- 新里程 (002219)- 经营分析

概述 2023年度是公司三年高质量发展开局之年。公司医疗服务、医药制造两大板块严格执行高质量发展规划，加强经营管理，狠抓预算达成，持续降本增效，优化负债结构，经营业绩和各项财务指标持续提升改善。 2023年上半年公司实现营业收入16.07亿元，同比增长5.60%。其中，医疗服务实现营业收入14.01亿元，同比增长6.18%；医药及医疗产品销售实现营业收入1.99亿元，同比增长4.52%。实现归属于母公司股东净利润（含股权激励摊销费用）5,700.46万元，较去年同期增长13.15%；经营产生的归属母公司股东净利润（不含股权激励摊销费用）123,410,463.21元，较去年同期增长144.94%。

一、概述 2022 年，公司顺利完成司法重整程序，债务危机有效化解，资本结构显著改善。重整完成后，公司董事会加强公司治理，升级战略方向；公司管理层积极提升经营管理，加强内部控制；各子公司恢复对公司的信心，努力完成业绩目标。 报告期内，公司各项指标显著提升和改善。 2022 年公司实现营业收入 31.53 亿元，同比增长4.53%。其中，医疗服务板块实现营业收入26.42 亿元，同比增长4.35%；制药板块实现营业收入 4.83 亿元，同比上升 4.83%。全年实现净利润 16,430.02 万元，其中归属于母公司股东净利润 15,562.20 万元，较去年同期的-36,730.33 万元，同比大幅扭亏为盈。期末资产负债率 68.71%，较年初下降 7.58%，资本结构有效改善。 二、公司未来发展的展望 2023 年，公司管理层将在股东各方的大力支持下，在董事会的正确领导下，以践行健康中国战略、助力中国式现代化和积极服务人口老龄化战略为指引，坚守“让人人享有更美好的健康服务”的使命初心，以贯彻公司三年高质量发展战略为工作主线，全力提升公司经营能力，实现业绩增长。 （一）推进医院等级建设，加强专科能力建设 2023 年，公司管理层将深化三年高质量发展思路，通过“一个综合医院+多个专科分院”的“1+N”模式，打造区域领先的医疗机构，加强学科建设，推动等级医院建设，扩大市场份额。具体举措包括： 第一，医院学科发展聚焦发展肿瘤、心血管、脑血管、骨病等老龄化疾病，服务老龄化新需求。2023 年力争在现有基础上再创建一批省市重点学科，带动公司内学科标准化和临床技术突破。提高下属医院重点学科在全院收入占比，每家医院培育 3-4 个占比超过 10%的重点学科。 第二，全力推进医疗机构提级增效，推进医院向三级(三甲)医院提升的高质量发展。推动医疗机构全力向三级综合(专科)或三甲综合(专科)发展，在区域医疗卫生规划中形成更大影响力。 第三，全力支持下属医院通过打造院中院和新建院区扩大床位规模，增强区域市场份额。2023 年一方面保障泗阳医院东院区投入运营后的管理和发展，一方面加快推进崇二、盱眙中医院的新院区建设，同时启动瓦三肿瘤医院项目建设。 （二）融合集团发展战略，加速发展独一味为中心的医药业务 公司将以独一味为依托，打造“制药+消费”,建立有竞争力的医药产品矩阵，打造有影响力的消费产业布局，重塑有号召力的行业市场品牌，在中药传承创新发展的政策环境中构建制药 IP 与消费 IP。具体举措包括： 第一，推动制药品种创新。充分挖掘独一味制药现有品种在专科专病上的运用，充分利用集团现有医疗机构院内制剂在专科专病上的推广，充分发挥公立医院推动科研成果转化对院内制剂的开发契机，以创新带动品种扩展，以合作带动品种扩展，以品种扩展带动强劲增长。 第二，推动消费产业增长。充分挖掘独一味制药作为中药保健的消费功能，充分利用老龄化带来的药食同源需求，以独一味牙膏等口腔类产品为切入点，打造更多具有消费属性的网红爆款。 第三，推动产品与企业的外延整合。充分挖掘市场中在研发、产品、品牌或市场具有比较优势的同行产品与企业进行外延式整合，形成新的增长盘，助力医药集团的产品、渠道、品牌和市场份额。 （三）持续加强公司治理，提升管理和运营水平 2023年，公司在现有基础上进一步完善治理结构，建立科学的治理体系和现代的管理制度。 第一，加强总部各部门的专业管理能力，通过签署KPI 明确目标责任，深化财务、供应链等部门的垂直管理，充分发挥各部门专业性。 第二，坚持预算刚性管理，通过运营分析会制度及时纠偏、找短板，确保全年预算目标达成，及时发现运营中的问题并积极整改。 第三，加强人才能力建设，培养下属子公司班子特别是一把手的企业家精神，激发中层干部的工匠精神，优化构建合适的绩效方式，加强人才梯队的培养。 第四，加强运营能力建设，提高内涵建设和精细化管理能力，提升经营效率，降本增效。下属医院优化成本结构，提升有效收入占比；围绕 DRG/DIP 等医保政策调整业务结构，逐步提升非医保收入占比，实现医保结余。独一味制药有效控制原料采购和生产成本，提升毛利率；合理规划管控市场及研发费用支出，提升净利率水平。 （四）优化资本结构，提升现金流创造能力 公司重整完成后，资本结构已得到显著改善，负债率降低至 69%，每股净资产大幅增加。2023 年公司将通过如下举措，进一步降低负债率，提升股东权益。 第一，通过下属子公司的业务发展和降本增效，提升利润率水平，增加净资产。在此基础上优化现金流管理，提高资本性支出回报，确保经营性现金流有效增长。 第二，在 2022业绩大幅改善，各类历史征信不良消除的情况下，改善公司信用评级，提升融资能力，降低融资成本。 2023 年彻底解决公司以前年度遗留的各类高利率借款，替换为合理利率的银行贷款，并将融资和负债率控制在合理水平，降低财务费用现金支出。

报告期内公司从事的主要业务 公司立足于医疗服务和药品制造“双轮驱动”大健康产业，以医疗服务为核心，构建域以医疗中心为战略的医疗机构布局，采取综合总院+专科分院的创新服务模式，聚焦肿瘤、心血管、脑血管、骨科等疾病，服务老龄化需求。药品制造立足以独一味为依托的中药产业，公司致力于药品的研发、生产、销售已二十余年，“独一味”商标为中国驰名商标，并形成了以“独一味”系列药品为核心，拥有中成药、化药等领域的多个龙头产品，为公司制药产业发展打下了坚实基础。