- 光莆股份 (300632)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号――创业板行业信息披露》中的“LED 产业链相关业务”的披露要求 （一）公司主要业务概况 公司是一家技术先导型国家级高新技术企业，主要业务为半导体光传感器封测、半导体光应用、新型柔性电路材料及新能源材料的研发、生产、销售和医疗美容服务。公司以半导体集成电路封装为起点，以半导体光传感技术为核心，集成“光学设计+物联通讯+AIOT算法”等核心技术持续构建半导体光应用领域核心竞争力，通过子公司“专精特新”柔性材料技术进行深度研发拓展到新能源材料业务，持续研究行业发展趋势，重点拓展传感器、半导体光应用、新能源市场并进行前瞻性的技术储备。 （二）公司的主要产品及用途 公司主要产品分为半导体光传感器封测类产品、半导体光应用类产品、新型柔性电路材料、新能源材料。 (三)报告期内主要业绩驱动因素 2023年上半年，全球地缘政治和经济局势愈加复杂，经济复苏乏力，国内企业受制于地缘政治、外需走弱以及行业内卷等多重因素影响，整体经营状况面临较大的压力。面对复杂严峻的国内外形势，公司紧密围绕发展战略和年度发展目标，积极进行产品迭代升级和新产品开发提高产品竞争力，加大海外产线建设和业务布局提升海外市场竞争力，加快新能源材料和储能业务布局拓展新的业务增长曲线，同时，继续推动降本增效、加大自主品牌建设力度，确保公司的可持续发展。 报告期内，公司实现营业收入 4.95 亿元，其中第一季度营业收入 2.28 亿元，第二季度营业收入 2.67 亿元，环比上涨17.36%，今年以来收入稳步增长。报告期内主营业务收入中半导体光应用业务销售收入37,290.99万元，比上年同期下降4.38%，主要系上半年国内经济复苏不及预期，公司为防控风险主动减少了对风险客户的销售，为加大自主品牌建设主动放弃与自主品牌冲突的部分国内代工业务；FPC+业务销售收入 5,977.92 万元，同比下降 19.18%，主要受消费电子市场需求疲软影响，同时公司为防控风险采取稳妥的财务战略，减少了对风险客户的接单；医疗美容业务销售收入为5,036.68 万元，同比增长 11.98%，主要系公司持续加大营销宣传投入，客单量较上期增长。 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润8,127.00万元，同比下降6.39%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,202.50万元，同比下降6.82%。主要影响因素为：受汇率波动影响，报告期汇兑收益1,696.71 万元，较上年同期的 2,055.41 万元减少 358.70 万元；为加大自主品牌建设力度和市场开拓力度，本期公司销售费用为 4,707.56 万元，较上年同期的 4,212.30 万元增加 495.27 万元；为支持教育事业和健康事业的发展，报告期内公司积极践行社会责任，向教育机构和慈善机构捐赠现金和物资支出 285.83 万元。 报告期内，公司主营业务毛利率为32.85%，比上年同期提升了2.90%，公司主营业务毛利率的提升主要是由于半导体光应用业务毛利率由上期的 28.25%提升至 35.09%，报告期内公司自主品牌产品销售增加，持续对生产成本进行管控，加强垂直供应链整合，增加自用产品的内部采购量，降低外采比例，优化产品和业务结构，提升产品附加值，增强公司抗风险能力。

一、概述 2022年是充满挑战的一年，受宏观经济、地缘政治等多方因素综合影响，消费市场需求疲软、产业供应链循环受阻，给公司生产经营带来了严峻和复杂的挑战。面对诸多风险挑战，公司管理层根据董事会调整的战略布局，紧密围绕年度经营目标，带领全体员工凝心聚力，利用公司储备的技术，快速开发新产品，抢抓市场机遇；同时，继续加大半导体光健康自主品牌的投入，用创新及品牌实现高质量发展。尽管2022年公司业务收入受市场大环境影响出现短暂下滑，但公司核心产品的毛利率相对稳定，公司的整体运营效率有效提升。 二、公司未来发展的展望 2022年，公司采取积极进取的策略，克服外部“宏观经济、地缘政治等多重因素”对公司经营的诸多风险挑战，积极调整战略布局，利用公司储备的技术，快速开发新产品，抢抓市场机遇；同时，继续推动公司加大半导体光健康自主品牌的投入，推动公司用创新及品牌实现高质量发展。 2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是国家实施“十四五”规划承上启下的关键之年，中央明确经济工作要“坚持稳中求进工作总基调”，强调要“全面深化改革开放，大力提振市场信心”，大力发展“四新经济”，随着我国各项政策效果持续显现，2023年经济运行有望总体回升。 （一）2023年战略规划 2023年，公司将继续聚焦在半导体光应用及新能源材料两大主营业务领域上，并根据董事会确定的战略方向，重点推进以下事项的落地： 1、在半导体光应用领域：持续打造半导体光应用领域的护城河，保障半导体光应用业务的持续稳定增长。 2、在新能源材料领域：增建产线、扩大产能、扩展市场，促进新能源材料业务高速发展。 3、在组织发展方面：构建与公司战略发展目标相匹配的组织高端人才及核心人才引进体系，完善绩效和股权激励机制，为公司未来的高速发展和战略目标的达成提供组织支撑。 4、在数字化转型升级方面：对数字化管理系统进行升级，逐步推进贯穿研发、供应链、生产、营销、服务于一体的数字化管理体系，搭建公司级的智能化运营管理平台，通过数字化实现精益管理，为公司决策提供强大的数据支持。 5、在生态链构建方面:紧跟国家政策及碳达峰、碳中和发展机遇，紧抓新能源产业机会，灵活用好投融资工具，进行前瞻性的生态链布局，构建与上下游战略伙伴的深度融合与合作。 （二）2023年经营计划 1、在半导体光应用领域持续打造护城河 继续加大半导体集成封测项目的资金投入和人才、技术研发的投入，拓宽集成传感器封测产品类别及应用领域，重点研发解决国家卡脖子产品、技术，以达到替代进口为目的，力争做到国内市占率第一为目标；打造半导体光健康自主品牌产品营销团队，引进渠道营销领军人才和行业高端人才，制定相应的绩效考核和激励机制，推动组织发挥高效作用；广招GE环境健康电器类品牌产品的经销商，借助GE品牌影响力，促进公司品牌快速切入国际市场，助力公司产品植根高端市场，扩大产品销售收入和提升公司经营业绩；海外增加建厂布局，规划投资扩建其他国家生产制造基地，已经安排团队对东南亚国家考察与选址，计划二季度评估决策实施，以提升公司半导体光应用业务在国际上的竞争力。 2023年，半导体光应用业务目标是：实现销售收入增长50%，半导体光健康自主品牌产品销售收入超过1亿元。 2、在新能源材料领域扩建产能 为增强公司在新能源材料领域的竞争力，快速扩建产能，抢占新市场机遇，公司计划在厦门使用现有厂房和土地投资12亿元扩建可满足10GWH锂电产能的复合集流体材料扩建项目，满足市场和客户需求，促进公司新能源材料业务的高速发展。项目计划分两期建设，一期6-9个月内建成投产，二期两年内建成投产。 公司也正在和多个地方政府沟通扩建新的新能源材料生产基地；加强和科研院所、高校的合作研发，建设新型研发创新机构和博士后工作站，进行持续性的前瞻技术的储备。未来，公司还将充分利用国外成熟的市场和渠道为下游客户销售储能终端产品，与下游客户结成更加紧密的战略合作关系，构建产业生态链上的闭环。未来，公司还将继续在全国布局复合集流体的研发及制造基地，并结合储能产品生产制造基地建设，实现新能源复合集流体材料在技术、规模和成本上的领先。 3、在柔性材料领域扩编组织 为促进柔性线路板业务的快速发展，公司计划对该业务营销组织进行扩编，引进与公司业务发展规划相匹配的有客户资源的核心销售人才，完善和提高营销人员的激励机制，努力实现市占率和市场客户占有率双增长，以达到销售收入增长30-50%的目标。目前，公司的miniLED载板FPC产品已经开发6个案子得到行业龙头客户测试合格并承认，预计6-7月份客户导入，下半年实现大批量生产及交付，这是公司投资邳州项目具有里程碑意义的一步。 4、构建与公司战略发展目标相匹配的组织体系 为确保有与战略落地执行相匹配的人才，支撑公司发展战略的落地，2023年，公司将着力构建与公司战略发展目标相匹配的组织体系，大力引进行业领军人才和核心人才，重点打造半导体光健康自主品牌营销团队和新能源材料项目团队，并对柔性线路板营销组织进行扩编，通过人才建设、培训，提高团队的整体作战水平和市场竞争力，同时，公司将实施多样化的激励手段完善绩效和股权激励机制，为公司未来的高速发展和战略目标的达成提供组织支撑。 5、进行数字化转型升级 2023年，公司将对数字化管理系统进行优化升级，增强产品质量管控和问题预警能力；公司将逐步推进贯穿研发、供应链、生产、营销、服务于一体的数字化管理、智能化运营管理平台，通过数字化实现精益管理，快速解决客户问题，为公司运营效率提升提供强大的数据支持。 6、继续构建产业生态链 2023年，公司将继续灵活用好投融资工具，加强与客户、供应商、央企国企及行业头部企业的深度合作，加快与产业链上下游优质客户的深度绑定，不断丰富合作渠道、拓宽合作空间；通过与设备厂家联合开发相关工艺环节的机器设备，锁定设备供应商，把控设备核心关键技术，降低产品的生产制造成本，提升公司产品的市场竞争力。 7、推进资源共享和协同发展 2023年，公司将持续推进对现有客户、供应链、营销团队资源的有效整合，加强各事业部、各产品线的技术资源、客户资源，营销资源的高效协同和深度合作，充分发挥资源协同优势，为公司各产品线客户提供全方位应用场景及服务、提供一站式解决方案，促进组织的高效匹配，资源的有效复用，信息的不断增值，效能的不断外溢，实现各业务板块的相互激发、互相赋能，进一步完善产业生态链，实现公司和客户价值最大化，深度融合与发展，结成紧密的长期战略伙伴关系。

概述 2022 年上半年，公司实现营业收入 5.34 亿元，同比增长 0.80%，其中海外营业收入 3.04 亿元，同比增长 2.32%，国内营业收入 2.30 亿元，同比减少 1.15%；实现归属于上市公司股东的净利润 8,681.88 万元，同比增长 21.67%，实现基本每股收益 0.28 元，同比增长 21.74%。 （1）从主营业务收入来看，报告期内，公司主营业务收入为50,895.35万元，比上年同期下降1.38%。其中,半导体光应用销售收入39,000.51万元，比上年同期上升3.21%，公司一方面加大新品开发、增加市场投入，另一方面对产品和业务进行了结构性优化，着力提升获利能力，收入规模总体实现较上年同期的稳定增长；FPC+销售收入 7,396.99 万元，同比下降24.40%，主要系受宏观经济等因素影响，消费类电子产品需求下滑，主要客户主要以去库存为主，放缓采购进度所致；医疗美容销售收入为4,497.86万元，同比增长11.47%，主要系国内新冠疫情得到有效控制后，公司加大了营销宣传投入力度，使收入较上期有所增长。 （2）从毛利率及成本来看，报告期内，公司主营业务毛利率29.95%，同比上期上升3.98%，根据销售结构占比,公司主营业务毛利率主要受半导体光应用及 FPC+业务毛利率上升影响。其中，半导体光应用业务毛利率由上期 24.36%上升至28.25%，主要系由于公司在报告期内积极进行新产品开发、优化产品和业务结构、降本增效等所致；FPC+的毛利率由上期 21.74%上升至 27.36%，主要系公司采取了产品结构变化、加大新材料新工艺研发力度等降低内部管理成本的措施所致。 （3）从各项费用支出来看，报告期内，销售费用为 4,212.30 万元，同比增加 19.32%，主要系在 UV 消毒杀菌、教育照明、军美医院医疗美容业务等方面加大营销力度以及计提美国通用电气公司品牌授权费摊销增加所致；管理费用为2,488.40 万元，同比增加 10.72%，主要系邳州爱谱生正式投产前产生的薪酬、电费及固定资产摊销费用增加所致；研发费用为 2,930.85 万元，同比增加 5.40%，主要系公司持续加大对产品、技术、研发创新投入力度增加所致；财务费用为-1,758.80 万元，同比减少 793.96%，主要系人民币兑美元汇率贬值，汇兑收益大幅增加所致。 （4）从现金流来看，报告期内，经营活动现金净流入8,549.87万元，同比增加231.56%，主要系报告期内预收账款增加，预付材料款减少所致；投资活动现金净流出58,372.38万元，同比增加109.89%，主要系报告期内购买理财产品增加所致；筹资活动现金净流入16,651.14万元，同比增加1,840.28%，主要系报告期内母公司及子公司贷款增加所主要财务数据同比变动情况 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。