- ST康美 (600518)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承上启下之年，也是进一步推进康美药业全面落实“12355”新战略、焕新发展的关键之年，公司以实际行动积极践行党的二十大关于“促进中医药传承创新发展”的伟大历史使命，为广东省中医药强省建设和中医药事业高质量发展再创佳绩、再立新功。作为深耕中医药行业二十多载的传统的中医药企业，公司凭借中医药全产业链一体化运营优势、良好的产品质量口碑与丰富的产业资源，持续聚焦主业稳发展。 报告期内，公司领导班子多措并举极力保障生产经营稳定，集中优势资源确保主营业务的开展，大力整治公司管理机制，始终践行“新康美、健康美”，为推动公司“12355”战略规划落地，有序组织开展战略解码工作。

一、经营情况讨论与分析 2022年党的二十大胜利召开，报告提出推进健康中国建设，更是把“促进中医药传承创新发展”提到了前所未有的高度。伴随我国老龄化人口不断增加，居民收入水平持续上涨，国民健康需求与年轻一代养生意识的增强，中医药发展迎来历史性机遇。 公司深耕中药饮片领域二十多年，凭借中医药全产业链一体化运营优势、良好的产品质量口碑与丰富的产业资源，持续聚焦主业稳发展。2022年度，是公司重整成功后生产经营的第一年，也是公司第九届董事会、监事会与管理层换届后掌舵的第一年，全体员工上下一心、砥砺奋进，公司精神面貌焕然一新。报告期，公司领导班子多措并举极力保障生产经营稳定，集中优势资源确保主营业务的开展，大力整治公司管理机制、合规风险等方面的沉疴痼疾，同时根据公司现有优势并结合潜力市场需求，优化调整公司战略。2022年度，公司聚焦主业稳发展，创新协同谱新章，始终践行“新康美、健康美”。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司“12355”战略发展规划蓝图，即以中药饮片为核心的智慧型中医药大健康品牌企业为战略定位，围绕“打造中药饮片全链条特色产业”和“提供医疗康养大健康特色服务”两大战略主线；全面启动中药、医疗康养、中药城、健康品和医药商业五大业务板块，创新业态及业务增长模式，优化调整区域产业集群布局，全力推动公司重点业务板块发展；强化组织赋能、人才驱动、数智运营、资本运作、党建引领五大支撑体系。 (二)经营计划 2023年，公司将继续围绕“打造中药饮片全链条特色产业”和“提供医疗康养大健康特色服务”两大战略主线，以实现“创新协同，实现高质量发展”为目标，坚持聚焦主业，优化中药、医疗康养、中药城、健康品和医药商业五大业务板块布局，坚持以有效增长为重点，以增加营收、提高盈利水平为核心，以战略规划升级为驱动，全力推动公司重点业务板块发展，奋力推进主业发展进入快车道。 具体思路如下： 1、推进战略规划升级落地，统一组织前进方向 围绕“12355”战略发展规划，持续推进开展战略规划升级及落地工作，即以中药饮片为核心的智慧型中医药大健康品牌企业为战略定位，围绕“打造中药饮片全链条特色产业”和“提供医疗康养大健康特色服务”两大战略主线；全面启动中药、医疗康养、中药城、健康品和医药商业五大业务板块；强化组织赋能、人才驱动、数智运营、资本运作、党建引领五大支撑体系。 公司将以升级后的战略规划作为组织的统一前进方向，进行步骤分解、逐步实施；同步建立保障战略落地的管理系统，确保战略有效执行；聚焦主业、统筹发展，推动公司资源合理配置，科学规划发展，增强核心竞争优势。 2、推动组织架构变革，提高组织运行效率 结合业务发展规划和经营现状，进一步优化公司组织架构，推动组织架构变革。 基于集约高效、科学合理的原则，进一步梳理各层级管理团队的协同管理办法，以业务为中心，强化投资、财务、信息、人力行政、法务、审计等职能建设，优化人岗匹配、精简管理流程，清晰各级管理机构管理权责和决策范围，健全决策审批程序，确保经营决策的科学性与合理性。为进一步实现集团数字化管理转型提供架构保障，全力提供服务支撑，持续赋能高质量发展。 3、“强身健体”，拓宽思路 （1）聚焦主业，培育战略型业务，多元化经营模式 有效推进多元化业态稳妥发展。着力培育增长潜力凸显的食品业务、包材业务等；依托中药材市场，讨论并探索亳州、陇西中药材市场由物业管理更快更好转型，尤其着重规模及效益方面的成效；常态化推进甘肃项目、安徽项目、青海项目、吉林人参项目、广东农垦合作项目等重点项目，积极研究项目所在地的相关政策，充分利用属地资源。进一步探索核心主营业务扩展，在主营业务体量有限的情况下进一步巩固市占率优势。 中药和医药商业板块在西南、华南等地区的业务继续拓展，同时积极和等级医院开发更多业务合作；推动智慧药房独立运营，加大技术设备升级投入、提升智慧药房营运水平，调整药房品种结构、降低人力成本等。大力推进配方颗粒等潜力业务研发工作。争取开展更多品种小试、中试，尽快将中药配方颗粒上市，形成新的业务增长点。 持续性投入资金保障各生产基地的开工率，提升人均产量，使出库量与实际产能满足率相匹配；提高生产基地供应满足率，积极发展来料加工、来样加工等生产模式，外部争取更多订单，内部加大生产保供，释放生产基地产能，提高生产边际效益。 妥善进行资源配置，在业务发展中解决历史问题。有效调配资金资源，做到对分子企业、业务板块的资源投入有所回报。鼓励中药城缓步发展可行业务，以可行业务带动全局业务，辅以公司层面合理资源支持，实现良性循环。 （2）构建协同发展的集团化经营模式 打造区域性产业结构或是组建企业集群，以集采联盟、趁鲜加工作为两个重要支点，搭建产销互通、集团化经营的一体式平台，缩短管理路径，加速响应协同，实现高质量价值链效益。 （3）坚持贯彻执行全面预算管理。 通过全面预算管理，使管理层及员工明确具体工作目标，通过对标掌握措施落地工作成效，以执行财务全面预算管理为抓手，提高公司的科学决策水平，增强企业防范风险的能力。 （4）推进企业数字化转型 推进企业数字化转型，充分运用现代科技手段提高组织管理效率，赋能公司可持续发展。 加速推进业财一体化工作，统筹推进实施。统筹管理集团内信息系统建设，打通产供销各端数据，对当前公司各版块业务及信息化的覆盖情况进行分析，对症下药，利用大数据实现柔性制造；结合OA等流程管理系统，让整个管理过程可量化、可视化、移动化、可追溯，形成完整的数字化管理闭环。 （5）解放思想，拓宽思路谋未来 在充分利用现有资源及背景优势的基础上，不断探索拓展新业务增量。加强政策研判，抢抓振兴广东中医药强省、“粤港澳大湾区”生物医药大健康产业发展的政策机遇，充分运用各方资源，寻求品种转移、投资收购等发展时机，实现“走出去”提高经济效益和社会效益，提高边际效益，拓宽发展思路，不断谋求新的业务增长点。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，公司持续贯彻“聚焦主业、发展实业、瘦身健体、固本强基”的发展战略，集中优势资源，持续聚焦以中药饮片为核心的主营业务。公司 2022 年半年度营业收入下降系公司 2021 年底根据重整计划剥离上海医疗器械及其业务相关的子公司，公司合并范围子公司减少，收入同比下降。报告期亏损主要原因是受 2022 年上半年疫情影响，尤其是上海等城市受影响更为严重，致使公司在相关区域的医药商业业务收入大幅下降；加之公司前期全产业链投资布局广，固定成本等摊销费用较高，公司现有业务规模和盈利能力仍处于恢复过程中，尚未达到预期。报告期，公司持续合规体系项目建设，大力强化公司治理和规范运作。