资金投资项目； 2、完成鄂州二医院新院正式开业工作，增设新的特色科室； 3、进一步加大安全注射器和预充式导管冲洗器国内市场推广投入，提升产品销量； 4、加强博鳌国际医院科室建设及市场推广，提升盈利能力； 5、做好新产品3000ml山梨醇甘露醇冲洗剂和500ml平衡盐溶液（供灌注用）的市场推广工作，提升输液板块盈利能力； 6、强化总部对子公司管理职能，继续完善考核机制； 7、做好对应收邵品股权回购款、应收赵选民股权回购款的款项回收工作，确保公司利益。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，国际环境复杂多变，国内疫情多点频发，公司管理层在董事会的领导下，做好疫情防控工作的同时，积极推动生产经营各项工作。 2022 年上半年，公司整体经营情况如下： （一）公司整体经营业绩情况 2022 年上半年，公司实现营业总收入 43,718.16 万元，较上年同期下降 18.16%。其中医疗器械业务实现营业收入 19,613.69 万元，较上年同期下降 28.40%；医疗服务业务实现营业收入11,642.02 万元，较上年同期下降 12.62%；大输液业务实现营业收入 12,311.04 万元，较上年同期上升 0.21%。实现归属于上市公司股东的净利润 6,484.66 万元，较上年同期下降 38.32%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,213.75 万元，较上年同期下降 24.95%。 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润较上年同期均有所减少，一方面，公司收入下降导致利润随之下滑；另一方面，公司上年同期处置郓城友谊医院股权确认3,826.18万元投资收益。 （二）新产品（新项目）建设情况 1、预充式导管冲洗器项目 预充式导管冲洗器作为医疗机构所需的日常医疗用品之一，主要用于留置针、PICC、CVC的冲管、封管，可代替传统手工配置，提高医护人员工作效率，减少院内感染，保障患者的安全，其目标客户群与公司注射器、大输液业务高度一致，市场销售可共用公司既有的业务网络。公司2021 年 9 月取得国家药监局颁发的预充式导管冲洗器《医疗器械产品注册证》后，即启动了年产 2.5 亿支预充式导管冲洗器项目建设。2022 年 7 月，该项目第一期年产 5000 万支预充式导管冲洗器生产线实现投产并上市销售。 2、鄂州二医院新院项目 自新冠肺炎疫情以来，鄂州二医院一直积极响应政府号召，践行社会责任。报告期内，湖北省鄂州市政府曾将公司鄂州二医院新院部分区域征用为方舱隔离点，公司全力配合政府防疫需求，积极调派医护人员参与鄂州二医院新院区方舱隔离点的医疗救治工作。目前鄂州二医院新院建设处于开业前准备工作阶段。 （三）对外合作情况 1、与汇麟生物科技（北京）有限公司合作打造第三方细胞检验检测评价服务平台 2022 年 4 月，上海中医药大学博鳌国际医院与汇麟生物科技（北京）有限公司共同签署《合作协议》，并于 2022 年 5 月设立合资公司海南济麟生物科技有限公司（上海中医药大学博鳌国际医院持股 51%），共同组建具备细胞制备、质控质检、评价能力的公共服务平台，即第三方检验检测评价机构。 2、与韩国 BioPlus.Co.,Ltd 合作，拟将其 HyalDew、InterBlock、HyalSyno、Blad-Care等四种组织修复用生物材料引进国内注册申报 2022 年 5 月，公司与韩国主要从事透明质酸钠填充材料等人体植入型医疗器械的研发、生产与销售的 BioPlus.Co.,Ltd 共同签署《战略合作协议》，双方拟共同出资在中国境内成立合资公司（公司持股51%），并以合资公司为主体将 BioPlus.Co.,Ltd 生产的HyalDew、InterBlock、HyalSyno、Blad-Care 等四种组织修复用生物材料产品进行国内注册申报，合资公司为上述产品在中国境内（台湾、香港、澳门除外）的唯一指定销售商；同时双方同意由上海中医药大学博鳌国际医院申请先行区临床急需进口医疗器械的申报，取得急需进口医疗器械许可后，上海中医药大学博鳌国际医院使用产品取得的收益归上海中医药大学博鳌国际医院所有。 2022 年 6 月，双方合资公司宝奥普乐(海南)生物科技有限公司（公司持股 51%）落地，本次合作标志着公司向消费医疗产业拓展迈出了重要一步，对公司的未来发展具有重要意义。 （四）人才团队建设 报告期内，公司加强了国内医疗器械销售团队建设，引进了一批具有丰富医疗器械行业销售经验的销售人员，重点负责预充式导管冲洗器、安全注射器等产品的国内市场营销工作。