- 深圳燃气 (601139)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，随着俄乌冲突导致的能源危机逐步缓解，全球天然气价格大幅回落，有力支撑了我国天然气市场回暖，带动城市燃气和发电等用气需求增长；同时，国家持续深化天然气价格改革，出台天然气上下游价格联动指导意见，进一步完善市场化天然气价格形成机制，促进终端销售价格灵敏反映市场供需变化，保障城镇燃气安全稳定供应。2023 年上半年天然气供需实现双增长，上半年全国天然气表观消费量 1,949 亿立方米，同比增长 6.7%。 2023 年上半年，公司紧紧围绕高质量转型发展主题，抓住行业复苏机遇，全力以赴拼经济，众志成城谋发展，坚持服务大局、服务城市、服务产业、服务民生，聚焦“燃气+清洁能源”双主业，实现主要经营指标稳中有进、服务民生任务扎实推进、燃气基本盘持续巩固、新能源产业加速布局、制造业集群初具规模、科技创新动能不断释放，各项工作取得新成绩。 报告期实现营业收入152.22亿元，同比增长2.87%；实现归属上市公司股东净利润6.50亿元，同比增长 20.56%；基本每股收益 0.23 元，同比增长 21.05%。加权平均净资产收益率为 4.82%，增加 0.55 个百分点。 天然气供应量 30.17 亿立方米，较上年同期 25.97 亿立方米增长 16.73%；其中天然气销售量25.27 亿立方米，较上年同期 21.73 亿立方米增长 16.29%，天然气代输气量 4.20 亿立方米，较上年同期 4.24 亿立方米下降 0.94%。 一、突出一个“实”字，城市燃气扎实运营 报告期内，公司扎实推进民生实事任务，深圳地区完成“瓶改管”居民用户开户 41.8 万户、点火 42.2 万户，非居用户验收 4,802 户、点火 4,095 户，完成 42.8 公里老旧管网更新改造任务，城市燃气管网改造工作取得显著成果。持续强化管道保护工作，施工类地下紧急事件大幅降低，入户安检率持续提升。全力推进价格管理，用足用好上下游价格联动机制，保障天然气供应稳定。 借助气源供应充足的有利环境，在深圳新增宝昌电厂新建 9F 机组等大用户，在深圳以外地区紧紧抓住电动载人汽车、锂电池、太阳能电池等新兴产业发展机会，大力开发新用户，推动公司管道燃气销售量实现高速增长。 报告期内，公司管道天然气销售量 23.28 亿立方米，同比增长 19.11%，其中深圳地区管道天然气销售量 13.23 亿立方米，较上年同期 10.44 亿立方米增长 26.72%；深圳以外地区管道天然气销售量 10.05 亿立方米，较上年同期 9.10 亿立方米增长 10.44%;按用户类型分，城市燃气销售量16.52 亿立方米，同比增长 8.61%，其中深圳地区 6.40 亿立方米，同比增长 2.73%，深圳以外地区 10.12 亿立方米，同比增长 12.69%；电厂销售量 6.76 亿立方米，同比增长 56.12%。 截至 2023 年 6 月底，公司管道气用户 703 万户，净增 60 万户。其中，深圳地区 475 万户，净增 50 万户；深圳以外地区 228 万户，净增 10 万户。 二、突出一个“稳”字，燃气资源稳定供应 报告期内，公司“大鹏公主”号 LNG 运输船顺利交付并成功投入运行。公司进一步强化天然气资源统筹工作，抓住国际气价持续下跌的有利形势，加大进口 LNG 资源自主采购力度，降低气源采购成本，有效改善经营业绩。同时，结合公司多气源和产业链优势，围绕公司管道沿线城燃和电厂用户，开发深圳宝昌电厂 9F 机组及大湾区市场，推动燃气资源板块购销规模快速增长。 报告期内，公司降低了对外天然气批发销售，天然气批发销售量 1.99 亿立方米，同比下降9.2%。由于受“瓶改管”和 LPG 库区大修等因素影响，液化石油气批发销售量 17.74 万吨，同比减少 35.6%。 三、突出一个“拓”字，综合能源拓展加速 报告期内，公司加速拓展综合能源业务。在光伏发电领域，公司加大力度拓展光伏项目，与坪山区、光明区、深粮集团、深圳港等开展合作，开发城中村户用光伏模式，签约建设一批工商业屋顶分布式光伏项目；截至 2023 年 6 月底共有在运光伏电站 19 座、总装机容量 225.6MW，其中地面电站 210.3MW，分布式电站 15.3MW，上半年光伏电站总发电量 1.34 亿度；在光伏胶膜领域，斯威克抓住行业发展机遇，积极配套组件厂商，完成盐城一期项目建成投产，上半年销售胶膜 3.17亿平，同比增加 17.41%。在热电领域，深燃热电二期 9F 改扩建项目主厂房行车顺利完成吊装，为项目由土建施工阶段全面转入设备安装阶段创造良好条件。第二套机成功列入广东省能源发展“十四五”规划，并取得东莞市发展和改革局核准。 报告期内，受光伏胶膜销售价格下降影响，公司综合能源相关收入34.32亿元，同比下降10%。 四、突出一个“延”字，智慧服务延伸发展 报告期内，公司积极把握市场机遇，大力发展延伸业，拓展销售渠道，拓宽产品市场。优慧家公司成功签约外部经销商 9 个，睿荔科技公司签约上海飞奥等外部客户 13 家。乐山川天公司入围港华燃气供应商名单。赛易特公司成功拓展市住建局、珠海港兴等项目。中特检深燃公司开拓了外部市场业务，提升整体外部市场占比。全面推广应用“深燃新零售”增值业务平台，进一步理顺“人货场”链条关系，推动燃气保险、燃气具销售等实现大幅增长。 报告期内，公司智慧服务收入 10.76 亿元，同比增长 110%。 五、释放科技创新动能，推动科创成果转化 报告期内，公司持续完善“多层次、开放型、产学研密切结合、成果高效转化”的科创体系，设立深圳燃气数字能源研究中心，开展“政产学研用”创新生态合作，加速技术研发与成果转化，已完成管网掺氢项目、分布式能源机组项目基础设施建设与安装，推动国产数据库应用测试、固体氧化物燃料电池联调测试，自主研发一体化安全通讯模组实现产业化量产。 六、坚持安全发展，稳定发展大局 报告期内，公司全力保障管道运营安全和用户用气安全，巩固落实管道保护“四个一”联防联控机制，“安全生产月”期间，开展“党组织书记讲安全”“生产部门负责人讲制度”等活动89 场，完成应急演练 51 场，组织安全知识竞赛超 5,000 人次，开展安全宣传进工地、进社区等“五进”活动 700 余场，在全社会和公司上下营造了浓厚的燃气安全氛围。公司还全力配合深圳市各区政府推进“瓶改管”攻坚，截至报告期末，深圳市累计完成城中村（含住宅区）管道气改造超过 2,300 个。

一、经营情况讨论与分析 2022 年是公司成立 40 周年，在公司董事会的坚强领导下，在监事会的监督指导下，经营班子团结全体干部员工，积极应对油气价格剧烈波动等风险挑战，抢抓“双碳”发展机遇，统筹发展和安全，推动公司高质量转型发展，实现了经济要稳住，发展要安全的目标，四轮驱动的产业布局进一步优化，营业收入继 2017 年破 100 亿元、2021 年破 200 亿元后，2022 年顺利突破 300亿元大关。 报告期内，公司天然气用户数达到 643 万户，同比增长 69 万户；天然气销售量 44.24 亿立方米，同比增长 0.52%；光伏胶膜销售量 5.10 亿平方米，同比增长 61.60%。 报告期内，公司实现营业收入 300.62 亿元，同比增长 40.38%；归属上市公司股东净利润 12.22亿元，同比下降 9.72%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10.86 亿元，同比下降 18.58%；基本每股收益 0.42 元，同比下降 10.64%，加权平均净资产收益率 9.65%，同比减少1.67 个百分点。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司将贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，紧抓深圳“双区驱动”的战略机遇，落实国企综合改革部署，主动适应全球能源革命和智能时代新要求，积极推动公司发展规模和产业能级跃升，更好地服务粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设。 “十四五”时期，公司将以“立足大湾区，优化布局，创新驱动，转型发展”为主线；贯彻实施“1234N”发展战略，围绕“迈近第一梯队实现规模化增长”1 个发展目标，坚持“清洁综合能源发展的践行者、智慧低碳城市服务的先行者”2个战略定位，推动公司“从单一燃气供应向清洁能源综合运营、从数字化向智慧化、从产业集团向产业投资控股集团”3大战略转型，打造“城市燃气、燃气资源、综合能源、智慧服务”4 轮驱动的业务布局，落实资本运作、科技创新、智慧转型等 N 项支撑保障措施，推动公司产业能级跃升，加快做强做优做大，实现高质量转型发展，成为国内一流的清洁能源综合运营商、低碳智慧城市服务商。 (二)经营计划 2023 年是公司“高质量转型发展年”，公司将全力推动生产经营稳中有进、发展质量稳步提升、民生保障持续改善、改革创新动能不断释放、党建及党风廉政建设水平持续增强，奋力实现公司高质量转型发展。 公司 2023 年经营目标：天然气销售量 49 亿立方米，液化石油气销售量 40 万吨，综合能源营业收入 88 亿元。为完成上述经营目标，公司将采取以下主要措施： 1.城市燃气 立足“专+精”，推动城市燃气精细化。深耕细作已有市场，继续开拓新市场，提升天然气销售量，巩固和完善价格联动机制，持续强化业务专业化；落实安全生产主体责任，加强安全生产标准化建设，提升安全服务水平，改善用户体验，持续提升生产运营精细化。在深圳地区，扎实推进“瓶改管”及钢管更新工作，配合好政府“清瓶”工作，完善天然气输配系统，进一步提高天然气普及率，提升电厂供气能力。在深圳以外地区，稳妥推进城市燃气项目并购和区域市场整合。 2.燃气资源 立足“深+熟”，推动燃气资源专业化。整合海陆两种资源，持续深化与中石油、中石化等上游资源方合作，积极争取气源合同量，提高资源保障力度；动态优化资源结构，用好广东大鹏长协、广东大鹏 TUA、BP 中国等多路气源，优化资源采购成本；加快推进深圳市天然气储备与调峰库二期扩建工程，加强天然气采运储销产业链建设。提升团队专业能力，加强产业链各个环节风险管理，保障资源供应稳定；加快与周边城燃企业合作，推进粤港澳大湾区城燃管网互联互通，实现资源和市场有效衔接；积极开拓海上加注业务，加快做大燃气贸易量，形成终端市场优势。 3.综合能源 立足“选+管”，推动综合能源规范化。加快光伏胶膜产品研发和推广力度，加强原材料采购和库存管理，推进江苏斯威克义乌、盐城基地建设，提升光伏胶膜产能，提升市场占有率；聚焦粤港澳大湾区，辐射异地城燃市场，依托城市燃气用户资源优势，抓好优质项目资源，规范运维管理模式，大力发展分布式光伏业务；加快深燃热电 9F 级天然气热电机组建设，进一步提升天然气发电和供热能力。 4.智慧服务 立足“拓+细”，推动智慧服务效益化。强化市场拓展，聚焦优势领域，打造延伸产品品牌，发挥赛易特、优慧家、乐山川天“国高新”及“专精特新”优势，大力拓展外部市场，扩大燃气具、燃气保险、管道检测等增值业务销售规模。完善智慧燃气产品研发及市场营销策略，丰富延伸产品多样性，推动燃气业务和延伸业务联动，提升精细化服务能力，提高单位客户价值贡献度。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，我国经济发展的内外部环境复杂严峻，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续显现，叠加国内疫情反弹等超预期因素冲击，经济下行压力加大，上半年 GDP 增速仅为2.5%。同时，受乌克兰危机等国际局势影响，国际天然气价格高企，我国管道气进口均价同比上涨 40%，LNG进口均价同比上涨 84%。在经济增速放缓和天然气高涨的背景下，我国天然气需求放缓，2022 年上半年天然气表观消费量 1,824 亿立方米，同比减少 1.93 %，这是近年来我国天然气表观消费量首次负增长。 面对天然气采购成本高涨和疫情反复等多重不利因素，公司统筹推进疫情防控、生产经营、安全质量等工作，采取优气源、拓市场、顺价格、推转型、强安全等有力措施，推动燃气业务实现稳定恢复，光伏胶膜等新业务实现快速增长，取得了“稳中求进”的成效。 报告期实现营业收入 147.99 亿元，同比增长 53.58%；实现归属上市公司股东净利润 5.39 亿元，同比减少 36.77%；基本每股收益 0.19 元，同比减少 36.67%。加权平均净资产收益率为 4.27%，减少 2.69 个百分点。 天然气供应量 25.97 亿立方米，同比下降 6.24%；其中天然气销售量 21.73 亿立方米，同比下降 4.93%，代输量 4.24 亿立方米，同比下降 10.36%。 1.强化运营，城市燃气稳步发展 报告期内，公司努力克服深圳疫情防控带来的影响，全力推进城中村和底商“瓶改管”，上半年完成 143 个项目 1.8 万户改造；新增城中村居民用户 7.1 万户。争取政府相关部门支持，加强“瓶改管”政企协作能力，形成瓶改管“一盘棋”攻坚态势，上半年“清瓶”5.3 万只，完成居民“瓶改管”点火 13.7 万户，非居“瓶改管”点火 2,465 户。新建市政中压燃气管网 53.1 公里。 在深圳以外地区，公司持续加大居民开户和高品质工商客户开发力度，全力推进顺价工作，城市管道气销售量继续保持较快增长，管道气用户数突破 200 万户。 报告期内，公司管道天然气销售量 19.54 亿立方米，同比下降 5.9%，主要是电厂用气量因降雨偏多、气温偏低、气价较高、经济放缓等因素叠加导致用气量下降。按用户类型分，城市燃气销售量 15.21 亿立方米，同比增长 12.0%，其中深圳 6.23 亿立方米，同比增长 5.1%，深圳以外地区 8.98 亿立方米，同比增长 17.4%；电厂销售量 4.33 亿立方米，同比减少 39.9%。截至 2022 年6 月底，公司管道气用户 596 万户，净增 22 万户。其中，深圳地区 387 万户，净增 12 万户；深圳以外地区 209 万户，净增 10 万户。 2.优化成本，燃气资源稳定供应 报告期内，公司灵活应对国际油气市场高位运行态势，发挥气源供应多元化优势，在管道气采购方面，采取“签多签足合同量”的策略，千方百计争取合同量；在 LNG 采购方面，压减现货资源进口量，开展 LNG 资源国际贸易，降低采购成本，化解 LNG 价格风险。为了进一步稳固公司LNG 供应链，公司投资建造的首艘 LNG 运输船“大鹏公主”号已于 6 月 8 日顺利出坞下水，该船为全球最大的浅水航道 LNG 船，预计 2023 年初正式交付使用，届时将有效缓解 LNG 运力不足等问题，保障深圳市天然气安全稳定供应，进一步提升深圳燃气在国际 LNG 资源采购的灵活性、多样性和可控性；公司积极推进深圳市天然气储备与调峰库二期扩建工程前期工作，完成自然保护区调整等 20 项前期工作。报告期内，公司天然气批发销售量 2.19 亿立方米，同比增长 5.3%。上半年液化石油气批发 27.54 万吨，与上年同期持平。 3.推动转型，综合能源加快布局 公司结合碳达峰碳中和目标，大力发展可再生能源，加快向清洁能源综合运营商转型，报告期内公司综合能源相关收入 38.13 亿元，同比增长 746.20%。 在光伏领域，斯威克公司积极扩充产能，完成了金坛二期和宿迁一期扩建投产，新增年产能2 亿平方米。上半年实现胶膜产量 2.7 亿平方米，同比增长 107.69%，营业收入 34.8 亿元，同比增长141.81%，利润总额 3.59 亿元，同比增长 202.33%，归母净利润 3.06 亿元，同比增长 184.75%。 公司位于江苏、山西、陕西等 4 座集中式光伏电站上半年光伏总发电量 1.46 亿千瓦时，同比增长5.9%；成功签约深圳翰宇药业、南山中城未来科学城、东莞翔国光电、赣州曼妮芬等 8 个分布式光伏项目，装机容量 16.5 兆瓦。 在热电和综合供能领域，深燃热电第一套 9F 机组项目启动建设；保定深圳园综合能源项目已完成主体工程建设，具备供冷调试条件。 4.提升效益，智慧服务精心培育 公司发挥燃气产业链优势，优化新兴产业布局，深挖客户需求，进一步拓宽增值服务范围，积极拓展外部市场份额。报告期内，公司智慧服务相关收入 4.88 亿元。 公司新开发燃气具产品29款，实现销售收入 8,156 万元，较上年同期的 1,374 万元增加 6,782万元，增长 494%；公司智能燃气表外部市场销售占比大幅提升，“积木”系列外观燃气表获得德国“IF 设计奖”；燃气表生产基地建设已进入施工阶段；上线新零售平台，开展优燃生活荟直播，建立了“深燃新零售”统一销售平台；乐山川天上半年订单完成约 1.21 亿元，同比增长 38%；中特检深燃公司获得管道阴极保护设计与施工等专业资质。 5.落地科创成果，持续优化营商环境 报告期内，公司持续开展科技创工作。夯实创新能力建设，与鹏程实验室、深圳计算科学研究院等建立战略合作，打造首个网络安全燃气行业分靶场，获颁工业和信息化部重点实验室，赛易特入选国务院“科改示范企业”。加速科技攻关与成果转化，重点打造的新型气电互补高效制冷机（深燃慧能机）顺利通过合肥通用检测院的权威检测认证，达到国内领先水平；自研一体式安全通讯模组已具备规模推广条件；市科创委年度技术攻关面上项目（深燃大脑）一期完成验收，公司的科技创新实力与成果产出能力得到了快速提升。 公司出台营商环境 5.0 改革措施，持续升级燃气报装“四零”服务，完善政企信息共享模式，实现水电气报装一次办，不断提升获得用气便利度。 6.开展燃气安全专项整治，筑牢安全生产底线 报告期内，公司认真贯彻落实习近平总书记关于安全生产重要论述以及针对燃气安全作出的重要指示精神，贯彻落实国家、省、市燃气安全会议精神及燃气安全工作要求，聚焦公司“安全质量提升年”工作部署安排，对照国“十五条”、省“六十五条”关于坚决防范遏制重特大事故若干措施等内容，深刻吸取国内燃气事故教训，全面压实安全生产主体责任，聚焦“安全质量提升年”精准工程、精细工程、强基工程、强技工程建设，全力落实管道保护“四个一”“6 个 100%”工作要求，深入开展城镇燃气专项整治、安全生产三年行动、安全大检查、燃气安全“百日行动”各项重点工作任务，有效防范化解安全风险，保障了城市燃气生命线正常运行，安全形势平稳可控。