- 中远海控 (601919)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-12-23 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 79.94 -88.39 -81.37 28.79 15.51 17.92 -91.01 48.31 30.26 103.5 131.87 1038.53 1313.38 283.96
近5年年均净利润(亿) - - - - -9.1 -21.51 -22.03 3.9 4.2 21.8 44.59 270.49 523.51 574.25
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 6.35 11.54 124.23 263.71 289.22

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 -9.1 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2016 年 -21.51 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2017 年 -22.03 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2018 年 3.9 亿 25 倍 3.9 亿 * 25 倍 = 97.5 亿 97.5 亿 * 70 %= 68.25 亿 146.25 亿
2019 年 4.2 亿 25 倍 4.2 亿 * 25 倍 = 105.0 亿 105.0 亿 * 70 %= 73.5 亿 157.5 亿
2020 年 21.8 亿 25 倍 21.8 亿 * 25 倍 = 545.0 亿 545.0 亿 * 70 %= 381.5 亿 817.5 亿
2021 年 44.59 亿 25 倍 44.59 亿 * 25 倍 = 1114.75 亿 1114.75 亿 * 70 %= 780.33 亿 1672.12 亿
2022 年 270.49 亿 25 倍 270.49 亿 * 25 倍 = 6762.25 亿 6762.25 亿 * 70 %= 4733.57 亿 10143.38 亿
2023 年 523.51 亿 25 倍 523.51 亿 * 25 倍 = 13087.75 亿 13087.75 亿 * 70 %= 9161.42 亿 19631.62 亿
2024 年 574.25 亿 25 倍 574.25 亿 * 25 倍 = 14356.25 亿 14356.25 亿 * 70 %= 10049.38 亿 21534.38 亿

估值比较分析

-中远海控- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 中远海控 2024-12-23 2344.65 21534.38 10049.38 14356.25 市值低于席勒法公允估值 ，且明显低估
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-12-23）中远海控 实际市值为2344.65亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为14356.25亿元， 市值低于席勒法合理估值 ，且明显低估，值得进一步分析关注。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-12-23 数据频率: 每周五     


    -中远海控- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-12-23）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 中远海控 2024-12-23 14.69 62.96(±10%) 134.92(±10%) 市价进入席勒估值法的理想买点以内
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-12-23）中远海控 实际市价为14.69元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为62.96元左右， 市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。