- 盈康生命 (300143)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 公司始终坚持以用户为中心，以创全球引领的物联网医疗科技生态为定位，秉承“天下人一生盈康”的愿景，积极融入国家科技创新、健康中国、应对人口老龄化等国家战略，围绕肿瘤预诊治康产业链，提供关键设备及关键场景的综合解决方案。 1.医疗服务板块 盈康生命提供以肿瘤全病程、全周期综合治疗为特色的“大专科、强综合”的医疗服务，采用医院+生态+平台的经营模式，一方面，聚焦区域医疗中心建设，以患者体验为中心，持续提升医疗服务竞争力，另一方面积极推进服务到家的数字化医疗平台建设，构筑数字化健康管理服务能力。 2.医疗器械板块 盈康生命医疗器械板块主要围绕肿瘤预/诊/治/康关键场景、关键设备的研发、创新和服务展开产品布局。公司产品覆盖放射治疗、生命支持、影像增强、慢病治疗四大应用场景。报告期内，公司完成对易联众通达易（厦门）信息科技有限公司的并购，帮助健康医疗领域的客户解决信息孤岛和服务断层问题，实现业务和数据的互联互通，为数字化转型和智能化应用奠定基础。 （二）经营模式 1.医疗服务经营模式 盈康生命采用医院+生态+平台的医院经营模式。通过做大做强区域医疗中心，为患者提供院中诊断、治疗的优质医疗服务，同时将优质医疗资源下沉至社区，搭建1→n的医疗资源共享网络；围绕患者院前、院后的预防、康复等健康服务需求，链接生态资源打造细分疾病人群增值服务能力，实现H2H（HospitaltoHome，从医院到家庭）的闭环服务网络。 2.医疗器械经营模式 （1）采购模式 公司对原材料建立了严格的质量管理体系，并据此制定了完善的采购机制，按照集中共享的模式开展供应链业务，提升成本管控和资源整合的竞争力。 （2）研发模式 公司立足于自主创新能力的提升，采用自主开发和融合创新相结合的研发创新方式。公司拥有海尔旗下华北研发中心，子公司圣诺医疗在设备开发方面建立有三个工程实验室，用于产品研发和测试验证。 （3）生产模式 公司实行按需定制，基于用户的个性化需求，开展O2D（ordertodeliver，订单到交付），生产制造精准、高效。 （4）销售模式 公司医疗器械板块的销售模式主要分为直接销售、代理销售、经销商品。 ①直接销售模式 直接销售模式指公司将自主生产的伽玛刀、乳腺产品、输注产品、高压注射器、体外短波治疗仪等产品直接销售到终端用户的业务模式，直接销售模式下公司的主要销售客户为各终端医疗机构。 在该模式下，公司与客户签订销售合同，明确产品型号、产品价格、交付时间和交付医疗机构等合同要件，然后在医疗机构现场完成产品的安装、调试、检测以及使用培训后移交给客户，至此完成产品销售。 ②代理销售模式 代理销售模式是指公司将自主生产的医疗器械产品先销售给中间商，然后中间商再将产品销售至终端用户的业务模式，代理销售模式下的主要销售客户为下游中间商。 医院在采购专业化医疗设备时一方面有较为严格的筛选流程，另一方面也面临资金紧张的局面。因此，许多医疗设备中间商与医院建立了相应的合作关系，医院可能通过中间商来采购医疗设备。在该模式下，公司与中间商签订销售合同，双方确定产品型号、产品价格、交付时间和交付医疗机构等合同要件，并由公司将产品运输到指定的交付地点，然后根据医疗机构需求，由公司或中间商完成安装、调试，最终验收移交给医疗机构。 ③经销商品模式 经销商品模式是指公司对外采购药品、医用耗材、医疗器械等产品，直接销售或者通过中间商间接销售给终端医疗机构的业务模式，经销商品模式下公司的主要销售客户为终端医疗机构或下游中间商。 公司作为提供肿瘤治疗一站式综合场景解决方案的服务商，在给医疗机构提供关键设备时，医院可能需要配置相应的用于肿瘤筛查、检测、图像引导和治疗的药品、耗材及器材，对于此类产品，公司通过对外采购的方式取得，销售给客户，有利于增加销售收入。

一、概述 公司聚焦打造预/诊/治/康全产业链生态平台，提供以肿瘤为特色的医疗服务以及关键场景、关键设备医疗器械的研发、创新和服务。报告期内，公司实现营业收入115,624.63万元，同比增长6.09%；实现归属于母公司所有者的净利润-59,591.81万元，同比下降63.68%。其中医疗服务实现收入9.97亿元，同比下降3.04%；医疗器械实现收入1.6亿元，同比增长157.96%。 公司报告期内亏损原因主要为商誉减值计提，扣除该影响后，公司实现净利润7,213.31万元。此外，国内外经济形势严峻、需求萎缩对公司业务也造成了一定的影响。 报告期内，医疗服务受超预期因素影响公司医疗器械迎来快速增长，新产品体外短波治疗仪上市，公司收购的圣诺医疗也通过多品类产品贡献增长。 公司将加速推动肿瘤预/诊/治/康全产业链的布局和发展，坚持稳中求进工作总基调，高效统筹、妥善应对超预期因素冲击，加大研发创新力度、科技兴企，丰富产品，持续提升品牌建设，强化内控体系建设、管控风险，统筹推进各项工作，坚持以用户为中心，以创全球引领的物联网医疗科技生态为定位，秉承“愿天下人一生盈康”的使命与初心，积极响应“健康中国”，融入数字医疗新发展格局。 二、公司未来发展的展望 （一）未来发展战略 公司将继续秉承“天下人一生盈康”的愿景，持续加大对医疗健康领域的投资和内在核心竞争力的打造，加速推动肿瘤预/诊/治/康全产业链的布局和发展。医疗服务方面围绕五大经济圈，通过内生及外延式发展持续布局区域医疗中心，打造区域分级诊疗及H2H的生态闭环；医疗器械方面围绕肿瘤预诊治康关键场景、关键设备持续丰富产品品类，推进建设研发能力、渠道能力、场景服务能力提升。 （二）经营计划 1.医疗服务 医疗服务聚焦内生和外延发展2个维度，构筑数字化能力，赋能医院-生态端的可持续发展： （1）医院： 内生发展：已有医疗网络将继续围绕“大专科、强综合”的定位深挖肿瘤特色和区域的专科特色，通过引入新技术、新项目、新专家优化医院收入结构，发展新的业务增长点；利用平台化的优势，将优势病种的诊疗技术、专家资源在区域间进行复制，逐步实现以优势病种为切入的用户体验和质量一致性，2023年计划发展胸部肿瘤/脑肿瘤中心。同时围绕肿瘤特色和区域专科特色，利用线上医疗平台向院前、院后的服务延伸，支持用户离院的诊疗服务并逐步形成全病程全周期健康管理的服务能力。 外延发展：已布局的区域医疗中心将通过扩建、并购、托管等方式扩大在区域内的服务能力和影响力，支持公司市场规模快速提升；同时进一步围绕经济发达、医疗资源和人才资源集聚的区域拓展区域医疗中心的布局。公司将根据上市公司同业竞争承诺，积极督促大股东解决已有的同业竞争问题。 （2）生态：聚焦服务到家的医疗网络建设，依托区域医疗中心，利用互联网医疗平台向院前、院后的服务延伸，支持用户离院不离网，并围绕细分的场景，建立肿瘤康复、慢病管理的健康管理场景的服务能力。 （3）平台：通过互联网服务平台的构建和生态资源的链接，搭建数字化平台底座，持续在数字化治理、数字化体验和数字疗法应用方面持续提升平台能力，支持院前、院中、院后的全周期全病程服务体验闭环，实现与海尔智家场景的深度融合。 2.医疗器械 医疗器械板块主要围绕肿瘤预/诊/治/康关键场景、关键设备，通过自研、并购的方式展开产品布局，聚焦场景服务能力建设，持续以“设备+平台+服务”一体化解决方案为公司创造多元收入及用户价值。 在放射治疗场景，以伽玛刀产品为核心，围绕脑科学打造行业研发技术高地，由脑肿瘤放疗向脑部重大疾病精准治疗（脑退行性疾病、脑功能性疾病）方向延伸。在生命支持、影像增强、慢病治疗场景持续丰富产品品类；依托物联化、数智化技术打造场景数字化平台；依托售后服务网络搭建起医疗设备全周期售后服务平台。 聚焦平台能力建设，打造数字化营销平台、临床学术交流平台、供应链平台、研发平台及智能制造平台。2023年盈康一生医疗器械数智产业园开工建设，园区是集医疗器械研发、生产、展示、科研转化、配套服务“五位一体”的生态园区。本项目聚焦肿瘤预诊治康持续孵化创新的设备、创新的智慧平台和创新的服务，致力建成高端医疗装备领域的科研创新平台、大数据智慧平台和产业转化平台，在青岛面向全球建设起高端医疗装备研发总部、生产智造总部、销售和售后服务总部、远程诊疗及技术支持总部、治疗大数据云服务总部，成为青岛具有全球影响力的医疗器械领军企业，成为“工赋青岛”的一张新名片。

主营业务分析 概述： 2022年上半年，公司坚持以用户为中心，以创全球引领的物联网医疗科技生态为定位，秉承“愿天下人一生盈康”的使命与初心，积极响应“健康中国”，融入数字医疗新发展格局，在持续夯实肿瘤场景领先竞争优势的同时，加速推动肿瘤全链条预/诊/治/康全产业链的布局和发展。疫情之下，公司旗下医院在严守医疗底线，保证医疗服务质量，积极践行社会责任的同时，提升经营管理效率，实现收入和净利润的逆势增长。 报告期内，公司实现营业总收入574,870,423.37元，同比增长7.34%；净利润49,814,728.37元，同比增长5.58%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润45,052,785.31元,同比增长715.34%。 2022年上半年主要经营成果如下： 1.聚焦科技引领，持续迭代用户体验，实现了肿瘤场景全面提质增效。 持续拓展肿瘤新技术、新产品、新模式、新服务。 报告期内，旗下肿瘤场景升级拓展，累计开展新技术28项。如：运城第一医院聚焦消化道肿瘤治疗，打造消化学科群，多科室联动，实现患者就诊闭环式管理，报告期内，三、四级手术占比达78%。以病种为索引，形成盈康生命胸部肿瘤中心、消化肿瘤中心。广慈医院引入微创治疗技术创日间手术服务，实现当天手术当天出院（腔镜5-7天出院），开展周末手术，实现患者0等待，以点带面，推动肿瘤外科体系的发展，H1跑赢行业逆势增长，肿瘤收入同比增长30%，手术量同比上升47%。 在保持肿瘤大学科能力不断提升的基础上，持续建设康复大学科、心脏大学科，开展学科交流活动。 心脏大学科建设过程中，加强运城第一医院与区域内50多家医院的技术协作、手术扶持、提升区域整体医疗服务水平；并成功将运城第一医院的心脏学科复制到四川友谊医院，实现了平台内心脏学科能力的一致性以及优势学科和优质医疗资源的跨区域流转，并实现业务量的高速增长，同比提升147%；旗下医院各学科（21个学科）在上半年度实现了常态化的病种管理和学术交流，在两个一致性方面输出标准化诊疗流程。 在保持玛西普伽玛刀技术引领、方案引领的前提下，公司围绕肿瘤预/诊/治/康和家庭健康管理，从短期、中期和长期着手，形成了有梯队、有节奏的研发体系。短期上，公司通过并购，新增体外短波治疗仪产品，快速补足产品线；同时对接成熟的肿瘤诊断产品，填补肿瘤诊断空白，拉长肿瘤产业链。中期上，以伽玛刀为主的大型放疗设备进行升级迭代，链接行业一流医械资源，扩充大型医疗设备产品系列。 长期上，谋划人体全基因密码图谱，在肿瘤治疗、诊断、预防等领域产生巨大影响的新科技进行前瞻布局。 2.聚焦生态引领，进一步强化服务和设备的协同，创行业新物种。 围绕新技术/新项目/新服务在体验中心的快速落地，聚焦肿瘤AI诊断，与脑医生（中枢神经系统疾病人工智能诊断与分析平台）达成战略合作共识，深度开展AI诊疗，已在四川友谊医院、运城第一医院等落地合作；同时在肿瘤诊断、垂体综合诊断等多个方向形成多项数字医疗产品的知识产权合作共识。探索肿瘤微创治疗及全生命周期健康管理领域，在多家医院与施为必（深圳）医疗科技有限公司达成合作并落地，围绕盈康生命全生命周期的肿瘤预诊治康形成特需医疗服务及诊疗能力。 自主开发和共创融合创新相结合的研发创新方式，让新品功能体验日益丰富的同时提升普惠性、差异化和服务效率，实现全业务、全场景和个性化定制服务的更高要求。在同质化医疗的基础上，受益于新技术的创新与赋能，新设备/新耗材/新药得到应用，实现医疗服务与医疗设备的协同发展、互相促进和稳步提升。公司着手构建“科研+临床转化+智造+资本”四位一体的生态共创平台。玛西普链接行业顶尖科研平台、CRO平台及海尔旗下医院、国际科研平台、临床支持平台、医疗器械孵化基金平台以及海尔智造和供应链平台，打造行业引领的盈康一生医疗器械数智生态新物种。 3.聚焦服务引领，围绕用户生命质量创最佳体验，用户规模显著增长。 围绕用户前中后服务体验的迭代，广泛开展互联网医疗服务，通过线上线下结合保障用户离院不离网。报告期内，新增线上用户33万，环比提升153%，线上挂号率环比提升36%，在线咨询率环比提升204%，线上问诊开单率环比提升305%。充分发挥互联网优势，紧扣医院到家的H2H战略目标，打造闭环的分层服务模式以支撑医院-社区-家庭互联的生态迭代。深度融合肿瘤等基因早筛产品、可穿戴设备等外部优质资源。 在康复场景永慈医院应用康复机器人技术，建立国内最大的物联网机器人康复港，通过机器代替人工，实现服务效率提升20倍。同时公司通过先进的5G技术开展远程线上会诊服务，链接北上专家超千名，实现零距离交互专家，获取更精准的诊断治疗方案。 医疗设备售后服务团队以用户为中心，借助移动化技术，创新售后服务业务模式和管理方法，实现设备信息数字化、用户反馈移动化、现场服务监管可视化，打破传统的售后服务体系，将用户、设备与团队连接起来，提高用户对售后服务的满意度和对公司设备的忠诚度，实现设备全生命周期管理。 4.聚焦模式引领，打造共创共赢的肿瘤预/诊/治/康生态平台。 报告期内，聚焦用户最佳体验，在保持肿瘤诊断治疗服务竞争力的前提下，继续向前端的筛查和后端的康复领域延伸，通过生态链接的方式，实现全产业链的布局，打造肿瘤治疗全场景解决方案第一联想度品牌。 5.聚焦管理引领，提升精细化管理水平，赋能医院的高质量发展。 （1）供应链管理：公司建立统一的供应链运营体系，实现了药品、耗材、设备、后勤物资等的集中管理。保证了公司在运营期间，采购成本下降；同时依托供应链大平台，对接海南新药特药先行区，帮助解决患者用新药难的问题，与香港美亚特医达成战略合作，在临床和公共营养领域开展深度合作，真正为患者提供全流程、全场景、全方位的医疗服务。 （2）质控管理：以用户满意为核心、以国家标准、行业标准为基础的统一的质控体系，旗下医院对照标准展开自查，运城医院、广慈医院、友谊医院全面落地。同时通过数字化手段，建立线上危急值管理、院感管理等模块，实现各体验中心同质化管理，甲级病案率、院感发生率等质控指标远远高于国家及行业标准。 （3）人才管理：公司始终坚持人才发展是第一要素，通过外引内育构建人才高质量发展体系。通过肿瘤、心脏、消化、康复等大学科平台的建设，促进人才培养的战略聚焦，实现优势学科人才共享与复制。通过“中青年骨干培训班”等形式，促进后备人员的加速成长，实现人才梯队的合理建设。通过临床重点专科的创建和继续教育项目申报，促进人才培养体系的建设，实现人才培养的规范化。通过加强院校合作，多方式、多渠道、多举措促进专业技术人员的能力提升，实现医疗服务、学科建设、人才培养、科技创新成果转化等方面的共创共赢。报告期内，四川友谊医院和成都医学院达成合作意向，上海永慈康复医院成为“苏州大学研究生工作站”。 （4）运营管理：精细化运营管理降本增效，从容应对DRG支付方式改革。①精细化管理方面，通过在旗下医院推行临床路径，提升诊疗服务的同质化、标准化和规范化，实现严格控制药耗、检查检验成本；通过上线HRP等系统加强对人、财、物等资源的高效使用；报告期内，在友谊医院和医疗平台推行精益流程优化项目，改善门诊、住院、检查等流程，提升客户服务体验和集团化管理的效率。②DRG应对方面，公司平台和旗下医院积极组建DRG支付合规工作组，同时各医院由院长牵头成立专项工作组，推进DRG相关事项如成本核算、质量分析等落地；通过搭建DRG质控信息化管理系统，实现从事后分析向事前和事中转变；针对提高病案首页填写及编码能力组织内部培训，为医疗费用支付提供准确依据；此外通过前述供应链管理、临床路径管理等方式，加快全要素成本的降低。 （5）低碳管理：公司积极践行国家“双碳”战略，在医疗行业率先倡导“低碳医疗”，并初步建立了低碳医疗行动指引，规范和引导旗下医院节能减碳，实现绿色高质量发展。