- *ST美讯 (600898)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，公司实现营业收入 2,291.40 万元，同比减少 5,639.56 万元，降幅 71.11%。 其中，主营业务收入为 2,116.74 万元，其他业务收入为 174.67 万元。 本期实现综合毛利额-1,322.22 万元，较同期毛利额减少 1,332.99 万元；毛利率-57.70%，较同期毛利率下降 57.84 个百分点。 本期发生费用总额 2,111.72 万元，较同期费用 2,688.27 万元减少 576.55 万元，降幅 21.45%。 其中销售费用、管理费用、研发费用、财务费用均下降明显。 本期费用率 92.16%，较同期费用率 33.90%增加 58.26 个百分点。 2023 年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为亏损 3,371.19 万元，同期亏损 2,516.13 万元，亏损增加 855.06 万元。 2023 年上半年，在全球经济下行、消费者需求疲软等因素的影响下，消费电子产业链整体承压，公司的经营管理面临较大的压力，公司制造业务订单不足，业务规模缩减，同时主营业务毛利率为负值，无法覆盖各项费用，产生经营亏损。 报告期内，公司为改善经营面所采取的主要工作如下： 在业务管理方面，由于消费类客户对未来预期存观望状态，部分出口订单外移，2023 年上半年消费类客户 OEM 订单未形成持续批量生产。由于客户收缩管理和暂缓扩展政策，ODM 业务未按规划开展，新能源和汽车电子方面合作未达到预期，原有客户导入计划受到影响，七十迈、德赛西威、创米、大华等客户订单下降明显。 公司在客户转型过程中落地较慢，公司主营业务规模较低的状况未得到明显改善。根据工厂的实际业务情况，实施人员调整和优化；通过每日有效产出核算人力工时，对超工时完成产出的线体进行跟踪并制定改善措施。每月召开辅料评审会议，各部门跟进实际需求提报当月采购数据，严控生产各环节损耗。对产线的设备按需进行合理调配，提高产能效率。 在资金管理方面，加大应收账款的回收力度，截止 2023 年 6 月底，2022 年年末应收款项已回款 1,944.38 万元，后续仍将采取法律手段等多种方式加大应收款项的催收力度。同时保持与金融机构良好的沟通，2023 上半年公司已完成禾城农商银行合计 5,790 万授信的无还本续贷，完成中国银行嘉兴秀洲支行 800 万授信的续签工作。 在人员管理方面，公司已制定部分岗位调整或人员优化方案，根据员工的工作状态和岗位配置的合理性，实现人员精简和组织效能提升，控制人工成本，有效降低管理费用。 后续公司将按照年度经营计划，从夯实主业发展、优化债务结构、加强成本费用控制、完善公司治理等方面，促进公司的持续健康发展。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，受国内经济下行压力增大、消费电子行业持续低迷、客户需求萎缩等不利因素影响，公司未能完成既定的战略目标。面对复杂的外部环境，公司恢复发展制造业务的计划受阻，主营业务收入大幅下降，客户回款周期延长，部分债权出现逾期，金融机构缩减授信，公司资金流动性受到一定影响。从经营成果来看，2022 年公司实现营业收入 11,780.04 万元，同比下降 39.94%；因主营业务盈利能力不足于弥补公司费用，导致全年实现净利润为亏损 7,781.50 万元，较去年同期进一步增加亏损 1,819.94 万元，截止 2022 年末，公司归属于母公司净资产为 3,234.54 万元，持续经营能力受到影响。 面对众多不确定性给公司经营带来的多重挑战，公司从推进募投项目建设、调整业务方向和强化内部管理等方面进行优化部署，为制造业务的稳定经营奠定基础。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司将以“安全智能”为核心，聚焦为行业和家庭，打造多元化的智能终端产品链，围绕智慧商业、智慧家居提供安全智慧服务方案。 (二)经营计划 2023 年，公司将通过优化公司业务流程，拓展业务渠道，计划实现营业收入 3 亿元，力争完成扭亏目标，争取以更好的经营业绩回报全体股东。公司本经营指标计划仅为公司对 2023 年经营业绩的前瞻性规划，并不构成公司对投资者的业绩承诺。 2023 年工作重点如下： 公司将以拓展业务规模、推动产品调整、实现盈利为核心，以加强自有业务和引进第三方业务的模式为发展方向，争取以最快速度将上市公司经营纳入稳定可持续发展的运营轨道，提升公司的可持续经营能力。 1、夯实主业发展，提升盈利能力 目前公司存在的主要问题是业务规模较低，盈利能力偏弱。结合公司目前存在的主要问题，公司将在 2023 年优化公司业务结构，加强对自有业务的探索和第三方的合作，力求实现业务的全面发展，提高综合毛利率，开拓新的利润增长点。 工厂制造业务，根据目标客户的调整规划，对于原传统 3C 产品和消费类产品客户，维持目前的产品线规模，引入扫地机等新消费类客户，重点拓展汽车电子和新能源等具备核心竞争力的客户，及时关注市场需求，依托募投项目建设形成的产业技术升级优势，夯实巩固主营业务发展格局，根据产能需求，合理规划产线，为实现智能制造目标打下坚实基础。 行业机业务，2023 年公司将结合运营商在传统消费者市场和行业市场经营策略，梳理“和对讲”产品线，在现有产品 C32/C37 的基础上，增加产品序列；关注中国移动下属公司 CAT1 移动自有品牌 ODM 产品合作；对产品以及区域进行网格化管理，力求实现行业机业务扭亏。 公司将继续拓展其他新产品和新业务，拓宽营销渠道，引入国家电表制造业务，快速推进与第三方的项目合作，增加销售和利润。 2、优化债务结构，保障流动资金 公司将以控制流动性风险为经营前提，加强公司全面预算管理，强化内部经营责任考核，降低费用开支，提升盈利能力。同时，做好科学的资金统筹，合理安排资金使用，重点关注应收账款及存货周转效率，加快资金周转。 公司将持续与银行等金融机构协商存量贷款的展期、续贷，在不缩减授信规模的基础上洽谈无还本续贷，新增银行授信规划，缓解公司经营亏损带来的资金压力；公司将进一步优化资产负债结构，拓展公司融资渠道，降低融资成本。 公司将通过多种方式加强应收账款的回收力度，针对大额应收款项未能及时收回问题成立专项小组，积极与相关欠款单位磋商，做到及时跟踪、适时把控，督促相关单位还款措施执行，做到责任到人，确保回款工作顺利开展。 针对公司被诉案件进展情况，充分考虑公司资金收回和实际营运状况，加强与各债权人沟通磋商，通过积极应诉、和解等手段，尽快解决公司诉讼问题，消除资产冻结查封等不利影响，改善公司持续经营能力。 3、坚持精准施策，控制成本费用 公司将继续推动降本增效，在完善现有财务管理制度的基础上，加大成本控制的力度。提高公司的生产管理水平，确保公司设备安全有序运行，加强生产成本控制，严控生产各环节损耗，降低生产成本，提高生产效率和提升产品质量，确保公司可持续发展；加强工厂内部管理，树立以经济效益为中心的经营理念，增强成本意识、效益观念。 2023 年，公司将结合业务调整等实际情况，关注员工的工作状态和岗位配置的合理性，及时制定岗位调整或人员优化方案，实现人员精简和组织效能提升，将人工成本控制在合理的范围内，有效降低管理费用；同时，通过绩效考核调动员工工作积极性，推进企业战略的落地与达成。 4、加强内控建设，完善公司治理 强化内部控制体系建设，进一步完善内控管理的薄弱环节，严防经营风险，公司将严格按照上市公司有关法律法规的要求，优化公司的法人治理结构，提升规范运作水平，不断加强内控制度建设，完善风险防范机制，提升公司规范运作水平，保障公司健康、稳定和可持续发展。 公司将加大内部审计力度，强化内部管理和内控体系建设，董事会及审计委员会指导内部审计部门，按照监管部门的要求，紧密结合公司经营管理实际，围绕“风险导向”和重要性原则，查找经营活动中的缺陷及漏洞；积极履行监督评价职能，促进公司持续健康发展和战略目标实现。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年公司实现营业收入 7,930.96 万元，同比减少 914.45 万元，降幅 10.34%。本报告期营业收入主要来源于制造业务收入，移动通讯业务上半年实现收入 7,496.65 万元，较同期减少 10.22%。 本期实现综合毛利额-11.09 万元，较同期毛利额减少 797.71 万元；毛利率-0.14%，较同期毛利率下降 9.03 个百分点。 本期发生费用总额 2,689.29 万元，较同期费用 3,120.16 万元减少 430.87 万元，降幅13.81%。本期公司费用减少，主要是因公司加强费用开支管理，管理费用较同期减少 346.33 万元。本期费用率 33.91%，较同期费用率 35.27%减少 1.36 个百分点。 2022 年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为亏损 2,521.79 万元，同期亏损 1,179.41万元，亏损增加 1,342.38 万元。 2022 年上半年亏损主要为受疫情影响，公司制造业务订单不足，业务规模较低，同时公司主营业务毛利率较低，业务盈利能力不足以弥补公司整体的各项费用支出，导致公司主营业务产生亏损。