- 钱江水利 (600283)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，公司以全面落实“十四五”规划为核心战略，以高质量投资为首要任务，围绕“改革创新年”提质增效工作，以“七攻坚四专项”行动为抓手，通过“集团管控、条线管理”两条改革路径，确保“资产优良”与“管理优质”，持续提升员工的幸福感、获得感、安全感，全力打造水务现代化标杆引领企业。 2023 年上半年，公司围绕年度目标任务和重点工作要求有序推进各项工作。公司实现供水量 21,634 万吨，同比增长 1.78%；售水量 19,616 万吨，同比增长 0.68%；污水处理量 7,175 万吨，同比下降 3.30%。主要系受经济大环境影响，1 月份较多工厂提前春节放假停工且复工较晚，生活污水和工业废水排放量减少。供水水质综合合格率全面达标，污水处理持续稳定达标排放，各项单耗均控制在合理范围内。 公司 2023 年半年度营业收入为 91,247 万元，较上年同期增加 12,171 万元，同比增长 15.39%。公司 2023 年半年度实现合并归属于母公司净利润为 9,845 万元，较上年同期增加 1,634 万元，增幅 19.89%，主要系参股公司天堂硅谷 2023 年半年度盈利 5,579 万元，公司按权益法核算确认投资收益 1,557 万元，同比增加 2,807 万元。 另外，管道安装业务毛利增加，主要系兰溪、丽水公司安装工程结转量增加。

一、经营情况讨论与分析 2022 年，紧扣“定战略、谋改革、抢市场、保安全、保供水、促发展、增效益”工作主题，通过“创新、突破、扩面、升级”四条发展路径，扎实做好“专引领、专发展、专质量、专人才、专数智、专管理”六个专项，为公司成为国内一流水务环境综合服务商打下了坚实基础，持续推进高质量、高效率、高效益发展。 2022 年，公司聚焦水务环保全产业链,注重“投资运营型”管理模式，结合发展举措，围绕发展目标，较好地完成了各项目标任务和重点工作。供售水量保持稳定，污水处理量实现大幅增长，供水水质综合合格率全面达标，污水处理持续稳定达标排放，各项单耗均控制在合理范围内。 2022 年，公司供售水量与 2021 年相比略有上升，其中供水业务实现供水量 45,324 万吨，售水量 41,669 万吨，产销差率 10.37%，售水量较去年同期增加 133 万吨，主要增幅来自丽水供排水、兰溪钱江水务、金西公司的售水量增加，主要由于高温期间用水量增大。 2022 年，公司实现累计污水处理量 14,214 万吨，较 2021 年增长 18.54%，丽水供排水较去年同期增加 21.09%，宁海兴海污水因四期投产，实现处理量同比增长 15.3%。 2022 年，公司实现营业收入 182,736.65 万元，同比增长 18.77%；合并净利润（归属于母公司）17,242.46 万元，同比增长 14.37%。截至 2022 年 12 月底，公司合并资产总额 68.94 亿元，股东权益 28.57 亿元（其中归属于母公司股东权益为 22.01 亿元）。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 以高质量发展为导向，围绕政府、企业、公众不同客户需求谋划业务布局，以创新强动力、以资本带运营、以管控固发展、以精益提绩效，以激励促成长，积极将自身打造为水务现代化标杆引领企业。坚定不移推进公司发展战略，锚定一个目标，聚焦水务、环保两大主业，形成产品化营销、数智化运营、标准化管理、协同化服务四大核心竞争力，树立经济效益、市场投拓、运营管理、科技创新、治理能五项标杆，打造再生水、直饮水、海水淡化、固废处理、农饮水运维、水厂运维、管网运维、水库管理八大特色产品，践行高质量发展道路，确保实现水务现代化标杆引领企业目标。 公司业务发展战略： 1.城乡供水业务 供水业务是公司核心基石业务，向前可延伸至水资源配置业务，向后可延伸至污水处理业务，在服务区域方面可从城市延伸至农村。随着城市、县城的供水市场逐渐趋于成熟、饱和，一方面，政府和用户对供水品质、运营能力、智慧化管控和供水安全等方面更加重视，城市供水行业将进入服务品质竞争的新时期，提质增效将成为市场竞争的关键因素；另一方面，越来越多的市场机会下沉至农村。但由于收费机制，投资回报机制尚不成熟，对企业的风险评估、投资回报、运营管理、技术创新等方面提出更高要求。 公司将在智慧化、标准化、品牌化等方面进一步强化供水业务的核心竞争力，全力争取市、县城市供水的经营权，积极扩大供水服务区域；同时，依托城市供水积极向乡村延伸，以“规划引领，以城带乡，链条经营，多点赋能”为突破，围绕地方政府在农村供水管理的痛点和难点，通过商业模式创新、轻资产运营等组合方式，积极拓展城乡供水一体化业务。 2.水资源配置业务 水资源配置业务是向上延伸供水产业链的重点业务，是构建水务产业链一体化优势的关键。 公司将抓住浙江水网、配套水网建设的机遇，以获取供水业务、巩固供水业务联优势为导向，集成资源牵头拓展以水源地保障和骨干引调水项目为主体的水资源网络化配置业务，积极构建在原水开发、水源（库）维养、区间调水等水资源保障领域先导优势。 3.工业园区污水处理业务 公司积极盘点浙江、福建等沿海市场区域内工业园区分布与投资运营情况，注重对接区域的发改委、环保及水务相关部门，积极拓展园区废水投资运营业务，并以此为基础，以“环保管家”等拓展业务范围。 4.供排水一体化和厂网一体化业务 公司要积极争取经济条件较好城市市政污水项目，综合考虑项目经济条件，稳健拓展新建区域的污水处理项目。一是立足现有市政供水经营区域，全面推进城市经营，引导、鼓励各供水公司加大与地方政府对接力度，积极通过供排水一体化延伸污水处理项目。二是在供水经营新扩张领域，要注重以供排水一体化系统方案打动客户，以综合服务商模式进行业务拓展。三是集成产业链资源，大力推进厂网一体化运营模式，推动“网厂联动”。 5.固废处理业务 固废处理业务是公司业务结构优化升级的重点方向。固废资源化是国家重点引导、支持的环保产业发展模式，应聚焦城市运营，重点布局“无废城市”区域，分类施策，有序推动各类业务发展。 6.直饮水业务 加大资源投入力度，充分研究总结深圳、上海等直饮水先行城市经验，围绕供水领域发展趋势，主动强化与外部专业机构技术合作，加快培育直饮水、分质供水技术能力，依据区域政策、消费能力等合理设计商业模式。 (二)经营计划 2023 年，公司以“十四五”战略目标为核心，以高质量投资为要务，紧紧围绕“发展大战”与“效益大考”两大主线，确保“资产优良”与“管理优质”两大优势，持续提升员工的幸福感、获得感、安全感，全面推动公司高质量发展。 公司 2023 年计划售水总量约 4.2 亿吨，污水处理量约 1.44 亿吨，努力实现营业收入约 22亿元。

经营情况的讨论与分析 2022 年，公司严格按照“十四五”战略规划工作要求，打造“投资能力、投标能力、核心竞争力”三项能力；通过“升级、扩面、突破、创新”四条路径，着力塑造可复制、可推广的“商业模型”，以“专引领、专模式、专发展、专质量、专人才、专数智、专管理”七个专项为抓手，持续促进公司高质量、高效率、高效益发展。 2022 年上半年，公司聚焦水务环保全产业链,注重“投资运营型”管理模式，结合发展措施，围绕发展目标，有序推进各项目标任务和重点工作。供售水量保持稳定，污水处理量实现大幅增长，供水水质综合合格率全面达标，污水处理持续稳定达标排放，各项单耗均控制在合理范围内。 2022 年上半年，公司供水业务实现供水量 21255 万吨，售水量 19484 万吨，产销差率 10.89%。 整体供水形势平稳微涨，符合预期。结合历年用水量增长趋势，预计下半年供售水量将较上半年有所增加。 2022 年上半年，公司实现污水处理量 7420 万吨，较上年同期增长 31.7%，丽水公司污水处理量因腊口污水厂的投入运行，较上年同期增加 33.48%，永康公司和宁海公司受高降雨量及污水厂四期投产影响，处理能力提升，分别实现处理量同比增长 29.58%和 32.36%，同时各污水厂月度污水处理量均较去年同期上涨，且保持逐月增长态势，符合年度计划预期。 公司2022 年半年度营业收入为79,076万元，较上年同期增加9,212万元，同比增长13.18%；主要系本期污水处理业务处理量及处理单价均较上年同期增加，污水处理收入大幅增加；本期安装业务结算量同比增加，安装收入增加。公司2022年半年度实现合并归属于母公司净利润为8,212万元，较上年同期减少1,121万元，下降了12%，主要系参股公司天堂硅谷2022年半年度亏损4,480万元，公司按权益法核算确认投资收益-1,250 万元，同比减少 3,258 万元。 截至 2022 年 6 月底，公司资产总额 66.51 亿元，负债总额 39.13 亿元，资产负债率 58.84%，归属于母公司净资产 21.1 亿元。 2022 年 4 月，公司荣膺中国上市公司投资者关系评选“天马奖”最佳董事会奖；舟山自来水公司在浙江省公共供水管网漏损试点建设评审的 9 个申报城市中脱颖而出，作为浙江省 4 个试点城市之一参评国家层面的试点城市；丽水供排水公司取得浙江省水利水电物业化管理评价证书。