- 鹏欣资源 (600490)- 经营分析

一、经营情况讨论与分析 2022年在公司董事会的领导下，公司不断增强有色金属特别是在以铜、黄金和钴为主要着力点，并同时建立起与之匹配的贸易和金融业务，为公司可持续发展打下坚实的基础。通过“国 内加国外，双轮驱动；内生式增长加外延式扩张”的发展路径，依托各个业务板块实现公司业务规模发展和核心竞争力提升。 报告期内实现营业收入83.52亿元，同比减少2.74%。实现归属于上市公司股东的净利润-6.23亿元，同比减少937.80%。报告期内，公司以矿业生产为基础，大力发展新能源、贸易、金融等业务，继续深化业务转型升级工作，并取得一定成效，报告期内公司取得以下经营成果：刚果（金）业务方面，2022年实现阴极铜产量39,009吨，A级铜合格率为96.82%。同时实现硫酸产量21.55万吨，氢氧化钴产量1,477金吨，二氧化硫产量1,967吨。报告期内，SMCO生产经营工作正常有序，公司始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全工作方针，2022年SMCO无重大安全事故。 南非业务方面，按照公司“统一规划、大矿大开、分步实施、压茬推进”的开发方针，致力于奥尼金矿尽快复产。报告期内，公司完善了当地国际化、专业化的矿业运营人才团队建设。公司通过相邻矿井对奥尼金矿6号井区域的探矿和开发工作正在有序推进，全年累计完成开拓工程2,838米，其中完成了四个穿脉上山等脉内工程462.4米。开拓过程中采出副产矿石量10,269吨。在工程项目开拓的同时，南非团队正在对奥尼金矿的资源做进一步的核实，2022年5月由金诚信矿山工程设计院有限公司完成了可行性研究报告，同时聘请南非ShangoSolutions地质公司、DRA公司进行了资源模型重建和概略研究。国际版预可行性研究报告招标工作已经启动，为奥尼金矿实现规模化生产奠定了稳定和坚实的基础。 贸易业务方面，公司2022年贸易工作开展顺利，2021年制定的从“增量”调整为“提质”的方针已见成效，资金优先投入了利润率高的、上下游以实体为主的贸易业务，初步实现了深耕产业链的目标。2022年贸易额为人民币52.88亿元，较2021年同比下降13.60%，贸易利润较上年同期增加223.69万元，2022年重点梳理贸易平台的组织架构及业务模式，加强风险控制，完善人才梯队规划与建设，为2023年继续做强贸易产业打下坚实基础。 金融业务方面，报告期内完成各项金融业务，满足公司多元化金融需求，配合公司进行投资并购交易结构设计、贸易和流动资金融资及部分自有资金理财、部分投资项目的投后管理等。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司将充分利用自身拥有的社会资源、生产管理资源和金融资源，主动实施大步前进、积极作为的“优势-机遇”战略，充分利用企业自身的优势去抓住发展机遇。经过多年的开拓与发展，公司现已拥有以铜、黄金、钴的采矿、选矿、冶炼为核心业务的产业链，同时公司的经营范围已延伸至贸易和金融等多个领域，未来仍将基于矿业、贸易和金融等主要领域实施国际化、规模化、行业领先的多元发展战略，为从矿业资源的生产商、销售商，向全球领先的综合资源服务商的转型升级不懈努力。 1、业务战略定位：矿业板块将作为公司的实业核心和根基，利用公司既有产业资源与经验积极控制全球大规模优质矿产资源，重点关注有色金属、贵金属及锂钴镍等新能源产业相关新兴矿种；公司将以刚果（金）和南非作为公司矿产业务发展的基地，在继续开发现有的世界级金矿和铜钴矿资产的基础上，公司未来仍将黄金、铜、钴等多种金属资源开采作为重点，并同时关注其他具有协同效应的产业机遇，寻求更多合作和投资发展机会，创造出更加辉煌的业绩。此外，贸易与金融投资板块一方面将服务和支持公司实业发展需求，协同对接优质项目机会，挖掘产业链多个关键环节价值，实现产融互动；另一方面贸易与金融也将分别作为公司的重要业务组成制定单独的发展规划与核算机制，以打造出各自的行业影响力与核心竞争优势。 2、企业文化建设：公司秉承“成为业界同仁认可、资本市场青睐、增长价值共享、富有温度激情的公众公司”的核心价值观，在全球性产业布局的视野下，公司内部推行“忠诚、实干、担当、协作、进取”企业员工守则，营造开放、多元且严谨的企业文化氛围，鼓励公司各部门及下属机构在切合实际、充分论证的基础上积极开展商业模式创新、经营业务创新和管理机制创新，为公司吸纳国内外优秀人才与团队、联合顶尖行业伙伴、成功实施全球化战略、实现跨越式增长打下良好的软实力基础。 3、风险管控机制强化与升级：公司在全球范围内积极实施并购投资，对不同行业、不同法律体系和不同商业文化深入理解，从而做好风险识别、控制和解决。公司将积极储备相关专业人才，并在外聘资深专家机构的协助下做好投资前的风险评估和风控机制建设，并不断强化和完善投后管理中的风险监控与汇报、预案准备等体系建设。 (二)经营计划 公司已顺利完成2022年各项生产经营计划。2023年公司将继续严格执行预算计划，开展年度各项经营工作。本公司将根据市场变动情况，适时调整本公司经营计划。 1、刚果（金）业务方面，2023年将结合年度预算，推进精细化管理，落实降本增效措施，发挥考核激励作用，稳步提升产能，充分释放硫酸产能，合理利用国际市场价格变化契机，开创产品产量及经营业绩新局面。通过进一步在刚果(金)合作或收购矿山，夯实矿山资源保障。 2、南非业务方面，2023年将坚定按照既定的“统一规划、大矿大开、分步实施、压茬推进”的开发方针，加快整合优化相邻矿井的可用基础设施资源，减少基础设施资本投入和加快采矿生产进度，完善矿山冶炼加工设施，运用先进矿山开采、生产理念及合作方式，推进完成国际版的可研报告的编制，实现奥尼金矿顺利复产并实现规模化，尽快转为公司收入和利润的坚实来源。 3、贸易业务方面，公司2023年将重点发展黑色、有色、化工、贵金属等业务。为实现年度目标，需要通过跨平台衔接，扩大融资渠道，采用银行授信、仓单质押融资等多种方式降低资金成本。在业务上，继续增加黑色金属贸易、化工贸易的交易量，尝试开展中非贸易，扩大基差贸易的头寸等。 4、金融投资方面，围绕战略需求，制定相应的融资策略；发展新型融资工具，利用海内外资源扩展融资渠道；完善投资流程和团队建设，积极探索投资机会。针对各类并购、投资项目进行融资，做好直接融资工作，同时合理规划资金计划以确保生产及贸易用款，实现业务模式多元化发展。按照2023年预算和整体战略布局，完成各项融资业务，实现短期投资目标。 5、产业并购方面，在持续关注与主营业务相关的金、铜和钴等矿种项目标的基础上，积极探索新能源行业，并结合公司在矿山资源开发利用方面的优势，布局新能源金属矿种上游矿山资源。公司将利用多样化的投资方式，遴选境内外优质资源进行产业布局，完善资产结构，优化资产组合，实现存量与增量资产的良好接替。 6、通过进一步落实全面预算管理、优化人才结构、加强风控和内部审计监督职能、建立健全合理公司授权体系等措施，使公司内部管理水平全面迈上新台阶。