- 文科股份 (002775)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 公司所属行业为景观及生态环保行业。公司目前主要业务有生态工程施工、景观设计、科教文旅、光伏储能、园林养护、绿化苗木种植等，其中生态工程施工业务是公司营业收入的主要来源。 传统主业方面，公司拥有国家风景园林工程专项设计甲级资质、市政公用工程施工总承包壹级等相关企业资质。未来，公司计划将相对比较单一的生态环境主营业务，向生态环境、生态研学旅游、绿色能源业务等绿色产业转变，将公司打造成为多元的综合型绿色产业集团。 （一）公司主营业务所属行业的发展情况 2023年上半年，在地方政府债券靠前发力的背景下，地方基建投资增速仍有所下行。受土地出让收入下降、地方偿债压力加大等影响，地方财政压力较大，资金配套难以跟进，以致短期内影响对基建项目的投资；房地产行业方面，今年以来，各地区、各部门因城施策，支持刚性和改善性合理住房需求，积极做好保交楼、保民生、保稳定工作，一季度前期积压的购房需求集中释放，带动房地产市场有所改善，二季度，购房者置业情绪快速下滑，房地产政策力度不及预期，市场未能延续回暖态势。受基建投资及房地产行业的影响，景观及生态环保行业发展受挫。 科教文旅方面，2023年上半年，伴随出行的正常化，文旅市场逐步复苏，2023年文旅行业更加注重生态旅游和文化体验的融合。在景区规划和设计中，更加注重保护自然生态环境，打造独具特色和丰富多样的生态景观，通过结合当地的历史文化和民俗风情，为游客提供更加深入的文化体验。下半年，亲子游、研学游、避暑游等主题游需求旺盛，结合各地政府政策保障与消费促进，下半年国内旅游市场有望全面复苏。 绿色能源方面，十四五期间，在双碳目标的催化下，绿色能源的发展备受关注。2022 年 5 月，发改委和能源局联合发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；2022 年 9 月，佛山市人民政府办公室印发《佛山市能源发展“十四五”规划》，力争到 2025 年全市光伏发电装机容量达200 万千瓦，在各类园区、工商居设施等推进分布式光伏、储能等多能互补、综合利用；2023 年 5 月，广东省发展改革委印发《广东省推进碳达峰碳中和2023年工作要点》，提出要大力发展新能源，推动光伏发电项目建设，全年新增光伏装机超 400 万千瓦。在国家及地方政策的支持下，分布式光伏电站、储能设施的投资建设将产生巨大的发展空间。 （二）主要经营情况 报告期内，宏观政策环境的变化导致行业景气度下滑，固定资产投资及基建投资增速持续低增长甚至下滑，导致公司工程项目类订单不及预期。报告期内，公司实现营业收入50,167.83万元，较上年同期增长66.30%；营业成本为41,694.01 万元，较上年同期增长 88.42%；实现营业利润 1,287.48 万元，较上年同期增长 119.08%；实现归属上市公司股东净利润 622.91 万元，较上年同期增长 109.04%；实现经营活动净现金流-5,137.92 万元，资产负债率为 90.44%。 随着公司战略规划的调整，公司今年将在逐步恢复生态、环保、科教文旅业务的同时，加大光伏储能等领域的投资。 公司于今年 3 月底成立子公司建晟绿能，开拓光伏、储能等可再生能源业务。

一、概述 报告期内，由于受相关事项以及房地产行业低迷等因素影响，公司所处行业的发展受挫，公司经营业绩出现较大幅度下滑。报告期内，公司实现营业收入 91,774.31 万元，较上年同期下降 52.36%；营业成本为 71,313.87 万元，较上年同期下降56.28%；实现营业利润-43,338.72万元，较上年同期上升76.88%；实现归属上市公司股东净利润-36,894.11万元，较上年同期上升 77.79%；实现经营活动净现金流-61,673.35 万元，资产负债率为 95.37%。 随着相关政策的调整，公司今年将在逐步恢复生态、环保、科教文旅业务的同时，加大光伏储能等领域的投资，通过并购和战略合作，使投资企业及战略合作方与公司实现资源互补、共同发展。 二、公司未来发展的展望 （一）公司未来的发展战略 1.进一步巩固传统业务领域的地位和优势，优化业务结构 公司在河道治理、山体修复等生态系统修复领域的业务拓展已取得一定进展，未来公司将抓住生态环保的发展机遇，继续通过技术研发、生产经营模式的优化，以及投资并购等形式，进一步提高公司在河道治理、土壤修复、山体修复、湿地保护等生态系统修复及保护方面的业务能力，促进公司在生态环保领域的业绩增长，改善公司业务结构。 2.夯实科教文旅业务发展根基，蓄力实现科教文旅板块突破 公司已为科教文旅业务拓展建立行之有效的管理制度、管理机构及人才保障，已具备一定的业务拓展和管理能力。 在夯实公司组织发展能力的基础上，公司可以利用自身资本市场及生态环境建设专业能力方面的优势，以武汉文科为载体，立足武汉，面向全国打造一家以研学旅行、教育营地为主业的子公司，继续推动公司科教文旅业务发展，实现量和质的突破。 3.做大做强绿色能源产业 公司作为生态环境类综合性大型企业，围绕国家“双碳”目标的发展大局，积极探索绿水青山转化为金山银山的路径。公司将通过光伏、储能业务的开展，逐步加大对绿色能源及“双碳”事业的探索与投入，做大做强绿色能源板块，将绿色能源业务发展成为公司重要业务板块。 （二）2023 年经营计划 2022 年，由于受相关事项以及房地产行业低迷等因素的影响，导致公司未实现 2022 年度经营目标。 2023 年，公司经营计划如下： 1.通过技术研发、生产经营模式的进一步完善，以及投资并购等形式，进一步提高公司在河道治理、土壤修复、山体修复、湿地保护等生态系统修复及保护方面的业务能力，促进公司在生态环保领域的业绩增长。 2.业务结构的改进，由房地产园林向市政园林的转变，进一步提高市政园林业务占比。由相对比较单一的生态环境主营业务，向生态环境、生态研学旅游、绿色能源业务等综合绿色产业转变，将公司打造成一个多元的综合型绿色产业集团。 3.公司继续积极推动科教文旅业务的恢复，深入实践教文旅项目轻资产运营模式，从传统业务和实体业务中不断总结优势内容与模式内容，同时加强人才梯队培养，从现有管理队伍中孵化和培养职业化运营团队，最终实现以内容为核心、以团队为载体的对外输出、复制。2023年计划完成品牌与管理输出业务体系梳理，加强人员团队建设，优化商业模式。 4.持续推进绿色能源业务。公司已于 2023 年 3 月 27 日成立了新能源子公司广东建晟绿色能源有限公司，公司将积极对外开拓分布式光伏及储能业务，为公司增加新的利润增长点。 5.公司将立足粤港澳大湾区，辐射全国，积极拓展生态环境业务，并强化工程质量控制和服务能力，巩固公司在生态工程传统业务领域的优势。

报告期内公司从事的主要业务 公司所属行业为景观及生态环保行业。公司目前主要业务有生态工程施工、景观设计、科教文旅、园林养护、绿化 苗木种植等，其中生态工程施工业务是公司营业收入的主要来源。公司原有的传统业务生态工程施工和景观设计领域将 向大生态、大基建方向全面升级，同时公司将继续加大在科教文旅业务领域的发展。 （一）公司主营业务所属行业的宏观经济形势、政策环境变化以及发展情况2022年“两会”召开以来，在我国“稳增长”政策指导下，基础设施投资建设受到进一步重视，地方专项债等发行规模加大，因疫情反复，以及地方财政压力大，资金配套难以跟进，以致短期内影响对基建项目的投资；报告期内，房地产开发投资及商品房销售下滑，市场信心不足，房地产行业市场压力持续。 在我国城市化进程不断推进、人口年龄结构发生变化、经济增长方式和人们生活需求提高的前提下，行业的总体发展趋势依然良好且可持续。在“十四五”规划中，政府提出了“常住人口城镇化率提高到65%、生态文明建设实现新进步、全面推进乡村振兴战略”的经济社会发展主要目标，以及“生态环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现”的2035年远景目标，因此，水环境综合治理、生态系统修复及保护、生态农业、乡村振兴及生态旅游发展空间仍十分广阔。 生态文明建设和生态环境保护是我国已经践行并必将坚持的重要战略方向，“绿水青山就是金山银山”的理念、生态环境的修复和改善已经成为全社会的共识，节约资源和保护环境成为基本国策。 近年来，我国生态环境及生活环境逐步改善，使得国民的物质文化生活需要也发生了巨大的变化。文化、休闲旅游成为近几年增长最快的行业之一，文化旅游行业迎来了新的发展机遇，也进入了一个新的发展阶段。新的文化旅游业态进入了全面升级和演化的阶段，“推动文化和旅游融合发展”也进入了“十四五”规划。“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，将成为疫情后文化旅游行业新的发展机遇。公司将在现有文旅业务基础上，加快开拓并持续深耕。 （二）公司所属行业的市场竞争格局、公司的市场地位及竞争优劣势 1.市场竞争格局 目前，我国景观及生态环保行业企业众多，但以中小企业居多，缺乏能够主导国内市场格局的大型企业。大多数企业主要是在各自的区域内竞争，只有个别大型企业基本完成了业务的全国布局。 从行业层面来看，目前我国对生态环保技术的研发相对不足，行业内的大部分企业规模较小。在A股上市公司中，从事环保行业的公司较多，但综合性环境治理公司较少，且大多重工程、轻治理。目前从园林行业向水环境治理方向发展的公司较多，并在逐渐形成优势，行业格局有进一步演化的可能。我国生态环保行业市场空间依然巨大，行业内企业具有较大的发展空间。 2022 年 4 月，公司控制权变更完成，成功引入国有资本股东佛山建发，增强公司的金融信用和资金实力，提高公司抗风险能力，完善公司生态环境产业链，优化升级公司主营业务结构，提高公司综合盈利能力，助力公司更好地参与粤港澳大湾区乃至全国的生态文明建设。 2.公司的市场地位 公司在景观设计、施工与生态治理行业具有良好口碑，在资质、品牌、业务实施能力和服务质量方面均处于行业较高水平，是行业内少数综合竞争力较强、在全国范围内具备品牌知名度和市场影响力的企业。自 2015 年上市以来，公司综合实力和业务规模不断发展，在行业内影响力不断提升，公司业务覆盖全国，除西藏、港澳台地区外，在全国各地均有项目建设或业务团队，为公司业务的开展打下了良好的基础。近年来，公司在原有生态景观业务基础上，逐步向河道等水环境治理、生态环境建设修复和科教文旅、生态农业的设计建设方向拓展，并取得不错进展。 未来，公司将借助佛山建发的雄厚实力和资源优势，发挥公司市场基因优势，积极拓展生态环境业务领域，努力开拓科教文旅业务，持续提高创新能力，为建设美丽中国和实现碳中和的美好前景作出更大贡献。 （三）主要经营情况 报告期内，受疫情反复的持续影响，对公司科教文旅业务的恢复带来较大不确定性；公司对大客户恒大集团的应收款项遭遇大面积违约，以上因素导致公司出现流动性困境，盈利能力下降。 报告期内，公司实现营业收入 30,166.67 万元，较上年同期下降 76.81%；营业成本为 22,127.76 万元，较上年同期下降 78.54%；实现营业利润-6,747.58 万元，较上年同期下降 196.43%；实现归属上市公司股东净利润-6,889.02 万元，较上年同期下降 208.37%；实现经营活动净现金流-28,899.76 万元，资产负债率为 88.83%。