- 上海三毛 (600689)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023年上半年，公司共实现营业收入51666.66万元，较上年同期增长36.96%；利润总额1699.16万元，较去年同期增加1647.64万元。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润1521.84万元，扣除非经常性损益后的净利润为771.88万元，经常性损益较同期增长约921.45万元。 从数据看，报告期内公司整体收入和利润均呈现较好增长，主要影响因素有： （1）强化服务质量，各板块订单续签及新订单获取情况良好； （2）持续盘活闲置资产，存量资产增效效应显现； （3）上年同期比较基数较小，致本期业绩增幅较大。 本期公司非经常性损益约为749.96万元，主要为执行生效诉讼判决移交涉案房屋土地后取得补偿，该事项对当期损益影响约为883万元。 上半年主要经营情况如下： 进出口贸易 2023年上半年，公司进出口贸易完成营业收入3.58亿元，较去年同期增长38.19%，净利润约为9.51万元。报告期内，公司下属三进进出口公司着力稳业务、保存量，业务体量总体维持往年水平。 受去年同期贸易结算周期延迟的影响，对比数据基数偏少，加之汇率波动对本期进出口业务收入增加有一定促进作用，表现为本期贸易收入较大幅度增长。此外，本期订单毛利率下滑明显，致该业务板块业绩成长效应微弱。 安防服务 报告期内，公司安防服务累计营业收入为14417万元，较去年同期增长约34.59%，净利润约398万元，较去年同期增长148.69%。安防服务立足于需求导向，在工作中展现服务质量和温度，持续提升客户满意度。数据显示，报告期内安防服务存量业务前五大客户为高等院校、商业银行及大型游乐园区，质优且具备较好的稳定性，合计收入约占总收入的52%。得益于业内良好的品牌形象和服务案例，三毛保安公司存量订单续签及新订单获取情况良好，业务结构日趋优化。但随着下半年社保基数及最低工资的调整，用工成本上升将对安防业务的利润产生一定负面影响，公司将与客户协商尽可能减轻对业务利润的直接影响。 物业园区租赁 上半年，公司物业园区租赁各项收入合计约为1496万元，较去年同期增长29.64%。一方面，公司通过合同续签及调仓换仓提升整体租赁收入水平，而上年末重庆闲置厂房完成整体盘活出租也增加了本期租赁收入；另一方面，上年同期公司依规对符合条件的租户实施政策性租金减免，致使同期比较金额较低。剔除租金减免因素后，本期物业园区租赁板块收入及利润较同期增幅约为10%。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，面对复杂多变的内外部环境，上海三毛围绕控股股东的工作部署，在董事会的领导下，坚持稳中求进的工作基调，持续压实压紧各经营主体责任，沉着应对各项风险和挑战，在攻坚克难中稳住了经营基本盘： 报告期内，公司经营情况总体呈先抑后扬趋势，公司全年实现营业收入 10.34 亿元，较上年同期增长 18.13%；利润总额-1,055 万元，较去年同期减少 2,428 万元。受报告期内所持基金公允价值变动损失及政策性租金减免影响，公司利润较同期下滑明显，剔除上述影响因素后，利润总额约为 1307 万元，与去年同期基本持平。截至目前，公司经常性损益总体趋于盈亏平衡，但非经常性损益仍是影响公司利润情况的重要因素。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 深刻认识所处的环境和挑战，以党的二十大精神为指导，按照“寻增量、稳存量、盘资源”的方针和“明主业、调结构、抓改革、提效益”的要求，把基础管理做细，促进完善公司治理和规范运作；把改革工作抓好，充分激发发展动能和创新能力；把监督落实到位，有效防范化解各类风险；把寻找增量做实，不断提升公司的发展质量。 (二) 经营计划 2023 年，公司将坚持稳中求进的工作总基调，通过内生式增长和外延式发展，推动经营实现质的有效提升和量的合理增长。 1、现有产业提质增效，落实风险防控 安防服务持续强化品牌建设，充分发挥优质项目的示范效应，稳住核心客户，并为业务拓展拓宽服务；抓好队伍建设，用好激励机制，应对人员流失风险。进出口贸易持续加强业务风险识别和防控，夯实经营管理基础，增加认证资质，巩固综贸服务平台竞争优势，稳住存量业务，稳步推进自营业务转型发展。园区物业管理持续提升服务水平，稳定存量客户，多措并举实现空置房产的出租盘活，并探索打造特色园区。 2、坚持深化改革，持续发力攻坚 坚持以深化供给侧结构性改革为主线，持续推进低效无效资产处置或盘活，确保重庆一毛条盘活并实现盈利，继续推动专项基金退出和博华基因历史遗留问题的处置工作。持续推进存量闲置资产盘活，重点聚焦斜土路园区和滨江园区空置房产。持续深化三项制度改革，优化薪酬分配激励机制和人才梯次化建设。 3、坚持战略协同，加快转型突破 衔接重庆轻纺集团“十四五”总体战略规划，坚持战略协同。细化分解任务目标，分阶段、有重点、按计划统筹推进，力争将“寻”的过程转化为“实”的结果。 4、坚持创新驱动，提升发展动力 深化对标管理提升，深耕园区精细化管理，夯实管理基础，加强招商能力，并建立客户评价体系，进一步推动服务质量提升。健全投资管理体系，完善投资计划、投资分析、投资决策、项目实施、投后评价、考核评价的管理体系，通过加强投资全周期管理，提高决策科学性、有效性和可执行性。推进管控数字化，以财务系统一体化为切入点，力争完成贸易 ERP 与财务系统对接和数据互通共享，并积极论证物业信息化管理方案。 5、坚持风险防控，筑牢安全发展防线 持续提升财务管控水平。以预算为导向，强化财务分析、过程监控和年度预估为企业经营发展提供决策参考。加强财务日常监督，开展以资金管理、费用报销、财务风险防控为重点的财务检查和专项治理工作。着力提升风险防控能级。持续健全事前、事中、事后一体风险防控体系，明确风险管控流程，继续发挥审计监督和法律合规审核在规范运作和管控风险方面的促进作用，构建安全稳定的发展环境。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，公司共实现营业收入 37724 万元，较上年同期增长 12.06%；利润总额 52 万元，较去年同期减少 320 万元。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润 26 万元，扣除非经常性损益后的净利润为-150 万元，经常性损益较同期增加亏损约 128 万元。总体来看，受上半年度阶段性疫情影响，公司各业务板块业绩均较上年同期有所下滑。本期公司非经常性损较上年同期减少约 530 万元，主要影响因素为交易性金融资产公允价值变动损益及去年同期预计负债冲回。 公司上半年主要经营情况分析如下： 进出口贸易 2022 年上半年，公司进出口贸易完成营业收入 2.59 亿元，较去年同期增长 14.43%，利润总额约为-15 万元，较同期减少约 12 万元。受区域疫情影响，公司第二季度进出口贸易波动较大，4、5 月快速下降，6 月复工复产后迅速恢复，基本稳住外贸基本盘。但疫情管控致使进出口贸易阶段性生产及运输环节不畅、成本上涨，导致业务利润下滑，供货及运输时效性等方面的不确定性，导致国外客户下单意愿不明，进出口贸易新订单获取能力有所减弱。 安防服务 报告期内，公司安防服务累计营业收入为 10712 万元，较去年同期增长约 10.69%，利润总额约 216万元，较去年同期减少 34.82%。疫情期间，公司下属保安服务公司持续奋战在战疫一线，为客户筑牢疫情防控墙。数据显示，报告期内前五大客户业务收入占到总收入的 60.17%，较去年同期增长 7.56%，主要客户稳定保证了安防业务整体运行的平稳有增。上半年保安服务业务收入虽较同期增长，但疫情期间抗疫物资及员工抗疫奖励等支出的增加，加之去年同期比较数据含社保减免因素，致报告期内安防服务业务利润同比下降明显。 物业园区租赁 上半年，公司物业园区租赁各项收入合计约为 1154 万元，较去年同期减少 19.39%。因疫情影响，公司响应政府号召，依规对符合条件的租户实施租金减免，园区租赁业务板块收入和利润下降在上半年已有所显现，预计全年对公司营业收入的影响约为 601 万元，对公司净利润的影响约为 495 万元。