- 中国建筑 (601668)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023年上半年，公司全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，牢牢把握高质量发展这个首要任务，致力“一创五强”战略目标，实施“一六六”战略路径，紧扣“稳增长、谋创新、促治理、防风险、强党建”五大任务，团结一心、奋力拼搏，主要经营指标实现了“时间过半、任务过半”，公司保持稳健发展态势。 总体来看，呈现以下经营特点： 一是企业经营质量稳步提升。报告期内，公司新签合同额2.25万亿元，同比增长11.3%；实现营业收入1.11万亿元，同比增长4.9%；实现归属于上市公司股东的净利润289.7亿元，同比增长1.6%；实现基本每股收益0.7元，同比增长2.9%；归属普通股股东的每股净资产9.36元，较上年度末增长4.8%；经营性净现金流同比大幅减少净流出585.0亿元。公司位居2023年《财富》世界500强榜单第13位，稳居全球最大投资建设集团地位。公司持续入选上证50、富时中国A50、MSCI中国A50互联互通指数等重要指数，保持行业全球最高信用评级。 二是服务国家大局坚决有力。公司牢记“国之大者”，践行初心使命，充分发挥全产业链布局优势，主动融入国家重大战略，对接京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、黄河流域等战略区域发展规划，积极服务现代产业发展，报告期内在上述区域新签合同额占比达86%、完成投资额占比超91%。公司以实际行动勇当“一带一路”建设的主力军，大力实施“海外高质量发展战略”，聚焦主责主业深耕重点国别市场，高品质建设重大基础设施和民生工程，持续提升“中国建造”品牌的国际影响力。 三是企业改革管理深化提升。企业治理改革深化提升，进一步健全公司董事会授权的评估优化机制，新增11家落实董事会职权的子企业。公司在“2022年度中央企业改革三年行动”重点任务考核中获评A级。为推动实现“一创五强”战略目标，公司制定并实施以“一个提高、六个塑强、六个致力”为内涵的“一六六”战略路径。公司将ESG理念融入管理体系，引导全公司转变发展理念和价值追求，全面推动绿色低碳和数字化转型。公司坚持统筹发展和安全，推行法律、风险、合规管理协同运转，35家子企业设置首席合规官；完善境外风险管理体系，实施高风险国别项目两级总部提级管理。

一、经营情况讨论与分析 2022年，在严峻复杂的国内国际环境下，我国实现了经济平稳运行、发展质量稳步提升、社会大局保持稳定。全年GDP达到121万亿元，同比增长3.0%；全国固定资产投资（不含农户）57.21万亿元，同比增长5.1%；全国房地产开发投资13.29万亿元，同比下降10.0%；全国商品房销售额13.33万亿元，同比下降26.7%；全国商品房销售面积13.58亿平方米，同比下降24.3%。 2022年，公司全面贯彻落实党中央、国务院决策部署和国务院国资委工作要求，聚焦“一创五强”战略目标，坚持稳字当头、稳中求进，攻坚克难、全力以赴稳增长，深入推进改革创新，统筹发展和安全，高质量发展取得新成效，建设世界一流企业取得新进展。总体来看，呈现以下经营特点： 1.企业经营发展实现稳中有进。 报告期内，公司实现新签合同额3.90万亿元，同比增长10.6%；实现营业收入2.06万亿元，同比增长8.6%；实现归属于上市公司股东的净利润509.5亿元，同比下降1.2%。归属于上市公司股东的净资产3,843.2亿元，同比增长11.2%；加权平均净资产收益率13.94%，继续保持行业领先水平。经营性现金流连续三年保持正向流入。公司始终注重投资者回报，现金分红比例连续三年提升，年度分红金额再次超百亿元。公司跃居至《财富》世界500强排名第9位，继续保持行业内全球最高信用评级，全球最大投资建设集团地位更加稳固。 2.服务国家大局抢抓市场机遇。 公司集聚优质资源、发挥全产业链优势，打造央地合作的新模式和新典范，主动融入国家区域发展战略，深度参与京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等国家重点区域投资建设，在这些区域完成投资额3,623亿元、新签合同额3.45万亿元，分别占公司投资额、新签合同额的89.5%、88.4%。公司深入践行“一带一路”倡议，境外实质经营国别和地区增加至73个，培育了港澳地区、新加坡、埃及、阿联酋等20个营业额过亿美元的境外市场。 公司积极推动中国标准“走出去”，主编工业化建造国际标准，加强规则标准的对接互认、有机融合，提升“中国建造”品牌国际影响力。 3.企业改革取得突破性进展。 公司国企改革三年行动主体任务全面完成。公司治理体系持续优化，建立子企业董事会规范运行机制和外部董事管理机制，3家企业入选国资委公司治理示范企业，决策质量和效率得到充分保障。市场化经营机制更加健全，任期制和契约化管理在实质化运营子企业全面运行，职业经理人制度在65家单位实施落地，持续实施股权激励，切实发挥中长期激励机制作用。子企业协同发展逐步迈出坚实步伐，中建六局与中建丝路战略性协同联动取得初步成效，中建东北院与中建北方启动战略性重组。全面开展“厉行节约勤俭办企”专项行动，公司百元收入管理费1.65元，同比下降9.6%。 4.自主科技创新再结新硕果。 公司系统推进科技创新平台建设，与高校共建国家数字建造技术创新中心，实现国家级科技创新平台“零”的突破；组建中建科创集团，为技术创新、新业务发展提供支撑平台，培育“专精特新”企业26家。公司聚焦产品化、产业化，确定绿色低碳发展和数字化转型两大主攻方向，主导制定绿色建筑、零碳建筑、零碳社区等多项国家标准，实施碳达峰“个十百千万”工程，落地一批抽水蓄能、光伏发电项目；完成“中建136工程”年度建设目标，成立中建数科，组建智能建造区块链技术创新研究院，引领建筑产业绿色化智能化转型。 公司持续攻坚基础设施、智慧建造、建筑工业化等领域关键核心技术，研发投入强度持续加强；承担基础设施运营等4项战略课题研究取得丰硕成果，获评国资委“科技创新突出贡献企业”。 5.践行社会责任展现新担当。 公司发挥全产业链优势，全面参与新型城镇化建设，因地制宜开展城市更新、老旧小区改造、保障房建设，精心打造高品质建筑产品；推动帮扶地区巩固拓展脱贫攻坚成果，以务实行动助力乡村振兴，推动甘肃三县定点帮扶、福建长汀对口支援工作，实施卓尼县城区人居环境综合改造提升、康乐县乡村振兴村庄规划等工程。公司勇担产业链“链长”责任，带动上下游企业共克时艰、共同发展；从战略层面开展ESG工作，将其思想内涵融入企业改革发展方方面面，引领发展理念和价值追求转变；为230万农民工提供就业机会，长期开展形式多样的技能培训，及时足额支付农民工工资，招收应届毕业生3.2万名，为稳就业作出重要贡献。 2023年，公司将聚焦“一创五强”战略目标，深化改革创新，突出抓好“稳增长、谋创新、促治理、防风险、强党建”五大任务，为圆满完成年度目标任务努力奋斗，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步作出更大贡献。 二、关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 “十四五”期间，公司将以“一创五强”战略目标为指引，突出主责主业，扎实推动公司不断向高质量发展、创新发展、绿色发展、数字化发展和大安全发展转型，并适度拓展与主业密切相关的新兴业务领域，进一步提升公司核心竞争力，建设成为世界一流的投资建设集团。 1.房屋建筑工程业务。持续巩固公司在房屋建筑领域的绝对优势地位，按照稳速增效的原则，重点拓展公投领域项目和优质地产商的住宅、商业办公等项目，持续提升在超高层、大跨度等高端房建业务领域的竞争实力，在供应链管理、信息化、建设质量、节能环保、安全生产等方面达到行业标杆水准，并形成一批达到国内和国际领先水平的科研成果，不断提升公司的市场竞争能力和发展质量。工程建设领域专业业务将不断深化改革创新，优化系统内部协同机制，成为行业内规模、技术和品质领先，高端客户首选的企业。 2.基础设施建设与投资业务。持续把基建业务作为转型升级的重心，发展成为稳住基本盘的支柱力量。提升市场前端、建设履约、运营管理的全生命周期能力。巩固城市轨道交通、机场、综合交通枢纽建设领域的领先地位，加快提升公路、铁路、水利建设领域综合竞争能力和市场份额，成为新能源、智慧交通、通用航空等新兴基建市场杰出代表者。基础设施投资运营业务是公司优化业务结构、实现转型升级的关键环节，“十四五”期间公司将高度重视投资管理和项目的安全稳健运营，努力提升运营管控、专业实施、风险化解“三项关键能力”。 3.房地产投资与开发业务。地产业务致力于成为卓越的国际化不动产开发运营集团，将继续以“转型升级”为基调，加快形成以住宅产品开发为主、优质商业开发运营为辅、康养等新兴业务为补充的格局。新型城镇化业务将积极践行国家关于实施城市更新行动的战略部署，统筹做好区域布局，集中资源，充分发挥公司“四位一体”的优势，聚焦片区开发、大体量城市更新、站城融合、城市运营等领域，统筹城市规划、建设、运营管理，不断提升城市人居环境质量和人民生活质量，努力成为国内领先的城市服务运营商。 4.勘察设计业务。勘察设计业务致力于提升公司品牌影响力、培养高端人才、强化科技创新以及为公司开展工程总承包业务提供有力支撑。推动勘察设计业务延伸，打造品牌核心能力，围绕重点专业方向，实现特色化、差异化发展，提升产品方案原创能力；打造勘察设计人才高地，做好高端人才储备；加强业务协同联动力度，创新业务合作模式；借助“一带一路”等发展机遇，积极与系统内外单位开展合作，拓展海外勘察设计业务。 5.新业务。立足公司主责主业发展优势，把握行业发展新趋势，敏锐捕捉衍生业态新机遇，培育新的增长点，增加发展新动能。充分发挥公司优势，不断探索新业态、培育新动能，重点拓展新材料、新装备、新能源、新基建、数字化、生态环保等业务领域，力争到“十四五”末成为公司一个重要的业务板块。 6.国际化业务。持续践行海外高质量发展战略，抢抓“一带一路”带来的商机，着力实现海外经营量质齐升。打造协同高效的组织体系，巩固优势市场，深耕重点市场，深挖潜力市场，审慎拓展新市场，打造结构合理的市场体系。同时，通过与国际先进企业同台竞争，学习先进的管理经验和经营理念，提升公司的整体经营管理实力。 “十四五”期间，公司将立足于新发展阶段的实际需求，贯彻落实新发展理念，加快构建新发展格局，以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，关注需求侧改革带来的新商机，对标国家“十四五”规划和2035年远景目标，主动适应新形势、奋勇迎接新挑战、全力抢抓新机遇，在危机中育先机、于变局中开新局，始终胸怀中华民族伟大复兴的战略全局、世界百年未有之大变局“两个大局”，保持战略定力，坚定发展信心，放大自身优势，补齐各项短板，统筹发展和安全，协调好国内国际两个市场、用好国内国际两种资源，实现更高质量、更有效率、更可持续、更为安全的发展，向“具有全球竞争力的世界一流投资建设综合企业集团”的愿景不断迈进。 (二)经营计划 公司2023年计划实现新签合同额超过4.2万亿元，营业收入超过2.2万亿元。公司将坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持高质量发展，聚焦“一创五强”战略目标，着力解决发展不平衡不充分问题，推动质量变革、效率变革、动力变革；坚持科学研判，准确把握外部形势、国家政策，主动研究新情况、解决新问题，创造性地推进全年工作；坚持久久为功，毫不放松、一以贯之地抓好公司改革发展任务的落实。 该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，面对国内外复杂多变的形势和挑战，公司坚持稳字当头、稳中求进工作总基调，聚焦“一创五强”战略目标，高效统筹疫情防控和生产经营，全力以赴稳增长，主要经营指标高于同期、好于预期，为稳定宏观经济大盘作出了应有贡献。总体来看，呈现以下经营特点： 一是全力以赴稳增长，致力提升价值创造能力。报告期内，公司新签合同额2.02 万亿元，同比增长10.8%；实现营业收入1.06 万亿元，同比增长13.2%；实现归属于上市公司股东的净利润285 亿元，同比增长11.2%；实现基本每股收益0.68 元，同比增长9.7%；归属普通股股东的每股净资产8.31 元，同比增长13.8%。公司继续成为上证50、MSCI 中国A50 互联互通指数、富时中国A50 指数成分股唯一的建筑行业代表，保持行业全球最高信用评级,《财富》世界500 强排名跃升至第9 位，全球最大投资建设集团地位更加稳固。 二是抢抓战略机遇，致力服务国家发展大局。报告期内，公司高质量完成28个北京冬奥场馆及配套项目建设任务，并精心组织运维保障工作，生动践行绿色办奥、科技办奥理念。公司积极融入国家区域发展战略，以京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、黄河流域等国家战略区域为“主战场”，在上述区域新签合同额占比达87%、完成投资额占比超90%。公司高质量参与共建“一带一路”，探索建立合作对接机制，推进海外项目优质履约，提升“中国建造”品牌的国际影响力。 三是深化企业改革，致力增强公司发展动能。报告期内，公司加快提升自主创新能力，组建绿色建造、智慧建造、重大装备等8 个科技创新平台，参与共建我国数字建造领域唯一的国家级“国家数字建造技术创新中心”；自主研发的工程建造软件底层图形平台技术软件（AECMate）实现市场化应用。加快推广智能建造装备应用，轻型化、多功能住宅造楼机形成产业推广，并拓展至装配式建筑领域应用实施。加快实施数字化转型，加入5G 创新联合体，积极探索5G 和区块链技术在建筑行业的应用。 四是大力开展科技创新，致力塑强核心竞争力。报告期内，公司加快提升自主创新能力，组建绿色建造、智慧建造、重大装备等8 个科技创新平台，参与共建我国数字建造领域唯一的国家级“国家数字建造技术创新中心”；自主研发的工程建造软件底层图形平台技术软件（AECMate）实现市场化应用。公司加快推广智能建造装备应用，轻型化、多功能住宅造楼机形成产业推广，并拓展至装配式建筑领域应用实施。公司加快实施数字化转型，加入5G创新联合体，积极探索5G 和区块链技术在建筑行业的应用。 五是积极承担社会责任，致力推动企业可持续发展。公司积极将环境、社会和公司治理（ESG）理念融入管理体系。报告期内，公司有力服务全国抗疫大局，在香港、吉林、上海等地共建设了456 个抗疫设施项目，累计提供47 万张床位。勇当建筑行业现代产业链“链长”，带动上下游60万家企业共同发展，精准帮扶4,829家小微企业及个体工商户。积极做好稳就业工作，招收应届毕业生3.2 万名，吸纳240 万农民工就业。报告期内，公司积极参与环境及生态修复、清洁能源、海绵城市、污水处理等领域工程建设，推广绿色低碳的办公方式，为建设美丽中国贡献中建力量。 2022 年下半年，公司将紧紧围绕年度目标，进一步深化改革创新，完善公司治理，着力提质增效，拓展国际化经营，不断做强做优，走出一条建设世界一流企业的高质量发展之路。