- 龙头股份 (600630)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 报告期，国际环境复杂与不确定性增加、世界经济增长乏力，我国经济社会全面恢复常态化运行，一季度实现良好开局，但二季度以来，出口持续走弱、消费需求乏力等，复苏的动能在减弱。面对严峻的市场环境，公司加快推进改革调整步伐，聚焦主业经营质效提升，促进企业稳步发展。报告期，公司实现营业收入 79,745.39 万元，较去年同期相比下降 36.45%；归属于上市股东的净利润 1,069.90 万元，较去年同期相比实现扭亏为盈。公司主营业务下降主要是受去年关闭亏损门店、报告期进出口贸易业务受外需疲软影响，但公司通过持续深化企业改革，有效控制成本费用等措施以及租赁业务较去年政策性免租后恢复运营，公司主业盈利能力、运营质量均得到较大改善。报告期经营工作主要围绕重点五个领域方面改革展开，具体内容如下： 层级改革方面，根据“战略转型、综合改革”规划，公司着力解决“管理创新”运营模式转型效率提质的问题，积极推进层级改革，以优化组织架构、顺应管理需求变化为核心，及时调整流程、修改制度、打通壁垒。目前，公司各项业务管理流程也已按 3 大职能部门+4 大事业部实现一体化运行。组织架构调整优化后，全面提升了企业人效，推动公司管理效能和组织效率进一步提升。 供应链建设方面，公司推进供应链从自给自足“自循环”向构建“自循环+社会集成”大循环的转变，逐步建立形成具有市场导向、市场配置新能级的供应链体系。通过加强供应商质量控制，产品精准管理等方式，从而降低企业整体成本，挖掘潜在利润空间，促进整个供应链系统综合竞争力提升。 品牌业务推进方面，国内市场通过对持续亏损、低效线下门店进行调整、优化，单店运营质量得到明显提升，同时，公司优化渠道结构，持续推进 3-6 线增量渠道以及团购、社群新渠道、创新供货模式的拓展，为品牌发展注入了新的活力与商机。同期，公司品牌线上各大电商平台和授权商渠道销售也取得较为显著的增长。海外市场按照“出海降维发力”的策略，加速品牌出海进程，同时继续聚焦埃塞咖啡豆、意大利葡萄酒、法国依云水等核心产品，放大进博会溢出带动效应，稳步扩大进口规模，融入品牌国内外双循环建设。 资产和信息化方面，报告期，公司房产租赁业务较去年政策性免租后恢复常态化运营，同时公司通过挖潜、盘活所属房地产存量资产，进一步提升了房地产租赁业务对公司品牌运行的支持力度。报告期，公司积极借助信息化手段建立标准统一的财务管理组织架构及核算体系，梳理优化后的管理流程，成为企业转型升级的动力引擎，促进企业进一步降本增效，全面保障企业高质量运行。 下半年，公司将继续聚焦“战略转型综合改革”阶段性重点任务，进一步统一思想认识，加快优质转型发展步伐，在危中寻机，集成优势，以组织精干化、管理精细化、经营精益化的“三精”管理，深化公司的核心竞争力，打造优质可持续发展的战略支撑点和有效路径。主要有以下几个方面重点工作： 一是继续通过层级改革提升企业人效，推动管理效能和组织效率的全面提升；二是深化面料、设计、渠道、供应链创新集成能力建设，提高企业核心竞争力；三是围绕构建国际、国内双循环新发展格局，加快推进传统品牌转型升级；四是资产和信息化工作赋能品牌经营，保障企业进一步高质量可持续发展。

一、经营情况讨论与分析 2022 年是国内外压力共同显现的一年，复杂严峻的国际环境和全球经济下行压力，给公司日常经营带来一定程度冲击和挑战。在严峻的形势面前，公司董事会与管理层带领全体员工，围绕公司发展战略，积极应对环境持续变化带来的影响，尽最大努力缓解外部不利因素，统筹做好防控工作和经营发展。 二、报告期内公司从事的业务情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》及中国证监会公布的上市公司行业分类结果，公司所属行业为纺织业。 主要业务、经营模式及行业情况如下： （一）主要业务 报告期内，公司以品牌经营和国际贸易为主营业务。自主品牌业务包括以三枪、ELSMORR、鹅牌、菊花、海螺、民光、皇后、凤凰、钟牌 414 等品牌为主的针织、服饰、家纺类产品的经营。 针织类产品主要包括针织内衣、家居系列、休闲系列、内裤、文胸和袜品；家纺类产品主要包括床单、被套、枕套、靠套、被芯、毛毯、毛巾等；服饰类产品包括衬衣、休闲裤、T 恤、毛衫、夹克、羽绒棉褛、大衣等。 （二）经营模式 公司采取全渠道的经营模式，以自营销售为主，包括自营专卖店、大百货/超市专柜等渠道。 同时，主要品牌都有线上销售业务，在各主流电商平台均有品牌店铺。另外，线上与线下均有加盟分销渠道。 公司外贸业务主要承接国际贸易订单，出口业务形成来料加工、进料加工和一般贸易三种模式，已经形成一定规模可控的生产基地，主要贸易市场为欧美、日本、澳新、东南亚、香港地区等。同时，公司积极扩大进口业务规模，推动进出口业务协调发展。此外，公司强化内外贸易联动，注重内外部资源共享，有效丰富产品线，为各品牌的渠道模式升级服务。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 经营计划 2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是公司实施“十四五”规划承上启下的关键之年。面对纷繁复杂的国际环境和严峻的市场竞争形势，公司董事会将继续切实履行勤勉尽责义务，攻坚克难，组织和领导公司经营管理层及全体员工，在“十四五”规划期间，围绕“全球布局、跨国经营”发展战略，以提高发展质量与效益为中心，进一步深化改革、聚焦主业，加大发展步伐，深化综合改革，提高运营质量。 具体重点经营工作计划安排如下：1.深化推进公司“战略转型、综合改革”；2.以市场为导向，以消费者需求为切口，聚力供应链协同；3.细分市场渠道，突破红海困局，开创蓝海之道；4.体制机制创新,实现品牌资产保值增值；5.加强基础管理，通过管理增效益。

经营情况的讨论与分析 报告期，面对复杂多变的国内外经济形势以及新冠疫情带来的严峻考验，公司围绕“保规模、降费用、增效益”推进降本增效，优化存量，拓展增量，坚持实施经营业务的战略性调整，全力应对疫情反复及市场变化，克难攻坚，有效缓解了外部诸多不利因素影响，具体情况如下： 1、坚韧战“疫”，保障企业稳定运行 报告期内，面对全国新冠疫情的反复多发，尤其是 3 月上海新冠疫情爆发影响，在公司领导的带领下，凝聚全员合力，识变求变，以变应变，克服特殊时期人员不足、物流受限等困难，在各条战线上日夜奋战，打好防疫物资保供战、全员营销攻坚战、爱心抗疫接力战三大战役。通过一手抓防疫一手促生产，保障了企业经营稳定，缓解了疫情对业务带来的冲击。同时，为驰援上海抗疫，公司股东方东方国际集团携手公司三枪，通过向公司购买不超过 4900 万元产品的（最终实际总成交金额为 4336 万元）方式，联合上海慈善基金会向上海抗疫一线工作人员捐赠物资。公司在关键时刻展现了民族品牌的硬核实力，彰显国企责任担当。 2、积极谋划，加快推动企业层级改革 报告期，根据上海国企改革“三年行动”及八大专项行动，公司积极谋划层级改革战略规划，公司将以转岗赋能、提效率、降成本、增效益为核心，进一步精简管理层级，优化组织架构，以压减为抓手，进一步理顺管理关系，缩短管理链条，优化管理流程，降低管理成本，提高管理效率，推动从规模导向转变为效益导向，不断提升企业运行效率效能。 3、快速应变，加大重点销售渠道拓展 报告期，公司各业务条线克服全国疫情点状爆发、上海疫情封控、全国快递物流受限等情况，积极调整经营策略，转变品牌销售模式。一方面内销业务通过渠道下沉、拓宽产品结构等方式积极应对疫情影响，另一方面聚焦海外市场、批发、经销等轻资产业务、抖音直播销售新兴渠道的拓展，集成社会资源，用新的方式、措施去实现增量销售，以弥补突发疫情带来的直面冲击。同时，面对传统渠道带来的挑战，公司继续加大对传统渠道管理策略变革，坚持线下渠道提质增效，线上不断寻求新突破并不断调整其业务占比，从而提高整体品牌运营质量报告期，公司实现营业收入 125,482.74 万元，较去年同期相比下降 14.30%，归属于上市股东的净利润-2,364.02 万元，较去年同期相比下降-269.44%，其中：一季度受公司线下业务战略性调整、外贸业务结构调整等因素，销售减少影响毛利导致公司一季度出现亏损；二季度公司经营虽受所在地区疫情持续反复影响以及响应中小商户免租金政策等诸多因素影响，但公司通过降本增效、口罩防护服等物资生产、拓展销售渠道等措施较大缓解政策、疫情对公司的负面影响。