- 钱江摩托 (000913)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 秉承“成为全球骑行领域引领者”愿景和“承载激情，成就自由多彩的骑行生活”使命，公司致力于高性能摩托核心技术研发，将品质和责任视为发展根基，用科技不断升级驾驶体验，打造休闲、运动、娱乐为主的出行产品与用户运营平台。公司拥有Benelli、QJMOTOR、QJIANG三大燃油车品牌，排量覆盖50cc-1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求。公司自2005年收购百年意大利摩企Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，以深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，使企业具备全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，也获得全球领先摩企的认同，公司与HarleyDavidson等全球领先企业建立了深度战略合作。 近年来，公司集中力量提升渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上，打造Benelli品牌回归国际一流，QJmotor品牌铸就强势国潮，并注重客户联接，谋求为客户营造优秀的车生活体验，得到广大摩托车爱好者的认可，250cc以上大排量产品连续十一年位居中国销售第一，大排量车辆已成为公司利润的主要来源。顺应消费形势的变化，并充分利用在大排量娱乐车型上的技术、品牌及渠道优势，公司推出具备个性的小排量车型，将玩乐元素与传统通勤相结合，有效插入差异化小排量市场；顺应新能源车辆的发展，公司积极拓展电动车市场，包括电动自行车、电动摩托车及高速电摩；全地形车产业已经推出产品并在验证中，拟切入新的赛道。报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。 公司经营情况: 报告期内，公司实现销售收入28.97亿元，同比增长12.15%，实现归属于上市公司股东的净利润2.80亿元，同比增长39.94%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.55亿元，同比增长31.55%。公司累计实现摩托车销售21.34万辆，同比增长16.48%，其中销售大排量摩托（含250cc及以上，下同）8.1万辆，同比持平。国内市场累计销售13.18万辆，同比增长38.34%，其中销售大排量摩托5.67万辆，同比持平；累计出口8.16万辆，同比下降7.25%，其中销售大排量摩托2.44万辆，同比下降3.79%。报告期公司大排量产品市占率居国内行业首位，小排量产品获得较大增长。

一、概述 2022年全球经济增长步伐明显放缓，国际经济形势复杂多变，中国摩托车行业面临国内外需求收缩，产销量同比出现下降的情况。公司在外部严峻的环境下，践行“强品牌，推爆款，兴渠道，提能力”的经营思路，实现持续逆势增长。报告期内，公司实现营业收入56.48亿元，同比增长31.07%，归属于上市公司股东的净利润4.18亿元，同比增长75.78%，达到了历史最高水平。 二、公司未来发展的展望 公司发展战略： 2023年，围绕“品牌力+产品力+渠道力+组织能力”的核心竞争逻辑，通过持续的营销能力、研发能力、供应链能力与组织能力建设，夯实经营基础，保障业绩达成。一方面，巩固提升燃油摩托车核心业务竞争能力，主要从大排量摩托车、高端踏板以及差异化小排量产品持续发力，既稳固和扩大公司在全球中大排量市场份额，也满足小排量产品市场需求；另一方面，注重成长型业务发展速度，加快高速电摩和国标电自、全地形车的产业布局，实现重点市场突破；加速改装/穿戴/养护产品、文化周边等精品的发展速度，提升企业综合盈利能力。 2023年经营策略主要包括以下7个方面： (一)坚持多品牌策略，提升企业品牌形象 深化多品牌策略，通过摩托赛事文化、摩旅文化打造，引领行业，提升“全球骑行领域引领者”的企业品牌形象。推动“国潮”印记深入QJMOTOR品牌基因，使QJMOTOR成为国潮机车的代言词，并组建专业团队参加QJGP/WSBK等国际赛事，提升品牌知名度，走向全球；通过Benellisupercollege打造Benelli品牌大排量摩托车领域实力形象，培育品牌高素质核心用户群；建立“总部-经销商-用户”内容精准传播矩阵，实现品牌与用户的深度互动，创造更大价值。 (二)丰富主力产品线，领跑公升级，下探入门级 QJMOTOR以国内首款公升产品为旗帜，巩固国潮品牌领跑地位，同步下探入门级差异化小排量和踏板车，扩展产品序列；通过调整Benelli产品结构，以高端重机姿态推动品牌回归国际一线；加大投入全地形车的研发和市场验证，构筑产品力；同时，加强新技术应用，提升车辆智能化水平，提升用户联接能力的实现。 (三)国内渠道下沉管理，提升渠道质量及市场服务能力 持续推进QJMOTOR渠道建设，以总部数据共享为基础，管理到店，强化实施规范管理、细节管理和过程管理，提升渠道运营能力，赋能渠道经营能力，提升店效；对于部分战略区域，引入直管模式，采取一地一策灵活施策；强化线上用户联接，建立内外部服务快速响应机制，夯实服务运营能力，提升服务质量，持续提升产品口碑及产品体验。 (四)加快海外渠道拓展，加强战略合作 在保持现有渠道稳定发展的基础上，加快机会市场拓展速度，通过设立海外机构，加深海外市场拓展深度；凭借QJMOTOR优秀的产品力，打造国内外联动的品牌推广生态圈，扩大海外市场自主品牌影响力；完善海外售后服务体系，提升重点市场服务能力；深化与国际品牌的战略合作，强化订单交付能力。 (五)深化电动产业布局，实现重点市场突破 专注年轻群体和城市用户，以高速电摩为抓手，定义电动品牌实力，以差异化电自序列产品，彰显品牌个性，塑造电动科技潮流硬核新势力形象；国内业务重点开拓省会及地级市渠道，打造高质量线上、线下渠道；国际业务重点尝试在东南亚区域进行换电车型的投放。 (六)持续推进组织变革，提升企业整体运营能力 1、开展以客户为中心的核心业务流程再造，建立卓越、高效的流程管理体系，推动流程型组织变革实现。落实MM市场规划到执行流程与IPD流程，提升面向用户需求的产品研发能力。通过推进OTD订单到交付的端到端业务流流程运行，建立集成供应链计划体系，提高公司的运营效率。 2、优化质量战略，系统性提升公司质量体系能力。实施精细化管理中大排量产品，严谨验证公升级产品，推进常规车管理平台化，建立和健全电动车、沙滩车质量体系；实施过程质量控制点管理，提升各环节交付质量；实施全生命周期产品评价，确保产品竞争力。 3、持续推进精益生产，加快钱江摩托智慧产业园建设，打造高人效、高品质和成本最优解的制造产业链。 4、结构性推进采购体系优化，提升行业头部企业供应商比例，精准实施战略采购与关重件布局，敏捷响应市场需求。持续优化价格管理，精准开展定价分析，推进采购降本和技术降本，实现企业降本增效。 5、逐步完善人才“动力体系”，使组织“能够持续激励做正确的事的人”，促进核心人才团队发展，精准匹配业务发展需求，支撑业务战略发展。 6、完善合规管理体系，强化合规经营意识，增强企业永续经营能力。

报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内公司从事的主要业务 秉承“成为全球骑行领域引领者”愿景和“承载激情，成就自由多彩的骑行生活”使命，公司致力于高性能摩托核心技术研发，将品质和责任视为发展根基，用科技不断升级驾驶体验，打造休闲、运动、娱乐为主的出行产品与用户运营平台。公司拥有 Benelli、QJMOTOR、QJIANG 三大燃油车品牌，排量覆盖 50cc-1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求。公司自 2005 年收购百年意大利摩企 Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，以深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，使企业具备全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，为广大摩托车爱好者认同，250cc 以上大排量产品连续十余年位居中国销售第一，也获得全球领先摩企的认同，公司与 Harley Davidson等全球领先企业建立了深度战略合作。大排量车辆已成为公司利润的主要来源。近年来，公司集中力量提升渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上，打造 Benelli 品牌回归国际一流，QJmotor 品牌铸就强势国潮，并注重客户联接，谋求为客户营造优秀的车生活体验，寻求新的利润增长点。顺应新能源车辆发展趋势，公司正积极拓展电动车领域。报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。 2、公司经营情况 报告期公司实现销售收入 25.83 亿元，同比增长 21.20%，实现归属于上市公司股东的净利润2.00 亿元，同比增长16.95%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.94 亿元，同比增长 63.60%。公司累计实现摩托车销售约 18.32 万辆，同比下滑约 5.88%，其中销售大排量摩托约 8.2 万辆，同比增长约 68.36%。国内市场累计销售约9.52万辆，同比增长约 9.16%；累计出口约 8.80 万辆，同比下降约18.08%。公司大排量产品销量居国内行业首位，是公司主要的利润来源。