- 海南海药 (000566)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 海南海药主要产品涵盖中间体、原料药、化学制剂、中成药等领域,具备特色抗生素全产业链优势， 多个高附加值仿制药与特色药等核心品种在业内具有较高知名度。公司在江苏、重庆、海南建有三大生 产基地，产业链布局架构基本搭建成形，公司主要抗感染类药品具备了从中间体到原料药再到化学制剂的全产业链生产技术与能力。公司坚持自主研发与技术引进相结合，建立了海口制剂研究院、重庆原料药研究院，新成立了创新药研究院和中药研究院等。 市场地位 根据中国药学会（CPA）样本医院数据显示：公司产品枫蓼肠胃康颗粒 2022 年市场占有率为 57%，国内排名第一；注射用头孢唑肟钠 2022 年市场占有率为9.57%，国内排名第三；注射用头孢西丁钠2022 年市场占有率为 17.77%，国内排名第二；注射用氨曲南 2022 年市场占有率为 5.95%，国内排名第五。2022年公司荣获 2022 年中国医药工业百强（化药企业），海南省制造业企业 40 强，2023 年荣获海南省信用协会“优秀会员单位”、2023 年海南省质量协会会员单位、2023 年海口工业十佳企业，子公司海口市制药厂荣获海南省“专精特新”中小企业称号。 主要业务 1.主要产品 公司常年主要产品包括以下系列，分别为抗生素系列、胃肠道用药系列、抗肿瘤药系列、抗病毒药系列、慢性病系列与制剂配套的原料药和中间体系列及其他产品。 2、医疗服务：主要是控股子公司鄂州鄂钢医院有限公司旗下的三级乙等综合医院鄂钢医院开展的综合医疗服务。 3、中药材：主要是控股子公司湖南廉桥药都医药有限公司围绕中药材产业链开展经营，目前主要业务为中药材贸易、中药饮片生产、中药材交易与仓储服务。

一、报告期内公司经营情况 面对两票制、带量采购、医保支付等医药行业一系列政策改革，公司积极思考、勇于探索，全速推进公司改革发展，争取在新的政策环境下实现突破性发展。 1、公司的经营理念发生了根本性变化 报告期内，公司全面回归生产经营的本质要求，将人、才、物向一致性评价、科技研发、市场拓展集中。一是聚焦医药主业核心，推动解决了产品结构优化调整、销售系统改革、产业链协同、两非两资处置、低效无效资产盘活等制约企业发展的全局性问题。两非”资产处置回笼资金 2.25 亿元，在瘦身健体、聚焦主业、提高资本运营效率上取得阶段性成效。二是聚焦提升合规经营、加强管理效率，深入组织开展合规风险排查，组织各企业开展制度“废改立”工作，及时完善制度流程，坚决堵塞漏洞。三是聚焦加强团队能力建设，持续优化干部队伍。从领导班子建设、职能部室管控能力提升抓起，向管理要效益，不断提升运营能力和管控能力。对重点企业领导架构进行调整，调整后重点企业经营指标和各项重点工作都有了新突破。 2、公司的经营质量发生了根本性变化 报告期内，公司同比减亏 16 亿元；销售费用同比减少 1.05 亿元，同比降低 16.74%；管理费用同比减少 0.59 亿元，同比降低 22.93%；研发投入 1.42 亿元；资产负债率为 68.27%，同比降低 3.21%。 海南海药大幅减亏，实现扭亏为盈的年度目标。 在研发领域，海南海药研发中心更名为海南海药研究院，并设立重庆研究分院，进一步完善研发体系结构，明确职责，确保科研成果转化应用，实现主责主业高质量发展。同时，公司从海外引进首席科学家，申报博士后科研工作站，重点推进两个国家一类创新药的研发进度，制定研发里程碑专项奖励政策。截止目前，公司 10 个制剂产品 20 个品规通过了仿制药一致性评价（或者视同通过），原料药 3 个产品通过了一致性评价。 在市场营销方面，公司强化市场主导作用，不断健全“跟随市场办”的决策机制，持续完善“围绕市场转”的资源配置模式，稳住市场存量，做大市场增量，做到老市场有显著增长、新市场有重大突破。努力开拓新渠道、探索新模式、实现新增长，布局海外新市场，推动主力产品进入国药大药房、一心堂等KA渠道，进入京东大药房等电商平台，以更加务实的举措把抓增量的要求落到业务量的增长上。 报告期内，公司国际出口业务实现逆势增长，全年出口实现收入人民币 1.02 亿元,同比增长 37.18%。 在生产方面，公司坚持系统观念，聚焦全产业链，算综合效益最优的大账，打造中间体、原料药、制剂全产业链，进一步完善产业链运行管理体系，通过管理解决产业链运行中的问题，全面理顺和补齐产业链短板，提升整体经营效益，产业链控制力、竞争力逐步凸显。督导推动天地药业、江苏普建联合攻关，打通美罗培南、氨曲南产业链条，从源头上为原料药和制剂保供增利。天地药业统筹安全生产和项目建设，全面完成预算指标任务，乌杨项目建设在充分调研市场需求的基础上重新完善布局产品管线，完成了培南生产线的以水带料调试。 3、公司的内外部环境发生了根本性变化 良好的内外部环境是公司生存发展的沃土。2022 年，新兴际华集团从政策、资金、人才、资源等方面全方位、多层次、系统性推动和促进海南海药的发展。医药板块调整为新兴际华集团三大主力板块之一。新兴际华集团党委书记、董事长贾世瑞调研海南海药，拜会海南省市两级主要领导，明确了医药板块\"十四五”规划发展方向，为海南海药的发展注入强心针。新兴际华集团财务公司和海南海药签订金融服务协议，为海药的转型发展提供资金支持。海南省、海口市政府协助公司，为公司发展纾困解难。 公司内外部发展环境的显著改变极大地增强了投资者、股东、银行等对公司的信心和支持，公司有息负债规模较期初降低 8.49%，融资成本同比降低 12.05%。 二、公司未来发展的展望 （一）公司未来发展战略 公司立足发挥国有经济战略支撑作用、立足做强做优做大国有资本和国有企业、立足高质量发展、立足提升职工获得感幸福感，以“主业归核、资源归集、产业归类”基本原则，实施“一主多元”战略，全速推进产品、产业结构调整，夯实化药板块基础、拓展中药板块业务、择机进军生物医药领域。围绕“抗感染类、抗肿瘤类、神经精神类、消化类、心脑血管、代谢类”等治疗领域深化业务布局，健全销售体系，稳步提升经营质量和效益，致力于把企业打造成为中国有影响力的抗感染类药品制造商，力争成为中国最大的原料药和中间体制造商。 （二）2023 年经营计划 2023 年是公司“质量效益提升年”，是强化布局、提升质量效益、实现高质量发展的转折之年。 新一年工作将紧紧围绕提升公司质量和效益来展开，深入践行“保军、应急、为民”三大使命，在着力打造核心竞争力上下功夫，体现差异化特色发展优势。 一是着力加强市场营销能力建设 未来公司将打出“保存量市场、稳主品市场、促增量市场”的组合拳，加大力度推进小柴胡颗粒等增量产品的市场策划、营销推广工作，继续推进肠胃康进基药工作。聚焦市场占有率提升和产品盈利能力提升，加强产业链协同联动和产、供、销、运无缝衔接，千方百计降低成本，增强产品成本竞争优势。 利用好“一带一路”“走出去”相关支持政策，加快推进优势产品出口工作。完善线下线上协同并进的营销体系，进一步推进增量市场战略落地，加快推进与三大电商平台合作落地见效，推动院外市场上量增效，加强与线下连锁药房的全面深入合作，推进产品在电商、KA 的全面销售。 二是着力加强科技研发能力建设 进一步深化研发体制机制改革，激发创新动力活力，把资金和资源集中投放到重点研发项目上。 首先聚焦抗感染、消化道、神经精神、抗肿瘤等领域，加快推进主力品种一致性评价和创新药、仿制药研发，打造原料药与制剂一体、仿制药与创新药结合的业务体系。发展抗感染原料药；发展特色抗感染中间体及特色中间体。新引进、新立项一批新药、仿制药，进一步强链补链增强产业链竞争力。 其次，以枫蓼肠胃康为核心，推进经典名方和现代技术的融合创新，研发打造肠胃药系列产品群。 完善肠胃康 GAP 原料药材种植基地和湖南廉桥“中药种植+加工+贸易”产业链条。 最后，把握生物制药创新发展趋势，结合公司资源禀赋，深化在抗体、CAR-T 等细胞和基因治疗方面的前沿布局，择机切入高增长潜力的血制品及抗肿瘤等领域，推进产业结构转型升级。利用海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区政策资源优势，通过政企合作，在引进、消化、吸收、创新的基础上，开展高端医疗器械研发生产，弥补和满足国内临床市场缺口，成为高端医疗器械生产商和经营商。 三是着力加强运营管控能力建设 通过刚性执行预算管理，优化公司内外部资源配置、提高运行效率、加强风险管控。引进高端制剂技术，开发脂质体、缓控释等现代制剂新技术、新工艺，增加高附加值产品，提高高端制剂科研及产业化能力。持续优化融资结构，不断降低带息负债规模，持续压降融资成本，充分运用多元化融资手段解决资金问题。严格依法依规组织生产，加强原辅料管理，持续强化药品生产质量管理，以最严格的质量标准，加强对药品全生命周期质量管理。

报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期主营业务经营情况 面对行业、市场的诸多挑战，公司抢抓医改发展机遇，立足“主业归核、资源归集、产业归类”基本原则，实施“一主多元”战略，围绕“抗感染类、抗肿瘤类、神经精神类、消化类、心脑血管、代谢类”等治疗领域深化业务布局，稳步提升经营质量和效益。报告期内，公司实现营业收入 106513.46 万元，较上年同期增长 3.39%。归属于上市公司股东的净利润-1898.91 万元，实现了大幅减亏。 本报告期，公司主营业务经营情况具体如下： 1.协同发展，稳定主业经营 公司依托江苏、重庆、海南三大基地，聚焦高附加值仿制药与特色药，产业链布局架构已基本搭建成形。江苏盐城中间体基地实现复工复产，逐渐恢复正常生产经营。重庆乌杨原料药基地进一步优化品种布线，合理降低施工费用，一期工程已进入收尾阶段。每月开展产、供、销联动，协调产业链上下游企业供给，保障前端销售，最大限度支撑销售业务开展，提升整体经营效益。海南制剂基地根据公司战略和产能利用情况，开展委托加工和 MAH 业务，上半年公司承接了 9 家医药企业委托生产项目，提高制剂产线整体产能利用率。 2.激发活力，加强考核正向激励 以年度预算为行动计划目标，逐月落实、考核。通过制定增量计划，强化考核分配对经营业绩增量指标的正向激励作用，激发员工的积极性和创造性。施行“一企一策”方案，重新制定各企业负责人绩效考核责任书，同时，推动总部管理部门职能落地，持续开展各企业的考核评价工作。 3.坚持创新，研发项目稳步推进 两个国家重大新药创制专项进展顺利。抗肝纤维化的国家 1.1 类新药氟非尼酮胶囊项目约 40 家临床分中心已基本通过伦理审查，超三十家已启动，Ⅱ期临床病例入组顺利；治疗难治性癫痫的派恩加滨项目已启动Ⅰ期临床试验，完成单剂量入组，确认多次给药临床方案。仿制药地氯雷他定口服溶液完成注册申报。一致性评价项目持续推进，7 个一致性评价品种已完成注册申报和发补提交。原料药氨曲南完成补充研究并提交国家局；原料药头孢西丁钠通过一致性评价备案。力声特克服上海疫情封控的困难，顺利推进新一代人工耳蜗产品芯片的开发进度，按计划完成新产品的型式检验并提交产品注册。 4.谋市场拓增量，落实提质增效措施 公司加强营销网络建设，调整销售渠道，完善分销渠道，改善收入结构，提高销售自主权。头孢唑肟中标广东 11 省联盟带量采购，做好主品招标挂网工作。加大 B2C、O2O 业务推进力度，做好京东、药京采新兴际华海药旗舰店的管理、推广和销售。把握海南本土药企扶持政策，深挖海南本土市场，提高重点医院开发力度，重点推进肠胃康颗粒、橘红片、氨曲南、头孢唑肟产品销售。充分挖潜原料药中间体市场，提升原料药中间体收入占比。完成美罗粗品、头孢唑肟钠在印度续注册的前期准备工作。 5、多措并举，“两非”资产处置及应收账款清收取得成效海南海药立足聚焦主业的战略，多措并举，回笼资金，提高资本运营效率，上半年取得阶段性成效。报告期内，公司处置两非资产、清收历史欠款共回笼资金 2.42 亿元。 （二）公司主要产品及业务情况 根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于医药制造行业。公司围绕大健康布局，涵盖中间体、原料药、化学制剂、医疗器械、现代中药、生物医药及医疗服务等领域，目前以药品及医疗器械研发、生产和销售为主。 1、主要产品 公司常年主要产品包括六大系列，分别为抗生素系列、胃肠道用药系列、抗肿瘤药系列、人工耳蜗系列、与制剂配套的原料药和中间体系列及其他产品。 2、医疗服务：主要是控股子公司鄂州鄂钢医院有限公司旗下的三级乙等综合医院鄂钢医院开展的综合医疗服务。 3、中药材：主要是控股子公司湖南廉桥药都医药有限公司围绕中药材产业链开展经营，目前主要业务为中药材贸易、中药饮片生产、中药材交易与仓储服务。