- 达意隆 (002209)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 公司所从事的主要业务、主要产品及其用途 公司作为国内液态产品包装全面解决方案的综合提供商，秉承“为你而转”的企业精神， 致力于为全球客户提供液态产品工厂整体解决方案。公司的主营业务属于专用设备制造业，主营产品包括水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动 PET 瓶吹贴灌旋一体机以及纸箱包装机、薄膜包装机、贴标机、码垛机等后段智能包装设备，并为客户提供液态产品智能工厂的规划设计、安装调试、人员培训、优化改造、备件供应等设备全生命周期服务；同时，公司也具备为下游饮料、日化等行业内品牌企业提供代加工和信息化解决方案的服务能力。 公司研制生产的水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动 PET 瓶吹灌旋一体机、全自动 PET 瓶吹贴灌旋一体机以及后段智能包装设备，主要用于饮料、调味品、食用油脂、日化等产品的生产。工业自动化方面，自主研制和集成应用的机器人理瓶机、机器人装箱机、机器人码垛机、机器人贴标系统、机器人压盖系统、智能装车系统等产品主要用于食品、饮料、日化、物流等行业，有效实现了人工替代，提升了下游行业的自动化水平。 公司业绩驱动因素 公司业绩驱动因素主要来自于下游食品饮料行业、粮油调味品行业、日化行业的稳健增长。 1、国内饮料行业长期呈现良好增长态势 随着居民消费水平的不断提升和消费结构的升级，国内饮料行业呈现出良好增长趋势。 据21世纪产业研究院联合京东大数据研究院共同发布的《2021水饮创新趋势报告》显示，到 2025年，饮料市场规模预计将达到 7,208.3亿元，年复合增速 2.8%；其中，包装水将占据最大市场份额，达到2,158.9亿元，占比32%。除此之外，随着社会经济的发展，目前功能饮料在整个饮料市场中的比重不断提高，市场增速明显。根据华经产业研究院相关研究数据显示，按照8.0%的复合年增长率计算，预计2023 年中国功能饮料市场规模将突破1,400 亿元。下游饮料市场的稳健增长将为公司发展带来机遇。 2、国内食用油行业发展平稳市场空间广阔 作为居民日常基本的必需消费品，食用油行业仍然存在较大市场机会。2023年7月12日，农业农村部市场预警专家委员会发布《2023年7月中国农产品供需形势分析》，预测2022/23 年度、2023/24 年度中国食用植物油消费量分别为 3,632 万吨、3,661 万吨。随着城乡居民收入水平的提升和城镇化率的上升，消费者对健康、安全、高品质的食用油需求呈逐年上升趋势。未来食用油将在包装化、品牌化、高端化方面形成合力，推动行业质的提升和盈利空间的上移。食用油行业竞争高度集中，品牌和龙头企业优势明显，同时头部企业在设备选择上更倾向于高效、智能、柔性、可靠的单机设备和生产线。公司在黏流体灌装生产线上进行了长期的技术储备，拥有丰富的项目案例，具备明显的竞争优势。 3、调味品行业发展稳健体现了消费升级的趋势 调味品一直为刚需民生产品，保持了较为稳健的发展态势。据iiMedia Research（艾媒咨询）数据显示，2023年中国调味品行业市场规模将达到5,923亿元，2027年市场规模达10,028亿元。酱油、食醋等调味品是日常生活必需品，市场规模大、消费频次高。其中酱油作为调味品最大品类，行业发展潜力较大。随着消费者需求的变化以及制造工艺的进步，酱油由原来的普通酱油衍化出多品类酱油。除酱油外，蚝油市场规模也在快速增长，随着企业对消费者的不断培育，以及对渠道的持续下沉，蚝油的消费场景逐渐扩大，其渗透率有望持续提高，蚝油规模仍有翻倍空间。针对酱油和蚝油等调味品行业，公司持续进行洗瓶-灌装-旋/压盖一体机的研制，并已经在东古、加加、千禾等品牌企业实现了应用，市场需求将助推公司进一步提升该类产品的市场占有率。 4、家庭清洁护理市场依然存在较大上升空间 随着国内消费者健康及卫生意识的不断增强，家庭清洁护理产品需求逐年增加。以洗衣液为例，据弗若斯特沙利文统计调研数据显示，2020-2024年，我国洗衣液行业将保持13.6%的年均复合增速，到2024年，全国洗衣液行业市场规模将超过500亿元。综合个人护理类等产品，预计2020-2024年，我国家庭清洁护理行业将保持8.7%的年均复合增速，到2024年，全国家庭清洁护理行业市场规模将超过1,600亿元。公司在洗衣液、个人清洁护理产品的灌装及后段包装方面具备行业竞争优势，并与宝洁进行了多年战略合作，公司未来将继续加大研发力度，进一步提升产品竞争力和市场占有率。

一、概述 2022年，面对复杂多变的宏观环境，公司持续践行“为你而转”的企业精神，努力克服重重阻力，瞄准工作重点，狠抓任务落实，多措并举，全力以赴实现年度经营目标。报告期内，公司实现营业收入11.48亿元，较去年同期增长8.02%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,235.17万元。 报告期内开展的主要工作包括： （1）整合优化产品结构，持续推进降本增效 报告期内，为解决产品毛利下滑等问题，公司持续对产品结构进行了梳理和优化，确定了“重点聚焦”的产品思路，将研发资源、市场资源、供应链资源向重点产品倾斜，打造市场占有率高、品质过硬的精品产品，主动创造更多高价值订单；此外，通过内部技术选型标准库的建立、推广和实施，进行产品模块化和标准化设计，持续推动公司的降本增效。同时，为了有效应对芯片短缺等造成的供应链风险，报告期内，公司加大对国产化部件的技术测试和试验验证，在保证设备品质的前提下，实现供应链的可控，在保证产品交付时效的同时推动了成本的降低。 （2）优化价值共享机制，激发人才创造活力 报告期内，公司在技术人才能力提升委员会的推动下，推出并实施了利益共享计划，优化和制定了一系列竞聘制度、激励措施和管理办法，充分调动研发技术人员和管理人员的积极性和创造性，让每一位技术人员可与公司一起分享产品升级、技术优化与创新带来的盈利结果，实现公司价值与员工价值的共享、共赢。 （3）继续加大研发投入，提升产品竞争力 报告期内，为持续提升产品竞争力，公司共计投入研发经费5,088.82 万元，比上年同期增长24.82%。公司继续加大对于吹瓶机控制系统、理胚机、无菌灌装工艺和装备、旋盖技术、灌装阀、后段包装技术、控制技术等的研发，实现了在高速吹瓶技术、无菌灌装技术、吹贴灌旋技术、流量计含气灌装机上的突破；围绕标准化、模块化，开展了全产品系列的优化、改进和创新工作。2022 年，公司新增授权专利56 件，其中发明专利3 件；新参与制定国家标准（已发布）3 项；PET 瓶大桶水生产线被评为 2021 年广东省名优高新技术产品，第六代全自动吹瓶机、高速食用油灌装生产线和无菌灌装生产线被评为2022年广东省名优高新技术产品。报告期内，公司获评创新型中小企业和专精特新中小企业。 （4）努力克服重重阻力，积极进行市场拓展 报告期内，市场开拓依旧面临较大阻力。公司克服重重阻力，根据市场实际情况，一方面通过继续巩固老客户、积极拓展新客户等方式，面向饮料、粮油、日化、调味品等行业积极进行拓展和布局，订单质量较去年有较大提升；另一方面加大国际市场开拓力度，报告期内，公司参加了慕尼黑国际饮料及液体食品技术博览会（Drinktec），进一步优化媒体平台、VI设计和设备外观设计，提升品牌形象。2022年度，整体实现了在手订单和销售收入的同步增长。 （5）完善内部管理，加强规范运作 报告期内，以降本增效为目标，持续优化内部管理流程，通过优化内部信息化系统，以提升管理质量和运营效率；根据经营发展需要，优化管理架构和激励机制，激发人才活力；加强信息披露和投资者关系管理工作；修订了《公司章程》及一系列内部控制制度文件，加强公司治理相关工作。 二、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略 公司将继续秉承“为你而转”的企业精神，以“成为全球领先的液态产品包装装备综合提供商”为目标，面向饮料、调味品、食用油、乳品及日化等行业，提供高品质的综合解决方案；依托国家企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、博士后科研工作站等平台，公司将继续加大研发力度，通过自主创新和产学研对接等方式，重点研究高速吹瓶技术、无菌技术、精准灌装技术、自动化控制技术、一体化集成技术，实现装备的高效、节能、高可靠性、高稳定性和智能化；公司将通过优化内部管理，实现盈利能力的改善。 （二）经营计划 公司董事会根据公司2022年度财务决算情况以及对公司目前面临的市场和行业状况，基于谨慎性原则，预计公司2023 年营业收入为12 亿元，预计实现净利润4,000 万元，扣除非经常性损益后净利润 2,000万元。 上述数据为公司 2023 年度经营计划的内部管理指标，不代表公司 2023 年度的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质性承诺，预算目标能否实现取决于宏观经济环境、市场情况、行业发展状况及公司管理团队的努力等多种因素，预算的结果存在较大的不确定性，提请投资者特别注意。 2023年，公司管理层将在董事会的领导下，着重完成以下工作： 1、坚持市场导向持续创新突破 以市场为导向，围绕吹瓶、灌装、旋盖、贴标、装箱、膜包、码垛等模块，持续加强创新，推动标准化工作，提升产品竞争力；重点开展高速吹瓶、高速灌装、高速贴标、高精度灌装、无菌工艺、柔性生产、节能技术、一体化集成、智能化提升等方面的研究，提升设备的效率、稳定性和可靠性；加强专利保护和标准制/修订工作；持续推进新一代信息技术与设备的融合；继续推进关键部件的国产化试验验证；进一步做好全自动吹贴灌旋一体机、无菌生产线、高速饮料生产线、含气高温灌装设备等研发成果和市场验证总结工作，结合市场反馈，继续推进装备优化与产品系列化研发工作。 2、积极拓展市场巩固市场份额 市场方面，根据下游行业发展趋势，持续加强市场团队和营销团队能力建设，优化产品和客户结构，提升品牌形象，围绕重点市场，做好客户开发工作。国内方面，聚焦大客户、老客户和新领域，继续巩固市场份额；国际方面，积极拓展营销渠道，通过多种途径扩大国际市场的订单额、订单比例和订单质量；优化内部信息化管理系统，提升项目管理的精细化，保证响应的时效性和服务的高品质，进一步提高公司的市场竞争力。 3、优化激励机制激发创造活力 秉持“尊重人才、协作共赢”的核心价值观，持续优化“价值共享”机制，以共同发展为目标，通过组织与管理变革，推动聚焦战略的落实。进一步健全选人用人机制，优化管理制度，强化激励机制，凝心聚力，最大限度提升人才创新和创造活力，推动公司高质量、可持续发展。 4、加强成本控制推动提质增效 通过技术改造、工艺革新，降低生产损耗，压缩成本；加强内控管理，持续梳理业务流程，进一步完善内控体系，提高成本管控意识；加强合同的项目预算管控，控制项目成本；加强货款回笼，采取各种措施促进回款，努力降低公司的财务成本，增强公司现金流；做好安全生产管理工作，提升员工安全意识；进一步提升质量管理水平，树立品牌口碑。 5、挖掘客户需求拓展增值服务 在已开展的全资子公司业务的基础上，公司将继续整合资源，为下游客户打造产品全生命周期服务，拟包括从原料（瓶坯、瓶盖）供应、工厂布局设计、个性化研制、调试安装、人员招聘培训、运营管理、设备评价、节能改造、回收改造等一体化服务，继续提高服务能力和服务相关业务的营收占比，拓展增值服务，进一步提升盈利空间。此外，通过信息技术与装备的深度融合，满足下游客户对于智能工厂、数字工厂的需求，拓展企业价值的增值空间。 6、优化内部管理促进规范运作 公司将通过优化信息化管理系统等方式，提升内部管理的规范化和效率；同时，根据实际需要不断完善相关规章制度，并确保有效落地实施，提高规范运作水平；梳理并优化内部控制流程，加强内部审计力度，建立有效的监督检查机制和风险防控机制，确保公司健康、稳定、可持续发展。

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途 公司作为国内液态产品包装全面解决方案的综合提供商，秉承“为你而转”的企业精致力于为全球客户提供液态产品工厂整体解决方案。公司的主营业务属于专用设备制造业，主营产品包括水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机以及纸箱包装机、薄膜包装机、贴标机、码垛机等后段智能包装设备，并为客户提供液态产品智能工厂的规划设计、安装调试、人员培训、优化改造、备件供应等设备全生命周期服务；同时，公司也具备为下游饮料、日化等行业内品牌企业提供代加工的服务能力。此外，公司不断加大工业自动化方向的研发力度，拓展工业机器人在食品、饮料、日化等行业的应用。 公司研制生产的水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动 PET 瓶吹灌旋一体机、全自动 PET 瓶吹贴灌旋一体机以及后段智能包装设备，主要用于饮料、调味品、食用油脂、日化等产品的生产。工业自动化方面，自主研制和集成应用的机器人理瓶机、机器人装箱机、机器人码垛机、机器人贴标系统、机器人压盖系统等产品主要用于食品、饮料、日化等行业，有效实现了人工替代，提升了下游行业的自动化水平。 主要产品介绍： 报告期内，面对复杂严峻的国际环境和多点散发的国内疫情带来的冲击，公司积极应对，克服困难，主营业务保持稳定增长态势。报告期内，公司实现营业收入 5.48亿元，较上年同期增长4.49%，实现归属于上市公司股东的净利润2,329.56万元，较上年同期增长313.43%。 （二）公司的经营模式 1、采购模式 公司所需的主要原材料包括钢材、电气元器件、塑料密封件、泵阀管件类产品、机械加工件和配套设备等。采购工作主要根据订单需求情况进行规划和调整。采购方式分为直接采购和间接采购，直接采购主要针对机械加工件和配套设备向厂商直接订购；间接采购主要针对钢材、电气元器件、塑料密封件等，通过贸易商或代理商进行采购。采购部门会根据供货质量、按时交货率、物料价格、服务等维度对供应商进行周期考核，确定供应商目录，同时保证每种主要原材料一般都有 2－4家备选供应商。 采购价格方面，由独立部门对采购价格、采购行为进行监督。对于如不锈钢等价格波动较大的原材料，每次采购均采用比价的方式进行；对于价格波动不大的通用物料则采取年度采购的方式锁定半年或一年的供应价格。 2、生产模式 液态产品包装装备多数属于非标产品，需要根据客户的要求进行个性化研发与制造。因此，公司的生产采用“以销定产，订单拉动”的模式，根据生产订单配合适度预测来制定原材料采购计划，采用批量议价和滚动订货的方式，能有效控制原材料的库存量和采购价格，减少资金占用以提高公司的经营效率。 生产制造方面，公司通过引入多种信息化系统不断强化和提升管理效率。公司现有的厂房、设备和人员可满足产品核心零部件的自主加工生产；同时公司也将附加值较低的一些部件和工序交由专门的外协供应商完成，在保持核心竞争优势的前提下，最大化提高运营效益。 零部件加工完成后，将在车间完成总装、工厂调试等工作。公司拥有强大的售后服务技术团队，能为客户提供全方位的现场安装、调试以及客户生产过程中的技术支持等工作。公司研发团队创新能力突出，经验丰富，在保证技术领先的同时，也能快速为客户提供个性化研制服务。 公司建有完善的质量管理体系，并通过了 ISO9001 质量管理体系认证，严格把控生产各环节的质量。在零部件与原材料质量控制方面，公司建有零部件检测中心，配置了三坐标测量仪、三维扫描成像仪、圆度仪、光谱分析仪、安规综合测试仪、内窥镜、超声波探伤等检测设备，对零部件及原材料进行严格质量检测与控制。公司在成品发货前对产品性能参数及各项控制指标进行测试。此外，公司建有PET瓶检测中心，对PET瓶的各类尺寸、耐压、跌落、顶压、分段、热稳定性、容量等项目进行测试，及时为产品设计提供准确可靠的基础数据。 3、销售模式 公司主要业务整体上采用“直接销售为主、代理销售为辅”的销售模式，通过参加展会、研讨会、拜访客户、运用公司网站及其他网络平台进行产品宣传和获得订单信息，并通过招投标或直接洽谈等销售方式达成合作目标并签订销售合同。销售网络由公司内设的销售部门和代理商组成，并在营销总部下设项目服务部，配合全球售后服务中心对销售客户进行跟踪调查并提供相应的售后服务。 (1)销售策略 依托产品、技术、质量管理和优质服务等方面的综合优势，在饮料、粮油、调味品、日化、乳品等市场领域提供全面整线解决方案，与客户建立长期的战略合作伙伴关系，打造国际一流品牌。 (2)销售渠道 对于国内市场，公司产品以直接销售为主；对于国际市场，采用代理销售为主，直接销售为辅的模式进行销售，在部分区域自主开发市场。