- 绿城水务 (601368)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，面对国内经济总体向好但短期恢复压力较大的形势，公司积极应对，立足主业，外拓市场内抓管理，确保企业平稳发展。报告期内，公司完成售水量 24,123.15 万立方米，较上年同期增长 0.41%；完成污水处理量 26,503.68 万立方米，较上年同期增长 0.53%；实现营业收入 109,672.17万元，同比增长 1.09%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,558.35 万元，同比下降 69.17%；总资产为 1,994,378.70万元，较期初增长 3.18%；净资产 463,850.20万元，较期初下降 0.30%。净利润下滑的主要原因：一是公司近年投资建设的供水及污水处理项目陆续投入使用，加之物价上涨等原因，折旧摊销费、动力成本、污泥处置费等成本费用及计入财务费用的利息支出同比增加；二是受汇率波动影响，本期外币借款汇兑净损失同比增长 180.15%。 2023 年上半年，公司着重抓好以下几项工作： 1、挖潜力拓市场，着力提升业务量 公司从提高存量和发展增量着手，努力扭转销售形势。通过打通断头管、消除低压区、提供优质营商服务等举措，提升低压区用水量，并大力发展邕宁区蒲庙镇及那楼镇等片区新报装用户。 积极推进南宁市下辖县区供水资源整合工作，努力拓展企业市场规模，同时，强化污水处理厂“一厂一策”提质增效工作，组织各污水处理单位开展厂外管网排查与分析，优化厂区、泵站与管网的一体化运维，推动污水集中收集率和污水处理量的提升。 2、强基建扩产能，全面夯实主业发展基础 公司攻坚克难，全面推进水务重点项目建设，夯实主业发展基础。供水项目方面，加快了广西-东盟经济技术开发区水厂二期工程项目建设，并持续推进石埠、五象水厂一期工程及石埠水厂一期配套出厂主干管工程、陈村水厂南线出厂管工程等供水项目建设。污水处理项目方面，仙葫水质净化厂一期工程和武鸣污水处理厂二期工程于 2023 年 7 月正式投产，新增污水处理能力 10万立方米/日，宾阳县污水处理厂水质提标及二期工程、武鸣城南水质净化厂一期工程正在进行环保验收。 3、优运维提效能，推动企业安全稳定运行 一是强化安全生产管理，完善突发事件和敏感信息报送制度，并通过加强生产设施设备维护、加强工艺管理、优化供水调度、建立水质异常应对处理机制等措施，进一步强化供水安全保障，报告期内公司无安全生产责任事故。二是强化设备管理，建立了公司设备、机电部门、水厂（污水处理厂）及设备厂商的联动响应机制，有效提高设备故障检修效率。三是加强生产技改，完成了江南污水处理厂二期工程 MSBR 池体改造，以及三塘、茅桥、朝阳溪水质净化厂的药剂投加优化工作，促进电耗、药耗的降低以及设施负荷率的有效提高。 4、抓内控促效率，提高企业管理水平 一是持续做好内控制度的修改完善。上半年修订及发布了《内部评价管理制度》、《会计核算办法》、《网络舆情管理办法》等 10 个制度，并以“强内控、防风险、促合规”为管控目标，开展对公司内控体系的调研诊断、风险识别评估等工作，不断提升企业内部控制和风险防范能力。 二是加强漏损率的管控。公司以狠抓漏损管控为契机，抓紧拟定管网漏损控制实施方案，并逐步开始实施分时段降压供水，促进用电成本降低及减少管道漏损，同时配合分区计量的开展，加大自主检漏整改力度，设法控制漏损率。三是推进智慧水务建设。持续进行生产、服务及管理的信息化应用，完成了中关村科技园供水加压站、相思湖北污水泵站的远程控制改造，进一步优化智慧营业厅系统服务功能，逐步开展人力资源、设备管理、合同管理、档案管理等信息系统的搭建，完成微信营业厅、智慧营业厅平台、智慧用水报装系统、自助机智能服务平台、智能水表远程集抄平台 5 个信息系统计算机软件著作权的申请工作，其中微信营业厅已获得计算机软件著作权证书。 5、拓渠道融资金，保障企业发展建设需求 加强与国内商业银行的沟通协作，落实了南宁临空经济示范区南部水厂一期工程、金桥供水加压站工程等 24 个项目贷款融资额度合计 20.60 亿元，利率均低于当期 5 年期及以上 LPR 利率。 同时，抓住时机成功发行了 2023 年第一期、第二期中期票据，募集资金合计 7 亿元，目前正在开展新一轮的中期票据和超短期融资券注册工作。通过多渠道融资，进一步优化企业资金结构，保证企业建设和生产经营的持续开展。 6、强技术谋创新，增强企业发展内驱动力 公司持续开展科技创新及研发，结合企业生产需求开展生产工艺、设备的关键技术和前瞻性技术研究，并积极承担广西壮族自治区、南宁市的科研项目，强化与高校及科研院所合作关系，持续推进《厌氧/好氧/缺氧/复氧低耗高效处理新技术的开发与工程示范》、《水厂提质节能型工艺关键技术研究与中试示范》、《水厂生产废水处理回用技术》等 5 项科研课题项目。

一、经营情况讨论与分析 2022年，受国内经济下行影响，企业实现稳增长的任务异常艰巨。公司董事会全面研判企业发展形势，科学合理制定经营管理目标，认真部署全年工作任务，紧抓企业经营发展，统筹规划水务基础设施建设，持续加快项目建设，积极拓展主业经营范围，加快企业改革和技术创新，努力保持企业平稳发展。2022年，公司完成售水量50,556.43万立方米，完成年度计划的95.03%，同比下降0.50%；完成污水处理量53,870.84万立方米，完成年度计划的104.23%，同比增长8.78%；实现营业收入225,454.37万元，同比增长8.10%；实现利润总额18,906.29万元，同比下降46.78%；实现归属于上市公司股东的净利润16,383.89万元，同比下降44.72%；总资产1,932,881.49万元，较期初增长13.14%；净资产465,236.50万元，较期初增长1.55%。公司售水量下降的主要原因是受国内经济下行影响，营业用水、建筑用水以及特种用水需求减少；净利润下滑的主要原因： 一是公司近年投资建设的供水及污水处理项目陆续投入使用，加之物价上涨等原因，折旧摊销费、动力成本、污泥处理费、原材料等成本费用及计入财务费用的利息支出同比增加；二是本年度汇兑净损失同比增长133.66%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 1．总体目标 “十四五”期间，公司总体目标是成为区域内具有较大影响力的水务旗舰企业。到“十四五”期末，公司资产总额突破200亿元，供水生产能力突破300万立方米/日，污水处理能力达到234万立方米/日，企业综合实力跃上新的台阶。在增强自身综合实力和市场竞争能力，促进经济效益和社会效益协调发展的同时，不断为区域内水务事业和经济社会发展做出新的更大贡献。 2．发展计划 第一，继续做大做强公司主营业务，提升市场竞争优势。“十四五”期间，公司将继续加大对主营业务的投入，加快供水设施建设，持续提升供水产能，补齐污水处理短板，提升污水处理效能，全面提高公司的综合生产能力，到“十四五”期末，公司总生产能力将达到534万立方米/日，进一步巩固公司市场地位。 第二，适时加快市场扩张步伐，扩大业务市场范围。公司将在立足原有市场，做大做强主业的同时，密切关注南宁市周边水务市场的投资机会，通过收购、兼并等方式积极整合其他水务资源，适时对外拓展市场。 第三，推动管理提档升级，增强企业内生动力。公司将继续加快“智慧水务”建设，通过“互联网+、微服务”等信息化技术手段，构建更为规范、科学、高效的水务运行管理体系，逐步建成和完善线上和线下“智慧营业厅”，推进水务服务沟通渠道多样化、智能化，提升企业运营和服务水平；引进先进管理理念，结合实际，推行“6S精益管理”等管理模式，推动管理水平升级。 第四，实施人才强企战略，打牢企业发展基础。进一步优化公司人力资源管理模式，拓展招聘渠道，完善内部人才选拔机制，逐步推行竞争上岗和人员择优录用的用人机制，加强人才培训，建立富有激励性的薪酬福利体系，力求建设高效、创新、务实的管理人员队伍，为公司全面、持续发展提供有力的组织和人才保证。 第五，深化体制机制改革，激发企业发展活力。为适应公司现阶段发展的要求，公司将进一步优化组织结构设置，提高公司市场反应速度、提升管理效率，进一步满足公司快速发展的需求。 第六，加强企业文化建设，提升企业凝聚力。系统梳理企业文化基因，培育企业核心价值观、企业精神，将理念层文化建设作为企业文化建设工作的重点，努力提高企业员工对公司文化理念的认同度。以企业文化的发展促进企业的持续健康发展和规范化管理，以文化提高工作效率，增强企业活力，进一步创建和谐企业。 (二)经营计划 2023年，在国内经济总体有望回升，水务行业持续提质增效，区域需求进一步提升的大背景下，公司将加快水务基础设施建设，着力从增收增效上下功夫，协调好促发展和稳增长之间的关系，努力保障企业持续健康发展。根据公司实际情况，提出2023年工作总体目标为：完成售水量56,101万立方米，污水处理量55,011万立方米，实现公司营业收入和市场份额持续增长。 为完成年度经营计划，重点做好以下工作： 1.加快拓展主业服务范围，促进营收有效增长。按照南宁市推进城乡供水一体化的战略部署，适时推进南宁市一主三副区域范围供水资源整合，加快成熟区域供水资产的接收工作，向周边延伸公司供水服务范围。 2.推进项目建设，不断增强主业发展基础。供水项目方面，全力推进石埠水厂、五象水厂、广西-东盟经济技术开发区水厂二期工程、南宁临空经济示范区南部水厂一期工程、东部产业新城伶俐水厂一期工程等重点项目，适时开展中尧等老旧水厂提升改造建设，加快金桥、友谊路等4个供水加压站以及石埠水厂一期配套管网等项目的前期工作；污水处理项目方面，加快推动仙葫水质净化厂、武鸣城南水质净化厂等工程尽快完成环保验收，促进污水处理生产能力再提升。 3.加强管理与技术创新，促进企业提质增效。一是加快推进智慧水务建设。完善水质检测、二次供水管理平台等系统在线设备数据接入，扩充大数据平台功能，并开展石埠水厂、五象水厂智慧化设计工作，打造智慧水厂建设标杆；二是加强漏损控制管理。以南宁市创建“公共供水管网漏损治理”重点城市（县城）”为契机，开展降本控漏的分析研究，并通过加大老旧管网改造、优化供水调度及管网压力调控、开展分区计量管理试点等措施，促进漏损率有效下降；三是全面推行6S精益管理。推广复制试点单位前期经验，促进企业生产经营实现标准化、规范化管理；四是继续加大科技创新力度。推进《水厂生产废水回用技术》、《臭氧生物活性炭工艺运行效能优化及应用示范》等6项科技项目课题工作进程，并发挥产学研创新合作体作用，开展生产、工程上面临问题及供排水前沿问题课题研究，提升企业高质量发展能力。 4.发挥制度保障作用，提升企业规范运作水平。年内结合企业经营实际及改革发展需要，开展制度建设专项治理，抓好内部控制体系的完善，聚焦核心业务流程、关键控制环节、监督问责机制等关键要素，推进制度“力改废释”工作。完成董事会专门委员会工作细则等法人治理相关制度，以及固定资产、成本费用等一批内控制度的修订。同时，针对工程项目、子公司财务收支、年度预算等重点事项开展专项内部审计，及时发现存在问题并做好跟踪监督检查，保障企业各项经营活动合规有效开展。 5.强化筹融资管理，保障企业经营发展的稳定。要继续抓好全面预算管理，做好资金使用及贷款提款计划，保持良好的资金使用效率。在用好用活银行信贷的同时，关注国家和地区产业金融支持相关政策，积极申报国家政策性、开发性金融工具资金，并择机注册发行中期票据及超短期融资券。同时，积极研究具备可行性的股权融资方案，不断优化企业资产结构，促进资产负债率的有效降低，保障企业良性健康发展。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，公司围绕年度经营目标，在国内疫情反复多发，经济下行压力进一步加大的情况下，真抓实干推动各项生产经营工作稳步开展，在加快水务基础设施项目建设，促进企业生产规模不断扩大的同时，着眼于推动企业精益化管理，实现了企业稳中求进的总体部署。报告期内，公司完成售水量 24,023.72 万立方米，较上年同期增长 0.34%；完成污水处理量 26,364.95万立方米，较上年同期增长 15.89%；实现主营业务收入 106,886.72 万元，同比增长 35.94%；实现归属于上市公司股东的净利润 11,543.30 万元，同比增长 41.24%；总资产为 1,761,866.65 万元，较期初增长 3.13%；净资产 460,395.90 万元，较期初增长 0.49%。 2022 年上半年，公司着重抓好以下几项工作： 1、努力扩市场增收入，不断提升盈利水平。供水业务方面，争取政府支持将公司供水特许经营范围向城市周边镇域延伸，扩大公司供水范围，同时，继续强化供水营销，重点拓展五象新区、那马片区、南宁东站片区等区域新用户。污水处理业务方面，充分发挥物流园、朝阳溪等 4个新建水厂和五象、横州市、上林县污水处理厂扩建工程生产能力，加快完成青秀路、南湖环湖等 14 公里污水管的清淤修复，实现污水处理量的快速增长，有效提升污水处理业务收入。 2、持续推进项目建设，不断巩固发展基础。根据企业“十四五”发展规划，结合城市用水和污水处理需求的提升，公司加快推进水务基础设施项目建设。供水项目方面，一手抓主城区现状水厂的挖潜改造，促进产能的快速提升。河南水厂挖潜改造工程已通水试运行，三津水厂扩建工程也在加快施工，年底完工后，上述项目将带动公司供水能力合计增加 30 万立方米/日，此外，中尧、凌铁、西郊 3 个老水厂供水设备及生产工艺的挖潜改造工作也在积极筹划中；一手布局长远，抓城市新区及辐射远郊的新水厂建设，促进供水服务范围的延伸。石埠水厂一期工程已开工建设，五象水厂一期工程、临空经济示范区南部水厂、武鸣城南水厂等项目前期工作也在加快推进；污水处理项目方面，横州市、上林县污水处理厂提标扩建项目已竣工投产，待宾阳县提标扩建项目、武鸣污水处理厂二期工程及武鸣城南水质净化厂一期工程也竣工投产后，上述项目将带动公司污水处理能力合计增加 11.8 万立方米/日。此外，仙葫水质净化厂也正在加快推进项目施工。 3、强化生产运行管理，不断提高运营效能。一是加大暗漏修复和老旧管网改造力度，管网漏损率较去年同期有效降低；二是持续推进智慧水务项目建设，完成江南厂现代产业园泵站、茅桥水质净化厂茅桥泵站、武鸣分公司武华泵站 3 个站点的远程控制改造，同时加快厂、站、网的技改提升，完成西郊水厂水厂滤砂、翠湖新城小区供水管网改造、武华加压站超越管等 11 项技改项目，不断提升生产运营效率和供水安全可靠性；三是加快“一厂一策”方案编制，在已完成南宁市内 8 个污水厂“一厂一策”方案的基础上，继续加快推进南宁下辖县区污水厂“一厂一策”方案的编制，报告期内完成了武鸣污水厂方案，马山县、上林县污水厂方案编制也在抓紧开展中，以进一步挖掘现有设施生产潜力；四是稳步开展“6S”管理工作，由专家顾问入企指导陈村水厂、营业大厅、管网管理处修漏维护班 3 个试点单位的标准化、规范化现场改造，并对试点工作人员开展 6S 基础管理、可视化管理等 13 项培训，促进现场管理水平的提升。此外，公司还与中国科学院生态环境研究中心、广西民族大学开展产学研合作，共同建立了“水科学与技术创新联合研究中心”，同时，《江南污水处理厂初沉池改造 AOA 项目》、《水厂生产废水处理回用》、《水厂提质节能型工艺关键技术研究与中试示范》等 6 个科技项目课题也在加快研究进度，为推进前沿技术在水务领域的创新研发和应用奠定基础。 4、加强内部控制建设，不断增强企业管控能力。公司根据证监会及上交所2022 年以来出台的一系列上市公司规范运作监管指引文件，结合企业经营实际，制定了企业内控制度修订计划，拟对股东大会议事规则、信息披露管理制度、对外担保制度等 20 多个内控制度进行修改完善，目前该工作正在积极推进中。此外，公司还在下属南宁市水建工程有限公司、南宁市武鸣供水有限责任公司 2 家全资子推行经营层契约化管理，健全完善子公司内控制度，指导子公司完成董事会向经理层授权管理制度的制定以及授权清单的编制，进一步提高子公司决策效率及规范履职能力。 5、稳妥推进对外投资，不断实现业务资源整合。为进一步减少关联交易，公司对与自身水表检测检定业务密切相关的南宁市流量仪表检测有限责任公司实施了股权收购，向控股股东南宁建宁水务投资集团有限责任供公司收购了流量仪表 100%股权，实现了业务资源的整合和协同效率的提升。