- 海融科技 (300915)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一））公司主要业务及行业地位 公司是中国烘焙食品行业专业的原料供应商与服务提供商。公司自成立以来一直聚焦主业，始终致力于植物脂肪和乳脂肪研发创新，目前已发展成为一家集烘焙、餐饮等食品原料研发、生产、销售、服务于一体的专业公司。旗下产品包括含乳脂植脂奶油、植脂奶油、稀奶油、植物基奶油、植物蛋白饮料、果酱、巧克力、油脂、香精香料等，产品广泛应用于烘焙食品、餐饮茶饮行业供应链。公司销售网络遍及全国绝大部分地区及印度、越南、马来西亚等南亚、东南亚地区，同时为不同客户提供全方位的服务。 公司始终坚持科技引领研发驱动的理念，为消费者研发出更健康、更安心、更符合未来食品发展趋势的产品。公司拥有专利 60 件，其中发明专利 41 件，实用新型18 件，外观1 件。公司获得了国务院颁发的国家科学技术进步奖二等奖，总经理黄海瑚也荣获了国家科学技术进步奖个人二等奖。公司先后被中华全国工商业联合会烘焙业公会授予“中国烘焙行业发展领军企业”称号，上海市经济和信息化委员会授予“上海市品牌引领示范企业”称号，国家人力资源和社会保障部颁发的“国家技能人才培育突出贡献单位”。公司两名技术成员获得市级大师工作室殊荣，两名技术成员获得上海市首席技师称号，另有一名技术成员被人力资源和社会保障部授予“全国技术能手”荣誉称号和“全国五一劳动奖章”。 公司经过多年积累，已具有成熟的产品设计开发能力、丰富的生产品控经验、遍布国内外的营销网络、全方位的客户服务体系，在行业中树立了良好的口碑和品牌形象。公司将继续保持良好的发展态势，奠定公司在我国烘焙、餐饮原料行业的知名品牌地位。 （二）主要业绩驱动 1、跟随下游行业快速发展脚步 烘焙食品行业是近几年食品领域比较火热的赛道之一，在老品牌不断推新迭变，新品牌不断占领高地的情况下，行业内的品牌呈现出百花齐放的景观。随着消费水平的提高和生活节奏的加快，烘焙食品的市场潜力也在不断释放，资本和跨界选手的涌入也让这一赛道热闹非凡，不断向好发展。在经历了过去十余年的高速增长之后，烘焙行业近几年的增长脚步有所放缓。据 Euromonitor 数据显示，我国烘焙行业2022 年市场规模达到 2,519.21 亿元，进入2023 年伴随线下消费场景的恢复，烘焙行业市场规模增速将逐步修复，预计 2027 年将达到 3,569.33 亿元，2015-2027 年 CAGR 为 7.42%。 烘焙食品原料行业与烘焙食品行业的发展相辅相成，烘焙行业的发展也推动着烘焙食品原料行业的发展。 茶饮、咖啡作为时下热门的两大消费品类，受到了越来越多年轻消费者的青睐。根据艾媒咨询数据显示，2022年中国新式茶饮市场规模为 2938.5 亿元。2023 年中国新式茶饮市场规模将达3333.8 亿元；2021 年中国咖啡行业市场规模达3,817 亿元，同比增长 27.2%；预计 2025 年我国咖啡行业市场规模将超过万亿元。新茶饮的异军突起和咖啡的快速崛起，为上游的原料行业迎来了新的发展机遇。 2、坚持研发驱动持续创新 在烘焙行业深耕多年，公司始终坚持科技引领研发驱动的理念，与国内知名科研机构、院校深度合作，加大对产品研发的投入，继续引领和推动行业的进步和发展。公司也是经国家认定的高新技术企业，拥有较强的技术创新能力、科技成果转产能力和品质控制能力。在产品制造过程中不断进行科技创新，通过信息化控制、机械化操作，实现了集约化、标准化、自动化生产。公司始终坚持产品的创新性、高品质及定制化的服务，旗下奶油产品涵盖植物基系列、混合脂系列、稀奶油系列等，满足客户不同定位需求。其中，作为植物基概念在国内的积极推动者，海融“飞蛋”系列的问世，让“6G 奶油”概念所倡导的高营养，低负担理念被更多年轻人群所接受，推动奶油从 1G 到 6G 的不断创新升级。 3、积极拓宽营销渠道 公司通过加快区域销售网络建设的步伐，销售网络已经基本覆盖了全国各省级市场（除西藏和港澳台）以及印度和东南亚市场。在印度的销售体系已经覆盖了大部分的邦，在泰国、印度尼西亚、越南等也设立了经销商，在土耳其和马来西亚分别设立了销售子公司。公司进一步稳固核心经销商战略合作伙伴关系，不断开拓新市场，积极赋能伙伴提升市场经营管理能力，挖掘市场潜力，搭建布局更加合理、可控性更强、运营效率更高的销售网络。推进大客户定制化能力构建，优化业务流程、考核机制、数字化管理，巩固与发展国内全渠道中大型经营企业间的战略合作关系。 4、持续提升品牌知名度 公司持续推进品牌建设，不断提升品牌价值，积极参加重量级烘焙以及餐饮行业展会。主办与“食”俱进，洞见未来 2023 海融大师论坛，邀请经济学家、券商投资界、行业机构、品牌营销公司以及烘焙行业的专家，分享最新的宏观经济趋势、消费者洞察、行业趋势以及运营层面的成功案例，给予客户烘焙赛道未来发展的指引和赋能，大大提升品牌行业内影响力。通过视频内容制作、行业深度采访、直播等线上新媒体传播渠道，将公司产品以及服务，更深入更直观地触达客户，不断提升企业在 B 端和 C 端的品牌的知名度和美誉度。 5、合理规划产能布局助力产业升级 为顺应市场需求，发展并巩固核心业务优势，进一步增强市场竞争力，公司对原募投项目的部分建设内容进行升级、优化。未来，公司募投项目将建成包括国家级未来食品研发中心，以大数据智能化为驱动的工业4.0智能工厂，食品原料、添加剂科普和教育基地，行业高技能人才培训基地，集休闲、餐饮、购物为一体的一站式体验中心。项目建成后，生产线规模化和智能化得到显著提升。同时，公司在广东地区筹建的华南生产基地，将助力公司在华南、西南以及海外市场的发展。在海外布局方面，海融印度正在启动第二条生产线的建设，项目建成投产后将有效缓解印度市场产能供应紧张问题，也通过产线升级提升产品质量及工艺水平，为印度市场的发展奠定良好的基础。

一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务 公司是中国烘焙行业专业的原料供应商与服务提供商。公司自成立以来一直聚焦主业，始终致力于植物脂肪和乳脂肪研发创新，目前已发展成为一家集烘焙、餐饮等食品原料研发、生产、销售、服务于一体的专业公司。旗下产品包括混合脂奶油、植脂奶油、稀奶油、植物基坚果奶油、植物基饮品、果酱、巧克力、烘焙油脂、香精香料、冷冻甜点等，产品广泛应用于烘焙食品、餐饮茶饮行业供应链。公司销售网络遍及全国绝大部分地区及印度、越南、马来西亚等南亚、东南亚地区，同时为不同客户提供全方位的服务。 （二）公司经营情况 2022 年面对复杂严峻的国内外宏观经济环境，公司积极应对，攻坚克难，深化战略布局和产品创新，严控成本费用，各项重点工作取得积极进展，营收实现了稳健增长的目标。报告期内，公司实现营业收入868,163,477.37元，较上年同期增长 16.23%；实现归属于上市公司股东的净利润 93,311,771.57 元，较上年同期减少 17.01%。截至 2022 年 12 月 31 日，公司资产总额1,722,197,316.05元，较上年同期增长7.69%；归属于上市公司股东的净资产1,453,184,900.08元，较上年同期增长4.06%。 二、公司未来发展的展望 （一）未来展望 公司在烘焙行业精心耕耘二十多年，致力于为顾客提供安全、时尚、美味的食品，做全球食品行业最卓越的合作伙伴。 公司将继续依托“海融”品牌知名度和美誉度，充分发挥技术研发优势、渠道网络优势以及长期规范的客户服务优势，不断精进产品、优化结构，积极布局健康食品和植物基战略，巩固并发展核心业务优势，增强市场竞争力。加快产能和营销体系建设，进一步发挥规模经济效应，降低生产成本。深化全球化品牌战略布局，奠定公司在行业的先进地位和知名品牌地位。 （二）2023 年度工作计划 1、强化研发能力 为不断提高产品研发能力，公司将投资新建科技研发中心，新增产品研发设备、整合公司现有的科研力量、进一步招募高级研发人才，全面升级研发中心。未来将在原材料选料、生产工艺研发、新产品研发（包括产品、产品外包装研发等）等重点方向上实现突破和创新，完善研发中心与营销中心对接机制，促进产品开发的良性循环，进一步夯实行业竞争优势。 2、优化产品结构 进一步梳理产品线，针对市场发展趋势，丰富、优化产品结构，通过研发创新提升产品的品质、口感、风味。公司将着力发展植物基体系、牛奶体系、奶酪体系等海融产品群，积极布局健康食品并抢占高端稀奶油市场。立足于烘焙及茶饮市场需求，在健康升级的基础上，重点开发口感更好、风味更佳的植脂乳脂混合型奶油、植物蛋白饮品等系列产品；用于蛋糕装饰调味的蛋糕专用果酱、面包夹心和装饰的耐高温果酱以及茶饮冲调的饮品果酱；令操作更为简便，产品口味更加丰富的预混酱、卡仕达酱系列产品。 3、渠道发展 强化各区域销售组织的功能，在维护好现有客户和经销商的同时不断开发销售渠道，在经销商渠道不断加大投入，继续巩固与拓展国内中大型连锁烘焙经营企业间的战略合作关系，细分消费市场和销售渠道，进一步挖掘市场潜力，引导新的客户需求。在巩固传统烘焙零售渠道的基础上，积极拓展茶饮、餐饮、商超、便利、电商、工业等新市场渠道。在区域战略方面，公司将强化华东、华中、华南市场，稳固发展西南市场，并将西北、东北作为未来的重点突破区域，同时加快中国周边如俄罗斯、菲律宾、韩国、新加坡以及欧洲等新外埠市场拓展步伐。 4、产能布局 加快推进华东未来食品产业园、华南工厂、印度工厂等项目建设，公司将积极调配一切资源，合理统筹安排，严格监督各项目进展情况，确保按计划、高标准完成项目建设任务。其中华南工厂和印度工厂预计将在年内建成投产，公司的全球化供应链服务能力将全面提升，从而增强公司持续盈利能力和风险抵御能力。 5、组织人才发展与激励 不断完善法人治理结构，健全内控制度，优化组织架构，建立科学高效的公司决策机制。公司将进一步健全绩效与激励机制，搭好平台提升团队凝聚力和战斗力。加强关键人才的储备与培养，制定并实施组织人才储备培训发展计划和关键岗位员工发展计划。通过定向培训、内部轮岗培训和定岗培训等多层次的培训体系，持续培养具备专业技术知识、丰富管理经验并适应公司快速发展的骨干力量，为公司经营战略的实施提供强有力的支持。

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务及行业地位 公司是中国烘焙行业专业的原料供应商与服务提供商。公司自成立以来一直聚焦主业，专注烘焙食品原料行业，以植脂奶油、巧克力、果酱等烘焙食品原料的研发、生产、销售为主营业务，其中植脂奶油系列产品为公司的主要产品。 公司销售网络遍及全国绝大部分地区及印度、越南、马来西亚等南亚、东南亚地区，同时为不同客户提供全方位的服务。 公司始终坚持科技引领研发驱动的理念，为消费者研发出更健康、更安心、更符合未来食品发展趋势的产品。公司拥有专利55件，其中发明专利36件，实用新型18件，外观1件。2021年11月公司荣获国务院颁发的国家科学技术进步奖二等奖，总经理黄海瑚也荣获了国家科学技术进步奖个人二等奖。公司先后被中华全国工商业联合会烘焙业公会授予“中国烘焙行业发展领军企业”称号，上海市经济和信息化委员会授予“上海市品牌引领示范企业”称号。公司两名技术成员获得市级大师工作室殊荣，另有两名技术成员获得上海市首席技师称号。 公司经过多年积累，已具有成熟的产品设计开发能力、丰富的生产品控经验、遍布国内外的营销网络、全方位的客户服务体系，在行业中树立了良好的口碑和品牌形象。公司将继续保持良好的发展态势，奠定公司在中国植脂奶油行业的先进地位和在我国烘焙原料行业的知名品牌地位。 （二）主要业绩驱动 1、烘焙行业快速发展 我国烘焙行业起步较晚，但随着人均消费水平的提升以及餐饮结构的调整，近几年我国烘焙行业得到了快速发展。 根据欧睿国际的数据统计显示，2010-2019 年我国烘焙零食零售行业市场规模 10 年 CAGR 实现 12.14%，得到快速发展。 2020 年我国烘焙食品零售市场规模实现 2358.19 亿元，同比增长 3%，增速较低主要系疫情影响；预计到 2025 年，我国烘焙食品零售市场规模将达到 3590 亿元。烘焙食品原料行业与烘焙行业相辅相成，跟随烘焙行业的发展规模稳步提升。 2、研发驱动持续创新 公司始终坚持科技引领研发驱动的理念，与国内知名科研机构、院校深度合作，加大对产品研发的投入，继续引领和推动行业的进步和发展。公司也是经国家认定的高新技术企业，拥有较强的技术创新能力、科技成果转产能力和品质控制能力。为适应市场变化的需求，公司不断研发创新、优化产品结构，结合不同的消费场景、不同地域、不同群体的消费偏好，通过细分产品线、品类延伸以及定制化等手段来满足不同的客户需求。近年来公司通过持续自主研发和创新，陆续向市场推出含乳脂植脂奶油、非氢化巧克力、可用于热加工的植脂奶油等新产品。积极布局健康食品和植物基战略，陆续推出“飞蛋”，植物蛋白饮料巴旦木奶等一系列的植物基产品，满足市场对高蛋白、低负担的产品需求。此外，公司在产品制造过程中不断进行科技创新，通过信息化控制、机械化操作，实现了集约化、标准化、自动化生产。 3、积极拓宽营销渠道 公司通过加快区域销售网络建设的步伐，销售网络已经基本覆盖了全国各省级市场（除西藏和港澳台）以及印度和东南亚市场。在印度的销售体系已经覆盖了大部分的邦，在泰国、印度尼西亚、越南、马来西亚也设立了经销商。公司将强化各区域销售组织的功能，在维护好现有客户和经销商的同时不断开发销售渠道，在经销商渠道不断加大投入，继续巩固与国内中大型连锁烘焙经营企业间的战略合作关系，细分消费市场和销售渠道，进一步挖掘市场潜力，引导新的客户需求，巩固和扩大公司产品市场占有率。通过公司全资子公司一仆咨询的全方位咨询服务强化客户黏性，建成全面完善并形成布局更加合理、可控性更强、运营效率更高的销售和服务网络。除了建立并完善营销和服务网络外，公司还将研究更加科学、快捷安全的物流运输方式，提升对客户的配送能力，满足不同客户的多样化需求。 4、积极推进品牌升级 公司积极推进品牌建设，完善品牌运行体系。在行业展会推广和传统媒体投入的基础上，不断进行新媒体导入和整合式内容营销，以短视频和直播的呈现方式将品牌、产品以及服务，更深入更直观地触达予客户，进一步提升品牌知名度与美誉度。积极探索跨品类、跨领域合作，为品牌带来更多的可能性和营销内容。以荣获“国家科学技术进步奖”为新的起点，以产品力、服务力、营销力共同构建品牌力，打造海融差异化的品牌竞争优势，实现海融品牌的不断升级。 5、严控食品安全 公司深知良好的产品质量是“海融”成为烘焙食品原料行业知名品牌的核心因素之一，因此公司始终坚持质量第一，把食品安全放在首要位置，扎实完善食品质量控制工作，把产品规范建立在 HACCP、ISO9001、ISO22000体系标准的基础上，全面落实“严控食品安全”的质量方针，对从原辅料采购、生产加工过程、产品质量检验到包装、贮存等全过程实施科学有效的质量监控，实现公司从传统管理方式向科学质量管理模式的转变。