- 启迪药业 (000590)- 经营分析

一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务、产品及地位 公司所处的行业为医药制造业。作为传统中、西药生产与销售的企业，品牌与品种优势突出，是湖南省主要的医药企业之一。历经半个多世纪的积累和发展，公司始终致力于医药大健康领域的拓展深耕，产品涵盖中药、化药、保健食品三大板块，拥有现代化的绿色智能制造生产线和检验检测设备，现有口服液、片剂、丸剂、口服溶液剂、颗粒剂、原料药等剂型,拥有多项专利。主要产品包括古汉养生精（口服液、片剂）、益心舒片、养心定悸颗粒、消糖灵片、健肾壮腰丸、六味地黄丸等中成药；五维赖氨酸口服溶液、原料药等西药制剂；以及甘姜饮固体饮料、茯苓山楂膏等药食同源保健食品。公司独家中药大品种“古汉养生精”是根据长沙马王堆汉墓出土的竹简医书《养生方》，精选地道中药材，运用现代科技研制而成的纯中药制剂，具有治疗兼保健功能的“准”字号药品，主要功效为补气、滋肾、益精，因其独特配方曾被评为国家秘密技术项目品种，是国家中药保护品种，先后荣获中国中药名牌产品、湖南省名牌产品、湖南省生物医药产业链重点品种、衡阳市市长质量奖、衡阳市非物质文化遗产等30多项殊荣；心血管类产品“益心舒片”来源于中医经典名方生脉散，属国家基药目录、医保目录（乙类）品种，主要功效为益气复脉，活血化瘀，养阴生津。 （二）公司经营模式 1、采购模式 为确保生产经营工作正常进行，采购部门严格按照采购制度管理要求选择采购方式。公司大宗物资、包装材料和药材主要以招投标及询价比选采购方式进行采购。 2、生产模式 根据市场需求、公司销售情况、生产能力、安全库存等因素综合考虑制订生产计划，按生产计划组织生产。所有产品均严格按照《中华人民共和国药典》《药品生产质量管理规范》标准要求和产品工艺规程生产，确保产品质量。 3、销售模式公司主要采取了以下两种销售模式。 （1）代理经销模式：根据不同产品的市场属性和需求，通过选择有较强资金实力和营销网络覆盖和动销能力的经销商作为代理商，以省级代理或全国代理模式合作，实现市场拓展和营销网络建设。经销模式有助于公司迅速拓展市场，构筑稳定的营销网络，提升品牌价值。 （2）直供、控销、直营模式：对大、中型连锁机构采取直供销售，连锁只对其自有系统终端供货，不得对任何商业公司及系统外终端供货销售。对未直供的中小连锁及单体药店，进货渠道归拢到指定的经销商进行管理，严控货物进出流向。医保产品主要��用直营方式，以医院销售为终端。 二、主营业务分析 概述 2023年上半年，公司实现营业收入190,050,700.64元，较上年同期增长22.35%；实现归属于上市公司股东的净利润6,382,540.84元，较上年同期下降44.76%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,549,187.89元，较上年同期下降28.95%。报告期内，公司继续拓展销售市场，加大营销力度，致使销售费用同比有所增加，加之公司财务费用同比增加，资产处置收益及投资收益同比减少等原因造成归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降。

一、主营业务分析 报告期内，公司实现营业收入 350,528,110.13 元，较上年同期增长 16.54%；实现归属于上市公司股东的净利润18,145,855.14元，较上年同期下降48.80%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,599,403.81元，较上年同期下降48.10%。归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降的主要原因为主要产品原材料价格上涨，导致产品成本增加，毛利率同比有所下降，以及公司为了拓展销售市场，加大营销力度，导致销售费用同比有所增加。 二、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略 为实现公司的超越发展，公司将聚焦主业、立足湖南、辐射全国市场，传承精华，守正创新，实施“以品牌中成药为主体，以特色原料药和健康消费品为两翼”的战略规划；紧紧抓住“大健康”产业的发展机遇，以收购广东先通为契机，补齐终端销售网络，开始构建“资源整合，协同互通”的共享发展模式，加速企业产业升级和市场拓展，形成发展新格局；主动拥抱新兴业态、新平台，创新工作思路，提高经济运行质量；择优选择项目，做大做优做强，在大健康领域进行专业化、全产业链的经营；强化竞争意识和风险防范，确保公司平稳健康发展；以市场为导向，深化改革，创新管理思路，优化公司治理结构，提升企业核心竞争力，完善奖惩考核机制，充分激发员工的积极性和创造力，使公司成为中医药现代化产业的核心民族力量。 （二）2023 年经营计划 2023年，公司将继续围绕既定的战略目标，持续推动内部改革,降本增效，加强品牌宣传推广力度与营销体系及队伍建设，不断延伸在大健康领域产业链，拓展与各大院校、科研机构、协会产学研发合作方式与合作范围，推进大健康项目建设实施进度，力求 2023 年公司各项经营指标更上一步台阶。 重点做好以下工作： 1、加强内部管理提升管理效率 进一步提升集团职能部门科学化、规范化管理水平，加强部门之间的协同性，增强服务生产经营的意识，推进精细化管理，创造高效的管理格局。加强公司内部风险控制，做好公司并购重组、投资合作、产品销售、资产处置等法律风险管控。全面推进各层级绩效考核，完善专业技术和技能人才晋职晋级机制，制定人才引进计划加强专业关键人才引进与内部培养，通过拓展新业务和多岗位历练全面做好企业人才梯队建设，提高公司员工的获得感、满足感、幸福感、归属感，激发员工、团队的工作积极性与工作效率。 2、持续优化公司营销体系，强化品牌管理 聚焦黄金单品“古汉养生精”、“益心舒片”两大产品，发力大健康产业，进一步丰富品类结构，立足湖南、辐射全国，加快空白市场布局，由区域性品牌向全国性品牌迈进，进一步推进古汉中药销售公司与广东先通营销体系融合协同，实现优势互补。建立科学有效的多元化品牌管理模型，通过对品牌价值点的内部行为和外部传播管理，提升品牌价值，从品牌构筑的重要元素入手，运用镜头语言传达出完整的企业品牌价值。 3、加强生产管理降低生产成本 继续加强产品质量管控力度和措施，防范质量风险，把“增效率、保安全、稳质量、控风险”放在首位，持续推进生产过程精细化管理提升。全面提速数字化转型步伐，建立企业数字信息化管理平台，提升装备质量检测控制水平，保障产品质量，完善药品质量保证体系。加强生产过程中成本控制意识，实施优化供应商资源，控制好采购、生产成本，开展挖潜增效活动，通过数据平台手段降低能耗水平。 4、加大研发投入聚焦中药大健康产品研发 以新科研成果转化楼建成为契机，启迪药业大健康产业研究院为平台，组建以中药工艺研究、临床价值研究、营养保健产品和新药新医院制剂开发为核心的创新研发平台；制定工艺技术、临床价值研究、经典名方三个方向的科研投入计划，根据国家政策要求加快经典名方开发及产品工艺技术改进等项目实现,紧跟市场需求拓展药食同源大健康食品研发，有效整合企业内外科研、医疗、政府等资源优势，加大对外学术交流及产学研合作力度，拓展优势品种的临床价值应用研究、上市后评价等科研对外合作。

报告期内公司从事的主要业务 (一）主要业务、产品及市场地位 公司所处的行业为医药制造业。作为传统中、西药生产与销售的企业，品牌与品种优势突出，是湖南省主要的医药企业之一。公司主要致力于研究、开发中国中药传统秘方、验方和西药制剂，生产古汉养生精（口服液、片剂）、养心定悸颗粒、健肾壮腰丸等中成药以及大容量注射剂、原料药、五维赖氨酸口服溶液等西药制剂。主要产品和服务广泛应用于治疗以及医疗保健的各个领域。公司生产的核心产品为古汉养生精，是根据长沙马王堆汉墓出土的竹简医书《养生方》，精选地道中药材，运用现代科技研制而成的纯中药制剂，具有治疗兼保健功能的“准”字号药品，主要功效为补气、滋肾、益精，因其独特配方曾被评为国家秘密技术项目品种和国家中药保护品种，产品质量被市场及客户高度认可，树立了较好的市场口碑。经过三十多年的发展，在湖南省内市场取得了良好的业绩和市场占有率，近年来公司正在努力拓展和培育全国市场。 （二）报告期内业绩驱动因素 报告期内，新冠疫情多点散发，对公司正常的生产经营造成一定影响。公司管理层紧紧围绕既定的发展战略，坚持聚集主业，围绕“市场拓展、渠道管控、品牌建设”的营销策略，加大营销力度，努力通过品牌扩张探索新的增长机遇。在主要产品原材料价格上涨背景下，坚持精细化管理，加强成本控制，积极贯彻落实各项经营计划，准确把握行业发展机会，确保公司平稳发展。 2022年上半年，公司实现营业收入178,391,627.39元，较上年同期增长20.12%；实现归属于上市公司股东的净利润11,582,235.79元，较上年同期下降60.43%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,995,227.47元，较上年同期下降78.75%。2022年半年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降的主要原因为主要产品原材料价格上涨，导致成本增加，毛利率同比有所下降；以及公司为了拓展销售市场，加大营销力度，导致销售费用同比有所增加。 报告期内，公司主要工作如下： 1、企业管理工作 报告期内，公司进一步完善治理结构，不断提升公司运营效率和管理水平，健全了各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的上市司治理结构，夯实了上市公司高质量发展的基础。继续优化公司组织架构，完善管理流程与授权，推进公司信息化管理。强化绩效管理，严格执行薪酬考核制度，提升人力资源的优化配置，促进公司管理效能的提升。严格遵守《公司法》、《证券法》等法律法规及监管部门相关规定要求,修订完善公司内控管理制度，强化关键岗位风险管控，风控部门对公司重大项目投资、项目招标进行了实时跟踪监控，确保公司规范运作。 2、营销管理工作 公司围绕上半年经营目标，不断夯实基础工作，科学制定渠道分销目标，规范市场流通秩序，加强连锁、单体药店价格监测，强化品牌建设、渠道开发；打破产品品种单一的局面，引进小品种，扩宽新的营销领域；启动电商运营，培育开发新的营销平台，逐步完善有赞商城价格体系搭建以及商城引流计划、评价体系；对省内终端门店重新布局，实行分级管理，重点门店驻点促销、美陈样板打造，集中攻坚促进纯销增量，推行终端理管理精准化；积极开展学术交流赋能销售，加大学术推广的力度，不断夯实古汉养生精的学术基础，促进学术成果转化与应用。 3、生产管理工作 公司不断加大装备技术投入，提高企业现代化水平，通过优化生产要素，提高劳动生产率，降低生产运行成本，加强对生产全过程的监督管理和质量控制，提高产品质量；受市场影响，原药材、纸包材等大宗物资价格持续上涨。公司一方面通过对有涨价预期的重要原材料进行市场分析，在价格低位进行战略储备，或采取以量换价的方式签订年度合同，锁定采购成本；另一方面，强化工艺技术管控、成本考核，提高生产效率等方式有效降低物价上涨对生产成本的影响。通过上述措施为实现全年成本控制目标打下坚实基础。 4、产品研发工作 公司积极探索中医药传承与创新发展之路，经典名方开发项目已完成物质基准研究、复方制剂工艺研究工作，并对7种药材进行了产地资源调查评估。保健食品丹参红花口服液（原名：心脑葆泰口服液），国家药监局已完成注册审评全部工作，即将下发注册批件。 完成了多个药食同源普通食品（营养素类、植物类饮料等）的研制、企业标准备案，以及相应类别的食品经营许可备案、生产许可认证。