- 粤万年青 (301111)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 1、公司从事的主要业务 报告期内，公司主要从事药品的研发、生产和销售，始终秉承“用心守护人类健康”的使命，坚持创新驱动，以中医药发展为主体，并积极布局医疗机构制剂、化学药等领域。 2、主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入14,683.81万元，较上年同期增长9.50%（其中药品业务收入14,427.03万元，较上年同期增长 11.90%；口罩业务收入 245.73 万元，较上年同期下降 52.14%）；实现归属于母公司所有者的净利润 2,480.50 万元，较上年同期下降2.58%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润1,695.38万元，较上年同期增长10.27%；销售费用率41.91%，较上年同期减少2.77个百分点。 公司营收增长主要依赖于主营药品业务的增长，报告期内公司三大核心品种均有不同程度的增长，其中参芪降糖片实现销售收入5,104.81万元，同比增长13.98%；消炎利胆片实现销售收入1,951.18万元，同比增长12.97%；苦木注射液实现销售收入1,851.81万元，同比增长37.86%。此外，受益于上半年市场的旺盛需求，感冒类、止咳平喘类产品也分别有206.69%和38.38%的增长。 报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润同比下降2.58%，扣非后归属于母公司所有者的净利润同比上涨10.27%，其差异的主要造成原因是公司2023年上半年获得的政府补助相比去年同期减少275.51万元，导致非经常性损益同比减少。

一、概述 报告期内，公司实现营业收入28,333.63万元，较去年同期下降19.00%；归属于上市公司股东的净利润3,341.75万元，较去年同期下降41.56%。报告期末，公司总资产为85,706.34万元，较上年末增长3.74%；归属于上市公司股东的净资产为75,867.11 万元，较上年末增长1.04%。 收入下降的主要因素是受制于整体大环境、物流时效及消炎利胆片、胆石通胶囊等部分产品提价影响，报告期内公司部分主营药品出现不同程度的销量下滑。 利润相比收入下降幅度较大的主要因素是①报告期内由于公司原蒸汽供应商汕头经济特区万丰热电有限公司破产关闭，新供应商管道铺建工作尚未完成，公司生产临时采用自产蒸汽及外购天然气，蒸汽成本上涨至295.80 元/吨，相比去年同期增长33.24%；天然气成本上涨至5.70 元/m?，相比去年同期增长41.79%；用电成本上涨至0.87 元/度，相比去年同期增长26.09%。同时部分原材料成本上升，导致公司整体毛利率下降。 ②为开拓销售市场，加强与全国百强连锁药店的战略合作，公司设立新零售事业部，增加销售人员，加大品牌推广力度，报告期内公司销售费用率同比增加7.47%。 ③报告期内，公司对部分功能单一，自动化程度低，且稳定性差，故障率高，维修成本大，且不能满足生产要求的生产设备进行报废处理，报废净额约840 万元。 自2022年开始，为提高公司产品影响力及品牌知名度，公司积极布局零售市场，多次参与医药行业重要展会，如6月份举办的2022 中国大健康产业论坛（简称“西湖论坛”）上，经组委会的专业评审，公司荣获西湖论坛“西湖奖・最受药店欢迎的企业品牌”，公司产品固精补肾丸荣获“最受药店欢迎明星单品”奖；7 月份举办的“2022 国际大健康产业(重庆)博览会暨第七届双品汇”会上，公司举办专场商务午宴，宴请所有参会的行业嘉宾，进行品牌宣传；11 月份举办的海南西普会，公司精心设计和搭建企业展位，多维度地展示公司优质产品，增加品牌影响力。 报告期内，公司加强品牌推广力度，新零售业务取得历史性成果，成为公司新的营销里程碑。截至报告期末，公司已与老百姓、大参林、健之佳、漱玉平民、万和药房等上市龙头及头部连锁药店达成实质性的战略合作，公司固精补肾丸、健儿清解液、扑感片等主打OTC产品已逐步进驻上述连锁药店各地区门店。报告期内，公司连锁药店合作业务实现销售收入2,155.41 万元，同比增长350.30%。其中补益类、感冒类产品实现营收1,341.89 万元，较上年同期增长549.54%。 二、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略 公司始终秉持“用心守护人类健康”的初心和使命，聚焦胆道、补肾及降糖等慢病管理，丰富产品管线，在研发方面将继续围绕中药二次开发和制药过程质量控制研究方向，兼顾医疗机构制剂、化学药等专业领域拓展，致力于为消费者提供高品质、绿色健康的医药产品。升级营销模式，继续推进推广创新、销售模式创新的销售改革，重塑销售竞争文化，使多形式、多业态、多模式销售竞相发展。加强老字号品牌建设，扩大品牌影响力，持续推进企业文化建设，提高数字化管理水平，持续提升公司核心竞争能力。同时深入推进与全国上市龙头及头部连锁药店的合作布局，拓展医疗机构制剂业务合作通道，延伸大健康产业链发展，努力形成产业化的规模效应，确保公司业绩可持续性增长。 （二）公司经营计划 在中医药健康产业蓬勃发展的背景下，公司将奋力开创高质量发展新局面，牢牢把握国家支持中医药创新发展及人口老龄化进程加速两大关键契机，聚焦胆道、补肾及降糖等慢病管理，对标行业先进企业，持续提升公司核心竞争优势，积极践行社会责任，促进经济效益、社会效益、环境效益等协调统一发展，将企业社会责任与企业竞争力相结合。未来，公司将重点抓好以下几个方面的工作： 1、研发方面 坚持以自主研发、合作研发相结合的研发模式，以市场为导向，以产品质量为中心，中、化兼顾，持续推动产品创新及改进。公司将通过建设现代化的药品研发中心，提供优越的产品研发环境，引进一流高素质人才，不断加大对新产品的研发、推广力度。在创新药、医疗机构制剂、仿制药、同名同方药、改良型新药及重点品种二次开发等研发方向上持续投入，深耕慢病领域，搭建创新药物研发技术平台，加强新药立项和前沿技术分析能力，推进重大科研项目申报，强化公司核心竞争力；积极开展与第三方机构的合作，探索利用人工智能共同推进药物研发的智能化升级，助力药物研发技术升级变革。通过自主研发、外部合作、投资并购多渠道开拓创新研发路径，实行短、中、长期的研发布局，建立更加科学高效的研发管理体系、缩短研发周期，提升研发成果转化率。 2、生产方面 以标准成本管理为基础，优化产品生产流程，通过改进生产技术、提升管理能力有效控制生产成本；产销联动，科学安排生产计划，合理储备原辅材料，控制产品生产、库存配比；加快推进募投项目建设，统筹产能配置，深挖产能潜能，并通过生产智能化升级改造，打造集聚万年青特色与优势的智能制造体系与技术平台，实现生产全链条提质增效。 3、销售方面 进一步加强营销网络建设，拓宽产品销售通道，持续进行模式优化，推进老字号新零售数字化营销及多渠道布局，打造多产品、多模式、多终端共存的销售业态，多模式互相赋能，多维合力，实现公司资源的充分利用和价值释放；扩充现有专业推广队伍，通过业务培训提升销售团队的业务能力，开展多层次的宣传推广活动，深化拓展与全国上市龙头及头部连锁药店的战略合作。通过强化核心品种发展，深耕潜力品种布局，为公司销售规模稳定增长增加新动能，打造成为一个产品集群丰富且有梯度的精品医药平台。 4、品牌方面 加大对品牌影响力的塑造，在潮汕老字号、广东老字号的品牌基础上，充分挖掘公司丰富厚重的历史文化价值，积极申报中华老字号及独家品种固精补肾丸工艺的非遗传承申报工作，以中华老字号及独家品种固精补肾丸工艺的非遗传承申报为契机，探索老字号品牌新定位，树立老字号品牌新认知，升级品牌形象，加强品牌辨识度和品牌号召力，实现品牌效应和品牌核心价值的全面提升。 5、管理方面 持续提升企业经营管理水平，加速推进信息化建设。以经营提质、营销赋能、管理增效、信息安全为目标，构建快速、稳定、安全的IT基础架构；建设办公协同、业务支撑、管理支撑与决策支持四大数字化平台；夯实承载客户、渠道数据沉淀与传承，整合与共享的数字化平台能力。全面提升公司经营管控质量与供应链协同效率，搭建工业信息安全体系与核心业务数据安全体系，强化信息安全，优化信息管理一体化系统，提升经营管理效率。

报告期内公司从事的主要业务 1、公司所属行业发展情况 公司所处行业为医药制造业。随着经济的发展，人民生活水平提高，人口总量的增加以及老龄化进程加快，医药市场需求旺盛，有力促进了制药工业的发展，制药工业已成为中国国民经济的重要组成部分。但短期内新冠肺炎疫情反弹，原材料、能源等成本上升因素对国内医药经济发展造成了一定的冲击。根据国家统计局数据显示，2022年1-6月，全国规模以上医药制造业实现营业收入人民币14,007.8亿元,同比下降0.6%，实现利润总额人民币2,209.5亿元，同比下降27.6%，医药行业面临不小的挑战。 公司主要从事中成药的研发、生产和销售，报告期内，国家持续出台利好政策，大力推动中医药快速发展。2022年1月，国家工信部等九部门联合印发《“十四五”医药工业发展规划》，规划强调要推进中药守正创新，以临床价值为导向，以病证结合、专病专药或证候类中药等多种方式开展中药新药研制，重点开展基于古代经典名方中药复方制剂研制，以及医疗机构中药制剂向中药新药转化；深入开展中药有效物质和药理毒理基础研究；开展中成药二次开发，发展中药大品种。 2022年3月，国务院办公厅印发《“十四五”中医药发展规划》，提出10个方面的重点任务和15项主要发展指标，在推动中药产业高质量发展方面，提出要加强中药资源保护与利用、加强道地药材生产管理、提升中药产业发展水平、加强中药安全监管4个方面的具体措施，健全中药标准体系，完善支持激励配套政策。 整体而言，在国际形势日趋复杂严峻和新冠肺炎疫情反复的背景下，我国医药行业发展短期内存在一定的下行压力，但在国家的坚强领导下，连续出台一系列惠企政策，医药行业经济发展长期向好的基本面并未改变，未来仍有较大的发展空间。 2、公司从事的主要业务 公司产品应用范围涵盖胆道类、降糖类、清热解毒类、妇科类、补益类、儿科类、止咳平喘类、心脑血管类、感冒类、泌尿类、消化类、风湿类及伤科类等13个用药领域。公司拥有101个药品批准文号，其中32个为原研首创产品，10个产品为独家品种，4个产品为独家剂型，16个产品列入国家基药目录，39个产品列入国家医保目录。 3、主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 13,409.55 万元，较去年同期下降 19.76%；归属于上市公司股东的净利润 2,546.26 万元，较去年同期下降15.64%。公司上半年收入及净利润下降主要原因有：①受新冠肺炎疫情反复反弹影响，疫情多点散发和局部聚集性暴发导致的区域管制封控严重影响公司产品的物流运输时效及销售终端，同时人流自主性隔离对公司线下的终端销售及各类营销活动的开展也造成一定的不利影响；②上半年复杂严峻的经济形势下，原材料、能源价格短期内持续上涨，导致公司单位营业成本增加，产品平均毛利率减少；③公司为开拓销售市场，加大营销推广力度，报告期内销售费用率同比增加2.43%。 虽然上半年公司经营承受着不小的压力，但公司管理层及全体员工上下一心，努力克服当前困局，坚持长期发展战略，在保证产品高质量的同时，优化产品结构。报告期内，公司成立新零售事业部，加快推进与老百姓、大参林、健之佳、万和药房等全国连锁药店的合作布局，建立双方产品直供合作，聚焦零售终端，积极应对市场变化，开拓新的经济增长点。 上半年，公司连锁药店合作业务实现销售收入1,214.63万元，同比增长343.01%；占公司营业收入比例为9.06%，较去年同期1.64%的占比有较大幅度的提升。