- 太极集团 (600129)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年，公司严格按照董事会各项决策部署和要求，紧紧围绕“十四五”战略规划，统筹谋划，加强整合协同，全面启动数字化转型，纵深推进各项改革，生产经营扎实有效，经营质量稳步提升，经营业绩再创新高。 报告期内，公司实现营业收入 90.51 亿元，比上年同期 72.50 亿元增长 24.85%；实现归属于上市公司股东的净利润 5.65 亿元，比上年同期 1.28 亿元增长 342.26%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.72 亿元，比上年同期 1.82 亿元增长 214.36%。

一、经营情况讨论与分析 2022年，是党和国家历史上极为重要的一年，党的二十大胜利召开，描绘了全面建设社会主义现代化国家的宏伟蓝图。公司在初步实现“融合、重塑”后，全面发展“提高”，转型升级。在“十四五”战略规划引领下，严格落实董事会各项决策部署，克服经济下行压力，以提质增效为抓手，以高质量发展为目标，经营深度聚焦、抓实有效销售、提升管理效能，生产经营得到有效突破，营业收入和经营性净利润创出历史新高。 报告期内，公司实现营业收入140.51亿元，比上年同期121.49亿元增长15.65%；实现归属于上市公司股东的净利润3.50亿元，比上年同期-5.23亿元增加8.73亿元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.67亿元，比上年同期-6.97亿元增加10.64亿元。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 战略方向：现代中药智造（主），麻精特色化药（辅），区域商业领军企业（辅）。 核心主线：充分发挥“太极（TAIJI）”驰名商标、百年“桐君阁”老字号的品牌影响力，充分挖掘传统中药、品牌产品、经典名方的市场价值，打造具有科技创新、智能制造等多优势的现代中药。 并行辅线：打造以麻精药为特色的化药与生物药生产基地；打造川渝地区医药商业领军企业。 公司坚定不移聚焦医药健康主业，在基础管理稳步提升的前提下，实现科研发力、源头把控、生产智能、终端连横、营销突围，打造新模式、新业态、新理念的“成渝双城圈”大型医药基地，成为国药集团在中国西部地区的战略增长极。公司通过内生发展加外延扩张，力争“十四五”末营业收入达到500亿元，净利润率不低于医药行业平均水平，并努力成为世界一流的中药企业。 (二)经营计划 1、总体经营思路 2023年，是落实党的二十大精神的开局之年，也是公司“十四五”战略规划实施的关键之年。 公司将认真落实“十四五”战略及各子版块规划，层层落实，扎实推进，以“战略一致、整合协同、有机一体”为目标，聚力产业优势，提升核心竞争力。 2、重点经营管理工作计划 （1）战略引领、数据驱动、整合协同、高质量发展，2023年公司力争实现营业收入同比增长20%以上。 ①加强品牌品类规划，全力突破重点市场，力争医药工业实现营业收入同比增长30%。 一是深化组织变更，释放组织动能。进一步优化营销管理中心组织架构，立足产品与渠道两个基本点，建立产品与渠道矩阵式管理；强化品类谋划职能，打造多品种、全渠道的数字化整合营销平台；推进营销数字化转型，初步构建数字化营销和运营体系；科学创新激励机制，优化市场绩效考评机制，激发潜力，迸发活力。二是加强品牌建设，全力拓展市场，加大数字化销售。 一方面深入挖掘主品品牌价值，持续释放品牌影响力。藿香正气口服液积极拓展防暑功能外，加大胃肠不适、祛除体湿宣传，实现品类、季节、地域、人群的突破；急支糖浆重铸专业性，围绕清热、化痰、止咳三效合一，年轻化品牌宣传。通过战略主品抓大带小策略，有计划、分梯度，尽快培育出更多规模型品种，尽快打造出一系列可持续、盈利好的产品集群。另一方面全力拓展市场，抢占市场份额。聚焦“大品种”，全力打造川渝京鲁豫粤江浙沪九大市场，加大资源投入，实现点上突破，带动全面增长；构建稳定、畅通、高效的营销渠道，实施客户精益管理，强化头部连锁合作，复制“带量计划”；全面整合医疗终端资源，实现医院市场的跨越式发展。大品种试点销售数字化转型升级，整体谋划，发力数字化营销，通过终端数字化和线上数字化打通与外部市场的数据连接和反馈，从而赋能内部数据驱动的营销，以及数据驱动的产品设计和创新。三是打造产品集群，补充产品管线，整合产品资源。补充各产品管线二、三梯队产品，完善产品组合的临床价值，形成相关治疗领域的优势解决方案。整合产品资源，统筹规划各生产厂产品销售，充盈市场品种，全面升级产品，完善产品矩阵。四是做大中药饮片板块。加强饮片厂整合运营，提升产品竞争力，重新定位和设计“桐君阁”精制饮片、配方饮片包装，提高产品知名度和市场竞争力。加大医疗终端开发力度，全力推进饮片进院；OTC市场以贵细礼品药材和精品饮片为突破口，主攻川渝连锁商业，精选优势合作客户，探索新零售业务。 ②统筹内部管理，拓展医疗市场，力争医药商业营业收入同比增长20%。 一是以数字赋能，协同转型升级。实现以客户为中心，数字赋能、价值创造，推动商业从传统商贸企业向全域数字化平台企业转型升级，发展数字化会员体系和分层运营体系。二是整合协同，体系成长。以“一个中心”为战略引领，着力突破数字创新业务与产品集采营运；以“两个平台”运营为重点，提高区域统筹能力，整合资源，加大品种、渠道批零协同，增销创利，提升效率和盈利水平；以“三业态”（医院销售、医药零售、品牌（代理）分销）为导向，着力加强业态纵向一体化经营，提升品类规划、专业营运能力，推动专线高质量发展。“一中心两平台三专业委员会”协同发力，坚持利润导向，找准业态定位，全面推动供应链建设，加大集采谈判力度，做好品种引进和运营，力争实现净利润率显著提升。三是加快渠道拓展，业务创新。加快推进区域医疗SPD项目进程；加快布局新零售，积极开展新模式探索，加快O2O零售在川渝发展，加强内容传播与私域流量运营；加快医疗设备业务拓展，全年开展增值服务新项目医院不少于10家。持续开展中药特色经营，通过煎药中心、院内制剂项目建设，加大存量中医院、中医馆的中药饮片和中医诊所中药配方颗粒销售；以中医药临床疗效评价为切入点，推动中医院的专业化合作，加快中医院开发，全年不少于20家。四是推动国内国际双循环，积极布局海外市场。推动进出口药材贸易业务发展，开展中药材进出口到终端的全生态建设；加速中成药外贸出口，稳定香港、北美等存量市场的销售工作；打造一站式医药产品出口采购服务商。 （2）优化产能布局，增强产能协同，提升智能制造水平 一是深化战略协同，统筹规划“3143”各生产厂产能布局。充分发挥太极医药城产能中心作用，提高太极医药城A区数字化口服制剂车间产能，实现产能同比提高30%；升级改造太极医药城B区（龙桥）智能控制系统，优化产线工艺配置功能，提高运行稳定性和安全性。规划新产能产线布局。包括太极医药城龙桥二期项目、绵阳药厂新产能项目、西南药业麻精特色化药与生物药产能中心、桐君阁药厂新产能规划。加大产能内部协同，提升产能利用率。二是精益流程管理，数字驱动智造水平。优化基础管理，提升精益制造水平；统筹生产数字化管理平台及业务分系统建设；升级打造太极医药城数字化样板工厂。 （3）强化中药材资源建设，补链强链 一是增强源头把控力和竞争力。一方面深化基地建设。从战略高度统筹基地建设，保供保发展，新增种植基地3万亩，抓好难点品种基地建设，保障长期供应；新建5个新加工中心，提升加工规模和能力；加大药材趁鲜加工的产业布局力度。另一方面加快3G一码建设。以中药饮片为试点推动GAP、GMP、GSP和追溯平台搭建，实现中药材种植与中药饮片生产追溯平台对接。二是加大规模经营，做大5个千吨级“大品种”。确保半夏1500吨，紫苏3000吨，苍术、茯苓、板蓝根千吨级经营规模。落实“一号工程”4万亩紫苏种植。全力满足公司内部原料需求，积极拓展外部销售。三是推进虫草产业化运营，推进虫草基地建设，制定虫草地方标准，完成拟境培育虫草的商业化策划。 （4）加大科研投入强度、借势借力快出成果 一是加大科研投入强度，加快推进重点研发项目。继续推进芪灯明目胶囊、丹七通脉片、双苓止泻颗粒盐酸吗啡缓释片（24h渗透泵型）等新药研发进度；开展经典名方金水六君煎、开心散等项目研究工作；进一步推进口服固体制剂和注射剂一致性评价工作，力争申报3-6项，获3-4件产品注册批件。加强藿香正气口服液、太罗等大品种二次开发和休睡眠品种激活上市；围绕“6+1”重点治疗领域，全力推动骨干产品进入各级临床应用指南、临床路径、专家共识和诊疗方案，为产品学术营销赋能。二是强化科研平台建设。全面研究、科学研判药品上市持有人制度，加快产学研融合科创平台建设，构建协同创新网络，加强与国内外知名研发机构合作，积极引进新产品；加快完成科创中心建设。三是持续充实科研队伍，创新科研机制。引进高端科研人才，构建科研绩效考核体系，探索关键核心技术揭榜挂帅，强化项目制管理。

经营情况的讨论与分析 报告期内，公司在“十四五”战略规划引领下，严格落实董事会各项决策部署和工作要求，克服疫情和经济下行压力，坚持“规范治理、聚焦主业、突破销售、提质增效”的工作方针，以提质增效专项工作为抓手，狠抓规划落地、运营管理，严控成本费用，强化合规管理，进一步深化改革，加速构建公司高质量发展新格局，生产经营得到有效突破，营业收入和经营性净利润均创出历史新高。 报告期内，公司实现营业收入 718,524.91 万元，比上年 644,326.33 万元增长 11.52 %；实现归属于上市公司股东的净利润 12,408.08 万元，比上年 7,687.87 万元增长 61.40%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 17,859.53 万元，比上年 8,405.09 万元增长112.48%。 1.产业布局优化升级 （1）优化产能布局，加大工业系统生产协同 报告期内，公司各生产厂着力加强工艺攻关，全面优化产能利用，合理统筹安排生产计划，保证货源供应。其中：涪陵制药厂做好统筹谋划狠抓生产质量及节本降费，确保主品（藿香正气口服液、急支糖浆等）安全稳定的供应；太极医药城 B 区于 3 月正式取得生产许可证，现太极医药城 A 区、B 区实现全面投产；桐君阁药厂完成液体制剂车间产能扩建。 下半年工业生产系统将积极推进“3143”产能战略规划落地实施，升级打造 3 个中药和 1个化药智能制造产能中心，提质增效 4 个产能协同厂，专业聚焦 3 个特色药品生产厂。未来各生产厂将依据各自优势，结合公司“十四五”战略规划的 12 个产品赛道、6 大治疗领域，瞄准自身赛道，确定路径，协同发展。 （2）加快基地布局，加大中药资源业务协同 报告期内，公司制定了中药材资源战略规划，谋定“1+3+N”（即以种植基地与加工中心基地为根本，实施分级加工、战略储备、特殊品种经营 3 种经营模式，打造 N 个全国有影响力的千吨级中药材大品种）发展方向，加快种植和加工双“基地”建设，稳步推进 20 个核心品种、50个重点品种基地建设，新增订单种植 2.3 万亩；积极开展半夏分级加工，苍术、大黄趁鲜加工，实施半夏滚动储备，降低产品原料成本。 下半年公司将持续整合中药材资源，推动资源优势向产业优势转化。一是积极推进与中国中药的中药材资源整合和业务协同；二是加快全国“双基地”建设布局，以中药材加工中心及中药饮片复合工厂带动中药材种植产业，联动中药饮片、大健康产品、中药康养文旅产业；三是启动冬虫夏草的产业化。 2.工业营销破圈升级 报告期内，公司医药工业实现销售收入 45.49 亿元，比上年同期 40.44 亿元增长 12.50%。其中：现代中药同比增长 25.1%，化药同比增长 4.84%，前十大重点产品同比增长 36.11%。藿香正气口服液实现销售收入 9.98 亿元，同比增长 79%；益保世灵实现销售收入 8.11 亿元，同比增长 18%；洛芬待因缓释片（思为普）实现销售收入 2.36亿元，同比增长 20%；急支糖浆实现销售收入 2.12亿元，同比增长 63%；小金片实现销售收入 1.87 亿元，同比增长 20%；通天口服液实现销售收入 1.21亿元，同比增长 44%；鼻窦炎口服液实现销售收入 1.02 亿元，同比增长 49%；盐酸吗啡缓释片（美菲康）实现销售收入 1.16 亿元，同比增长 11%。 下半年工业销售将以品牌建设为产品赋能，提升品牌市场影响力，全面破圈增量。一是加强品牌建设。通过主品新视觉符号附加品牌价值，强化品牌形象，扩大品牌影响力；通过输出契合产品特性的品牌内容丰富品牌内涵，强化内容营销，化流量为销量；通过持续推进终端品牌计划，打造终端品牌销售样板。二是持续优化品类。完善补充品种，着力抓好独家产品、特色高毛利产品（如麻精、急救易短缺药品等）销售，降低产品结构性风险；有针对性为常见病、多发病、慢性病人群提供太极全品种解决方案，打造特色品类；完成年度规划新品种上市，增补新品规补位新渠道；试点心脑血管治疗领域产品的品类组合营销模式。三是拓展销售渠道。加大精细化招商力度，强化代理商考核，大力拓展医院渠道。 3.医药商业整合升级 报告期内，公司医药商业实现销售收入 40.75 亿元，比上年同期 37.96 亿元增长 7.34%。 下半年，公司医药商业将加快整合协同，形成商业流通板块业务的合力，围绕“整体做活、区域领先、赋能工业”的目标，有序推动商业组织改革及数字化转型。一是总部成立商业营运管理中心，统筹集中营采、拓展终端、数字化转型，发挥全业态协同优势，加强与主流药企合作，品种统谈分采，专业运营，通过批零协同，直营加盟一体化加快零售终端开发和零售品种上量。 二是发挥产业优势，打造中医药核心竞争力，塑造中医药领导品牌形象；借助中药材全产业链优势，提供质量成本可控、丰富优质的配方饮片、精致饮片和中医药防治服务，突出中药产业、产品和服务优势。 4.科研创新效率升级 报告期内，公司积极探索并完善科技创新机制，重塑科研体系，加强科技创新对经营的支撑作用。完成科研项目立项 25 项，再评估项目 13 个，SPTJZ2201 获得国家药监局下发的麻醉药品研发立项批件；注射用头孢呋辛钠(1.5g、0.75g）通过一致性评价；经典名方金水六君煎及开心散已完成中试工艺验证；盐酸羟考酮缓释片及盐酸吗啡缓释片（24h 渗透泵型）已启动临床研究；双苓止泻颗粒正在开展药学研究。2022 年上半年申请专利 34 件，其中申请发明专利 5 件；授权专利 22 件，其中授权发明专利 5 件。 下半年，公司科研系统在积极推进科研机制改革进程的同时，将积极深化产学研融合，启动中药数智化研究平台打造工程，全力推进太极科创中心建设，加快建立与北京大学重庆大数据研究院等国内外一流科研单位合作的产学研融合科创平台，共建上海医工院重庆分院，提升协同创新能力。 5.内部管理规范升级 报告期内，公司以战略引领运营，重经营提升效益，实现管理升级。一是积极推进规划落地。 下半年公司将持续夯实内部管理，大力提升管理效力，打好国企改革三年行动收官之战，加速并高质完成国企改革三年行动剩余工作任务。 6.数字化转型升级 报告期内，公司积极推进数字化演进，以市场需求为导向，不断建设全产业链数字化；以管理提升为目标，持续推进组织变革和流程再造。一是制定转型路径，以跨地域中药全产业链的数字化转型为目标，制定“44N2 工程”规划（即 4 个集约化基础底座、4 个集团管控平台、N 个业务运营平台、2 大保障体系），统一规划、统一标准、统一建设、统一管理，制定分段实施目标及路径，确保实施落地。二是启动实施四大重点项目，即：中药行业工业互联网标识解析二级节点项目、数据治理及数据分析平台项目、流程中心平台项目、重点信息系统等级保护项目。三是推进生产经营数字化应用协同。公用系统“云智控”项目落地，西南药业、桐君阁药厂、涪陵药厂、中药二厂先后在空压机、空调、二次供水、氮气站等能耗高点启动云智控项目，项目完工后预计同比节能 10%以上；太极医药城 B 区建立中药提取中央智能控制室，MES 系统上线应用，实现从投料开始提取生产全过程智能智控；西南药业“5G+特殊药品物流监管系统”项目正式落地，对厂区内特殊药品物料及成品转运进行实时动态监控管理及数据管理，实现在全国麻精药品领域 5G数字管理模式“零突破”。 下半年公司将积极推进数字化转型“44N2 工程”规划落地实施，持续推进数字化转型基础底座建设，全面启动工业互联网标识解析二级节点建设；升级经营管理数字化平台，推进 5 个基础平台建设。