经营分析 - 管理层经营报告
2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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晶澳科技 (同比增幅) |
71.92亿 (+29.82%) |
815.56亿 (+11.74%) |
21.1% (-10.71%) |
18.13% (+22.67%) |
8.82% (+16.21%) |
1.73 (+16.89%) |
5.53% (+24.83%) |
5.06次 (-19.17%) |
9.31次 (-10.82%) |
12.49% (-3.63%) |
行业均值 (同比增幅) |
24.67亿 (-5.01%) |
407.95亿 (+3.33%) |
16.54% (-17.18%) |
15.79% (+18.99%) |
6.05% (-8.05%) |
2.16 (+27.06%) |
6.64% (+13.89%) |
5.51次 (-9.23%) |
8.66次 (-15.51%) |
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一、概述 随着全球性能源结构性短缺、环境污染和气候变暖问题日益突出,积极推进能源革命,大力发展清洁能源,加快新能源推广应用,已成为各国培育新的经济增长点和实现可持续发展的重大战略选择。随着光伏技术的进步,光伏发电成本不断下降,光伏已成为最具竞争力的清洁能源。经济社会发展带动用电量不断增加,全球各国加速推进“碳中和”进程,以及各国日益重视能源安全,光伏成为各国能源转型的首选。市场需求驱动将推动光伏产业持续高质量发展。 公司坚持以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,加大市场销售力度,稳步推进新产能建设,持续优化供应链管理,快速提升研发工艺技术水平,推出人才激励计划,有力的保证了公司经营业绩持续稳健增长。报告期内,公司实现营业收入 8,155,617.72 万元,较上年同期增长 11.74%;实现归属于上市公司股东的净利润为703,949.05 万元,较上年同期增长27.21%;公司报告期末总资产为10,658,946.61 万元,归属于上市公司股东的净资产为 3,511,618.33 万元。 二、公司未来发展的展望 (一)公司发展战略 在“碳中和”时代,公司坚持“抢抓机遇、稳中求进、提质增效”指导思想,贯彻“高质量发展”基本方针,持续提升综合竞争力,实现韧性增长、稳健发展。同时,公司将深入推进“一体两翼”战略,将主业做强,两翼做专。光伏产品事业群强化竞争优势,持续巩固光伏制造领先地位;智慧能源事业部做专做强,不断扩大装机规模,拓展新业务,提升行业影响力;光伏新材事业部降本增收,在协同主业基础上,不断开拓新市场,拓展新产品或新服务。 1、战略定位 晶澳科技始终秉承“开发太阳能、造福全人类”的企业使命,以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,致力于成为全球领先的新能源科技企业。 2、保障措施 公司在落实“一体两翼”战略的基础上,坚持全球化、数智化、生态化的战略发展举措,以市场为导向,以人才为支撑,创新驱动,全球布局,做强做优,不断巩固和扩大竞争优势,将公司打造成为三大业务协同发展,集技术优势、渠道优势、规模优势、成本优势等于一体,具有核心竞争力、全球领先的新能源科技企业。一是增强市场竞争力,持续提升品牌黏性和影响力;二是增强技术竞争力,确保技术水平处于行业一流地位;三是增强两翼板块竞争力,力争做到各自业务赛道的第一梯队水平;四是增强全球化建设竞争力,早出成果、早见成效;五是增强数字化竞争力,推动公司全面数字化转型;六是增强企业管理竞争力,向管理要效益;七是增强人才竞争力,为企业可持续发展提供有力保障。 (二)未来经营目标 2024 年,公司将保持加大研发投入,持续技术创新,稳步建设新产能以满足不断增长的客户需求,并持续推进产业链垂直一体化产能建设,进一步提升产能一体化程度,2024 年末各环节产能均超过 100GW。 2024 年度,PVInfolink 预测全球光伏组件需求乐观情况下将达到近 538GW,公司将进一步深耕全球市场,组件出货量目标为 85-95GW。 |
2023/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
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晶澳科技 (同比增幅) |
50.08亿 (+183.58%) |
408.43亿 (+43.46%) |
15.16% (+83.76%) |
19.35% (+46.48%) |
12.26% (+97.74%) |
0.96 (+242.86%) |
4.16% (-23.81%) |
2.53次 (+17.67%) |
4.36次 (-2.9%) |
12.98% (+5.27%) |
行业均值 (同比增幅) |
19.35亿 (+91.77%) |
209.75亿 (+29.82%) |
12.5% (+49.88%) |
16.83% (+27.31%) |
9.23% (+47.92%) |
0.83 (-46.79%) |
5.29% (-16.82%) |
2.5次 (+6.38%) |
4.08次 (-14.82%) |
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一、报告期内公司从事的主要业务 公司立足于太阳能光伏产业链的垂直一体化模式,长期致力于为全球客户提供光伏发电系统解决方案,主营业务为太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售,太阳能光伏电站的开发、建设、运营,以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等。公司生产工厂在国内和海外均有布局,国内主要分布在河北石家庄和邢台、江苏扬州、无锡、盐城和连云港、安徽合肥、上海奉贤、浙江义乌、云南曲靖和内蒙古包头、鄂尔多斯,海外生产工厂在越南北江。 公司以主产业链“光伏产品事业群”为依托,不断完善组织架构,设立“智慧能源事业部”,加大下游光伏应用的投入,不断扩大集中式、工商业及户用分布式光伏电站开发建设规模,同步探索多种光伏发电应用场景的开发,以及节能降耗、“三废”回收再利用、储能等综合能源解决方案;设立“光伏新材事业部”,加强光伏新材料和设备的研发力量,包括光伏拉晶设备及辅助材料、光伏导电材料、组件封装材料等业务,为主产业链快速发展保障供应的同时,持续降低成本贡献力量。 公司坚持“抢抓机遇、稳中求进、提质增效”的指导思想,构建“一体两翼”业务体系架构,做强做大光伏智能制造业务,做精光伏新材料和设备产业,积极开发下游光伏发电应用场景解决方案,为客户提供最优质的综合能源系统解决方案。 二、主营业务分析 随着全球性能源结构性短缺、环境污染和气候变暖问题日益突出,积极推进能源革命,大力发展清洁能源,加快新能源推广应用,已成为各国培育新的经济增长点和实现可持续发展的重大战略选择。光伏发电作为清洁能源的重要组成部分,正在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式之一,预计未来全球光伏市场将保持高速增长。 公司坚持以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,加大市场销售力度,稳步推进新产能建设,持续优化供应链管理,快速提升研发工艺技术水平,推出人才激励计划,有力的保证了公司经营业绩持续稳健增长。报告期内,公司实现营业收入4,084,272.39万元,较上年同期增长43.47%;实现归属于上市公司股东的净利润为481,332.88万元,较上年同期增长182.85%;公司报告期末总资产为8,791,263.79万元,归属于上市公司股东的净资产为3,253,050.20万元。 报告期内,公司主要做了以下几个方面的工作: 1、加快全球化布局,扩大品牌影响力 报告期内,公司充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势,进一步加大市场开拓力度,带动公司电池组件出货量再创历史新高,报告期内,公司电池组件出货量23.95GW(含自用497MW),其中组件海外出货量占比约55%,分销出货量占比约34%。 公司创立之初的销售服务网络遍及全球主要国家和地区,随着光伏发电应用市场在全球“碳减排”政策的大力助推下蓬勃发展,在全球范围基本实现了光伏发电的“平价上网”,公司的销售服务网络已经遍及全球135个国家和地区,在境外主要国家设立了13家销售公司,并且针对欧美两个主要成熟市场,为销售公司加强技术服务能力,增加人力、法务、财务、交付等运营职能从而把销售公司升级为区域运营中心,公司的美国组件工厂迈出了在欧美市场布局供应链的第一步,并制订了在主要光伏市场建设产能和完善供应链的长远规划,从而稳步推进公司的全球化战略布局。 公司的品牌影响力进一步强化,多次在欧洲、德国、法国、波兰、意大利、荷兰、瑞士、澳大利亚、越南等国家和地区获得EuPDResearch“顶级光伏品牌”认可,2020-2023年连续4年获得美国权威检测机构可再生能源试验中心RETC颁发的“全面表现最优”荣誉,2014-2023年八次被全球权威独立第三方光伏测试机构PVEL评为“最佳表现”组件供应商,被BNEF评为一流可融资品牌,蝉联PVModuleTech可融资性AAA评级,公司产品获得T?V莱茵“质胜中国・单面单晶组光伏组件发电量仿真优胜奖”、T?V北德“户外实证质效奖(PERC高效组件)”等多项权威奖项,是公司技术实力和质量可靠性的重要体现。此外,产品也获得法国碳足迹认证,ULEPD环保声明标志等多个环保证明,晶澳产品在全生命周期的绿色、低碳得到权威认证。 2、持续加强科技创新,优化技术和产品路线 公司长期持续支持技术研发和工艺创新工作。公司研发团队以市场需求为导向,技术研发为基础,工艺创新为抓手,持续加大研发力度,技术优势进一步强化。2023年半年度研发投入22.28亿元,占营业收入5.46%。截至报告期末,公司自主研发已授权专利1,296项,其中发明专利259项。目前公司最新量产的n型倍秀(Bycium+)电池转换效率最高达到25.6%,并将持续优化,进一步提升效率和稳定性。基于硅基异质结技术的高效“皓秀(Hycium)”异质结高效电池研发项目中试线陆续试产,中试转换效率稳步提升,通过一系列工艺提升措施的导入降低生产成本,从而具备大规模量产条件。 同时,研发中心积极研究和储备多种全背接触电池、钙钛矿及叠层电池技术,保持核心竞争力。 公司以自身的研发优势为依托,开发了多款受市场欢迎的新产品。2023年发布了基于新一代尺寸矩形硅片的全新n型组件产品DeepBlue4.0Pro,采用晶澳自主研发的高寿命低氧含量和新一代尺寸的n型182mm*199mm矩形硅片,叠加高效n型钝化接触Bycium+电池技术,电池开路电压(Voc)高达725mV,电池量产转换效率可达25.6%。同时,DeepBlue4.0Pro组件还集成了SMBB技术、高密度封装技术等提质增效技术,72版型组件功率可达630W,组件效率超过22.5%。相比行业主流的(2465mm*1134mm)182系列78版型组件,功率更优,新版型的工作电压降低了7.6%,既降低了系统BOS成本,也降低了组件的热斑风险。同时,DeepBlue4.0Pro组件还继承了DeepBlue4.0X组件的性能优势,具备非常出色的发电能力和可靠性能。在发电性能方面,基于Bycium+电池技术的DeepBlue4.0Pro组件具有更低的衰减、更优的温度系数、更高的双面增益、更好的弱光性等突出特性。DeepBlue4.0Pro组件可以为客户带来更高的收益,经测算,在不同应用场景、不同项目类型、不同安装方式下,相比于p型组件,DeepBlue4.0Pro组件BOS成本可降低2%-4.5%左右,LCOE可降低2.5%-6%左右,相比于原有版型n型组件,DeepBlue4.0Pro组件BOS成本可降低1.4%-2.8%左右,LCOE可降低0.7%-1.6%左右,完美诠释了晶澳“为客户价值而生”的产品设计理念。 公司积极布局n型产品生产能力,按照规划,截至2023年末公司n型电池产能将超过57GW。 3、新建产能如期投产,彰显全产业链一体化优势 截至2022年底,公司组件产能近50GW,硅片和电池产能约为组件产能的80%。报告期内越南2.5GW拉晶及切片、包头10GW拉晶及切片(包头20GW拉晶及切片项目一期)、宁晋6GW电池、邢台10GW组件、合肥10GW组件等项目顺利投产,各环节产能规模有序增加。此外,包头10GW拉晶及切片(包头20GW拉晶及切片项目二期)、宁晋10GW切片、扬州20GW电池、曲靖10GW电池和5GW组件、东台10GW电池及10GW组件、石家庄10GW切片及10GW电池、美国2GW组件、包头四期5GW组件、鄂尔多斯高新区30GW拉晶及硅片、30GW电池、10GW组件项目等新建项目按计划推进,按照公司未来产能规划,2023年底公司组件产能将达95GW,硅片和电池产能约为组件产能的90%。 4、实施股权激励,健全长效激励机制 为了进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司优秀管理人员及核心技术(业务)骨干的积极性,提升公司的人才核心竞争力,公司拟定了2023年股票期权与限制性股票激励计划,向2,722名激励对象授予8,021.1836万份股票期权;向11名激励对象授予340万股限制性股票,同时,结合未来行业和公司发展,制订了公司层面业绩考核目标,2023年、2024年、2025年实现净利润分别不低于95亿元、125亿元、160亿元;或2023年、2024年、2025年实现营业收入分别不低于1,000亿元、1,200亿元、1,500亿元。 5、再融资,助力新产品转型发展 公司顺利完成可转债发行工作,于2023年8月4日起在深圳证券交易所挂牌交易,募集资金89.60亿元,用于“包头晶澳(三期)20GW拉晶、切片项目”、曲靖“年产10GW高效电池和5GW高效组件项目”、扬州“年产10GW高效率太阳能电池项目”及补充流动资金,抓住产品技术迭代的历史性机遇,奠定在大尺寸n型产品产业化发展的领先优势。 |
2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
晶澳科技 (同比增幅) |
55.4亿 (+165.33%) |
729.89亿 (+76.72%) |
23.63% (+78.61%) |
14.78% (+1.03%) |
7.59% (+50.0%) |
1.48 (-17.78%) |
4.43% (-43.71%) |
6.26次 (+14.86%) |
10.44次 (+15.61%) |
12.96% (-1.97%) |
行业均值 (同比增幅) |
25.97亿 (+194.11%) |
394.79亿 (+94.83%) |
19.97% (+124.38%) |
13.27% (-8.73%) |
6.58% (+50.92%) |
1.7 (-14.14%) |
5.83% (-32.21%) |
6.07次 (+13.88%) |
10.25次 (+22.46%) |
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一、主营业务分析 随着全球性能源结构性短缺、环境污染和气候变暖问题日益突出,积极推进能源革命,大力发展清洁能源,加快新能源推广应用,已成为各国培育新的经济增长点和实现可持续发展的重大战略选择。光伏发电作为清洁能源的重要组成部分,正在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式之一,预计未来全球光伏市场将保持高速增长。 公司坚持以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,加大市场销售力度,稳步推进新产能建设,持续优化供应链管理,快速提升研发工艺技术水平,推出人才激励计划,有力的保证了公司经营业绩持续稳健增长。报告期内,公司实现营业收入7,298,940.06万元,较上年同期增长76.72%;实现归属于上市公司股东的净利润为553,286.68万元,较上年同期增长171.40%;公司报告期末总资产为7,234,862.56万元,归属于上市公司股东的净资产为2,750,470.76万元。 二、公司未来发展的展望 (一)公司发展战略 在“碳中和”时代,公司坚持“抢抓机遇、稳中求进、提质增效”指导思想,把握高质量发展根本要求和稳中求进总基调,全力创造高价值导向,实现韧性增长、稳健发展。同时,公司将深入推进“一体两翼”战略,将主业做强,两翼做专。光伏产品事业群强化竞争优势,持续巩固光伏制造领先地位;智慧能源事业部做专做强,不断扩大装机规模,拓展新业务,提升行业影响力;光伏新材事业部降本增收,在协同主业基础上,不断开拓新市场,拓展新产品或新服务。 1、战略定位 晶澳科技始终秉承“开发太阳能、造福全人类”的企业使命,以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,致力于成为全球领先的新能源科技企业。 2、保障措施 公司在落实“一体两翼”战略的基础上,坚持公司发展的人才、创新、品牌、资本和全球化五大战略,并以“市场全球化、产品价值化、资产证券化、管理数字化、企业平台化”为行动计划落实战略规划,以市场为导向,以人才为支撑,借力资本、全球布局、创新驱动、做强做优,不断巩固和扩大竞争优势,将公司打造成为三大业务协同发展,集技术优势、渠道优势、规模优势、成本优势等于一体,具有核心竞争力、全球领先的新能源科技企业。 (二)未来经营目标 2023年度,机构预测全球光伏组件出货量近400GW,公司将进一步深耕全球市场,电池组件出货量目标为60-65GW。 2023年,公司将保持加大研发投入,持续技术创新,稳步建设新产能以满足不断增长的客户需求,到2023年底公司组件产能超80GW,硅片和电池环节产能达到组件产能的90%左右。 |
2022/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
晶澳科技 (同比增幅) |
17.66亿 (+138.65%) |
284.69亿 (+75.82%) |
8.25% (+68.37%) |
13.21% (+1.46%) |
6.2% (+35.67%) |
0.28 (-51.72%) |
5.46% (-35.0%) |
2.15次 (-7.33%) |
4.49次 (+11.14%) |
12.33% (+0.9%) |
行业均值 (同比增幅) |
10.09亿 (+85.48%) |
161.57亿 (+85.14%) |
8.34% (+48.4%) |
13.22% (-13.93%) |
6.24% (+0.16%) |
1.56 (+524.0%) |
6.36% (-25.18%) |
2.35次 (-2.89%) |
4.79次 (+29.46%) |
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报告期内公司从事的主要业务 公司立足于太阳能光伏产业链的垂直一体化模式,长期致力于为全球客户提供光伏发电系统解决方案,主营业务为太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售,太阳能光伏电站的开发、建设、运营,以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等业务。公司生产工厂在国内和海外均有布局,国内主要分布在河北邢台和廊坊、江苏扬州和连云港、安徽合肥、上海奉贤、浙江义乌、云南曲靖和内蒙古包头,海外生产工厂分布在越南北江和马来西亚槟城。 公司以主产业链“光伏产品事业群”为依托,不断完善组织架构,设立“智慧能源事业部”,加大下游光伏应用的投入,不断扩大光伏电站开发建设规模,同步探索光伏应用场景的开发,包括BIPV、储能等业务;设立“光伏新材事业部”,加强光伏辅材和设备的研发力量,包括单晶炉、石墨、碳碳材料、边框等业务,为主产业链快速发展保障供应的同时,持续降低成本贡献力量。 公司坚持“抢抓机遇、稳中求进、提质增效”的指导思想,构建“一体两翼”新的业务体系架构,做强做大光伏智能制造业务,做精光伏辅材和设备产业,积极开发下游光伏发电应用场景解决方案,为客户提供最优质的新能源系统解决方案。 |