- 北大医药 (000788)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务 报告期内，公司主要从事化学药品制剂的研发、生产和销售，医药流通以及医疗服务等业务。简要情况如下： 1、药品研发：公司建立有研发全流程的组织架构与人员配置，拥有先进完备的研发设备和约 10000 平方米的小试、中试基地。采用自主开发和合作研发两种模式，并将逐渐形成以自主开发为主，同时重视合作研发。在研产品涵盖抗感染类、镇痛类、精神类等多个领域。 2、制剂业务：目前制剂销售以国内市场为主，上市的制剂产品主要覆盖抗感染类、镇痛类、精神类、消化系统类、心血管类等；此外，公司拥有健全的营销网络和覆盖全国的营销渠道，并能够合法、有效开展药品销售活动。 3、流通业务：通过北医医药、武汉叶开泰两家全资子公司从事第三方药品、器械和耗材的分销、零售、医院集采、药房托管等业务。 4、医疗服务：主要是公司参股的肿瘤医院管理公司控股的迦南门诊从事的肿瘤筛查、健康管理及诊疗等服务。 （二）公司主要业绩变动因素及经营工作分析 2023 年上半年，随着经济社会全面恢复常态化运行，国内经济运行逐步企稳向好，但医药行业尤其是仿制药企业因受医改、集采等行业政策的深刻影响，其整体收入和利润增速空间仍然受到挤压。据国家统计局数据显示，2023 年 1-6月，医药制造业（规模以上工业企业）营业收入为 12,496 亿元，同比下滑 2.9%，实现利润总额为 1,794.5 亿元，同比下滑 17.1%。在行业整体营收与利润指标持续回落情形下，报告期内，公司经营逆势而上，实现营业收入 10.84 亿元，较去年同期增长 8.28%，归属于母公司所有者净利润 3,175.03 万元，较去年同期增长6.18%，经营业绩继续稳步提升。 2023 年上半年，在董事会、经营班子的共同努力下，公司重点完成以下工作并取得一定成效： 1、坚定战略，聚焦主业，围绕三大核心领域持续“补产品” 报告期内，公司紧紧围绕既定发展战略，坚持聚集主业，重点发展医药工业，以“抗感染类、镇痛类、精神类”三大领域为核心，持续补充产品。在抗感染类领域，公司目前已有奥硝唑注射液、注射用美罗培南、注射用头孢米诺钠、注射用头孢曲松钠等多个产品通过一致性评价。2023 年上半年，公司另一抗感染类产品注射用头孢噻肟钠通过了仿制药一致性评价，进一步丰富了公司抗感染类领域核心产品矩阵，增强了公司抗感染领域市场竞争力；在镇痛类领域，公司加大了萘丁美酮胶囊、塞来昔布胶囊、右酮洛芬片和右酮洛芬胶囊的营销力度，成效正在逐步显现；在精神类领域，公司于 2023 年上半年取得枸橼酸坦度螺酮片的《药品注册证书》，且仅用了 2 个多月时间成功实现上市销售，与在产销售的奥氮平片、盐酸丁螺环酮片形成精神类产品集群，进一步丰富了公司精神类领域产品结构，提高了市场竞争力。 2、补产能，保供应，深耕细作，扎稳市场根基 报告期内，公司奥硝唑注射液、复方磺胺甲�f唑片、注射用头孢噻肟钠 3 款抗感染类产品中选第八批国家集采，加上 2022 年中选第七批国家集采的注射用美罗培南、注射用头孢米诺钠，公司目前共有 5 个产品中选国家集采。为确保集采产品的顺利供应，在保证安全生产的同时，公司通过“优化排产、轮班生产、扩能提产”等方式，努力提高生产线产能，公司头孢噻肟钠、奥硝唑注射液等产品产能均有大幅提升，加之采购、质量、安全、仓储、销售等各部门的协同配合，形成高效稳定的“市场-生产-市场”供应链闭环，为集采产品安全、稳定、及时供给提供了有力保障。 报告期内，公司围绕“抗感染类、镇痛类、精神类”三大领域，以市场为导向，以“大品种、低成本、广覆盖、上规模”为策略，营销端聚力于渠道开发、学术驱动、格局优化等方面，稳抓基础工作，狠抓目标落实，扎稳市场根基。 一是逐步挖掘老产品潜能，提升产品竞争优势，同时对现有销量规模优势品种持续推进上量、夯实区域市场地位；二是以战略重点品种为核心，持续提升产品质量标准，带动相关产品群销售；三是持续以核心产品打造医院产品品牌，加大终端销售推广力度，实现医疗终端和 OTC 双擎驱动，为公司业务转型发展提供新动能。目前公司重点产品已进入全国 30余个省份近 400 家医院。公司未来还将持续发力下沉市场，进一步达成更多基层医疗服务机构及院外市场的覆盖，提升市场核心竞争力，助力公司销售业绩再上台阶。 3、持续优化商业流通，稳步推进供应链管理业务 报告期内，公司加强了对医药流通业务的梳理、整合，持续优化药品流通体系，提高药品流通效率，推进精细化管理，强化成本管控，集中主要精力服务优质资源，致力于打造高效、多元、稳定的供应链。2023 年上半年，受益于医疗需求的逐步复苏，医院业务量提升，公司医药商业板块营业收入和净利润较去年均有所增长。 4、严守合规底线，强化规范运作，化解风险事项，维护公司及全体股东利益 报告期内，公司严格遵守合规底线，强化规范运作，并积极化解关联担保风险事项，在大股东的支持与配合下，在公司董事会、经营班子的多方努力下，公司关联担保风险事项顺利化解完毕。此外，公司还充分利用各种渠道加强与投资者的沟通交流，化解投资者顾虑，客观宣传公司投资价值，吸引中长期投资者进驻，始终维护公司及全体股东的利益，维护了公司良好的市场形象。 5、重视文化建设与融合，推动文化与战略、经营协同发展，提供有力软实力支撑 报告期内，公司通过开展文化“重塑”与“融和”系列活动激活出企业发展新动能，并凭借良好成绩荣获由重庆市企业联合会（企业家协会）颁发的“2021～2022年度企业文化优秀成果”。公司近年来高度重视企业文化建设与融合工作，在原有企业文化基础上，逐步整合创新，重塑了符合公司发展的新文化体系，提出“创新责任信任努力”的核心文化理念，推动企业文化与战略、经营协同发展，同时充分吸纳新股东的优秀文化体系，将“价值最大化，是检验一切工作的唯一标准”、“专业创造价值”等优秀文化理念融合至日常经营工作中。通过企业文化宣导、开展文化融合+学习、文化融合+活动、践行社会责任等举措，引领公司全员深植文化内核、凝聚共识，员工精神面貌和思想作风有了实质转变，工作效率与企业活力得到进一步提升，公司发展得到有力的软实力支撑。

一、概述 2022年是内外部形势复杂多变的一年。国内极端高温、工厂限电等多重外部超预期因素反复冲击。受宏观经济波动、医改政策、集采等因素影响，国内医药制造业（规模以上工业企业）收入有所下滑，利润水平大幅回落，工业增加值累计增速进入负增长，再加上社会人工成本、原材料等持续攀升，医药制造业面临成本控制的挑战。此外，在创新研发竞争加剧、市场监管日益增强等趋势性因素交织影响下，医药产业发展陷入仿制药低水平淘汰加速和创新药竞争加剧的“内卷”环境。报告期内，公司内部也面临诸多挑战，重点品种头孢曲松钠受集采影响，销量价格大幅波动，大股东重整导致历史遗留的风险问题不断困扰公司的稳定发展。 面对内外部环境的诸多变化与挑战，公司董事会带领经营班子冷静应对，坚定不移聚焦“重医药工业、优化医药商业”战略，紧抓市场机遇，加快产品结构调整，以“价值最大化”为工作引领，克服高温限电、驻厂闭环生产等实际困难，稳扎稳打，取得了来之不易的经营成果。 报告期内，公司实现营业收入20.77亿元，较去年同期下滑7.13%，实现归属于母公司所有者净利润5,598.19万元，较去年同期增长29.76%。营业收入的下降主要受到带量采购、医保目录谈判等行业政策实施影响，使得部分药品价格大幅下降所致；在营业收入下降的不利形势下，公司对外积极调整产品结构，对内深挖管理潜力，降本增效，实现净利润较去年同期增长近30%的较好业绩，经营成果稳中有进。 二、公司未来发展的展望 2023年度经营计划： 医药行业是我国国民经济的重要组成部分，对于保护和增进人民健康、提高生活质量，为军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。随着国内居民生活水平的提升、人口老龄化加剧、城镇化水平的不断提高，国民药品消费刚需将持续扩大，并成为我国医药行业长远发展的重要推力。加之“十四五规划”期间，国家出台了《“十四五”医药工业发展规划》、《“十四五”国民健康规划》等顶层配套政策，为医药行业高质量发展指明了目标与方向。基于上述研判，公司决定在2023年度重点推进以下工作： 1、快速融合学习，以“价值最大化”为引领，齐心创造更大价值 2023年，公司将继续多层次、多角度、多形式地进行文化建设与融合，深入推进“专业・价值”优秀文化内核落地，学习优秀管理经验与模式。从文化思想、战略方针、管理制度等方面快速融合学习，以“价值最大化”为引领，结合实际践行“简单、包容、务实、高效”的工作作风，将文化深入融合进各部门业务，抓亮点，树典型，带动全员提升工作热情与效率，齐心创造更大价值。 2、坚定不移聚焦公司发展战略，围绕三大核心领域全力以赴“补产品” 2023年，公司仍将坚定不移地聚焦“重医药工业、优化医药商业”发展战略，紧密围绕“抗感染、镇痛类、精神类”三大核心领域加速推进内生外延工作。一是加快推进存量产品的仿制药质量和疗效一致性评价工作；二是持续推进仿制药自主研究和外部产品的合作引进。内生外延双轮并驱，全力以赴补充产品，丰富公司产品管线，力争构建有竞争力的产品梯队。 3、加强研发创新，探索模式创新，扩能提效，规范经营 2023年，公司将在现有经验累积基础上，一是持续加大研发力度与研发投入，不断进行技术攻坚，加强创新技术研发，未来也将努力朝着高端制剂仿制、改良型创新甚至创新药方向探索前行；二是围绕产品与市场，以重点品种为核心，带动相关产品群，保存量，扩增量，探索营销模式创新，拓展销售渠道，实现更多终端覆盖；三是对生产线进行扩能整改、降本提效，逐步探寻原料制剂一体化发展路径；四是从药品质量、安全建设、人才保障、风险控制等多层面全力保障公司经营管理的稳定和规范，结合工作实际，不断完善、优化各项制度，提升管理水平及工作效率。 4、优化商业流通，提升供应链管理 2023年，公司将稳步推进医药商业流通平台的配送业务与供应链管理业务，根据市场形势适度考虑创新业务模式的探索，持续优化调整医药商业，实现业务利润的稳步提升。 旧岁已辞，新章即起。2023年，在迈进发展新征程、新阶段的关键时期，公司将立足发展战略，持续坚持创新驱动，为打造具有北大医药特色的仿创型医药科技企业的目标而努力奋斗。公司还将加强规范运作与治理水平，尽职履行信息披露义务，确保信息披露的及时、真实、准确和完整，认真做好投资者关系管理工作，通过多种渠道加强与投资者的联系和沟通，树立公司良好的资本市场形象，进一步提升上市公司质量，呈现企业发展新姿态。

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业 报告期内，公司主要从事化学药品制剂的研发、生产和销售，医药流通以及医疗服务等业务，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业分类为“C制造业”中的“27医药制造业”。 （二）行业发展概况及周期性特征 医药行业是关系国计民生的重要产业，也是全面推进健康中国建设的重要部分。过去几年，我国医药制造业整体保持良好发展态势。近年来，“三医联动”改革持续深化，国家对药品质量要求不断提高，“一致性评价”、“带量采购”、“MAH制度”等对医药行业影响深远的政策持续出台，促使医药企业更加注重仿制药的质量提升，推动着医药行业循着高质量发展的道路前行。 随着国民经济持续增长，人民生活水平和可支配收入日益提高，居民健康意识日渐提升，医药消费能力与意愿逐步增强。同时，受老年化、城镇化等因素影响，我国居民对药品刚性需求的不断增长成为我国医药行业长远发展的重要推力，行业整体未呈现明显区域性或季节性特征，属于弱周期性行业。 （三）公司主营业务 报告期内，公司主要从事化学药品制剂的研发、生产和销售，医药流通以及医疗服务等业务。简要情况如下： 1、药品研发：依托北京大学医学部深厚的学术基础以及北大医疗旗下研发企业的研发资源，进行自主研发与合作研发。在研产品涵盖抗感染类、镇痛类、精神类等多个领域。 2、制剂业务：目前制剂销售以国内市场为主，上市的制剂产品主要覆盖抗感染类、镇痛类、精神类、消化系统类、心血管类等；此外，公司拥有健全的营销网络和覆盖全国的营销渠道，并能够合法、有效开展药品销售活动。 3、流通业务：通过北医医药、武汉叶开泰两家全资子公司从事第三方药品、器械和耗材的分销、零售、医院集采、药房托管等业务。 4、医疗服务：主要是公司参股的肿瘤医院管理公司控股的迦南门诊从事的肿瘤筛查、健康管理及诊疗等服务。