- 金百泽 (301041)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务情况 金百泽成立于1997年，公司专注电子互联技术，聚焦电子产品研发和硬件创新领域，拥有金百泽电路、造物工场、造物云和云创工场、硬见理工等品牌矩阵。通过电子设计服务、电路板制造、电子制造服务为客户的产品研发和硬件创新提供垂直整合的一站式解决方案。同步打造工业互联网平台和科创服务等多项业务，致力于打造世界级电子产品研发和硬件创新服务平台。 报告期内，公司的主要业务未发生重大变化，公司的主要业务可分为印制电路板（PCB）、电子制造服务（EMS）、电子设计服务以及科创平台服务等。 （二）2023年上半年度经营情况概述 2023年上半年度，国内外经济形势复杂多变，国际贸易环境紧张，市场情况不确定性增加：市场消费需求较为低迷，电子电路行业总体增长乏力，欧美国家电子制造供应链出现回流和向东南亚转移态势；国内大宗商品价格居于高位，人民币汇率波动明显；PCB原材料覆铜板、半固化片、铜箔供应紧张状况得到缓解，大部分原辅物料价格有所回落；电子元器件供应趋于平稳，供应紧张状态得到有效缓解，价格有所回落。 公司管理层围绕长期发展战略和年度经营目标，积极关注市场环境的变化，提升了集团管理系统和组织能力建设：一方面积极强化产供销技的高效协同，另一方面深入建设公司战略管理能力、项目管理能力、流程管理能力、经营分析系统能力、数字化转型能力、工业互联网平台研发与运营能力。 深入践行“专行业，精产品”业务发展策略。2023年总体消费需求低迷，而新能源汽车、新能源电力与储能技术与设施、物联网与人工智能、电子物料国产替代市场相对迎来发展机遇。公司积极开展新能源、电力、汽车电子、物联网和电子物料国产替代市场的业务拓展和研发创新，强化行业铁三角服务模式，为客户提供产品解决方案，取得了部分领域的增长，其中电力能源同比增长152.76%，智能安防同比增长38.77%。 积极主动展开原辅物料降本和智能制造增效提质。定期对大宗原材料市场行情和各主要生产原辅物料进行市场价格分析；加大资源开发力度，促进物料价格调整优化。积极实施以提质增效为目的的精益技改，进一步提升了PCB主力工厂的自动化水平和高端产品的制程能力，质量成本得到降低，客户满意度维持在较高水准。 同时，公司积极利用数据与技术优势持续夯实和打造平台化优势为未来赋能蓄势，深入研发造物云工业互联网平台，提升了平台的技术能力、运营能力和资源积聚能力，积极参与区域创新发展科创服务。 此外，公司注重ESG经营，在环保、安全与社会责任管理方面积极进取各项能力进一步提升。安全生产工作进一步压实主体责任和夯实安全管理系统，环保达标与安全生产能力进一步增强。通过与外部上下游保持紧密合作协同创新，内部产供销技高效协同和精益管理，支持了客户的快速创新，确保公司生产经营正常有序进行。 报告期内，一方面，公司聚焦主营业务开拓创新，为了保证技术竞争力和新业务新产品领域开发，公司加大了研发投入；另一方面，公司持续开展自动化、数字化和智能化技术改造，提升PCB和IEMS产品生产与工程服务能力，降本增效。报告期内，实现了营业收入30,908.11万元，较上年同期减少3.85%；实现归属于上市公司股东净利润1,877.53万元，较上年同期上升19.45%。其中，报告期内公司注重科技成果转化服务，打造科创服务新范式，公司科创平台服务业务取得阶段性的成果，报告期内科创平台服务业务营业收入552.11万，实现了0到1的突破。

一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务情况 金百泽成立于1997年，公司专注电子互联技术，聚焦电子产品研发和硬件创新领域，拥有金百泽电路、造物工场、造物云和云创工场等品牌矩阵。通过电子设计服务、电路板制造、电子制造服务为客户的产品研发和硬件创新提供垂直整合的一站式解决方案。同步打造工业互联网平台和科创服务等多项业务，致力于打造世界级电子产品研发和硬件创新服务平台。 报告期内，公司的主要业务未发生重大变化，公司的主要业务可分为印制电路板（PCB）、电子制造服务（EMS）、电子设计服务以及工业互联网平台、科创服务等。 （二）2022 年年度经营情况概述 2022年，国内外经济形势复杂多变，市场环境不确定性增加：市场消费需求较为低迷，电子电路行业在经历了2021年较大幅度增长后，2022年总体增速明显回落，欧美国家电子制造供应链出现回流和向东南亚转移态势；国内大宗商品价格居于高位，电子元器件供应链仍然紧张，人民币汇率波动明显；PCB原材料覆铜板、半固化片、铜箔供应紧张状况得到缓解，大部分原辅物料价格有所回落。 公司管理层围绕长期发展战略年度经营目标，积极关注市场环境的变化，提升了集团管理系统和组织能力建设，“专行业，精产品”积极开展新能源、电力、汽车电子和电子物料国产替代市场的业务拓展和研发创新，积极主动展开原辅物料降本和智能制造增效提质，并积极利用数据与技术优势持续夯实和打造平台化优势为未来赋能蓄势，通过与上下游保持紧密合作协同创新，支持了客户的快速创新，确保公司生产经营正常有序进行。 报告期内，一方面，公司聚焦主营业务，开拓创新，为了保证技术竞争力和新业务领域开发，公司加大了研发投入；另一方面，政府项目确认收入同比去年同期减少。全年总体销售收入和利润有所下降。报告期内，实现了营业收入65,165.72万元，较上年同期减少6.83%；实现归属于上市公司股东净利润3,387.44万元，较上年同期减少34.10%。 二、公司未来发展的展望 （一）公司未来发展战略 2023 年是金百泽科创战略结构化变革的开局之年，公司将持续专注电子互联技术，通过“1+3+1”战略布局推动组织变革升级，完善治理结构，集成技术链和供应链，迭代科创服务能力，提升核心竞争力，在高质量经济发展主旋律下发挥协同优势，赋能核心业务做强做优做大，重点抓好四个发展： 1、引领品质发展 （1）制造品质。深耕电子智能制造，专研高端特种工艺，不断提升工艺技术和制造品质，保持工程技术领先和数字工业优势，实现精细化生产管理，助力制造品质不断提升，打造服务型制造示范企业新标杆，持续为客户提供高速、高密、高可靠性PCB 及垂直整合的一站式电子制造服务IEMS。 （2）设计品质。持续聚焦“科技、艺术、创新”特色，围绕电子产品研发全生命周期，以领先的CAD 设计技术与IDH 设计技术链接柔性制造、集成供应能力，探索高品质方案设计标准与能力，为客户提供从创意到设计、从方案到产品的一站式硬件创新解决方案。 （3）平台品质。构建产品研发系统、集成供应链管理和工业数字创新应用等能力体系，从PCB 业务切入行业“Know-How”逐步贯穿研发到设计、试产到量产、检测到认证的一站式硬件研发全流程，推动行业共研数字化、信息化电子电路产业平台，提升商业交易、产能交付、订单委派等平台运营品质，解决客户业绩增量、降本增效等需求，实现平台经济与共享生态。 （4）科创品质。依托集成设计与柔性制造底盘能力，从设计技术、柔性智造、园区运营、人才发展多维度出发，推动硬件科技创新多元化服务品质提升，赋能政府、客户实现“让创新更简单”，为产业、行业、企业提供硬件创新的金百泽科技工业雨林科创服务体系。 2、赋能绿色发展 （1）践行生态理念。落实国家“碳达峰、碳中和”战略及“十四五”工业绿色发展规划，贯彻公司“双碳”战略目标，关注制造生态保护与循环生产理念，努力成为绿色工业发展企业践行者，为2030 年工业领域碳达峰贡献力量。 （2）应对环保风险。基于环保风险识别，持续以能耗管理、废弃物管理为核心，逐步建立系统的资源利用风险管控体系，通过设计升级、技术攻关、设备改造、供应优化、资源循环等绿色保护措施修复企业生产经营对环境的影响，推动生产经营平均能耗和废料产生量等指标达成。 （3）打造示范工厂。持续推动绿色制造体系建设，围绕“绿色制造、绿色工业”两个维度深化绿色工厂，利用再生能源和工程技术升级制造能源管理、清洁生产工艺和末端治理装备，推进节能降耗、清洁生产、防污治污、修旧利废、绿化净化等实践再上台阶。 （4）运营绿色管理。推动绿色理念贯彻产品从设计制造到交付服务的全过程，采取“绿色+数字化”管理方式，推动绿色制造公约、降低能耗管控、装备能效管理、低碳设施配套等相关业务多元化落实绿色运营，着力构建宜产、宜业、宜人的绿色产业园环境。 3、承载持续发展 （1）健康安全至上。始终将“健康”和“安全”放在首位，将“生命至上、安全第一”的经营理念融入公司管理体系建设，不断提高干部、员工及其他利益相关方的职业健康水平，实现防风险、除隐患、零事故、零污染总体目标。 （2）产品质量为本。高度关注产品质量安全，不断加强内部供应链管理和工程质量管理，致力提供更高质量、更有满意度的产品和服务，支持公司推动更高质量、更可持续的发展。一是完善“供应商引入、评估、退出”构成的供应链全周期管理，对供应商定期进行质量检查与监督提升，维护良性合作关系；二是质量放在第一要务，不断规范制度建设、管理体系、核心措施和数字化赋能，实现设计质量、产品质量、服务质量全面提升。 （3）客户服务为旨。秉承“以人为本、以客为先”服务理念，为客户提供快速、方便、优质的服务，持续强化责任营销，尊重客户、理解客户并为客户创造价值，扩大品牌影响，开拓增量市场，服务行业客户，优化客户权益保障，畅通投诉渠道、规范投诉流程、强化闭环管理，确保客诉得到及时有效解决，更真实、真正推动营销管理提质增效。 （4）社会责任为重。传承白泽精神与使命责任，把握百年变局律动和时代发展脉络，深刻洞察行业发展需求，不断寻找与社会共同发展、共同命运的契合点，赋能产业人才构筑硬见理工产教融合与工程师摇篮，高度践行社会责任、乡村振兴、人文公益等，努力做好技术进步与创新发展的推动者。 4、向高质量发展 （1）坚持经营变革。保持战略定力与文化自信，大力推动组织变革升级，完善治理结构；全面布局市场，强化业务赋能；整合创新链条，搭建系统能力；优化人才结构、迭代团队协同；推动管理变革和流程再造，持续提升核心主业的盈利能力，加快树立新发展理念，激发创造性思维，切实推动经营变革。 （2）坚持人才强企。深入推动劳动人事、价值分配变革关键举措落实落地，细化干部员工“退”和“下”的管理，研究建立领导干部能力素质模型，系统组织实施好优秀年轻干部选拔工作，加强干部梯队建设，探索试点开展人才盘点工作。高度重视技术、技能类人才选拔培养，持续加强各专业领域人才队伍建设，研究制订集团人才工程发展战略，加大集团数字化人才的引进和培养，加强集团与事业部的COE、SSC、BP 人才模式，为人才强企战略提供保障。 （3）坚持数字转型。加快数字化转型，进一步完善CDO 体系，构建“控、管、服”数字化管控新体制，聚焦主业和客户需求，深化融合创新，以客户服务、生产运营、内部管理、生态模式为建设重点，通过湖仓一体、数据中台、营销中台、应用上云、数据治理与数字运营等，深化工具应用场景，实现作业协同化、制造智能化，信息透明化、管理效率化、决策精准化，打造数字化发展新动能。 （4）坚持技术创新。以技术发展为第一驱动力，保持研发高投入，不断提升自主研发和创新能力，聚焦主业加快前沿技术与产业场景的深度融合，推动硬核制造、设计科技涌现，将技术变成产品与服务，推动技术创新与成果转化，用好白泽基金和产业基金，促进技术与资本的有机结合。 （二）公司下一年度的经营计划 1、强化营销运营和产供销高效协同能力 2023年，面对新的市场及竞争环境，公司以营销为龙头，进一步疏理各产品与服务的特点与需求变化，加强营销运营和产供销高效协同能力建设。 2、深化技术经营 公司坚持“专、精、特、新”发展路径，注重以产品与技术创新为支撑的高质量发展。坚持设计先行，营销拉动技术能力向客户端前移，落实集成设计能力与项目组高效协同能力建设，进一步完善电子产品设计与工程实验室能力建设，为客户提供设计+制造方案服务；强化市场与营销趋动的产品与技术研发，进一步推动产品与服务结构升级；集成内外部技术链资源，积极开展各类线上线下技术交流活动，通过深厚的DFX技术与数据沉淀赋能客户设计与研发工程师；更加主动的融入地方和客户的科技创新和产品创新强链补链工程中，提供科技创新和产品创新方案服务；积极推进产学研技术合作，加强高价值专利运营与技术成果转化，推动知识产权增值经营；加大技术人才经营，实现专家、工程师、工匠人才梯队建设，丰富和发展人才资源库。 3、强化产能和供应链运营 公司将加快募投项目实施，加快惠州公司PCB和EMS产能扩大，全面推进公司其它各子公司产能技改，进一步推动产品与服务结构升级；集成内外部技术链资源，积极开展各类线上线下技术交流活动，通过深厚的DFX技术与数据沉淀赋能客户设计与研发工程师；更加主动地融入地方和客户的科技创新和产品创新强链补链工程中，提供科技创新和产品创新方案服务；加强现有产能的高效利用，精益生产，挖掘产能潜力；积极寻求新的行业产能和拓展机会；推行全面成本管理，实现精产品降成本。 4、节能降耗持续发展 为了响应国家“双碳”战略目标和地方政府的有关用电政策，公司编制了《“十四五”技改规划》。报告期内，完成了空压机节能技术改造、空气能技术引入和节能烤箱技术改造钻孔机冷却系统技术改造、水平线烘干风机技术改造、废水生化曝气管道改造、物料替代和工艺制程优化等项目，顺利实现了“十四五”节能规划阶段目标。导入并通过能源管理体系认证（ISO50001：2018），获得“绿色环保先进企业”荣誉，顺利通过清洁生产审核，公司清洁生产水平达到国内先进水平。2023年3月份，国家工业和信息化部公示的2022年度绿色制造名单，惠州市金百泽电路科技有限公司入选“绿色工厂”名单，成为本批次绿色工厂中PCB行业10家上榜企业之一。 2023年，公司将进一步建设能源管理体系能力和环境管理体系能力，以技术和管理为抓手，持续实施节能降耗减排管理和技改；并以惠州市金百泽电路科技有限公司“绿色工厂”为标杆，在集团公司内其它工厂企业深入实施绿色工厂能力建设，推动公司ESG治理水平不断提升。 5、加速数字化转型建设 2023年，公司将持续深化数字化创新转型，结合管理工程推进流程端到端梳理与改造，全面加速业务数字化转型进程。 6、构建平台能力，发展科创服务 持续运用数字化技术，夯实中台能力，连接更多产业链资源，打造更高效更具规模的硬件创新服务平台能力，满足丰富的创新需求。同时积极参与和服务各区域各地方的科技创新趋动战略，通过集成设计、创新制造与验证、产教融合、创新资本等科创服务解决方案，发挥公司科创服务优势，助力科技创新。 7、推进募投项目达产 加快实施募投项目“智能硬件柔性制造”，落实产能建设和技术提升；通过资本+技术，推进实施募投项目“研发中心建设项目”和“电子工程服务数字中台项目”，夯实技术根基，构建发展平台；同时持续关注行业产能资源的发展动向与拓展整合机会，及时立项发展产能，拓展发展空间。

报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务情况 金百泽成立于1997年，专注电子产品研发和硬件创新，聚焦电子互联技术，致力成为特色的电子产品研发和硬件创新外包服务商。公司不断强化印制电路板样板业务的领先地位，并以样板制造为入口，满足客户的产品研发对电子设计和电子制造的需求。公司具备样板和中小批量的柔性制造和快速交付能力，通过开展方案设计、高速电路板设计、印制电路板制造、电子装联、元器件齐套和检测等全价值链服务，为客户的产品研发和硬件创新提供垂直整合的一站式解决方案。 报告期内，公司的主要业务未发生重大变化，公司的主要业务可分为印制电路板（PCB）、电子制造服务（EMS）和电子设计服务三类。 （二）2022年上半年经营情况概述 2022年上半年，国际局势动荡，全球新冠肺炎疫情仍很严重，国内外消费需求总体下降，人民币汇率波动明显，电子物料供应仍较紧张，大宗物料价格第二季度起虽有所回落，但上半年原材料综合价格同比仍为上涨。公司围绕2022年度经营目标，发挥设计与制造集成优势、供应链优势、研发优势、客户资源优势、生产制造优势等，与上下游保持紧密合作，充分沟通，携手应对，保证了客户端的产品交付需求，确保公司生产经营正常有序进行。 报告期内，公司聚焦主营业务，开拓创新，为了保证技术竞争力和新业务领域开发，公司加大了研发投入，提升了集团管理系统和组织能力建设。另一方面，政府项目确认收入同比去年同期减少。虽然第二季度对比第一季度经营成果显著提升，但上半年总体销售收入和利润仍然有所下降。报告期内，公司实现营业收入3.21亿元，同比降低4.14%；实现归属于上市公司股东的净利润1,571.85万元，同比降低49.08%；扣非后归属于上市公司股东净利润同比下降38.56%。 （三）公司业绩驱动因素 1、行业增速下降，加强营销客户拓展，促进产品结构优化PCB作为电子信息化产业的基础元器件，应用广泛，受下游单一行业的影响较小，长期来看处于稳定增长的态势。 受宏观环境的影响，第二季度起行业增速出现回落。 公司利用自身优势，实施“专行业，精产品”策略，加大了行业与产品的拓展。在电力新能源、新能源汽车、智能医疗，航空航天等领域积极开拓成长。在产品方面，多品种少批量型高端特色HDI，刚挠结合板，高层次PCB板，一站式产品方案服务均积极成长，公司的产品结构进一步得到优化。 报告期内公司秉承以客户为中心的经营理念，为更好聚焦增长领域，公司成立了行业拓展中心，方案技术中心，加大了行业拓展销售的组织能力建设，以更好地应对消费需求下降和电子产品创新服务要求提升的需求，为公司发展和订单增长提供了后劲。 2、以市场为导向的技术研发，通过工程设计能力增强客户粘性，增量高附加值产品为了支持客户硬件创新的需求，公司发挥技术领先的优势，加快布局新能源汽车、特高压、人工智能、高速通信等国家新基建相关领域，开发了新能源汽车电机驱动模块、特高压直流输电晶闸管控制单元/主控板、物联网雷达产品、智能环境控制器、400G高速光模块等新产品，实现新产品量产；同时，加大国产PCB材料和元器件应用，推动硬件国产化进程。其次，加强行业前沿技术和关键共性技术研究，开发了IC载板、FCBGA载板、多层埋阻PCB、内置环形磁芯PCB等高端特种电路板，以满足电子产品高精密发展的需求，提高了产品附加值。配合营销中心行业拓展策略的实施，研发和工程中心加大了可制造性工程服务队伍建设，加大实验室投入，增加了器件初期老化筛选能力和产品失效模式分析能力，增强了为客户提供设计-制造-服务的一站式解决方案能力，为行业拓展和规模增长提供保障。 3、发挥供应链优势，高效协同，满足客户快速创新需求 公司强化以客户为中心，建立了快速响应、高效协同服务的机制，为客户提供短交期、高品质、高性价比的产品。 2022年上半年，国内多地出现新冠肺炎疫情反弹和局部管控加强的情况，西安，深圳均有实行一定程度的静态管理措施，国内外供应链物料供应与客户出货物流受到一定程度影响；与此同时，电子制造服务原材料电子元器件受国外疫情影响，供应仍旧紧张。公司发挥供应链管理的优势，与供应商合作伙伴和物流合作伙伴密切合作，最大程度上保障了特殊情况下的供应与出货顺畅；积极开拓和甄选元器件供应渠道，解决了大部分元器件交付周期过长的问题，较好地保证了各类订单的快速交付，以快致胜，得到了客户的认可和订单的支持；利用多工厂多地域布局的优势，强化集成供应链管理协调，确保了快速准时的生产，满足客户快速创新的需求。 4、技术改造，扩大产能，快捷交付，质量稳定可靠 报告期内，公司主要产能单位惠州金百泽PCB工厂，EMS工厂均开展了产能技改，成都金百泽EMS工厂投产。惠州PCB工厂对瓶颈产能工序进行了升级改造，提升了技术能力，引进一批高端设备；特色EMS工厂增加了一批SMT自动贴片机和AOI自动检验设备，制造执行系统（MES）成功上线。通过产能技改项目的实施，扩大了产能，提升了高端特色产品的生产能力，支撑公司的规模发展和产品结构升级。 公司主要产品应用于工业控制、通信设备、电力、医疗等领域，对产品的高可靠性、稳定性要求严苛。公司依托广东省工程技术研究中心、广东省企业技术中心深入开展技术创新，通过技改项目的实施，购入先进的生产与品质检测、实验设备，进一步提高了PCB的关键制程能力，产品品质检测能力，供应商来料与客户产品失效分析能力。上半年公司产品质量稳定可靠，质量成本下降。 公司将继续发挥PCB样板和一站式硬件工程与制造能力优势，通过持续的行业拓展、技术研发投入和制造产能技改，扩大中小批量业务规模和行业拓展项目规模，降低边际成本，实现业绩成长。