- 东方嘉盛 (002889)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务 1、公司主要产品及服务模式 东方嘉盛是国内领先的一体化4PL数字供应链服务商，公司始终以客户需求为核心，主要围绕全球知名消费品品牌客户和全球头部电商平台客户，通过前期专业差异化供应链方案咨询及设计，为客户提供一体化供应链服务和产品采购分销交易服务。 （1）服务模式 1）全球消费品品牌一站式数字供应链交付平台 该平台主要面向消费电子、消费食品、医疗健康等全球知名500强品牌客户，通过整合物流、商流、资金流、信息流，为客户提供定制化的从国外提货、国际物流、报关报检、国内仓储、国内运输及终端配送的一体化供应链物流服务。公司重视科技赋能，持续优化物联网、人工智能、大数据、云计算等核心关键技术在数字供应链交付平台中的应用，不断提升运营的数智化和看板可视化水平，实现供应链企业的数字化升级和转型。 2）国际物流服务 国际运输业务，主要面向国际品牌客户和全球头部电商平台客户，在欧美、日韩、东南亚等区域打造多样、稳定、高效的国际运输方案，提供门对门的空运、海运、小包快递等国际货运代理服务。公司致力于完善海外仓储关务网络建设，构建畅通的国际物流体系，打造一流的国际运营能力，为海外品牌进入中国市场提供一体化物流方案，为中国品牌快速合规全球化保驾护航。 3）AI智能数字报关平台 公司是首批海关AEO（高级认证）企业，AI智能数字报关服务平台助力进出口企业通过AI创新科技赋能数字化通关。AI机器人除智能报关外，还应用于财务、物流等单证的识别和关键数据提取，OCR解决方案可自动识别各类单证数据，从而支持不同部门间的业务协同，打通部门间的信息堵点，构建企业级数据中心和单证中心。 关务物流可视化跟踪系统支持空运、海运和快件物流状态的全程可视，包括进口或出口海空运的预计离港（或起飞）时间、实际离港（或起飞）时间、预计到港（或落地）时间、实际到港（或落地）时间、装船时间、卸货时间、提离时间，覆盖全球主要进出口港口和机场，包括中国境内所有的港口和机场。海空运物流状态与海关通关状态、集装箱车辆运输路径无缝对接，国际、国内运输轨迹路径可视化地通过地图展示，实现进出口货物的门到门的全程可视化跟踪，为进出口物流的计划、筹划提供及时的大数据支持，从而提升进出口供应链的稳定性和高效性。 4）冷链物流服务 主要面向全球头部医疗健康和消费食品行业客户。公司在上海洋山港自有冷库超过10000平方米，辐射华东长三角地区提供高质量的消费食品冷链物流服务；在深圳前海保税区布局了3000平方米医疗中心仓，利用物联网监控平台，可实现－18℃至25℃多温区精准控制仓储及中长距离恒温运输，为客户提供全程多温区专业医药冷链物流服务。依托大数据互联网平台系统能力和多年积累的医疗行业供应链管理经验，帮助客户提供从采购、清关、储存、运输、装卸、终端配送等各个环节进行有效集成，实现全流程智能化数字化，助力客户精细化管理供应链。 （2）交易模式 1）跨境电商数字交易服务平台 跨境电商数字交易服务平台主要为全球跨境电商卖家及电商平台提供一站式数字交易服务。公司依托全球商品流通资源优势，链接产业上下游及线上线下产品渠道，为客户打造集采购分销、品牌渠道、仓储运输、清关、海外仓、国外货运代理等服务。公司不断模块化数字化平台的每一个环节，重视中台风控系统的智能化算法研发，有效提升了该平台的运营和决策能力。 2）医疗健康数字交易服务平台 医疗健康数字交易服务平台是公司运用物联网、互联网、大数据、云计算等技术搭建的综合服务云平台。 公司拥有二、三类批零兼营及其他相关的医疗健康运营服务资质，近3000平米的深圳前海医疗健康全球中心仓，目前主要服务于全球头部医疗行业品牌客户。 该平台连接医疗机构与供应商、生产厂商、金融机构，创新性地为供应链各参与方，通过提供医疗健康耗材供应链方案设计、集中采购、智慧供应链管理、仓储物流、渠道分销、供应链金融、信息系统等支持，形成供应链的电子大数据，完成医疗健康耗材的编码统一，实现端到端的可追溯管理，形成物联网技术加云平台的行业级创新模式。 （二）公司主要经营情况 2023年上半年公司主要经营情况分析如下：报告期内，公司营业总收入139,113.66万元，较上年同期下降10.41%。收入下降主要原因是，公司为防范经营风险，优化客户和业务结构。实现营业利润17,120.24万元，较上年同期增长27.17%；实现利润总额17,080.54万元，较上年同期增长26.08%；实现归属于上市公司股东的净利润12,717.46万元；较上年同期增长24.52%。利润增长主要原因是，公司推行一系列降本增效措施执行有效，成本费用下降，盈利能力显著提升。 医疗战略推进方面，2023年上半年继续扩大医疗全球中心仓GSP仓库业务，围绕两大医疗检测龙头客户开展全面深度物流业务，实现深港联动、仓储运输一体化，高效支持其全球业务，充分满足客户供应链物流降本增效的需求。上半年实现收入8,075.48万元，同比增长155.98%。 消费食品方面，公司作为国内高端进口酒行业供应链交付服务最大服务商，随国际品牌高端进口酒客户本地化产业链迁移推进，成功拓展多项本地产品出口项目。公司将打造国内创新的华南特色的高端进口酒产业链一体化商贸综合服务平台，在华南建设跨境高端进口酒全国中心仓，利用公司多年积累的高端进口酒上下游产业资源，为客户提供从上游大宗农产品原材料采购、供应链金融、国际仓储运输、清关报关、国内仓储运输、厂内物流、包装分装、toBtoC线上线下经销分销配送等一体化特色服务，引进国际龙头高端进口酒品牌客户，在仓库拓展服务链条，延伸到仓库加工、免税和一般贸易分销。消费食品内贸零售板块，上半年公司成立新团队，与调味品、休闲食品、保健品、液态奶、宠物食品等类目的头部品牌达成深度合作，在电商平台布局店铺矩阵；同时启动多地云仓及客服中心，提供更为便捷高效的专业服务提升行业专业度及竞争力。上半年实现收入6,452.28万元，同比增长79.27%。 行业拓展方面，公司正积极准备拓展芯片智造新赛道，计划在龙岗区布局深圳第一家芯片光刻机寄售维修保税仓库，为华南片区集成电路制造企业提供全天候快速响应的光刻机保税寄售维修服务。公司上半年向深圳海关申请设立寄售维修保税仓库已获批通过，根据《中华人民共和国海关对保税仓库及所存货物的管理规定》规定：“寄售维修保税仓库，是指专门存储为维修外国产品所进口寄售零配件的保税仓库。”寄售维修保税仓库具有：“进库直送、随时出库、随借随还、先出后报、缓税缓证、3C免办、保内免缴、退运调拨”八大优势。东方嘉盛将打造半导体设备厂商保税寄售维修供应链行业标准，积极推进新型开放式的产业生态，为深圳打造半导体设备厂商良性的售后服务生态圈。 运营方面，上半年公司总结精细化运营经验，发挥东方嘉盛供应链品牌优势，整合市场物流运力资源，逐步构建公司运力池，优先新能源运力，推行绿色低碳供应商体系。在项目物流、公路干线、仓网城配等不同的领域实现灵活资源配给，结合内部供应链运输系统的实装，有效降低业务中物流运输资源调配成本，强化了运输路由管理、提升了费用结算效率；坚持公司供应链运营服务4PL战略定位，深入客户产业链，集成供应链项下的各类服务模块，为行业头部客户设计一体化的供应链综合解决方案，为客户日常的生产活动带来可预见的运营成本降低及利润增长趋势。 数字化战略推进方面，WMS、TMS精细化管理进一步升级推进，在上海、深圳、重庆等多地DC仓库全面铺开，在一年内完成全面替换覆盖。通过收集运营数据，通过对数据的收集、分析，发现运营管理中问题，助力企业及时快速调整管理策略，提高仓库运营效率。在提升“软实力”的同时，投入仓库智能化增值加工流水线，将库内加工作业全面自动化，通过对接WMS和SCM供应链系统实现信息收集的智能化，大幅提高仓库的作业效率。公司是首批海关AEO（高级认证）企业，AI智能数字报关服务平台助力进出口企业通过AI创新科技赋能数字化通关。AI机器人除智能报关外，还应用于财务、物流等单证的识别和关键数据提取，构建企业级数据中心和单证中心。未来公司将持续加大创新科技在数字化进出口贸易管理中的研发和应用投入，下一步将应用ChatGPT人工智能技术支持进出口通关业务的在线咨询服务。 仓储建设方面，“一带一路”仓储网络战略布局落地如期推进。2023年是东方嘉盛基建项目井喷式的一年，公司同时开工重庆、昆明、嘉兴、龙岗四地项目，上半年按计划如期进入施工建设高峰期。重庆项目将会助力现有产业的转型升级以及新产业引入，包括但不限于智能终端、笔电产业、新能源汽车零部件、医疗器械及设备、消费品等行业；协同平台的建立对产业生态圈的深度整合、创新、升级带来促进作用，并推动这些产业在重庆的落地扎根。嘉兴项目的建设，以信息技术为基础，以商贸促发展，配合国家“一带一路”、长江经济带等国家重大战略的实施，助力嘉兴港与上海洋山港、宁波北仑港合众连横，产业转型升级，打造以自动化储存、智能化拣选、AGV/AMR智能搬运设备为基础的智慧云仓，全链条、数字化、柔性定制的供应链协同平台，主要服务于工业品、新能源、酒类、化妆品上下游企业以及电商区域配送中心。昆明项目建成后将打造集跨境电商物流平台、现代物流、高标准仓储、综合营运中心为一体的现代化跨境电商网点，实现进出口加工、物品的入库、储存、出库的功能定位。

一、概述 2022年东方嘉盛全体员工砥砺前行，作为保供企业攻坚在第一线，然而面复杂严峻的内外政经环境，尤其是二四季度，物流交付能力严重受限，企业经营还是受到多重因素的抑制，物流运营成本的提升，营收及利润都受到较大影响。 报告期内，收入方面，公司营业总收入283,043.09万元，较上年同期增长2.50%。其中全球消费品品牌一站式数字供应链交付平台业务收入实现68,216.44万元，较上年增长136.35%，主要得益于工业品行业龙头大客户的业务导入；国际物流服务业务收入实现3,801.34万元，较上年收入基本持平；数字化清关业务收入实现17,757.46万元，较上年收入微降2.7%；冷链物流业务收入实现959.78万元，较上年增长16.42%；跨境电商交易服务平台实现收入179,131.48万元，较上年下降15.06%，主要原因是公司跨境电商业务所在地主要集中在华南和华东地区，受宏观环境影响跨境电商消费行为和意愿；医疗健康交易服务平台实现收入9,405.42万元，较上年增长281.10%，得益于医疗健康战略的推进，生命科技行业内资外资龙头客户业务的导入。 利润方面，实现营业利润20,168.03万元，较上年同期下降33.45%；实现利润总额20,032.18万元，较上年同期下降33.83%；实现归属于上市公司股东的净利润15,480.15万元，较上年同期下降34.57%。利润的下滑主要原因是特殊时期运营成本费用的上涨及其他非经常性损益变动。 二、公司未来发展的展望 （一）整体战略目标： 在中央对“统一大市场建设”以及“建立双循环”的顶层设计背景下，我国首部现代流通体系建设规划――《“十四五”现代流通体系建设规划》也正式对外公布，对现代流通系统建设进行了战略性、系统性的谋划。如今，随着全国统一大市场建设步伐不断加快，现代流通体系的助力作用正在凸显，这将给东方嘉盛在未来几年带来新的发展机遇。 2023年东方嘉盛将坚定实施“一体化供应链服务纵深发展”和“战略投资孵化”双轮驱动发展战略，在传统领域加大AI、大数据研发投入，进一步提升运营效率，并在新能源领域积极关注外延式的切入机会。 战略愿景与目标：成为国内领先的数字化4PL服务的践行者和领导者。 （二）2023年经营规划： （1）成为国内领先的数字化4PL服务商，在高端进口酒类、生命科技、跨境电商等垂直行业做到服务龙头。 公司为消费品牌客户提供一站式数字供应链交付服务，主要涵盖进口洋酒、国产白酒、消费零食、健康食品、调味品、母婴、日化、消费小家电等产品方向龙头客户。公司已成为国内洋酒行业供应链交付服务最大服务商亦在复制国产白酒供应链服务业务。其中洋酒跨境供应链服务，公司计划拓展服务链条，延伸到仓库加工、免税和一般贸易分销。电商平台综合物流服务业务继续与头部电商平台合作，作为头部品牌的物流服务商和平台分销商，目前已成功打通品牌B至电商b至消费者c端的供应链交付体系，后续会继续拓展品牌客户打造公司消费品牌墙。 医疗板块，2023年计划将大力招募医疗业务团队，增加医疗分销产品线，如癌症早筛、医美牙科骨科医疗器械等；为客户提供库内加工产线的更多增值服务，例如目前外资头部客户S公司的试剂产品库内简单组装等。公司还将通过完善设施、高质量的基础建设、智能设备和领先的运营能力创造竞争优势，挖掘和发展全球前20的生命科技及医疗健康领域的跨国公司及国内头部企业的需求，为客户提供优质高效的一体化数字医疗供应链综合服务。 跨境电商板块，根据海关总署及艾媒咨询预测，预计2024年我国跨境电商市场规模有望达2.95万亿，2022-24年CAGR约22%。而据谷歌、淡马锡与贝恩联合发布的《2022东南亚数字经济报告》显示，2017至2022五年间，东南亚电商GMV从109亿美元跃升至1,310亿美元，年复合增长率高达64%。2022年东南亚电商市场仍逆势高速增长，菲律宾、印尼、越南、马拉西亚及泰国等5个国家均进入2022年全球电商增长率TOP10国家。预计到2025年东南亚电商市场规模将从2021年的1,200亿美元增长至2,340亿美元。面对新兴市场的重大机遇，东方嘉盛将加大在跨境电商板块的市场拓展力度，包括区域和新品类上的拓展，加快对重点区域的跨进电商产业园的布局，努力实现跨境电商业务板块的业务稳定增长。 （2）加速拓展新能源汽车及智能制造物流服务业务 中汽协数据显示,2022年1～11月,新能源汽车产销分别达到625.3万辆和606.7万辆,同比均增长1倍,市场占有率达到25%。新能源汽车整车和汽车零配件行业景气带动配套智能制造物流供应链服务需求，公司2023年计划引入新团队，将先进的一体化供应链服务解决方案和服务复制拓展到新能源车及零配件行业客户中。 （3）持续推动公司数字化自动化供应链转型升级 数字化战略将会是公司挖掘第二增长曲线的重要推动力，数字化转型升级是现代企业的重点课题。公司会继续加大科技研发投入，在业务数字化和数字业务化两个维度上做好数字化顶层架构设计。以市场需求为中心，以数据为资产，以技术为手段，以人才为依托，将技术应用与公司业务战略相组合，用新的技术手段提升企业新的技术能力。建立以市场和产品需求为导向的数字化运营系统，通过敏捷的组织架构及流程优化重组，向新制造转型，促进制造与服务融合，创造新的业务模式，提升综合竞争力。2023年将继续加大在业务数字化的投入力度，不断推出数字化业务产品。 （4）继续夯实全球网络布局、加大智慧仓库投入 供应链服务企业自有产权仓库面积的大小，直接影响企业的经营实力。公司的仓储基地/库区布局，覆盖了大湾区密集的制造企业群、长三角核心地带、海南经济区、成渝地区双城经济圈，已形成较完整的布局。高标准仓库属于不可再生、难以获取的稀缺资源，为仓储综合服务提供有力支撑。自有产权的高标仓库，对于锁定关键客户整体业务有较大的优势。公司看好经济复苏后内需市场的巨大潜力，将利用公司资金实力，积极逢低布局重点节点城市，争取抓住下一波成长红利。未来劳动力成本将持续上升，公司将继续将加强对现有仓库的智能化自动化数字化硬件和软件系统升级改造，与国内外前沿科技公司团队合作引入无人驾驶、自动化物流仓储机器人、光伏发电等技术，打造智慧低碳仓库。 （5）延展布局“一带一路”出海目的地仓储运输业务 2023年恰逢“一带一路”十周年里程碑，十年来“一带一路”合作硕果累累。截至2023年1月，我国已累计与151个国家、32个国际组织签署了200余份共建“一带一路”合作文件，形成3000多个合作项目，投资规模近1万亿美元。 立足新时期，面对复杂严峻的外部形势，我国依然坚持稳字当头、稳中求进，在国内国际双循环的发展格局下，“一带一路”战略显得更为重要，既有利于我国优势产业出海，又促进了区域间的共同繁荣与稳定，同时也保证了我国供应链、产业链的自主、安全、可控。在这背景之下，东方嘉盛将以“一带一路”协同平台项目（重庆）为基础，加快“一带一路”沿线协同平台的复制落地。 （6）贯彻落实组织变革及完善人才激励制度。 2023年将继续贯彻落实DC（DistributionCenter）管理制，以DC为独立经营单元，推动DC组织变革，从原有的成本中心向利润中心转变，从操作者向经营者转变，提高员工工作效率和科学管理水平。公司根据业务的需求，2023年将强化在食品、医疗领域人才的引进，重点在数字化供应链方向引进一批具有较丰富行业和项目经验的研发人才。此外，公司已回购股份，未来将结合公司业务拓展及资本市场状况适时推出股权激励计划。

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务 东方嘉盛是国内领先的一体化数字供应链服务商，公司始终以客户需求为核心，主要围绕全球知名消费品品牌客户和全球头部电商平台客户，通过前期专业差异化供应链方案咨询及设计，为客户提供一体化供应链服务和产品采购分销交易服务。 （二）公司上半年经营重点 2022年上半年全球形势复杂多变，境外俄乌战争、美联储加息、全球性高通胀，境内疫情反复、国民消费需求下降等多方因素对公司经营环境造成较大压力。报告期内，公司管理层聚焦全球消费品品牌一站式数字化综合服务平台战略，积极应对外部环境不利影响，持续研发提升供应链数字化和数智化水平，不断优化内部管理流程和组织架构，加大客户开拓。2022年5月10日，在深圳市物流与供应链管理协会印发的《关于第一批供应链企业等级评估结果的通告》中，东方嘉盛凭借多年来在供应链领域的突出成绩获评“5A级供应链管理服务企业”。 公司主要经营情况分析如下：报告期内，公司营业总收入155,282.19万元，较上年同期增长22.82%，收入的增长主要来源于主营业务中多家行业龙头大客户的导入；实现营业利润13,462.26万元，较上年同期下降6.62%；实现利润总额13,547.04万元，较上年同期下降5.89%；实现归属于上市公司股东的净利润10,213.37万元，较上年同期下降8.96%。由于上半年新业务及新客户的引入，业务还处于磨合期，外加4月疫情以来的成本费用上涨，净利润略有下滑。 贯彻执行大客户拓展战略，新增大客户贡献主要收入增长。由于国际政治经济环境多变、疫情对行业的洗牌，各行业产业链的布局都形成头部公司聚合效应，东方嘉盛上半年继续贯彻大客户策略，全球消费品品牌一站式数字供应链交付平台业务板块新增国际龙头工业消费品客户，大幅贡献收入增长，上半年实现收入35,701.09万元，同比增长131.04%；医疗健康数字交易服务平台业务板块新增两个国际龙头医疗客户，上半年实现收入3,154.78万元，同比增长179.09%。 积极推进消费品品牌内贸业务。依托公司多年积累的成熟供应链管理运营体系和消费品产业上下游分销网络，上半年公司与知名电商平台合作，成为三大国内龙头消费食品品牌的物流服务商和平台分销商，已成功打通品牌B至电商b至消费者c端的供应链交付体系。下半年将继续拓展更多的消费品品牌客户内贸业务，构建东方嘉盛内外贸“消费品牌墙”。此外，深化消费食品的酒类赛道布局，从洋酒领域扩充到白酒领域，公司上半年在贵州省仁怀市成立合资公司，成功将跨境洋酒供应链管理经验复制应用到内贸白酒基酒供应链管理中。 仓储网络布局推进落地，重庆仓储项目开工。东方嘉盛一带一路供应链协同平台重庆项目于今年3月底已正式启动开工，该项目将会助力重庆现有产业的转型升级以及新产业引入，包括但不限于智能终端、笔电产业、新能源汽车零部件、医疗器械及设备、消费品等行业；协同平台的建立对产业生态圈的深度整合、创新、升级带来促进作用，并推动这些产业在重庆的落地扎根。同时基于国内大循环，国内国际双循环新发展格局，凭借渝新欧国际铁路的便利化，助力跨境企业引进来走出去。 提升运营能力，优化防疫时期履约交付质量效率和成本，提高客户黏性。在疫情防疫政策多变的环境下，公司内部成立了专项项目小组，加强疫情防控应急指挥工作和应急保障工作，给客户设计更经济有效稳定高质的服务模式，及时响应客户的多方面需求。上半年华东华南疫情封控期间，作为一线保供企业，确保了客户业务如期履约，助力客户争取到更大的竞争优势，并为多家客户落地异地备份仓，保障了客户供应链稳定性。 继续加大供应链数字化建设。农批数字化供应链方面，2019年与宁波商贸成立的合资公司，协助宁波农副产品物流中心搭建全域数字化应用场景、推进全流程数字化服务管理。上半年宁波疫情期间，当地农贸市场封控，宁波商贸启动首个数字化“方舱”蔬菜批发市场，公司IT团队紧急开发的“方舱”市场供货信息公示平台和采购商预约进场应用平台，为市场做好防疫保供与供销交易提供数据支持，被央视多次报道。智能报关方面，复产复工后进出口企业报关量增加，对报关行通关时效要求会更高，但报关行面临疫情冲击造成的减缩人员规模、同时降低人工成本的双难窘境，升级版3.0AI报关机器人既能自动快速完成单识别报关制单，同时智能加载报关申报规范信息、智能校验、自动完成报关数据和单证归档，为报关行真正实现常态化的线上线下服务和最终的数字化转型提供了强有力的创新技术支撑。