- 齐心集团 (002301)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司从事的主要业务 公司主要业务为：B2B办公物资研发、生产和销售；SaaS云视频服务等。公司聚焦主营业务，聚焦优质大客户，以数字化连接商业活动，致力成为一家值得信赖的企业级全场景运营服务商。 公司企业服务平台围绕大办公产业链多个领域，构筑了以办公行政物资、MRO物资、员工福利品、营销物料为“硬件”，以云视频业务为“软件”的数字化集成服务平台，以高附加值商品供应链和全链路数字化为底座，打造全场景、全产链、数智化的企业服务平台，为企业级客户提供更优质的一站式采购体验与服务。 （二）主营业务分析 公司坚持“以客户为中心”的服务理念，积极提升能产品能力及服务能力，深挖客户需求，报告期内公司销售业绩实现稳步增长。2023年上半年公司实现营业收入44.53亿元，较上年同期增长4.51%，实现营业利润1.01亿元，较上年同期下降6.98%，归属于上市公司股东的净利润0.81亿元，较上年同期下降5.47%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.74亿元，较上年同期增长2.74%。 1、B2B办公物资及品牌新文具 报告期内，B2B业务持续聚焦央企、央管金融机构、政府、军队四大类优质大客户，以专业的数字化采购解决方案助力政企客户实现集采降本增效，深挖客户业务需求，公司储备的订单规模保持稳步增长，B2B新客户开发能力持续增强，核心大客户销售规模继续保持领先。公司尤其在能源、金融、政府、通讯、交通、建筑等行业和领域具备大客户资源优势，公司通过不断中标大客户集采项目，深挖客户一站式办公物资采购和服务需求，持续提升B2B业务收入。公司长期致力于建设高水准的合作伙伴生态体系，围绕客户需求，提升核心运营能力和B2B业务项目解决方案能力，加大力度开发专供产品的解决方案，依托集团数字化运营平台、专业供应链服务、先进的商品交付体系，利用不断迭代的数字化技术及持续累积的客户服务经验，公司办公物资和服务价值明显提升，得到了客户认可。公司办公文具自有品牌业务销售额有所增长，公司加大了客户开发和线上线下产品推广力度，加强线上线下全渠道产品价值链管理，提升产品触达终端客户能力。公司致力于满足多场景的办公用品、学生文创的消费需求，坚持品牌新文具的核心发展方向。在传统优势办公用品研发中持续投入，继与国内知名工业合作设计LKK公司新品成功上市后，进一步加强了与外部工业设计专业机构的合作，满足文具消费的创意化、个性化、高端化、差异化的趋势。在学生文创领域，通过与IP伙伴的深度合作，打造一盘具有文化传承及现代创新的产品，在“Z时代”用户心中根植“国潮文化”，不断提升文化自信。公司B2B办公物资及品牌新文具实现营业收入44.10亿元，较上年同期增长6.54%，实现净利润1.19亿元。 2、互联网SaaS软件及服务 报告期内，公司云服务业务持续发展，云服务实现营业收入0.43亿元，实现净利润-0.38亿元。 云视频业务：公司深入业务场景，以“云+端+SDK/API”为底座实现云视频能力开放，推动实施行业化聚焦、标准化产品、规模化复制的业务战略，着力大中型优质客户拓展，围绕党政军、国央企、教育、医疗等行业，为组织数字化升级提供云视频服务。公司拥有自研的PaaS和SaaS底层核心技术，融合AI人工智能技术和自研音视频算法，不断研发升级智能云视频灵犀算法和夜莺AI音频算法。在信创国产化、部署私有化、SDK/API定制化方面推出标准解决方案，联合生态合作伙伴打造自主可控、安全可靠，基于全国产化平台的音视频能力。公司在技术先行投入与报告期各业务场景项目落地不能较好匹配的情况下，研发投入未能在报告期有效转化为销售收入。 3、经营活动现金流 报告期内公司经营活动现金流量净额1.12亿元，公司业务运营数字化能力提升，业务流程运营效率改善，客户回款加快，公司经营性现金流表现较好。

一、概述 2022 年公司实现营业收入 86.29 亿元，较上年同期增长了 4.77%，实现营业利润 1.31 亿元，较上年同期增长了 122.73%，归属于上市公司股东的净利润 1.27 亿元，较上年同期增长了 122.53%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.91 亿元，较上年同期增长了 116.16%。公司坚持“以客户为中心”的服务理念，积极深挖客户需求，产品更新迭代及新品上市加快，研发投入力度加大，研发投入较上年同期增长 23.15%。 1、B2B办公物资及品牌新文具 报告期内，B2B 业务继续聚焦央企、银行金融机构等优质大客户，以优质的精细化服务和企业数字化平台为保障，深挖客户业务需求，储备订单规模稳步增长，B2B 新客户开发能力持续增强，核心大客户销售规模继续保持领先。公司长期致力于建设高水准的合作伙伴生态体系，围绕客户需求，提升核心运营能力和 B2B 业务项目解决方案能力，加大力度开发专供产品的解决方案，公司办公物资和服务价值明显提升，得到了客户认可。公司办公文具自有品牌业务销售额有所下滑，公司加大了客户开发和线上线下产品推广力度，加强线上线下全渠道产品价值链管理，提升产品触达终端客户能力。公司有效推进产品创新发展，打造质优价高的差异化产品，以头部明星单品、核心爆款产品为主提升单品贡献，重点细分品类市场份额提升。通过与具有中国文化属性的“吾皇猫”、“孔子爷爷”、“山海经”、“国家宝藏”等众多IP合作，实现产品创意化+IP化，提升产品附加值。令人耳目一新、溢价较高的文创产品，不仅拉近品牌与消费者距离，同时传承和发扬文化价值，公司 B2B办公物资及品牌新文具实现营业收入 84.83亿元，实现净利润 2.24亿元，公司 B2B办公物资及品牌新文具业务净利润实现有效增长。 2、互联网 SaaS 软件及服务 报告期内，公司云服务业务持续发展，云服务实现营业收入 1.46 亿元，实现净利润-0.97亿元。 齐心好视通云视频业务：公司“云+端+行业场景”发展战略的实施落地，聚焦服务垂直行业客户，完善齐心企业服务平台的线上办公生态，用“全国产化”为“数字新基建”提供核心能力。齐心好视通持续加大对信创、国产化软硬件研发投入和渠道深耕，持续提升音视频质量、系统安全与运维服务等能力。在产品研发上，引进行业音、视频领域的行业资深研发团队，在战略项目开发上，公司深入渗透行业市场开拓战略级大客户，全力推动数字广东项目在全省的应用拓展，行业产品上线研发投入加大，研发投入增长 10.98%。公司在技术先行投入，与报告期各业务场景项目落地不能较好匹配的情况下，研发投入未能在报告期有效转化为销售收入，对好视通子公司和集团合并报表造成了一定的盈利压力。 杭州麦苗电商服务业务：杭州麦苗在稳定省油宝、云车手等存量业务的基础上，在电商服务市场上不断技术创新，从行业引进优秀的研发团队，加大拓展国际跨境电商平台服务市场，业务保持稳定发展。 3、经营活动现金流 报告期内公司经营活动现金流量净额 3.25亿元，公司业务运营数字化能力提升，业务流程运营效率改善，同时加大应收账款和存货的管理力度，客户回款加快，公司经营性现金流表现较好。 二、公司未来发展的展望 （一）公司整体发展战略 基于战略层面的继承与创新，公司将一如既往地秉持数字化转型升级和服务客户的宗旨，继续聚焦优质大客户，聚焦B2B 行政办公物资、云视频、MRO、员工福利、营销物料等场景，打造全场景、全产链、数智化的企业服务平台，以数据驱动，不断完善数字化系统架构和功能，探索新的商业模式和领域，构建数字化生态系统，为企业级客户提供更优质的一站式采购体验与服务，以数字化连接商业活动，致力成为一家值得信赖的企业级全场景运营服务商。 秉承企业核心价值观，公司将沿着五年发展战略路径，推动内部运营数字化，加大数据治理，打造敏捷运营管理体系，实现全业务数智化。为战略实施提供发展源动力，保证持续发展和创新能力，公司将继续深化组织变革，持续完善组织能力建设，完善基于奋斗贡献的价值创造绩效机制。同时坚持“战略导向、择优选才、分层培养”的原则，继续完善和优化干部管理政策，完善人才盘点和长板凳计划，不断激活干部队伍，构建多层次的数字化人才队伍，为数字化转型提供更强的人才支撑和保障。 （二）经营计划 1、B2B办公物资集采业务 公司将聚焦核心客户、持续拓展场景、打造核心能力，实现业绩规模性增长。 公司将聚焦央企、央管金融机构、政府、军队四大类优质大客户，依托于全国横纵一体化营销与技术服务网络，B2B 数字化阳光集采确定性业务上敢于投入，扩大集采规模优势。 公司以自营+平台的模式构建高附加值行政办公运维物资解决方案，围绕客户需求，重点发展 MRO解决方案，配套发展数字化工会福利解决方案与营销物料解决方案。 B2B电商集采将锁定投标入围能力、商务拿单能力、仓配交付能力、商品供应链能力和数字化能力等五大核心能力打造，发展储备核心客户项目资质资源体系，逐步构建更高的自主拿单体系，构建全国性的弹性可控的交付网络，优化标准品商品池和专品产品体系。尤其在数字化运营平台建设上，迭代业务前台数字化体系，完善电商化采购数字化、场景化业务数字化和生态平台数字化；加强中台数字化体系建设，建设用户能力中心、商品能力中心、订单能力中心、服务能力中心和供应链能力中心；沉淀数据中台，实现数据资产化。 2、品牌新文具 为适应行业发展与消费需求的变化，品牌新文具业务方面将聚焦核心品类，继续优化调整产品结构、客户结构和利润结构，打造核心能力，提高经营质量。 品牌新文具核心能力打造方面，公司将锁定渠道多元化、产品创新化、产供销一体化、信息数字化和品牌情感化等五大核心能力打造。持续建设多元化线上渠道，不断优化渠道结构，结合各赛道，开创品类聚焦新突破，突出情感输出，建立差异化的品牌定位。充分利用数字化集采平台优势，逐步提升品牌新文具在 B2B 办公集采中的产品份额，灵活根据B2B 客户产品需求，开发高流量的产品品类。 3、互联网 SAAS 软件及服务 互联网 SAAS 软件及服务方面，齐心好视通将持续推动“云+端+行业”和“5G+信创+国产化”的发展实施战略，聚焦核心板块，促进云端融合，打造核心竞争力，连接传递价值，服务创造效益。 顺应客户需求与竞争态势的变化，公司继续实施差异化竞争，结合业务流程与应用场景的升级，重点聚焦中大型优质大客户，聚焦党政军、央国企、教育等行业场景，聚焦深化行业应用，强化行业标杆复制，致力打造软硬结合的智能云视频生态链。随着信息技术的发展和教育改革的深入，远程教育已经成为教育领域的重要趋势之一，也成为公司近年内主要拓展深化场景。公司将全面贴近国家教育均衡化指导思想，加强公司云视频技术与课堂教学的深度融合，连接教育，传递价值。 在技术层面，齐心好视通将持续提升音视频底层核心算法及人工智能融合技术能力，加大对信创、国产化软硬件研发投入和渠道深耕，深化 PaaS 集成应用和信创 SDK底层开放能力，完善“SaaS+PaaS+AI”云视频全栈产品和解决方案，持续提升音视频质量、智能安全与方案解决等能力，增强用户体验。 在合作伙伴方面，公司将加大与联通、移动等运营商的业务合作，以此快速切入政企大客户，发力下沉与深度拓展基层市场。

概述 2022 年上半年国内外疫情仍在持续，受疫情影响公司上半年实现营业收入 42.61 亿元，较上年同期下降了 5.01%，实现营业利润 1.09 亿元，较上年同期增长了 24.14%，归属于上市公司股东的净利润 0.85 亿元，较上年同期增长了 18.69%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.72 亿元，较上年同期增长了 13.95%。公司始终坚持“以客户为中心”的服务理念，积极开拓国内外市场和深挖客户需求，加强产供销协同和团队精细化运营，有效控制原材料及产品采购成本，加快产品更新迭代及新品上市，上半年公司毛利率较上年同期有所上升，同时为了保持技术领先，上半年加大了研发投入，研发投入总体较上年同期增长了 4.61%。 1、B2B 办公物资及品牌新文具 报告期内，B2B 业务继续聚焦政府、央企等优质大客户，以优质的精细化服务和企业数字化平台建设为保障，深挖客户业务需求，储备订单规模亦稳步增长，B2B 新客户开发能力持续增强，核心存量大客户内占比继续保持领先。公司长期致力于建设高水准的平台服务商伙伴生态体系，围绕客户需求，持续提升核心运营能力和B2B业务项目解决方案能力，加大力度开发专供产品的解决方案，公司办公物资和服务价值明显提升，并得到了客户认可，业务毛利率提升。受疫情影响公司线下办公文具自有品牌业务销售额有所下滑，公司持续推进产品创新发展，致力于打造质优价高的差异化产品，以头部明星单品、核心爆款产品为主提升单品贡献，力求在重点细分品类市场实现份额提升。通过与具有中国文化属性的众多 IP 合作，通过创意化+IP 化+研发提升产品附加值，推出令人耳目一新、溢价较高的文创产品，不仅拉近品牌与消费者距离，同时传承和发扬文化价值；报告期内，公司 B2B 办公物资及品牌新文具实现营业收入 41.39 亿元，实现净利润 1.19 亿元，上半年公司 B2B 大客户业务净利润实现有效增长。 2、互联网SaaS软件及服务 报告期内，公司云服务业务持续发展，云服务实现营业收入 1.22 亿元，实现净利润-0.34 亿元。 齐心好视通云视频业务：公司持续推动“云+端+行业”发展战略实施落地，完善齐心企业服务平台的线上办公生态，用“全国产化”为“数字新基建”提供核心能力。疫情直接推动了云视频业务等远程办公爆发式增长，同时也吸引了众多互联网企业参与，从而加剧了行业竞争，好视通为此战略性放弃了中小微客户，对疫情以来业绩造成一定影响。在产品研发上，引进行业音、视频领域的行业资深研发团队，在战略项目开发上，公司深入渗透行业市场开拓战略级大客户，全力推动数字广东项目在全省的应用拓展，行业产品上线研发投入加大，上半年研发投入增长 18.17%。 杭州麦苗电商服务业务：随着电商业务加速从传统综合电商向内容直播电商发展,杭州麦苗在稳定省油宝、云车手等存量业务的基础上,在电商服务市场上不断技术创新，从行业引进优秀的研发团队，加大了直播代运营与电商培训等新产品开发投入。 3、经营活动现金流 报告期内公司经营活动现金流量净额 0.74 亿元，公司持续加强业务运营数字化建设，提升业务流程运营效率，应收账款回款加快，同时公司为锁定货源预付了部分货款，公司经营性现金流表现较好。