- 米奥会展 (300795)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处的行业环境 2023年上半年，世界经济复苏乏力，全球贸易投资放缓，单边主义、保护主义和地缘政治等风险 上升，外需减弱对中国外贸的直接影响仍在持续。不过，中国经济长期向好的基本面没有变，加上良好的产业体系和完备的生产能力，外贸发展韧性足、回旋余地大；同时，中国坚持对外开放，积极推进国际经贸合作，陆续出台一系列稳外贸政策措施，综合效应正在持续显现，推动外贸稳规模、优结构仍然具有坚实的支撑。 据海关总署统计，今年上半年我国货物贸易进出口总值 20.1 万亿元，同比增长 2.1%，规模在历史同期首次突破 20 万亿元，其中出口11.46万亿元，同比增长 3.7%。具体来看，我国对东盟进出口 3.08万亿元，同比增长5.4%，东盟继续成为我国第一大贸易伙伴；同期，我国对“一带一路”沿线国家合计进出口同比增长9.8%，增速明显高于整体；对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员进出口同比增长1.5%。总体来看，上半年我国外贸进出口规模取得新突破、结构实现新优化，展现了较强的韧性。公司主营境外自办展览，紧紧跟随国家政策步伐，在外贸坚韧向前推进的局面下，2023年上半年公司在一带一路市场、RCEP 市场及新兴市场办展数量占报告期内公司总体办展数量超90%。 根据今年 7 月 UFI 发布的《UFI 全球展览行业晴雨表》数据，全球展会的运营水平明显上升，报告“正常活动”的展会公司从 2022 年 12 月的 72%增加至 2023 年上半年的 90%，营业收入与 2019 年相比从 2022 年的 78%提升至 2023 年上半年的 97%，这表明全球范围内的展览已逐步完全恢复过来。今年上半年，我国出国参展办展快速恢复，在一定程度上促进了进出口贸易的发展。根据中国贸易报《2023年二季度（Q2）中企海外参展数据简报》，今年上半年，已经有超过20万家中国企业出海参展，参展企业数量大幅提升，中国企业出海参展踊跃。 作为经济发展的重要推动器，展览业是构建现代市场体系和开放型经济体系的重要平台，已成为推动经济发展的先导性产业。党中央、国务院高度重视展览业的高质量发展。在国家陆续出台的政策措施中，境外自办展会受到国家的鼓励和政策支持。 2023年1月12日，中国贸促会会长任鸿斌在2023年全国贸促工作会议上部署重点工作时说，“要强化贸易促进功能，提升产业服务水平，更大力度支持企业开拓海外市场。包括着力在海外打造品牌展览会，……” 第 11 页 共 153 页 2023 年 4 月 25 日，国务院办公厅印发《关于推动外贸稳规模优结构的意见》，意见中提出五方面政策措施，其中提到“进一步加大对外贸企业参加各类境外展会的支持力度，持续培育境外自办展会、扩大办展规模。” 过去三年，数字化已极大地推动了会展业的发展，并将继续推动展会行业在新兴科技与技术领域的长足发展，未来展会产品内容将更加专业化、项目运作将更加国际化、展会设备与服务将更加现代化，而会展企业将立身于展会质量提升的转变，更加贴近国内产业升级和消费升级的需求，精耕参展商、专业观众所构成的行业社群，更深入地沉浸到行业中。 （二）报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主营境外会展的策划、组织、推广及运营服务，聚焦中国企业走出去，打造“自主产权、自主品牌、独立运营”且布局全球的数字化展览自主服务平台，为“中国制造”量身打造拓展全球市场，特别是“一带一路”市场以及RCEP市场的展览营销方案。报告期对公司来说是跳出寒冬进入了春天，为了抓住这个机会，公司对 2023 年办展实现了三个升级： (三)主营业务分析 2023年上半年，中国外贸进出口顶住了压力、稳住了规模、提升了质量，表现出了坚强的韧性；外贸经济持续保持良好发展势头之下的中国外贸企业出国参展需求强劲，而公司作为主营境外线下自办展的企业，身在其中，在原有的长期办展经验的基础上，根据市场经济环境的变化以及中国外贸企业的需求，迅速调整了公司的产品战略。公司既有参与、推动和引领行业发展的担当精神，也有助力外贸企业和经济发展的责任意识；面对未来，既有面对挑战的清醒，也有战胜挑战的信心。在公司董事会和经营管理层的带领下，上下同心戮力，战略上坚定发展方向和业务升级，运营上提升开拓能力和服务质量，逐渐迈向数字化、专业化、平台化、国际化的发展路径。 报告期内，公司实现营业总收入35,337.76 万元，同比增长270.55%；实现利润总额9,436.01 万元，同比增长521.79%；实现净利润8071.86万元，同比增长520.24%；本报告期末公司总资产78,534.94万元，比上年度末增长31.88%；本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为53,163.19万元，比上年度末增长 18.76%。

一、概述 2022年全球经济逐渐复苏，我国外贸进出口顶住多重超预期因素的冲击，在2021年高基数基础上保持了稳定增长，展现出强劲韧性，整体外贸经济环境向好。在全球展会全面复苏的背景下，国内展览由于政策与经济发展大环境的影响未能同步，国内会展行业挑战与机遇并存。米奥会展作为主营境外自办展的公司，结合特殊时期的特点，全体成员凝心聚力，在公司战略指引下积极迎接挑战，努力抓住机遇并做出改变，通过强化公司战略，创新业务模式，调整组织架构，优化管理制度等措施不断提高生产力和战斗力，坚持聚焦业务目标并全力突破，推进新业务快速成长，竭尽全力帮助广大外贸企业通过双线双展模式以及数字展览线上拓展境外市场，与中国制造和中国企业共克时艰。 报告期内，公司实现营业收入34,831.30万元，同比增长91.76%；实现利润总额5,518.55万元，同比增长181.06%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润3,594.23万元，同比增长167.14%；公司总资产为59,548.41万元，同比增长13.88%；归属于上市公司股东的所有者权益为44,763.99万元，同比增长16.58%。 1、聚焦主营业务，升级办展形式 报告期内，公司基于丰富且独特的境外独立、自主的办展经验，围绕“一带一路”及“金砖国家”市场需求为核心，持续开发双线双展产品，这是公司针对当前境外展览恢复但中国企业出展依然受阻的市场变化，为中国的外贸企业开拓国际市场量身打造的线上线下、境内境外全流程服务：展前线上搭建“数字化海外展厅”提供在线选品，展品提前出海备展；展会期间线下举办实体展会，展商上线、买家到场，买家零距离体验产品的同时，与卖家通过线上即时商洽了解产品功能；展后进行二次运营服务，帮助展商获得更多采购意向相匹配的买家客户。 在当前复杂多变的国内外环境下，展览活动的形态已经在悄然改变，公司持续升级办展形式，植入数字化因子，通过数据挖掘与应用构建数字化展览平台，打破时间和空间的限制，为客户带来更多便利，有利于观众了解展览信息，吸引更多的观众前来参展；同时结合参展双方对于线下展会的高期待，充分利用一切条件在境外实现线下办展，创新办展模式。 2、优化管理模式，提高整体效率 报告期内，公司进一步梳理了公司的组织管理架构，根据公司的业务模式，迅速调整各版块管理工作内容，升级公司信息化管理系统，整合公司各业务模块资源，实现信息互联互通，在提高运营管理效率基础上，开展大数据分析。以信息化、大数据促使公司业务领域、市场规模、服务水平、经营效率的多重提升。 为进一步提高公司在经营管理相关事务的决策效率，保证董事会与总经理室决策能够快速有效地贯彻执行重大事项决策、重要干部任免、重大项目安排和大额度资金的使用，结合《公司章程》以及本公司的实际情况，公司加强了经营管理委员会管理职能，对公司的经营管理进行指导与决策。 3、沉淀企业文化，优化人才结构 报告期内，公司不断在实践中锤炼公司企业文化，结合公司在新的发展道路上积累的经验，进一步强化了公司新的使命和愿景，将公司价值观深入到全体员工的工作中。公司立足于发展需要，进一步加快人才引进，通过专业化的人力资源培训和评估机制，以培养管理和核心骨干为重点，有针对性的招聘和吸纳各类专业化人才，同时根据员工所在岗位定制职业生涯规划，通过人才培训提升员工整体素质。 4、推进投资并购，提升资本效率 公司长期以来主营“一带一路”境外办展业务，在全球大环境变化对会展行业市场冲击的背景下，公司通过收购国内相关展会项目，推进公司进一步优化市场布局，动态调整办展模式，升级和扩展会展行业产业链、价值链，通过互联网平台化的运营实现去限制化、成本化、中介化等痛点环节。 报告期内，公司收购了中纺广告展览有限公司60%的股权，这有利于推进公司进一步优化市场布局，以点带面拓展RCEP区域市场。通过嫁接AFF展会成熟且成功的过往经验，助力公司进一步深耕一带一路市场，为公司举办高端专业品牌展会提供了样板和范例，提升品牌影响力。 二、公司未来发展的展望 1、市场升级，完善公司自办展的全球布局 公司多年来深耕“一带一路”重要贸易节点国及“金砖国家”，2021年随着《区域全面经济伙伴关系协定》的签署，公司办展区域拓展至东盟国家，重点开拓RCEP市场，新增了日本、印度尼西亚、越南；2023年公司计划在展会最发达的国家即美国德国举办线下展会；随着欧美市场布局的启动，公司全球化战略得以进一步实施，全球市场的布局初步形成。 2023年初公司已在新加坡设立境外全资子公司，一方面公司充分利用新加坡作为RCEP市场的金融服务中心的总体优势，辐射市场内的其他国家，同时通过兼并购、合作办展等各种方式，扩大公司的国别展项目；另一方面通过公司海外机构的设立，不仅能够实现国内中小企业的境外参展，也能组织境外当地的展商本地参展，促进展会运营国际化、展商国际化的实现。 2、双线升级，创新公司的双线融合办展能力 2023年公司将聚焦线下展会业务开展。一方面，根据UFI《全球展览业晴雨表》研究报告预计，全球展览业务复苏将在2023年结束，全球展览市场将全面放开；另一方面，国内展览市场将以更快的速度恢复，因此市场拓展进程需要进一步加快。 会展行业在过去几年的发展摸索过程中，发现相较于纯线上展会，线下展会仍然是促进贸易与经济的最重要手段。米奥会展多年来深耕境外自办展，积累了丰富的线下展会办展经验，在过去几年持续保证会展人才储备，已为会展行业复苏做好了充分准备。 同时，随着全球数字化进程推进，展览数字化作为展会重要元素已成为会展行业未来的变革方向，线下展会叠加数字技术，将进一步提升办展质量，升级展会运营模式，提高展会功能效率。 2023年，公司在波兰、土耳其、阿联酋等一带一路重要节点国家、日本、印尼、越南等RCEP国家，以及墨西哥、巴西、南非等新兴市场国家和展会最发达的国家美国、德国举办线下展会。 3、专业升级，扩大公司境外办展数量和规模 2023年，公司将更加注重专业展会打造，进一步扩大当前公司运营的展会中部分行业参展商的规模，专注客户，精准地定位展商目标客户群，运用数字技术，提高展会质量，吸引更多专业买家来到展会现场；在展会运营过程中，通过细分行业展商与买家资源的积累，逐渐孵化品牌专业展会，扩大公司专业展会的数量和规模，推进公司的专业化发展。 4、技术升级，提升公司数字化能力 随着公司业务的进一步推进，结合经济全面复苏过程中参展商以及买家对线下展会的高度期待，为保证展会质量，2023年公司将继续加大在展览数字化方向的研发投入力度。持续关注大数据、人工智能、数字展会、数字化营销、元宇宙等领域的新技术新应用新趋势，紧跟行业的技术创新，确保研发的产品在市场上具有领先优势，提升公司在技术领域的竞争力。重点关注将人工智能技术全面融入各部门各业务线和各项产品服务中，以实现业务运营的智能化重构和产品服务的智能化升级，持续加强在人工智能、数据驱动、智慧运营等方向的研发投入，确保相关技术能力和人才储备跟上业务发展需要，力争行业领先。

报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处的行业环境 2022年上半年，全球经济增长放缓，新冠疫情和俄乌冲突的影响持续，新一轮贸易保护主义抬头。 但中国经济韧性强、潜力大，长期向好的基本特点没有变。随着一揽子稳增长政策措施落地见效，经济运行逐步改善，外贸进出口也实现稳步增长。据海关统计，今年上半年我国货物贸易进出口总值19.8万亿元人民币，同比增长9.4%；其中，出口11.14万亿元，增长13.2%。对“一带一路”沿线国家、RCEP贸易伙伴进出口分别增长17.8%和5.6%。有进出口实绩的外贸企业达50.6万家，同比增加5.5%，外贸经营主体活力进一步增强，外贸整体增速明显回升并有望继续保持稳定增长。 作为贸易和经济发展的“晴雨表”，会展行业在2022年也仍然受到疫情等不利因素的影响。虽然国内展会尚处于停摆状态，但从境外办展来看，自2021年各国已经逐渐放松对疫情的管控，陆续取消了疫情限制措施，并逐步呈现放开状态，国外展会也恢复举办。进入2022年，境外线下办展已经呈常态化趋势，国际参展和观展恢复，各国展会的国际部分基本恢复；中国境外自主办展数量和展览面积也呈现逐步增长趋势。 作为贸易和经济发展的“助推器”，会展行业被认为是重要的经济发展引擎和最直接高效的贸易平台。近年来，会展行业也渐渐能够更加灵活有效地适应和应对新常态，积极调整、创新求变，在推动外贸增长和经济发展中继续发挥着举足轻重的作用；与此同时，我国政府也出台了众多政策支持会展业，支持企业“走出去”。 无论经济环境和贸易形势如何变化，作为现代服务业的重要组成部分，会展行业在全球范围内的蓬勃发展意义重大并必将持续。变化带来了巨大的考验和挑战，但也造就了技术创新和模式创新的巨大机遇。根据UFI发布的《UFI全球展览行业晴雨表》数据，全球58%的受访者在现有的展览产品中增加了数字服务和产品。中国贸促会发布报告指出，2022年中国展览业发展呈现出国内外双循环、绿色低碳、专业化品牌、境外参办展、数字展览等新趋势。纵览国际前沿，会展对于细分领域的行业针对性将更强、观众质量更高、参展服务效果更好、市场引导功能更强；而新兴产业发展与新消费领域扩展也为专业会展品牌展带来更大的市场空间。在头部企业的引领下，整个会展市场将更加专业化、规模化，并且高度信息化和市场化。 （二）报告期内公司从事的主要业务 作为主营展览主办业务的民营公司，米奥会展多年来深耕境外自办展，是国内领先的境外办展组织者。公司基于对产业的深刻理解，先后开发了双线双展、数字展览、数字建站和数据挖掘等产品和服务，并持续进行调整、优化和迭代，不断满足客户的需求，提升服务质量，打造品牌优势。 1）报告期内，公司的主营产品――双线双展产品（“网展贸Meta”）：“网展贸Meta”主要是针对当前境外展览恢复但中国企业出展依然受阻的市场变化，为中国的外贸企业开拓国际市场量身打造的线上线下、境内境外全流程服务：展前线上搭建“数字化海外展厅”提供在线选品，展品提前出海备展；展会期间线下举办实体展会，展商上线、买家到场，买家零距离体验产品的同时，与卖家通过线上即时商洽了解产品功能；展后进行二次运营服务，帮助展商获得更多采购意向相匹配的买家客户。 报告期内，公司在印尼、巴西、埃及、土耳其、迪拜、墨西哥、波兰、日本8个国家共举办了9场双线双展，共1100家次企业参展，近15万个买家预注册登记观展，45000个买家在展会现场与展商进行了近35000场即时商洽，平均每家展商接待买家商洽近31场；展会期间，共产生近3000个样品单，展会现场买家与展商达成采购意向金额近5亿美元。报告期内，在国内疫情管理仍然严格的形势下，双线双展在国际办展已经恢复、国内展商无法出国的情况下，取得了较好的效果。 2）“网展贸MAX”：是公司打造的“自主产权、自主品牌、独立运营”且布局全球的集数字资讯、数字展示、数字撮合、大数据挖掘、数字商洽五大服务模块为一体的在线数字展览全新模式，该产品充分发挥互联网的优势，以米奥会展全球展会资源和全球办展体系为基础，海外买家服务团队收集和提供的商品需求信息为核心，依托米奥会展的外贸大数据服务和精准配对功能，运用在线数字展览全新模式，实现中国参展企业可以在线做外贸、在线找客商、在线拓市场的目标。 报告期内，公司在阿联酋、印度、土耳其、波兰、南非、埃及、墨西哥、巴西、美国，以及RCEP国家日本、印尼、越南、泰国、马来西亚等14个贸易集散国家举办数字展览，覆盖纺织服装、食品机械、家居、建材、汽摩配、美容、3C、家电等8大行业，服务了来自全国24个省、自治区及直辖市的近1000个展商，对接了来自迪拜、墨西哥、波兰等上述在线数字展会举办国及所覆盖区域的70个国家的各行业买家，意向贸易采购达4亿人民币。 3）报告期内，公司收购了中纺广告展览有限公司60%的股权。其主营业务为组织出国纺织服装展览，核心项目是创办于2003年的日本AFF展会，每年分别于4月在大阪、9月在东京举办，至今已有35届；随着项目的发展，在此基础上，2018年创办AFF精品展，2019年创办AFF运动服装展。AFF展是日本最大的纺织服装OEM（OriginalEquipmentManufacturer）展会，作为纺织服装行业的专业展会，通过近20年的持续经营，AFF已经汇聚了中国与日本OEM贸易的中坚力量，展会复购率达60%以上，买家则覆盖了几乎所有业内主流企业。 报告期内，公司加强集团管控和母子公司协同，面对境内疫情防控、办展参展受限的局面，积极调整市场策略，CEET展和AFF展等子公司业务的开展对公司总体上的收入增长和利润减亏起到了积极作用。 （三）主营业务分析 2022年上半年，虽然局面依然严峻，但会展经济，主要是境外业务，已显现恢复迹象，会展企业也不断证明自身的发展韧性、创新能力和巨大潜力。身在其中，米奥会展既有参与、推动和引领产业发展的担当精神，也有助力企业和经济发展的责任意识；面对未来，米奥会展既有面对挑战的清醒，也有战胜挑战的信心。在董事会和经营层的带领下，公司上下同心戮力，战略上坚定发展方向和业务创新，运营上提升开拓能力和服务质量，上半年公司业务实现了明显的增长。 报告期内，公司实现营业收入9,536.46万元，同比增长45.83%；实现利润总额-2,237.11万元，同比减亏23.20%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-1,753.83万元，同比减亏18.72%；公司自疫情以来出现的亏损趋势在逐渐扭转。公司总资产为54,125.57万元，同比增长3.51%；归属于上市公司股东的所有者权益为37,311.58万元，同比降低-2.83%；资产和净资产规模相对期初基本持平。