- 燕塘乳业 (002732)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主营业务 公司主要从事乳制品和含乳饮料的研发、生产与销售，属于食品制造业。公司产品包括巴氏杀菌奶、超高温灭菌奶、酸奶、花式奶、乳酸菌乳饮料等乳制品，均属日常消费食品。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （二）公司经营模式 营销模式：公司主要通过“直销+买断型分销”的模式进行乳制品销售，营销渠道包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等几乎覆盖全渠道的线下立体化营销网络及线上电商销售模式，未来将不断探索更多形式的营销路径，扩大营销收入，提高经营效益。 生产模式：公司的生产模式主要分为自主生产和委托加工两种类型。 采购模式：公司基本采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”。 2023年上半年，我国国民经济持续恢复、总体回升向好，展现出巨大的发展韧性和潜力。目前，尽管面临一些压力和挑战，但随着就业的改善、居民收入的增加、内需拉动的逐步增强、供给结构的优化调整、新动能的成长壮大，我国高质量发展将扎实推进。 乳制品行业方面，随着消费者健康管理意识的提升，消费者倡导科学饮食和营养均衡，消费升级成为大势所趋，将有利于带动乳制品行业消费市场的扩容和升级。与此同时，受消费者日益增长的高品质、多元化、个性化需求等因素影响，行业内部产业链整合与一体化进程加快，行业竞争态势依旧激烈。 2023年上半年，公司紧抓消费复苏先机，以开局即冲刺的紧迫感，紧密围绕“抓机遇、强管理、重效益、展新局”，坚持闯字当头、实干为要、团结奋斗，扎实做好生产经营各项工作。 报告期内，公司实现营业收入96,282.20万元，同比增长7.14%；实现归属于上市公司股东的净利润9,834.02万元，同比增长70.29%。

一、概述 2022年，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，同时，影响经济下行的因素对我国经济运行造成反复冲击。此外，国际地缘政治冲突，打破了正常的国际经贸秩序，部分国际大宗商品价格持续高位运行，使我国经济发展的不稳定、不确定因素日益突出。 乳制品行业方面，随着消费者健康管理意识的提升，消费者倡导科学饮食和营养均衡，消费升级成为大势所趋，将有利于乳制品行业消费市场的长期发展。与此同时，受消费需求个性化、品质化升级、上游成本增加等因素影响，行业内部产业链整合与一体化进程加快，行业竞争态势依旧激烈。 2022年，综合研判国内外形势，公司坚定信心，坚持党建引领、聚焦主业、难中求稳、稳中求好，以“稳字当头、稳中求进”为年度总基调，围绕“控成本、稳品质、扩产能、创新品、增销量、提效益”的工作部署，真抓实干，尽力克服消费市场疲弱等因素和困难，以绣花功夫扎实做好生产经营。 报告期内，公司实现营业收入187,519.45万元，同比减少5.52%；实现归属于上市公司股东的净利润9,936.15万元，同比减少37.01%，经营基本较为平稳。 二、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略 近年来，国内乳制品行业发展环境持续向好，但竞争仍然存在。未来，公司将牢牢把握国家大力推进乡村振兴和粤港澳大湾区融合发展的历史机遇，抓住“奶业振兴”的长线利好，紧密围绕“主动出击拓市场，精耕细作强管理，创新发展求突破”的经营思路，充分发挥华南唯一D20企业的模范标杆作用，深入实施科技兴乳，进一步打造先进制造企业和食品安全管理示范企业。公司坚持“精耕广东、放眼华南、迈向全国”的发展战略，进一步深化企业管理体制改革，坚持“质量立企、科技兴企、人才强企”的发展方针，利用已有的品牌、渠道和科研技术优势，在巩固并提升公司在广东省现有行业地位的基础上，积极加大力度开拓外埠市场，提高市场占有率和品牌影响力，寻找新的利润增长点，筑牢企业发展根基。 （二）2023年发展计划 2023年是全面落实党的二十大精神的开局之年，也是公司中长期发展规划的起步之年，更是奋力开创公司高质量发展新局面的关键之年。公司将坚持“聚焦主业、稳中求进、防控风险”的总基调，全面贯彻新发展理念，锐意进取、攻坚克难，聚焦高质量发展，奋力开创企业发展新局面。 具体发展计划如下： 1、奶源建设方面 完善牧场数据集团管控平台，推进精准饲养和管理，推进科学养牛，同时借力国际战略合作伙伴优势资源，持续打造“规模化、集约化、标准化、智能化”的现代化牧场，从而提高牧场管理水平和原奶品质，在奶牛单产、生鲜乳关键指标、经营管理等全面巩固在南方的领先水平。同时，探索育种、兽医板块，做好实验前期工作。 在战略合作牧场方面，充分发挥自有标杆牧场的示范作用，持续加大在扩大奶牛养殖规模、提升养殖技术水平、提高奶牛单产量和品质等方面的技术指导与扶持，考察并适当增加合作牧场数量，确保优质奶源稳定供应。 2、饲草种植方面 坚持“种好草、养好牛、产好奶”的核心理念，继续在牧场及周边推广全株玉米等青贮配套种植，逐步提高自产青饲料种植的供应量和质量，增强青贮保障能力，提升种养一体化水平，持续提高生鲜乳质量。 3、营销网络建设方面 对成熟区域、成熟渠道进行固本强基。同时聚焦粤港澳大湾区市场，加快渗透湾区市场，加快渗透三四线城市及乡镇消费市场，稳步辐射和扩张周边市场。在渠道上，推进全渠道覆盖，加强自有封闭渠道建设，巩固护城河；紧贴消费趋势，大力开拓机团、社区生鲜店，并加强电商、新零售渠道开发力度；整合门店、到户、直播、自售机等直营业务，不断完善会员一体化运营。在新品推广上，继续推进明星爆品策略，扩大明星产品群。 此外，坚持融合地方文化特色，打造新鲜、时尚的品牌形象；深化线上线下、传统与现代、市区与外区的高效精准传播；利用新媒体矩阵，以产品带品牌，实施多样化精准传播，增强销售转化能力。 4、生产管理方面 公司将进一步优化旗舰工厂链条，落实节能降耗、创新增效的各项措施，推进技改工作，提升整体运作效益，确保产能有序释放。同时，加强与国际行业巨头的战略合作，对接、导入更先进的国际品质认证体系，持续健全质量管理体系。此外，推动生产数字化建设，推进生产精细化和产品新鲜度管理。 5、科技兴乳方面 充分利用国家乳制品加工技术研发专业中心、博士后科研工作站、全国示范性劳模和工匠人才创新工作室、CNAS国家认可实验室和DHI检测中心的平台优势，筹备建立乳业研究院，强化科技领先。同时，扩大对外产学研合作，进一步做强自身科技引擎，激发创新活力，为全产业链提供更强力的科技支撑，为公司高质量发展提供科技支撑。 6、产品研发方面 结合乳制品行业发展趋势，继续秉承“以质量求生存，以产品促发展”的方针，坚持产品系列化、差异化和高端化。 一方面，以国家乳制品加工技术研发专业中心、博士后科研工作站、全国示范性劳模和工匠人才创新工作室为基础，加强与国内高校及科研院所的产学研合作，打造产学研融合新平台，进一步提升产品开发和技术创新力度；另一方面，坚持“研发一代、储备一代、推出一代”的研发策略，依托旗舰工厂的先进生产力，推进科研成果转化，优化丰富公司的产品矩阵，持续推出新鲜、健康、时尚的新产品，满足细分市场下更多消费群的需要，为市场开拓提供新的增长点，提高市场占有率。 7、人力资源管理方面 以应知应会应经历作为重要考量，进一步强化人力资源管理，不断完善人才培养和管理机制，推进人才强企。一方面，依托燕塘乳业培训中心的平台优势，整合内外优势资源，打造人才孵化基地，全面提升员工综合素质，持续引进和培育“高精尖”人才，充实企业人才资源库，为企业未来发展提供人力资源支撑；另一方面，凝聚党工团合力，推动特色企业文化和人才队伍建设，进一步凝聚发展共识，激发干事创业活力，壮大企业发展骨干力量。 8、安全生产方面 坚持“人民至上，生命至上”的原则，贯彻“安全第一，预防为主”的方针，做好现场巡查、安全规范管理、员工安全培训教育及应急演练工作，强化安全责任意识，完善安全生产体系，筑牢安全生产防线。做好交通安全、生产安全、供应链安全的应急预案，确保生产经营有序开展。 9、资本运作方面 根据业务发展需要，以股东利益最大化为原则，本着将公司做大做强的战略目标，对资本运作项目进行前期论证、沟通和考察，在实现内生性快速健康发展的同时，继续寻求外延式发展机会，整合有价值的市场资源，实现企业规模的有效扩张。 10、社会责任方面 按照上级党委和公司的统一部署，积极完成乡村振兴任务，履行上市公司社会责任，发挥好国企的政治责任和使命。 公司将持续开展助学、助残、扶贫等社会公益慈善活动，切实维护职工、消费者、投资者和债权人合法权益，传播社会正能量，将品牌推广、文化融合与践行社会责任有机结合，进一步提升品牌内涵与企业形象。

报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事乳制品和含乳饮料的研发、生产与销售，属于食品制造业。公司产品包括巴氏杀菌奶、超高温灭菌奶、酸奶、花式奶、乳酸菌乳饮料等乳制品，均属日常消费食品。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 报告期内，公司实现营业收入89,867.43万元，同比减少5.16%；实现归属于上市公司股东的净利润5,774.83万元，同比减少48.19%，上半年经营基本较为平稳。