tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 |
占总资产比率(%) | 36.1 | 33.0 | 35.2 | 44.3 | 23.2 | 18.7 | 16.4 | 31.1 | 25.8 | 28.6 |
同比增长率(%) | - | -8.34 | 5.66 | 57.89 | -49.36 | 2.53 | 3.27 | 171.28 | 6.65 | 28.12 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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货币资金(亿) | 144.0 | 142.7 | 141.6 | 130.8 | 108.8 | 138.2 | 186.3 | 218.2 | 153.3 | 110.5 | 109.6 | 113.3 | 140.7 | 117.0 | 182.0 | 317.4 | 342.8 | 338.5 | 386.0 | 433.7 | 461.2 |
占总资产比率(%) | 36.5 | 36.1 | 36.1 | 33.0 | 31.4 | 35.2 | 42.0 | 44.3 | 33.7 | 23.2 | 21.0 | 18.7 | 20.6 | 16.4 | 20.5 | 31.1 | 29.0 | 25.8 | 27.3 | 28.6 | 30.8 |
同比增长率(%) | - | - | -1.67 | -8.34 | -23.16 | 5.66 | 71.23 | 57.89 | -17.71 | -49.36 | -28.51 | 2.53 | 28.38 | 3.27 | 29.35 | 171.28 | 88.35 | 6.65 | 12.6 | 28.12 | 19.48 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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货币资金(亿) | 88.8 | 144.0 | 143.0 | 142.7 | 146.6 | 141.6 | 142.5 | 130.8 | 125.7 | 108.8 | 149.3 | 138.2 | 158.2 | 186.3 | 215.4 | 218.2 | 194.7 | 153.3 | 108.3 | 110.5 | 116.7 | 109.6 | 74.8 | 113.3 | 169.0 | 140.7 | 203.3 | 117.0 | 175.2 | 182.0 | 171.6 | 317.4 | 376.5 | 342.8 | 399.3 | 338.5 | 440.9 | 386.0 | 469.3 | 433.7 | 554.8 | 461.2 |
占总资产比率(%) | 25.9 | 36.5 | 36.9 | 36.1 | 36.0 | 36.1 | 36.2 | 33.0 | 31.5 | 31.4 | 39.1 | 35.2 | 37.2 | 42.0 | 45.7 | 44.3 | 39.7 | 33.7 | 23.9 | 23.2 | 22.2 | 21.0 | 14.1 | 18.7 | 24.1 | 20.6 | 26.6 | 16.4 | 20.9 | 20.5 | 20.5 | 31.1 | 30.9 | 29.0 | 31.9 | 25.8 | 29.9 | 27.3 | 31.5 | 28.6 | 34.5 | 30.8 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 65.09 | -1.67 | -0.35 | -8.34 | -14.26 | -23.16 | 4.77 | 5.66 | 25.86 | 71.23 | 44.27 | 57.89 | 23.07 | -17.71 | -49.72 | -49.36 | -40.06 | -28.51 | -30.93 | 2.53 | 44.82 | 28.38 | 171.79 | 3.27 | 3.67 | 29.35 | -15.59 | 171.28 | 114.9 | 88.35 | 132.69 | 6.65 | 17.1 | 12.6 | 17.53 | 28.12 | 25.83 | 19.48 |
更新日期: 2024-08-30 上市日期: 1996-03-12
财务排雷
就 x利股份 过去5
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货币资金存在风险
。
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货币资金 - 释义
货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金,按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金。它是企业中最活跃的资金,流动性强,是企业的重要支付手段和流通手段,因而是流动资产的审查重点。
货币资金的重要性
货币资金是流动资产的一个重要的组成部分,最富有流动性。
1、货币资金是价值尺度、流通手段和支付手段,作为流动资产的一个重要项目,倍受企业内部管理人员和外部使用人员的重视。
2、货币资金具有普遍的可接受性。可以支付各种费用和清偿各种债务,也可以用于购置其他物资。而且在使用中是不受任何契约的限制,占有了货币资金就占有了财富。所以它最具有诱惑力。
3、货币资金是资金运动的启点和终点。任何单位都必须保持有充足的货币资金,以便于支付费用、清偿债务和购置其他物资。因此,货币资金是一种特殊的资产。
货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额,具有专门用途的货币资金不包括在内。
(一)库存现金:现金是指企业的库存现金,包括人民币现金和外币现金。是狭义的现金。
(二)银行存款:指企业存放在银行和其他金融机构的货币资金。
(三)其他货币资金:包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款等。
货币资金 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:货币资金 461.2亿元, 运营性资产695.0亿元, 总资产1498.9亿元,货币资金 占 运营性资产 66.4%, 占 总资产比 30.8%。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
货币资金来源分析
企业通常有三类产生货币资金的来源:1)发售股票或举债;2)出售资产或业务;3)经营活动持续的现金净流入。 符合第三类特征的企业,通常意味者某种持续性的竞争优势。
分析企业货币资金的来源,判断企业的发展阶段和类型。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 | 461.2 |
占总资产比率(%) | 36.1 | 33.0 | 35.2 | 44.3 | 23.2 | 18.7 | 16.4 | 31.1 | 25.8 | 28.6 | 30.8 |
同比增长率(%) | - | -8.3 | 5.7 | 57.9 | -49.4 | 2.5 | 3.3 | 171.3 | 6.6 | 28.1 | 6.3 |
经营活动现金流量净额(亿) | 24.4 | 95.4 | 128.2 | 70.1 | 86.2 | 84.6 | 98.5 | 155.3 | 134.2 | 182.9 | 53.3 |
投资活动现金流量净额(亿) | -10.0 | -34.9 | -32.4 | -31.2 | -53.7 | -100.0 | -90.4 | -78.0 | -195.1 | -160.4 | -27.1 |
筹资活动现金流量净额(亿) | 28.8 | -62.8 | -88.1 | 40.5 | -107.5 | -10.2 | -0.5 | 119.5 | 87.8 | 72.6 | -11.5 |
有无短期偿债危机?
现有货币资金余额比短期负债小很多,不足以应对即将到期的债务,企业的资金链的安全性可能有问题。这不是 造假信号,但危及企业安全,不得不防。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 | 461.2 |
短期债务(亿) | 136.2 | 128.3 | 72.4 | 153.5 | 106.7 | 156.7 | 194.2 | 273.3 | 445.9 | 570.3 | 677.0 |
短债与货币资金比(%) | 95.4 | 98.1 | 52.4 | 70.3 | 96.6 | 138.3 | 166.0 | 86.1 | 131.7 | 131.5 | 146.8 |
短期债务: = 短期借款+应付票据+应付账款+一年内到期的非流动负债
是否存在"存贷双高"的异常情况?
一方面企业拥有足够支出经营所需的大量货币资金(扣除借款的情况下);另一方面 企业却借入大量的有息负债,甚至是高息负债。这显然有些不合常理,大概率是账面货币资金虚构、 挪用或被担保冻结的征兆。
总的来说,“存贷双高”的最大风险点在于“存款”,即账面存款是否真实?
第一种情况:存款是假的
如果账面存款不存在,那么该公司夸大了资金,这种情况很可能涉及财务舞弊。一般来说,一个公司的财务欺诈是为了做多利润,所以它将不可避免地虚增其资产。在这种情况下,没有实际的现金流,如果造血能力不足,需要外部融资,负债就会增加。 在这种情况下,还有另一种可能性:资产负债表反映的是小时数,公司可能在期末以资金过桥的形式将资金转移到公司进行审计,然后在会计期结束后将资金转移出去。
第二种情况:存款是“真实的”
如果的存款是真的,一般来说,限制性资金被关联方或大股东占用,或者为大股东或关联方提供贷款质押和担保。 只能使用很少的资金,无法支持其日常运作,所以它借了很多钱,从而形成了一个“存贷双高”。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 | 461.2 |
货币资金-借款(亿) | 54.9 | 68.9 | 136.7 | 139.6 | 95.3 | 48.0 | -3.9 | 105.8 | -57.3 | -116.3 | -130.7 |
有息负债(亿) | 87.8 | 61.9 | 1.5 | 78.6 | 15.2 | 65.3 | 120.9 | 211.6 | 395.8 | 550.0 | 591.9 |
利息收入(亿) | - | 5.0 | 3.0 | 5.1 | 5.8 | 2.1 | 3.6 | 4.5 | 4.7 | 4.2 | 2.2 |
财务费用(亿) | 1.5 | 3.0 | 0.2 | 1.1 | -0.6 | 0.1 | 1.9 | -0.3 | -2.5 | -1.5 | -3.3 |
有息负债: 包括“短期借款”、“长期借款”、“应付债券”、“一年内到期的非流动性负债”。
定期存款或其他货币资金数额很大,却缺乏短期可动用的流动资金?
意味着貌似有充足的货币资金,可能已经被冻结。
货币资金虚构或挪用,大部分原因是被控股股东"借"走了。比较常见的手法,是 控股股东通过与银行签订集团资金关联协议,将上市公司货币资金归集到集团资金池统一调度,同时上市公司 银行账户还能显示被占用前的"应计余额"。
这种手法,实际上是银行以融资创新为遮羞布,与起了邪念的控股股东狼狈为奸。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 | 461.2 |
货币资金-借款(亿) | 54.9 | 68.9 | 136.7 | 139.6 | 95.3 | 48.0 | -3.9 | 105.8 | -57.3 | -116.3 | -130.7 |
有息负债(亿) | 87.8 | 61.9 | 1.5 | 78.6 | 15.2 | 65.3 | 120.9 | 211.6 | 395.8 | 550.0 | 591.9 |
利息收入(亿) | - | 5.0 | 3.0 | 5.1 | 5.8 | 2.1 | 3.6 | 4.5 | 4.7 | 4.2 | 2.2 |
财务费用(亿) | 1.5 | 3.0 | 0.2 | 1.1 | -0.6 | 0.1 | 1.9 | -0.3 | -2.5 | -1.5 | -3.3 |
其他货币资金数额巨大,却缺乏合理解释?
投资者需要注意,是否存在上市公司对外支付大额投资预付款、意向金、 保证金等,导致货币资金被控股股东或关联人占用的情况。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 | 461.2 |
货币资金-借款(亿) | 54.9 | 68.9 | 136.7 | 139.6 | 95.3 | 48.0 | -3.9 | 105.8 | -57.3 | -116.3 | -130.7 |
有息负债(亿) | 87.8 | 61.9 | 1.5 | 78.6 | 15.2 | 65.3 | 120.9 | 211.6 | 395.8 | 550.0 | 591.9 |
利息收入(亿) | - | 5.0 | 3.0 | 5.1 | 5.8 | 2.1 | 3.6 | 4.5 | 4.7 | 4.2 | 2.2 |
财务费用(亿) | 1.5 | 3.0 | 0.2 | 1.1 | -0.6 | 0.1 | 1.9 | -0.3 | -2.5 | -1.5 | -3.3 |
货币资金产生的利息收入,显著低于常见理财或存款利率?
往往预示着货币资金是真实的,却只在上市公司银行账户上待过较短时间, 所以利息收入显著低于应有利息。一般是资金在报表日前回到上市公司账号,待查验审计完毕后, 就通过各种手段离家出走,待下次报表日期在回来应对审计。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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伊利股份-上市日期: 1996-03-12
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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货币资金(亿) | 142.7 | 130.8 | 138.2 | 218.2 | 110.5 | 113.3 | 117.0 | 317.4 | 338.5 | 433.7 | 461.2 |
利息收入(亿) | - | 5.0 | 3.0 | 5.1 | 5.8 | 2.1 | 3.6 | 4.5 | 4.7 | 4.2 | 2.2 |
收益率 | - | 3.8 | 2.2 | 2.3 | 5.2 | 1.9 | 3.1 | 1.4 | 1.4 | 1.0 | 0.5 |