- 捷顺科技 (002609)- 经营分析

概述 2023 年，随着国内宏观经济的企稳回升，社会恢复到了正常的工作生活秩序，为公司的各项业务发展带来积极的促进作用。为此，公司管理团队在分析公司内部发展阶段和外部市场环境变化的基础上，确定了“厚积薄发，顺势飞扬”的年度工作主题，明确了今年的市场发展重点及目标，即：创新业务快速增长、基石业务重回增势，并进行了多方面的工作部署和实施保障措施。从上半年实际业务发展的情况看，符合公司年初制定的发展目标。 其中，在停车场云托管、智慧停车运营等新业务的带动下，创新业务整体继续保持较快的增速，上半年创新业务整体实现收入 22,090.50 万元，同比增长 94.59%，占公司总体收入的比例进一步提升到 33.82%。传统智能硬件业务公司坚持从增量市场转向存量市场的精细化运营策略，在克服地产新建项目需求进一步下滑的不利因素的影响后，重新实现业务的增长态势，上半年传统智能硬件业务实现销售收入 39,955.26万元，同比增长 23.83%。 受益于新业务的持续快速增长和传统业务的企稳回升，报告期内，公司实现收入65,310.17 万元，较上年同期45,071.99万元，增长 44.90%；归属于上市公司股东的净利润 3,005.97万元，较上年同期-3,866.77万元，增长 177.74%。 1、重点加快创新业务发展 集中公司优势资源，成立以高管成员牵头的项目组，专项制定推广措施、优化推广政策，推动各项新业务快速发展。 推动包括停车场云托管、智慧停车运营、停车时长等创新业务的进一步规模化，成为公司业务增长的主要贡献。继续培育目的地充电业务、停车场数字化运营等新业务，形成新业务增长点。 上半年，创新业务整体实现收入 22,090.50万元，较上年同期增长 94.59%，各项创新业务均保持较快的发展势头。 （1）停车场云托管业务。截止报告期末，公司停车场云托管业务在托管运营收费车道总数突破1 万条，达到1.07万条。上半年停车场云托管业务实现收入 5,539.91万元，较上年同期增长 71.15%。 （2）捷停车智慧停车业务。截止本报告期末，捷停车累计覆盖车场 3.5 万个，线上触达车主用户规模超 1.1 亿，上半年捷停车实现线上交易流水金额54.88 亿元，较上年同期增长45%。在用户规模和交易规模的带动下，捷停车智慧停车业务上半年实现收入 4,792.30万元，较上年同期增长 29.35%。 （3）停车时长和停车收费业务。截止报告期末，公司停车时长业务累计签约购买停车场时长规模超 3.2 亿元。停车收费业务累计签约车场 49个，对应车位超 6万个，业务规模进一步扩大。在上述两项业务的共同促进下，停车时长和停车收费业务上半年共实现收入 9,740.46万元，较上年同期增 371.56%。 2、继续推动传统业务从增量到存量的转型 针对传统智能硬件业务，公司坚持从增量市场转向存量市场的 精细化运营策略，助力社区、园区等客户实现精细化运营，深挖存量客户价值，利用新业务带来的差异化优势，加大对存量市场的开拓。并采取以下具体措施：（1）继续精耕存量项目市场，利用新业务的模式优势助力提升存量项目对智能硬件业务的贡献。（2）优化集成商合作方式，扩大跟集成商客户在智能硬件业务合作规模。（3）收缩与民营地产客户的设备直接采购合作规模，转而通过创新业务合作来带动相应智能硬件业务。（4）加大政企类客户的开拓力度和合作规模，进一步丰富和优化公司的客户结构。（5）调整人行产品的价格策略，加大人行产品的推广力度，通过与社区、园区等方案的整合促进人行智能硬件产品的销售。 通过上述措施的有效执行，使传统智能硬件业务实现恢复增长。上半年，智能硬件业务实现收 39,955.26万元，较上年同期增 23.83%。

报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务一直聚焦于智慧停车领域，通过持续的停车行业智慧化建设及综合运营服务，助力提高国内城市停车管理水平、提高停车场运营质量、提升车主停车体验。2022 年，公司在原有智能硬件、软件及云服务、智慧停车运营等三大主营业务基础上，扩展了停车时长及停车收费、目的地充电这两项新的主营业务，打造“停充一体化”的场景应用，进一步丰富智慧停车应用领域的业务生态布局。 公司未来发展的展望 （一）公司的发展战略 公司在2021 年初，制定了2021年-2023年三年发展规划，并确定当前公司总的战略发展方向为：运用差异化战略，充分发挥BCG 业务的协同优势，通过从智能硬件、解决方案到服务、运营，以及从出入口管理到车位级管控和运营的转变，推动公司从产品到服务的业务转型，使公司初步成为智慧城市细分领域内集建设、运营、服务为一体的综合服务商。 （二）2023 年业务发展计划 2023 年伊始，国内宏观经济企稳回升，社会恢复到了正常的生产生活秩序。与此同时，公司培育的各项新业务在过去的一年中规模化、业务转型趋势进一步确立。结合新的市场环境和公司当前的业务的发展基础，公司确定了“厚积薄发，顺势飞扬”为公司的年度工作主题，并明确了今年的市场发展重点及目标，即：创新业务快速增长、基石业务重回增势。 1、创新业务快速增长 公司创新业务包括停车场云托管业务、智慧停车运营业务、停车时长及停车收费业务、充电运营业务，也是公司业务转型发展的主要方向。2023 年，公司仍将创新业务作为主要的工作方向，推动创新业务的进一步规模化，目标是创新业务实现同比40%以上的增长，并将创新业务在公司收入中的占比提升至30%以上。 1.1 停车场云托管业务：2023 年继续将该业务列为公司业务的一号工程，实现规模化发展。今年云托管业务主要增加的针对性做法包括：（1）在云托管业务本身具备的降本提效的客户价值基础上，重点打造为客户停车场运营增收的能力，提升云托管业务的客户价值和市场竞争力。（2）在之前两年试点的基础上，加大对大中型物业、园区客户的推广力度，促进中大型客户的云托管批量化需求。（3）早期上线的一些项目将于今年进入续约期，建立关于老客户的续约机制，向客户做好业务价值呈现，保障客户的高续约率。 1.2 智慧停车运营业务：捷停车智慧停车业务在已形成的规模和业务基础上，今年重点工作方向为：（1）全面启动和实施生态合作计划，推进捷停车的平台化战略实施。通过平台开放及服务商价值赋能的合作模式，大力发展非捷顺品牌的服务商停车场场景接入捷停车平台。并已于今年的3 月召开了捷停车的第一次生态合作伙伴大会，向市场正式发出捷停车开放平台的发展战略。（2）重点发展对B 端停车场客户的价值创造业务，为客户创造持续的引流增收价值。打造捷停车停车场智能经营平台，依托捷停车的数据优势和线上运营能力，通过价格策略制定、平台推送、精准引流等方式，为停车场带来增量停车需求，进而实现停车场的运营增收。同时也能更好服务周边的捷停车用户，解决其停车难、停车贵的难题。（3）深度挖掘停车场景服务，为C 端车主创造更便捷、更舒心的停车应用。通过AI 技术、停车大数据的应用，捷停车构建了包括车场动态车位状态数据、场内车位级导航等能力，并将该能力赋能给包括地图、车机、车企等在内的合作伙伴，为车主提供动态空位信息、车场推荐、车位预定、场内导航服务，极大方便车主的出行规划和停车服务。（4）扩大各项收入业务规模，实现运营收入的持续快速增长。一方面通过停车场景和停车交易规模的扩大，持续提升停车费交易服务业务、广告运营业务的业务规模；另一方面深入创新车位运营业务、增值业务，使其成为捷停车新的收入增长点。 1.3 停车时长及停车收费业务：充分发挥公司在停车场降本增收运营方面的技术和策略优势，加大停车时长及停车收费业务的规模化发展。（1）优化停车时长业务，提升业务的覆盖客户范围。在已形成时长业务运营经验和数据的基础上，进一步优化时长业务模式，扩大时长业务的客户和场景覆盖范围。（2）将停车时长业务与公司其他各项业务深度结合。时长业务可以很好地解决客户购买公司其他各项业务的资金需求，从而放大公司方案的整体优势，在提升停车时长业务规模的同时，也能促进公司其他各项业务的发展。（3）关注在手时长的消耗工作。重点优化现有时长消耗策略，关注时长消耗进度和客户项目运营质量之间的关系，提升时长业务对客户的价值和客户续约率。（4）重点开展停车场承包业务。在去年成功试点重庆公租房、上海家乐福等项目的基础上，今年以捷顺智城公司为主体组建专业团队，利用公司的停车场精细化运营能力和资金优势，重点面向国资和大中型商业类客户的优质停车场资源开展停车场承包业务，使停车场承包业务实现进一步的规模化。 1.4目的地充电业务：基于目的地充电业务与停车场业务的深度融合和公司停充一体的方案价值优势，公司将充电业务上升为公司的战略级业务，使充电业务成为公司新的业绩增长点。今年作为充电业务发展的第二年，将重点采取以下发展策略：（1）将充电业务深度融合到公司包括停车场云托管、智慧社区、智慧园区等业务中，充分发挥公司停充一体的方案优势，在助力其他业务发展的同时，快速将充电业务带入停车场景。（2）加大充电桩投建业务。虽然公司优先推荐“客户投建+公司代运营”的建设模式，在位停车场客户建设充电场景的同时，提升其运营收入。但对于一些优质停车场，在客户自主投建意愿不强的情况下，公司业务采取“公司投建+运营”的建设模式，快速获得线下充电场景和规模。（3）发挥停充一体的模式优势，不断丰富和提升停充结合的综合运营能力，强化公司差异化的充电业务优势。 2、基石业务重回增势 智能硬件业务业务作为公司的基石业务，目前仍是收入的主要贡献来源，是公司当年业务发展目标达成的重要保障。 面对前面两年房地产新建项目需求萎缩及国内宏观经济下行的持续的影响，智能硬件业务也受到一定的影响。鉴于今年的市场情况，房地产调控政策逐渐转向，支持房地产发展的政策逐渐释放，预计地产新建项目需求持续下滑的势头将得以扭转，再加之国内宏观经济企稳回暖社会活动正常化，均有利于智能硬件市场需求的恢复增长。公司也针对智能硬件业务制定的针对性的市场策略，目标是使智能硬件业务重新回到增长的趋势。 2023 年，公司制定以下市场策略促进智能硬件业务增长：（1）继续精耕存量项目市场，利用新业务的模式优势助力提升存量项目对智能硬件业务的贡献。（2）优化集成商合作方式，扩大跟集成商客户在智能硬件业务合作规模。（3）收缩跟民营地产客户的设备直接采购合作规模，转而通过创新业务合作来带动相应智能硬件业务。（4）加大政企类客户的开拓力度和合作规模，进一步丰富和优化公司的客户结构。（5）调整人行产品的价格策略，加大人行产品的推广力度，通过与社区、园区等方案的整合促进人行智能硬件产品的销售。

主营业务分析 2022 年，是公司三年发展规划（2021 年-2023 年）的第二年，公司继续加速推进业务转型进程，加大新业务投入，新业务发展成果显著。三项新业务收入合计增长55.01%，其中，智慧停车运营业务同比增长44.65%；软件及云服务业务同比增长 17.29%；新开拓的停车时长及停车收费业务带来 2,065.57 万元的新增收入。但同时，2022 年也是公司近年来外部经营环境最为复杂的一年，上半年疫情在包括上海在内多地的反复及房地产调控政策带来的新建楼盘需求萎缩，给公司传统主营业务智能硬件业务开展带来了较大影响，智能硬件业务收入同比下滑了 32.07%。加之年初开始，公司新总部捷顺科技中心项目转固定资产，新增了折旧费用、运营费用，公司积极推进捷顺科技中心项目对外招商相关措施，效果也比较显著，但出租率及租金收入的提升有个过程，因此该项目上半年产生约 1,000 万的运营亏损。截止 2022 年 7 月，捷顺科技中心项目当月已经实现运营收支平衡，随着出租率的进一步提升，预计在下半年将给公司会带来正向收益。 综上分析，虽然公司新业务仍保持较快的增长速度，但受智能硬件业务影响，报告期内，公司实现收入450,719,869.30 元，较上年同期 550,472,983.55 元，下降 18.12%；归属于上市公司股东的净利润-38,667,726.50 元，较上年同期 42,489,397.05 元，下降 191.01%。 主要业务发展情况如下： 1、智能硬件业务受到外部环境的挑战 智能硬件当前仍是公司最重要的主营业务，并承担着为新业务创造场景的资源的责任。报告期内，受外部环境影响，智能业务承受比较的压力。首先是国内各地疫情此起彼伏对业务开展造成较大影响，上半年包括深圳、青岛、郑州、北京、珠海在内的诸多分公司都不同程度收到疫情的影响，特别是上海及周边区域，二季度甚至无法正常开展经营。同时，由于下游客户在常态化疫情防控上投入大量的预算和精力，存在部分需求延后以及项目暂缓的情况。其次，因受房地产调控收紧政策的影响，新建项目需求减少，以及部分房地产开发客户信用风险增加，基于风险识别及防范，公司主动采取谨慎保守策略，主动收缩了部分客户的风险订单，导致传统业务订单下滑。 虽然公司积极调整智能硬件业务的发展方向，比如：（1）做深存量市场，提升存量客户的业务规模；（2）优化客户结构，重点开发政企类客户；（3）丰富产品线，引入电子哨兵、充电桩等新产品品类。但仍不足以抵消外部环境带来的影响，报告期内，智能硬件业务同比下滑 32.07%。 2、软件及云服务业务持续快速发展 软件及云服务业务是公司转型的重要方向，公司在重点发展停车场云托管业务之外，继续推广包括天启SaaS、云停车、云门禁、车位管家等在内的软件云化业务，提升公司软件产品的云化率。上半年，云服务模式呈现高速增长，特别是停车场云托管业务，新签云托管车道超 2,500 条，并实现云托管业务收入增速超 100%。截止报告期末，公司停车场云托管业务在线托管服务车道为 7,023 条，云托管业务在捷停车智慧停车覆盖车道的渗透率进一步提升到 7.7%（截止报告期末，捷停车智慧停车覆盖总车道为 91,000 条）。公司今年针对云托管业务制定了系统的发展措施：（1）在 2021 年试点的基础上，将停车时长业务与云托管业务深度结合，解决部分客户的采购云托管服务的资金来源问题，提升公司云托管业务的市场竞争力和客户成交率；（2）通过大中型客户对云托管业务的项目试点工作，通过试点项目的良好效果，带动一批中大型客户的云托管需求；（3）针对顺易通停车场设备分期合同逐步到期的客户，制定针对性方案引导客户升级成为云托管；（4）继续完善和提升云托管服务对客户的价值和用户使用体验，不断提升云托管产品的市场竞争力。上述措施在云托管业务发展中起到了积极的促进作用。 虽然云服务模式收入呈现高速的增长，但软件业务中终端部署模式受智能硬件业务收入下滑以及子公司上海捷弈受上海疫情的影响，该部分业务也出现一定的下滑，影响了软件及云服务业务的整体增速。报告期内，公司软件及云服务业务继续呈现快速增长的势头，实现销售收入 5,581.81 万元，同比增长 17.29%。 3、智慧停车运营业务规模和运营效益持续提升 报告期内，捷停车持续扩大智慧停车的业务覆盖规模，加大服务商模式跨品牌停车场接入能力，半年新增覆盖智慧停车场超4,000 个。并在此基础上，通过不断深入的场景和用户运营，虽然受疫情的反复影响，捷停车仍实现线上交易规模、线上触达用户数、以及用户服务应用规模的持续增长： （1）半年末累计签约智慧停车场超 2.5 万个，较年初增加 4,000 多个； （2）半年末线上触达用户数超 8,100 万，较年初增加 600万； （3）半年末周日均线上交易订单突破 230 万笔/天，较上年末增长 20 万笔/天； （4）半年累计线上交易流水人民币 38 亿元，较去年同期的增长 19%。 在持续提升业务应用规模的同时，捷停车深入发展智慧停车运营业务。在深化发展通道服务业务、广告运营业务、停车费交易服务业务的基础上，探索发展包括车位运营业务、会员业务等在内的新业务，形成新的规模化收入贡献业务。 报告期内，捷停车智慧停车运营业务实现销售收入 3,705.05万元，较去年同期 2,561.43 万元，增长 44.65%。 4、新的停车时长及停车收费业务实现规模化收入 停车时长及停车收费业务是公司今年新开拓的业务。将停车场时长置换和时长采买模式融入到公司常态化的业务过程中，在提升公司整体方案竞争力的同时，带来时长业务的新增规模。随着已签订时长项目的逐步上线，以及重庆公租房承包项目在6 月初的上线运营，停车时长销售及停车收费成为公司新的收入增量来源。报告期内，停车时长及停车收费业务实现销售收入 2,065.57万元，为公司业务增长贡献增量。