- 双象股份 (002395)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）行业情况分析 1、人造革合成革业务板块 行业概况： 天然皮革作为人类最早使用的重要材料有数千年的历史，随着工业时代的到来，人口急剧增加带来的巨量需求与天然皮革供给有限之间的矛盾日益突出。为了弥补天然皮革的不足，人们研制出人造革合成革作为天然皮革的替代。 人造革合成革产业依次经历了 PVC 革、PU 革、超细纤维超真皮革（以下简称“超纤革”）三代产业升级。超纤革在外观触感、使用寿命、化学和机械强度等众多方面表现优异，且由于其接近真皮的用户体验，价格较天然皮革相对较低，使得超纤革成为天然皮革良好的替代品；而 PVC 革和 PU革由于实际性能与天然皮革有较大差异，因此只能用于相对低端领域。 我国是人造革合成革生产、消费大国，报告期内，我国人造革合成革市场总体供求关系平稳。但从产品品质上来说，我国人造革合成革行业还处于较低水平，以中低端产品为主，中高端产品如超纤革占比仍较低，未来我国超纤革市场仍有较大发展空间。 2、光学级 PMMA 业务板块 聚甲基丙烯酸甲酯树脂（PMMA），是迄今为止合成透明材料中质地最优异的品种之一，具有良好的透明性、化学稳定性、耐候性、耐药品性、易染色、易加工和外观优美等特性，是被誉为“塑料女王”的高级材料。 凭借优良的光学性能，PMMA 下游应用广泛，其中低端PMMA主要应用领域为广告灯箱、标牌、灯具、卫生洁具、仪表、生活用品、家具等，高端光学级PMMA 主要应用于液晶显示屏、LED 照明、汽车尾灯、仪表盘、光学玻璃、防辐射 PMMA、光学纤维、太阳能光伏电池、防弹玻璃、飞机座舱玻璃、医用高分子材料、军用光学设备、高铁车窗、警用盾牌、高端潜水镜、高档容器包装等领域。 我国 PMMA 市场需求量巨大，特别是近几年液晶显示屏、LED 照明、汽车的市场增长十分迅速，光学级PMMA材料使用量有了大幅度的增长；但我国 PMMA 产能以低端 PMMA 产能为主，高端光学级 PMMA产品市场份额和产能主要被几家国际化工巨头所掌控，我国仍需每年大量进口。 公司是我国首家实现规模化量产高端光学级 PMMA 材料的内资企业，现有光学级PMMA材料产能8万吨/年。 （二）主要产品生产经营模式 报告期内，公司主要产品生产经营模式稳定，未发生重大变化，具体情况如下： 1、采购模式 公司实行统一批量采购模式，与公司长期合作的主要供应商每年签署长期供货协议，确定当期的采购数量，采购价格则按提货时点市场价格确定。 2、生产模式 （1）人造革合成革业务板块 公司实行以销定产的生产模式，按客户订单需求组织生产。公司主导产品超纤革的生产流程一般分为两个部分：首先生产标准半成品，然后根据客户在规格、颜色、花纹等方面的具体要求对半成品进行后续处理，制造产成品。 （2）光学级 PMMA 材料业务板块 PMMA 粒子的生产流程为连续式聚合反应进行连续生产，不适宜频繁更换所生产的产品品种，因此公司采用特有的半库存半订单式生产模式。公司根据历史销售经验、库存状况和销售订单情况来统一安排生产计划，确保供货及时、库存合理且降低因频繁更换生产产品的品种而产生的损耗。 3、销售模式 （1）人造革合成革业务板块 公司采用的是经销和直销相结合的营销模式。产品销售价格主要根据产品用料、产品规格、交易对手等因素综合考虑。 （2）光学级 PMMA 材料业务板块 公司采用的销售模式以直销和经销相结合的营销方式。产品销售价格主要根据原材料价格、产品规格、交易对手等因素综合考虑。

一、概述 报告期内，在公司董事会、管理层的领导和全体员工的共同努力下，公司战胜了新冠肺炎疫情及市场严竣形势给企业带来的影响和挑战，保持了公司的稳定运行。 主要变动情况说明： 财务费用本期发生额较上期减少15,976,933.01元，下降319.75%，主要系公司持有外币汇率变动所致。 经营活动产生的现金流量净额本期较上期减少40,566,865.84元，下降6943.38%，主要系本报告期全资子公司苏州双象采购原材料等采用现金方式支付增加所致。 报告期内，公司董事会严格执行有关法律法规，全面落实股东大会决议，认真履行各项职责，积极发挥董事会的作用，促进了公司生产经营管理工作的有序开展。 截止 2022 年 12 月 31 日，公司合并资产总额 2,037,319,305.26 元，较上年同期下降 1.33%，实现营业总收入1,392,960,194.35元，比上年同期下降5.24%，归属于上市公司股东的净利润-45,453,001.71 元，比上年同期下降 190.03%；归属于上市公司股东每股净资产为 3.2040 元，基本每股收益为-0.1695 元。 二、公司未来发展的展望 1、公司的发展战略 A、公司将突出主业，以高档超细纤维超真皮革与功能化、生态型产品的研发和生产作为未来发展的重点。公司全资子公司重庆双象超纤实施的“年产3000万米超纤革及聚氨酯树脂项目（一期）”采用了先进的智能化、自动化生产装备和更加先进的生产工艺，产品技术水平得到有效提升、生产成本和市场竞争优势得到增强。公司将加快该项目的达产步伐，贡献业绩。同时，通过加大研发投入，以公司“中国超细纤维合成革创新研发基地”及公司“超细纤维新材料技术研究院”为平台，加强产学研合作，有效整合资源，推动公司超细纤维超真皮革产品技术的深度研究，进一步巩固公司在人造革合成革行业的技术领先地位；通过加强功能化产品的开发和研究，不断提高产品品质、性能和附加值，丰富产品种类，扩大生产规模，形成业内领先的核心竞争力。公司将积极开拓国内国外市场，不断提高经营规模、市场占有率和盈利能力，全面提升公司的持续发展能力、创新能力和核心竞争力，致力于将公司建设成为“国内领先、国际先进”的超细纤维超真皮革研发生产高水平企业。 B、加快推进“年产 30 万吨光学级 PMMA/MS 新材料项目”的建设，巩固公司在国内光学级 PMMA 材料行业的龙头型企业地位，同时实现MS新材料产品的产业化，推动公司业绩快速增长。同时，不断吸纳、培养国内外各类专业人才，强化国内外技术交流及产学研合作，加强项目高端产品技术的深入研发，进一步拓展产品的应用领域，把公司建设成为具有国际化水平的著名光学材料领军型企业。 C、无锡双象光电材料有限公司系公司为完善光学材料产业链而设立的全资子公司，主要是向下游延伸生产光学级 PMMA 等板材产品，形成以 PMMA 为主的产业链板块。公司将加快该项目产品的产能释放，为公司业绩增长作出贡献。 2、公司 2023 年经营计划和主要工作 2023 年公司将重点抓好以下几方面的工作： 一是加快重庆双象超纤项目产能释放，努力实现经济指标稳步增长； 二是高水平、高标准、高起点、高质量建设好重庆双象光学 PMMA/MS新材料项目和重庆双象超纤续建项目； 三是加快新技术、新产品的开发和新产品市场增量，进一步提升市场竞争优势； 四是大力开展降本增效工作，增强企业盈利水平； 五是加强企业团队建设，大力引进和培养各类人才，夯实企业发展基础；六是进一步完善公司治理，扎实有效推动精细化管理，不断完善和执行好各项内部控制管理制度，为公司健康、快速发展奠定良好的制度基础和管理基础。

报告期内公司从事的主要业务 主要产品生产经营模式 报告期内，公司主要产品生产经营模式稳定，未发生重大变化，具体情况如下： 1、采购模式 公司实行统一批量采购模式，与公司长期合作的主要供应商每年签署长期供货协议，确定当期的采购数量，采购价格则按提货时点市场价格确定。 2、生产模式 （1）人造革合成革业务板块 公司实行以销定产的生产模式，按客户订单需求组织生产。公司主导产品超纤革的生产流程一般分为两个部分：首先生产标准半成品，然后根据客户在规格、颜色、花纹等方面的具体要求对半成品进行后续处理，制造产成品。 （2）光学级PMMA材料业务板块 PMMA粒子的生产流程为连续式聚合反应进行连续生产，不适宜频繁更换所生产的产品品种，因此公司采用特有的半库存半订单式生产模式。公司根据历史销售经验、库存状况和销售订单情况来统一安排生产计划，确保供货及时、库存合理且降低因频繁更换生产产品的品种而产生的损耗。 3、销售模式 公司采用的是经销和直销相结合的营销模式。产品销售价格主要根据产品用料、产品规格、交易对手等因素综合考虑。 公司采用的销售模式以直销和经销相结合的营销方式。产品销售价格主要根据原材料价格、产品规格、交易对手等因素综合考虑。