经营分析 - 管理层经营报告
2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
*ST威帝 (同比增幅) |
-0.19亿 (-2000.0%) |
0.53亿 (-28.38%) |
-2.43% (-2309.09%) |
23.98% (-35.59%) |
-35.29% (-3308.18%) |
-1.14 (+92.48%) |
63.98% (+76.11%) |
0.42次 (-4.55%) |
1.51次 (-3.82%) |
0.04% (-33.33%) |
行业均值 (同比增幅) |
1.62亿 (+90.59%) |
49.42亿 (+8.54%) |
5.66% (+93.84%) |
17.66% (+10.51%) |
3.28% (+76.34%) |
2.11 (+0.0%) |
13.07% (-2.61%) |
4.23次 (+0.48%) |
4.37次 (-2.46%) |
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一、经营情况讨论与分析 公司是国内汽车电子控制产品供应商,主要生产汽车组合仪表、汽车 CAN 总线控制系统、智 能驾驶座舱系统、汽车行驶记录仪、控制器等客车车身电子产品,归属于汽车电子行业中的细分 子行业客车车身电子行业。根据中国客车统计信息网数据,2023 年 6 米以上客车累计销量 9.45万辆,与 2022 年同期相比增长 2.20%。6 米以上新能源客车累计销售 4.00 万辆,与 2022 年同期相比下降 35.18%。本报告期内,公司实现营业收入 5,299.51 万元,同比下降 28.55%,归属于上市公司股东的净利润-1,573.92 万元,同比下降 457.23%。2023 年亏损主要原因为:1)受新能源汽车购置补贴取消等因素影响,2023 年新能源公交客车市场需求减少,主机厂给公司的相关订单减少,导致主营业务收入减少,整体营业收入不及预期。2)客户因降低成本需求,使用简化版总线,产品单位售价和毛利率降低,导致主营业务毛利率下降。3)2023 年度公司正在进行的重大资产重组项目,中介费用支出增加,导致管理费用增加。4)对总线类等迭代产品计提存货跌价准备,资产减值损失增加。 二、 报告期内公司从事的业务情况 业务基本情况及经营模式 公司是国内汽车电子控制产品供应商,一直致力于汽车电子产品的研发、设计、制造和销售。公司的主要产品包括 CAN 总线控制系统、汽车组合仪表、智能驾驶座舱系统、域控制器、汽车行驶记录仪、总线控制单元、控制器(ECU 控制单元)、云总线车联网系统、传感器、全液晶仪表等系列产品。产品主要适用于各种客车、卡车、特种车系列。公司的主营业务未发生重大变化。公司主要是作为整车制造商的一级配套商直接向其配套供货。由于每一款汽车都有不同的技术规格,需要根据不同车型设计与之配套的电子零部件,因此公司主要采用以销定产的生产模式,销售模式是以直销为主,少量经销为辅。经营业绩主要取决于行业需求增长情况、公司产品竞争力和产品的成本控制能力。目前汽车工业已形成了一套对前端配套供应商严格的资质认证体系,经认证的合格供应商才能够进入客车整车厂商的配套体系,整车厂商从认证合格供应商处采购车身电子产品。公司在全国主要区域及客户所在地建立办事处及代理商,能够提供快速、完善的售后服务体系。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 经营计划 2024 年,随着城镇化发展、公交都市建设、农村客运公交化等有利因素对市场需求形成支撑,以及双碳目标、公共领域全面电动化试点加快传统车向新能源车的转化,预计新能源公交需求有望实现恢复性增长。同时,在“双碳”政策的持续推动下,新能源客车需求将恢复增长,公司在原有业务不断扩大创新的同时,业务范围逐步向卡车市场延伸及拓展。2024 年公司净利润计划为 1,200 万元,该经营目标仅为公司 2024 年经营计划的前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质性承诺,也不代表公司对 2024 年度的盈利预测,能否实现受行业发展状况等诸多变化因素影响,存在较大不确定性,请投资者注意投资风险。 公司为了实现 2024 年度经营目标,将采取以下措施: 1、加强技术创新,加大研发投入,持续推动产品的升级换代,不断创造出符合市场需求智能座舱、域控制器等新产品,执行梯次化的产品体系,同时提升研发项目管理水平,优化设计方案和生产工艺,节约研发成本和生产成本,缩短新产品的研发周期,提升产品质量及质量稳定性,提高市场覆盖率。 2、提高企业经营管理水平,优化供应链管理,提升成本控制能力及产品的成本竞争力,优化采购体系,降低采购成本,大力推进降本增效工作,深化成本管控,提升企业盈利能力。 3、抓住我国汽车行业车联网、新能源的发展机遇,在立足现有业务板块的基础上,基于自身技术优势和市场优势,通过提前布局,加强技术储备,加快科技成果转化,进而保持公司在行业竞争中的优势地位。 4、通过与客户开展更广泛的合作,挖掘客户需求,在深度理解客户需求的基础上,通过产品结构、市场结构的调整,凭借创新产品和优质服务增加客户黏性,提升市场占有率,促进业务可持续增长。同时,针对卡车市场继续进行布局,利用现有的卡车配套平台进行产品的延伸配套,提高卡车市场份额。 5、通过市场化招聘加强团队建设,加强人才队伍建设,优化销售团队建设,完善绩效考评体系和相应的激励约束机制,充分调动员工积极性,提升员工工作效率,实现公司人力资源的可持续发展。 |
2023/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
*ST威帝 (同比增幅) |
-0.01亿 (+0.0%) |
0.32亿 (+23.08%) |
-0.12% (+29.41%) |
31.98% (-13.05%) |
-2.83% (+44.29%) |
-5.85 (-587.5%) |
58.08% (+30.78%) |
0.21次 (+31.25%) |
0.8次 (+12.68%) |
0.05% (+0.0%) |
行业均值 (同比增幅) |
0.8亿 (+263.64%) |
23.94亿 (+17.41%) |
2.66% (+236.71%) |
16.72% (+11.1%) |
3.32% (+201.82%) |
1.7 (-3.95%) |
13.0% (-5.66%) |
1.99次 (-1.97%) |
2.13次 (-1.39%) |
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经营情况的讨论与分析 公司是国内汽车电子控制产品供应商,主要生产汽车CAN总线控制系统、控制器等客车车身电子产品,归属于汽车电子行业中的细分子行业客车车身电子行业。根据中国客车统计信息网数据,2023年上半年6米以上客车累计销量3.93万辆,同比增长17.38%。本报告期内,公司实现营业收入3174.45万元,同比上升21.31%,归属于上市公司股东的净利润206.78万元。公司经营业绩增长的主要原因,卡车相关业务的销售订单增加。本报告期内,公司积极应对外部环境变化,抓好产品质量和技术创新,保持产品的市场竞争力。 1、继续加大研发投入 报告期内,公司注重研发投入,研发投入占比24.72%。继续对全液晶仪表、控制模块、智能驾驶座舱系统等新产品加大研发投入,扩充公司产品链。同时结合客户及未来市场需求对云总线车联网系统、传统产品,做性能升级、改进,保持产品的技术领先地位,增加公司产品的市场竞争力。 2、加强团队建设,提高管理水平 报告期内,市场竞争激烈,公司加强经营管理团队建设,提高自身内部管理水平,优化产品性能,确保产品质量的提升,积极开发优质客户,同时加强对应收账款回款率的管理,提高资金利用率,降低坏账风险。 |
2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
*ST威帝 (同比增幅) |
0.01亿 (-85.71%) |
0.74亿 (+4.23%) |
0.11% (-87.5%) |
37.23% (+15.55%) |
1.1% (-88.32%) |
-15.15 (-338.58%) |
36.33% (+69.85%) |
0.44次 (-12.0%) |
1.57次 (-5.42%) |
0.06% (-14.29%) |
行业均值 (同比增幅) |
0.85亿 (+156.67%) |
45.53亿 (+13.91%) |
2.92% (+149.49%) |
15.98% (+0.82%) |
1.86% (+149.47%) |
2.11 (+377.63%) |
13.42% (-21.47%) |
4.21次 (-8.68%) |
4.48次 (+3.7%) |
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一、经营情况讨论与分析 公司是国内汽车电子控制产品供应商,主要生产汽车CAN总线控制系统、控制器等客车车身电子产品,归属于汽车电子行业中的细分子行业客车车身电子行业。根据中国客车统计信息网数据,2022年6米以上客车累计销量9.22万辆,同比下降5.15%。6米以上新能源客车累计销售6.15万辆,同比增长21.91%。本报告期内,公司实现营业收入7417.04万元,同比增加4.47%,归属于上市公司股东的净利润440.59万元,同比下降34.15%。公司净利润下滑主要原因,报告期内新设成立的子公司,成立初期费用支出较多。面对行业和市场需求的压力,公司积极应对外部环境变化,抓好产品质量和技术创新,保持产品的市场竞争力。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 面对行业和市场需求的压力,公司积极应对外部环境变化,抓好产品质量和技术创新,保持产品的市场竞争力。 1、持续推进CAN总线和车联网云总线业务,高效地接轨全国市场公司的主要产品包括CAN总线控制系统、总线控制单元、控制器(ECU控制单元)、云总线车联网系统等系列产品,产品主要适用于客车、卡车系列。自成立以来,公司通过与国内外知名汽车电子企业的直接竞争和自身经验的不断积累,综合实力获得了客车生产企业和最终用户的高度认可,在东部及中部地区确立了较强的品牌区域优势。未来公司将继续做大做强原有CAN总线和车联网云总线业务,高效地接轨全国市场,尽快成长为拥有强大汽车智能软硬件技术的供应商。 2、拓展卡车业务,打造业务新增长点 在现有业务的基础上,通过拓展卡车业务,打造业务增长点。目前已形成批量供货,在现有产品基础上进一步完善产品结构,扩展产品线,提升综合竞争能力。 3、通过外延并购拓展公司规模,提高盈利能力 通过并购重组方式收购成熟的优质企业,通过开展投资延伸产业链,实现降本增效,提高盈利能力。公司拟通过外延式并购的路径收购汽车产业链相关的公司,实现公司产业链延伸,并发挥协同效应,在生产经营中降本增效,增强公司规模和盈利能力。 4、扩充公司产品链,增加公司产品的市场竞争力 公司注重研发投入,继续对全液晶仪表、控制模块、智能驾驶座舱系统等新产品加大研发投入,扩充公司产品链。同时结合行业车联网、新能源汽车发展趋势,基于客户及未来市场需求,对公司产品进行性能升级、改进,保持产品的技术领先地位,增加公司产品的市场竞争力。 (二)经营计划 由于2022年宏观周期波动、下游汽车市场需求下滑,公司配套的客户销售下滑,同时受芯片短缺及价格上涨的影响,公司的市场开拓及订单均受到较大影响。所以2022年未达到年初预期的经营目标。2023年随着国内外经济逐步恢复,汽车产业特别是新能源汽车产业的高质量发展,2023年公司营业收入计划为1.2亿元,该经营目标仅为公司2023年经营计划的前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质性承诺,也不代表公司对2023年度的盈利预测,能否实现受行业发展状况等诸多变化因素影响,存在较大不确定性,请投资者注意投资风险。 公司为了实现2023年度经营目标,将采取以下措施: 1、加大研发投入,开发新产品,扩充产品和业务线,建立梯次化的产品体系,提高产品竞争优势,同时提升研发项目管理水平,优化设计方案和生产工艺,节约研发成本和生产成本。 2、将继续推进威帝云总线车联网服务平台的建设,对威帝云总线车联网服务平台进行深度开发,同时推动云总线车联网系统的市场推广。 3、结合汽车行业车联网、新能源发展趋势,针对市场需求,加快科技成果产业化,对公司产品进行技术升级,增加公司产品的市场竞争力,提高市场覆盖率。 4、在现有客户的基础上,利用大多数客车生产厂商标配威帝产品的优势,为客户提供更为专业、便捷、高效的售后服务体验,开发潜在的市场份额。推进与客车主机厂、公交集团建立战略合作伙伴关系,提高市场占有率。 5、通过市场化招聘加强团队建设,加强企业内部控制和监督机制,严格控制成本费用支出,增强盈利能力,提升企业抗风险能力。 |
2022/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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*ST威帝 (同比增幅) |
-0.01亿 (+0.0%) |
0.26亿 (+4.0%) |
-0.17% (+0.0%) |
36.78% (+35.82%) |
-5.08% (-0.2%) |
1.2 (+107.32%) |
44.41% (+28.24%) |
0.16次 (-20.0%) |
0.71次 (-6.58%) |
0.05% (+0.0%) |
行业均值 (同比增幅) |
0.22亿 (-24.14%) |
20.39亿 (-0.83%) |
0.79% (-35.25%) |
15.05% (-11.57%) |
1.1% (-23.08%) |
1.77 (+2.91%) |
13.78% (-7.39%) |
2.03次 (-12.88%) |
2.16次 (+0.93%) |
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经营情况的讨论与分析 公司是国内汽车电子控制产品供应商,主要生产汽车 CAN 总线控制系统、控制器等客车车身电子产品,归属于汽车电子行业中的细分子行业客车车身电子行业。自 2020 年以来疫情影响到公共出行和客运旅游市场,客车需求出现较大程度下降。根据中国客车统计信息网数据,2022 年上半年 6 米以上客车累计销量 3.34 万辆,同比下滑 23.81%。本报告期内,公司实现营业收入 2616.88万元,同比上升 3.22%,归属于上市公司股东的净利润-46.06 万元,同比上升 64.15%。公司经营业绩下滑的主要原因,由于新冠肺炎疫情影响,2022 年上半年大中型客车订单大幅减少,公司配套的客户销售下滑,同时受芯片短缺及价格上涨的影响,部分客车厂选用简配版,公司的市场开拓及订单均受到较大影响,导致销售收入减少,叠加折旧、摊销等固定成本的支出,净利润减少。 本报告期内,面对行业和市场需求的压力,公司积极应对外部环境变化,抓好产品质量和技术创新,保持产品的市场竞争力。 1、继续加大研发投入 报告期内,公司注重研发投入,研发投入占比 26.25%。继续对全液晶仪表、控制模块、智能驾驶座舱系统等新产品加大研发投入,扩充公司产品链。同时结合客户及未来市场需求对云总线车联网系统、传统产品,做性能升级、改进,保持产品的技术领先地位,增加公司产品的市场竞争力。 2、加强团队建设,提高管理水平 报告期内,受行业需求压力,市场竞争激烈,公司加强经营管理团队建设,提高自身内部管理水平,优化产品性能,确保产品质量的提升,积极开发优质客户,同时加强对应收账款回款率的管理,提高资金利用率,降低坏账风险。 3、设立子公司,谋划经营发展方向 报告期内,公司完成设立控股子公司浙江丽威汽车控制系统有限公司将弥补公司的远距离配套短板,作为公司产品的华东配套基地,进一步扩大区域优势。丽威汽车基于叉车及工程车配套产品为销售主体,并利用现有各方的平台资源、技术资源与管理能力拓展外部主机客户,逐步进入服务配套型的同类市场与企业供应链名单。 |