经营分析 - 管理层经营报告
2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
天宇股份 (同比增幅) |
0.27亿 (+122.69%) |
25.27亿 (-5.25%) |
0.78% (+123.64%) |
39.17% (+51.94%) |
1.08% (+124.22%) |
-1.6 (-490.24%) |
28.02% (+15.36%) |
0.79次 (-27.52%) |
5.88次 (-9.26%) |
2.35% (-0.84%) |
行业均值 (同比增幅) |
1.86亿 (-40.19%) |
25.62亿 (-8.66%) |
5.38% (-41.9%) |
29.55% (-3.96%) |
7.28% (-34.47%) |
1.8 (+80.0%) |
18.8% (+9.62%) |
2.25次 (-11.07%) |
6.92次 (-2.54%) |
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一、概述 2023年是一个充满变化和挑战的一年。在这一年里,全球政治形势依然紧绷,国际关系跌宕起伏,国家之间的竞争日趋激烈。面对医药行业高竞争时代的压力与挑战,公司始终认为机会与挑战是并存的,积极寻找机遇,努力实现公司的战略目标,让公司变得更加优秀。 报告期内,公司实现营业收入252,727.01万元,较2022年营业收入266,667.85万元下降5.23%。归属于上市公司股东的净利润2,735.93万元,实现扭亏为盈;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,308.02万元。报告期内公司业绩扭亏为盈,主要原因系:(1)仿制药原料药销售毛利率增长。报告期内,仿制药原料药业务受产品销售结构变化影响,规范市场销售占比提升等因素影响,销售毛利率较去年同期增长;(2)CDMO业务由于商业化项目的需求持续增长,收入40,554.39万元,较上年同期增长54.15%,毛利额较上年同期增长;(3)报告期内,公司推行降本增效,提高运营效率,管理费用较上年同期有所下降。 二、公司未来发展的展望 公司以为全球供应最高质量的医药产品,成为最可信赖的制药企业为目标,始终秉承以不断的创新把企业和产品“做精、做细、做强”,以“为客户提供最优质的产品和服务”为己任,以“尊重、创新、团队、敬业”的经营为理念,稳步推进产业升级的步伐。 2024年是公司十四五规划的关键之年,公司经过前期的产能调整和升级,完成了主要产品的技术升级改造和场地转移。公司将始终坚持客户第一,持续完善组织与管理变革,深入推进降本增效,提升产品工艺技术,不断完善公司成本考核体系,切实提高运营效率,构建产品力领先、综合交付能力领先的核心竞争力。营销团队认真分析新老产品的市场竞争状态,拓宽思路,理解客户需求,战略合作项目实现专人跟踪,定期回顾的机制,提升业务团队的市场开发能力。 同时,引入质量信息化管理体系,提升公司GMP常态化管理能力,在GMP合规的前提下,持续提升质量管理效率。 制剂业务方面,公司将持续加强技术平台的建设,提高新产品研发效率,稳定推进注册项目申报。优化生产计划,加强供应链管理,提高生产效率,强化质量管理。随着获批品种的增加,公司将充分发挥制剂与原料药一体化优势,积极把握药品集采机会,全力做好商业化品种的市场推广工作,树立公司良好的品牌形象。通过规模化的集约成本优势,面向市场,面向客户,提高公司的持续盈利能力。 |
2023/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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天宇股份 (同比增幅) |
0.68亿 (-28.42%) |
13.46亿 (-8.68%) |
1.93% (-23.72%) |
39.76% (+41.49%) |
5.06% (-21.43%) |
-0.75 (-167.57%) |
24.12% (+23.69%) |
0.41次 (-34.92%) |
3.42次 (+11.04%) |
2.42% (-8.68%) |
行业均值 (同比增幅) |
1.46亿 (-28.43%) |
13.24亿 (-6.56%) |
4.24% (-30.26%) |
31.08% (-3.51%) |
11.01% (-23.44%) |
0.45 (-13.46%) |
17.36% (+6.83%) |
1.11次 (-12.6%) |
3.42次 (+2.4%) |
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概述 报告期内,公司实现营业收入134,638.87万元,较上年同期下降8.65%。归属于上市公司股东的净利润6,811.24万元,较上年同期下降28.26%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,282.85万元,较上年同期增长7.36%。 (1)坚持“客户第一”原则,为客户提供闭环式的服务体系 公司始终秉承“客户第一”的服务理念,一切以客户需求为导向,不断提升客户服务能力,构建产品力领先、综合交付能力领先的核心竞争力。报告期内,面对新的市场需求与行业发展态势,公司驻足维护老渠道,重点拓展新渠道,积极参加上海、日本、泰国举办的国际医药原料博览会(CPHI),巴西国际制药技术展览会(FCE),美国药品和化学品联合交易协会年会(DCAT),孟加拉医药展等国内外会议,业务团队拜访国内外客户,足迹遍布五大洲数十个国家,开发了日本,美国,欧洲,南美等市场的新客户。持续加大产品研发创新投入,拓宽API与制剂产品管线。公司上下统一思想,统一步调,优化客户服务流程,重视每一个服务细节,夯实每一个服务环节的职责,以创新的方式和高效的执行力为客户提供闭环式的产品与服务。 为了高效应对市场竞争,销售中心根据新形势下的市场特点重构了组织架构,明确以市场为主导的业务方针。积极引入新鲜血液,从业务技能,语言能力,专业素质等方面完善了梯队构建,在稳定的基础上保证了销售的长期后劲,增强了BD团队力量,进一步加强业务拓展能力。报告期内,仿制药原料药及中间体收入106,615.69万元,较上年同期下降16.00%,毛利率34.48%,较上年同期上升9.52%。法规市场的原料药收入68,170.00万元,占原料药收入的82.03%,法规市场的收入占比进一步提升;非法规市场的原料药及中间体收入23,720.50万元,较上年同期下降35.83%,主要受医药行业国际激烈竞争及非法规市场的价格和销量波动影响。 国际注册方面,公司获得2个原料药产品取得CEP证书,正在申请或更新中的产品证书21个;国内注册方面,公司获得国家药监部门批准的注册产品3个,截止目前,正在审评审批中的注册产品9个。公司获得浙江省药监部门变更批准的注册产品5个,获得国家药监部门变更批准产品1个。 (2)坚持“系统化运作”原则,将降本增效作为公司的长期重点策略 公司始终秉承“系统管理、高效执行”的管理理念,不断提升组织系统能力,提高运营管理效率,努力内部挖潜,持续降本增效。报告期内,公司持续推进精益六西格玛项目,设立降本控费小组,从研发设计、采购、生产、质量、工程、ESH、销售、人力、财务、行政等各环节进行全链条的降本控费。降本方面,公司坚持“成本源于设计”,不断提升工艺技术水平,保证成本竞争优势,保证产品升级的同时实现产品降本。 (3)坚持“底线思维”,提高合规运营水平与风险防范能力 公司始终秉承“风险控制第一”的原则,强化QESH合规体系建设,降低经营风险,确保公司高质量运营。报告期内,公司举办安全月系列活动,大力宣传安全文化,以“偏差管理”为抓手,在公司层面定期组织召开偏差管理案例分享会,每月组织干部员工开展制度流程考试和质量安全SOP现场巡查,塑造全员参与、全生命周期的质量管理文化,强化审计监察,开展法律合规专业培训和“510・我要廉”廉洁文化系列活动,强化全体员工的廉洁自律意识,营造风清气正的廉洁氛围。 (4)坚持“人才是第一资源”,扎实推进人才强企项目 公司始终秉承“以人为本”的人才发展理念,坚持外部引进与内部培养相结合,积极推进各类人才梯队的建设和培养,不断完善“管理”和“专业”人才发展双通道,形成了丰富的人才组合梯队,为公司的业务发展提供了强有力的保障。报告期内,公司推动高质量招聘体系,重点强化公司研发、生产、质量、营销等核心业务部门的人才引进,明确中高层干部储备需求及目标,加快管培生、优秀主管与经理、专业技术骨干等高潜人才的识别与培养,推动轮岗、竞聘、技术比武、师带徒、导师制、素质测评、民主评议等机制建设,不断满足人才梯队建设需求。 (5)坚持加快制剂业务的转型升级,保障公司持续增长 制剂业务是公司转型升级的重要战略。公司坚持创新发展的战略方针,具备固体缓控释、难溶药物增溶等高壁垒仿制药的研发能力,建立了针对药物制剂开发的关键技术平台,具备制剂产品技术孵化和产业化发展的研发和经营实力,逾百位技术专家与行业优秀人才,构建了多学科多层面相配套的研发团队。持续加大研发资金投入,经过几年的沉淀与积累,制剂研发速度突飞猛进,报告期内,获得15个药品批准文号,企业获批品种数和品规数均位居全国第6位(信息来源:药智网;数据来源:药智数据企业版-仿制药一致性评价分析系统);申报受理15个文号,位居全国注册受理数排名第12位,浙江省排名第2位;获得15个药品批准文号,企业获批品种数和品规数均位居全国第6位; 截止2023年6月30日,累计获得24个药品批准文号,共涉及16个品种。公司在加强研发效率管理的同时,高度重视知识产权体系保护工作,不断完善专利申报与后续维护的相关工作,保证关键领域自主知识产权和核心技术自主可控。报告期内,2项发明专利、4项实用新型专利授权,截止2023年6月30日,累计共有6项发明专利、29项实用新型专利授权。 生产方面,报告期内公司进行了14个品种15个品规的商业化生产,通过扩大产品批量、多批连续生产、持续工艺确认调整包衣增重监控点、减少三废排放、优化采购方式和渠道等多种措施,提高了产品成品率,降低生产成本。 销售方面,公司积极拓展制剂市场的业务渠道,借助集采迅速打开国内市场,氯沙坦钾氢氯噻嗪片中标国家第八批集采,氯沙坦钾片、缬沙坦氢氯噻嗪片、缬沙坦氨氯地平片、孟鲁司特钠颗粒、奥美沙坦酯片、厄贝沙坦氢氯噻嗪片6个产品中标省级、省级联盟续采。公司累计开发医院客户超过3,000家,百强连锁药店合作72家,其他连锁客户合作1,087家,终端客户合作5,237家。报告期内,制剂产品累计销售7,690.85万片,实现营业收入4,277.80万元,较上年同期增长321.34%。 |
2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
天宇股份 (同比增幅) |
-1.19亿 (-158.05%) |
26.67亿 (+4.79%) |
-3.3% (-158.51%) |
25.78% (-29.66%) |
-4.46% (-155.47%) |
0.41 (+132.03%) |
24.29% (-13.34%) |
1.09次 (-12.1%) |
6.48次 (+7.82%) |
2.37% (-2.07%) |
行业均值 (同比增幅) |
3.11亿 (+4.01%) |
28.05亿 (+2.11%) |
9.26% (-1.28%) |
30.77% (-6.9%) |
11.11% (+2.02%) |
1.0 (-10.71%) |
17.15% (-7.94%) |
2.53次 (-8.66%) |
7.1次 (-4.7%) |
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一、概述 2022年国际、国内贸易环境复杂多变,各国汇率大幅度变化,医药行业同样也经受冲击。面对医药行业的竞争压力,公司及时进行产业调整升级,积极寻找机遇,努力实现公司的战略目标。 报告期内,公司实现营业收入266,667.85万元,较2021年营业收入254,500.95万元增长4.78%。归属于上市公司股东的净利润-11,895.26万元,较上年同期下降158.12%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8,308.64万元,较上年同期下降151.68%。 二、公司未来发展的展望 公司以为全球供应最高质量的医药产品,成为最可信赖的制药企业为目标,始终秉承以不断的创新把产品和企业“做精、做细、做强”,以“为客户提供最优质的产品和服务”为己任,以“尊重、创新、团队、敬业”的经营为理念,稳步推进产业升级的步伐。 始终坚持以客户为导向,深化组织与管理变革,打造组织能力更强,协同效应更快,进一步提高系统的思维模式解决问题的能力,从而使公司变得更具效率,更具竞争力,更有活力。 2023年是公司十四五规划的攻坚之年,公司经过近2年的调整和升级,投入全面的资源和努力,在2022年基本完成了主要产品的技术升级改造和场地转移,2023年公司将继续加强原料药成本管理能力,完善总经理负责制,提高组织运营效率,完善精益生产管理,实施全员预算管理,全面做好降本工作,向管理要效益。凭借公司的研发、技术、质量、注册、客户等优势,每年完成约10个新产品的研发和全球注册。加强市场开发团队规模和能力,开拓其他非沙坦类原料药的全球销售市场,不断提升原料药全球销售市场占有率。 扩增CDMO业务全球市场拓展人才,继续做大做强CDMO产品,以良好的研发能力和商业化能力获得更多客户的青睐,增强市场竞争力。 制剂业务方面,公司以满足销售需求、提高新产品研发效率为要求,持续加强技术平台的建设,丰富研发管线,加快项目推进。不断提升研发人员的技术能力和项目管理水平,优化工艺降低成本,提升产品竞争力。公司将进一步提升营销能力,随着药品注册证书的不断获批,制剂业务的营业收入将迎来快速成长,使制剂的研发、生产、销售及原料药一体化形成合力,通过规模化的集约成本优势,面向市场,面向客户,提高公司的持续盈利能力。 |
2022/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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天宇股份 (同比增幅) |
0.95亿 (-47.51%) |
14.74亿 (+7.83%) |
2.53% (-49.4%) |
28.1% (-28.68%) |
6.44% (-51.25%) |
1.11 (+256.34%) |
19.5% (-22.22%) |
0.63次 (-14.86%) |
3.08次 (-3.14%) |
2.65% (-0.75%) |
行业均值 (同比增幅) |
2.04亿 (+2.51%) |
14.17亿 (+0.78%) |
6.08% (+1.16%) |
32.21% (-8.96%) |
14.38% (+1.7%) |
0.52 (-36.59%) |
16.25% (-13.61%) |
1.27次 (-7.3%) |
3.34次 (-5.65%) |
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报告期内公司从事的主要业务 公司的主营业务情况 报告期内,公司产品主要涉及降血压、降血糖、抗病毒、抗哮喘、抗凝血等药物,按照业务模式的不同,分为仿制药原料药及中间体、CDMO原料药及中间体、制剂业务。 1、仿制药原料药及中间体 仿制药原料药及中间体系公司采用自主研发技术进行生产的产品,相关产品主要是生产专利到期或即将到期的药物,客户主要为国际大型仿制药厂商及其下属企业。公司仿制药原料药及中间体涉及产品按应用领域划分主要包括沙坦类抗高血压药物原料药及中间体、抗哮喘药物原料药及中间体、抗病毒药物中间体等。 公司仿制药原料药及中间体业务涉及的主要产品及其用途情况具体如下: 原料药生产企业通常需要在相关专利药到期前的 8-10 年开始进行合成路线和生产工艺的研发,到期前的 5 年开始为制药公司提供样品,并对技术工艺等进行再优化等,在前4-5 年开始申请产品的注册。为确保能够抓住在未来几年专利药集中到期的市场机遇,公司近几年持续在研发方面进行投入,并取得了相应成效,公司除了当前已商业化的产品品种外,在降血脂、降血糖以及抗凝血等心血管药物的领域也拥有较为丰富的产品储备。随着公司储备的原料药品种对应的相关药物专利到期及公司产品的注册认证完成,降血脂、降血糖及抗凝血等药物原料药及中间体业务将成为公司未来业绩的重要增长点。 2、CDMO 原料药及中间体 CDMO(Contract Development Manufacture Organization),即合同定制研发生产组织,是一种新兴的研发生产外包组织,主要是为医药生产企业以及生物技术公司的产品,特别是创新产品,提供产品研发、生产时所需要的工艺开发、配方开发、临床试验用药、化学或生物合成的药品或工艺研发、原料药生产、中间体制造、制剂生产以及包装等产品或服务。 CDMO原料药及中间体业务包含临床阶段和商业化阶段,一般是从临床一期或者二期开始给国内外客户提供新药合成所需的中间体,进而在上市审评审批、商业化生产阶段与客户进行深度绑定,客户主要面向国内外大型原研药制药厂商,比如默克(Merck)、日本第一三共等等。 3、制剂业务 公司主要从事多剂型的仿制药的研发、生产和销售。公司主营医药制剂业务,形成了以降压药心脑血管类、降糖药糖尿病类、抗凝血药类和抗哮喘药类等为主导的产品系列,按照化药新4类(视同通过质量与疗效一致性评价)已获批并可上市销售的产品主要有厄贝沙坦片、厄贝沙坦氢氯噻嗪片、孟鲁司特钠咀嚼片、维格列汀片、奥美沙坦酯片、奥美沙坦酯氢氯噻嗪片等6个品种。公司与国内多家医药商业公司建立了长期合作关系,产品销售覆盖全国各省份。公司持续加快研发及产业化步伐,完善和优化制剂产业链,深化国内销售体系。 主要业绩驱动因素: 报告期内,公司实现营业收入 14.74 亿元,较上年同期增长 7.81%。归属于上市公司股东的净利润 9,494.94 万元,较上年同期下降 47.43%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,509.13万元,较上年同期下降 34.26%。 报告期内公司净利润下滑主要受主营业务毛利下降、投资收益及公允价值变动收益下降等因素影响。影响主营业务毛利的主要因素有以下几个方面: a.高毛利的CDMO 原料药及中间体产品受客户需求影响销售表现不佳,销售额同比下降39.64%,销售毛利额下降7,506.37万元; b.仿制药原料药及中间体的销量和销售额较去年同期增长 29.76%和 20.37%,各主要产品的销售价格环比 2021 年下半年有不同幅度的增长,但由于新投入使用的生产基地产能利用率较低,完工产品分摊的固定成本较高,同时主要原材料采购价格高于上年同期,导致完工成本持续在高位,综合以上因素,仿制药原料药及中间体的毛利率同比下降 10.16%。 报告期内投资收益发生额1,425.69万元,同比下降68.22%,公允价值变动收益发生额-3,311.30万元,同比下降39.18%,主要原因系汇率波动导致部分外汇衍生品投资发生亏损。 经营活动产生的现金流量净额10,499.29万元,较上年同期增长181.70%,主要变动原因是报告期货款回笼速度加快以及增值税留抵退税大幅增加。 |